- •Введение
- •1. Задача 1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия. [1].
- •1.1. Теоретические предпосылки и исходные данные для расчета.
- •3. Общая величина формирования источников запасов и затрат:
- •1.2. Решение задачи 1.
- •1.2.1. Дальнейшее агрегирование баланса.
- •1.2.2. Определение типа финансовой ситуации в 01 и 02 годах.
- •1.2.3. Определение потребности предприятия в денежных средствах.
- •2. Задача 2. Диагностика финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия с применением финансовых коэффициентов.
- •2.1. Теоретические предпосылки и исходные данные для расчета.
- •2.2. Решение задачи 2.
- •2.2.1. Оценка финансовой устойчивости.
- •2.2.2. Оценка ликвидности.
- •3. Задача 3. Оценка влияния факторов на рентабельность собственного капитала с использованием методики фирмы «Дюпон».
- •3.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •3.2. Решение задачи 3.
- •4. Задача 4. Анализ источников и направлений использования денежных средств.
- •4.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •4.2. Решение задачи 4.
- •4.2.1. Источники денежных средств (табл. 3).
- •4.2.2. Направления использования денежных средств (табл. 4).
- •5.2. Решение задачи 5.
- •5.2.1. Расчет денежного потока от операционной деятельности.
- •5.2.2. Расчет денежных потоков от инвестиционной и финансовой деятельности.
- •6. Расчет денежного потока косвенным методом и построение аналитического баланса фирмы 2.
- •6.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •6.2. Решение задачи 6.
- •7. Задача 7. Определение свободного денежного потока, доступного инвесторам 2.
- •7.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •7.2. Решение задачи 7.
- •7.2.1. Расчет денежного потока от активов по первой схеме.
- •7.2.2. Расчет денежного потока от активов по второй схеме.
- •Литература
6. Расчет денежного потока косвенным методом и построение аналитического баланса фирмы 2.
6.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
Так же как и в предыдущем случае, до выполнения расчетов необходимо ознакомиться с соответствующими материалами по книге 2, стр. 120-125.
Рассмотренный выше прямой метод является основным методом расчета денежных потоков, но он не раскрывает взаимосвязь полученного финансового результата и абсолютного размера денежных средств. В этом отношении имеет некоторое преимущество так называемый косвенный метод, при использовании которого чистая прибыль или убыток корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном чистом оборотном капитале. Алгоритм формирования денежного потока косвенным методом представлен в табл. 11.
Таблица 11. Определение денежного потока от основной деятельности косвенным методом 2
№ п/п |
Показатель |
1 |
2 |
1 |
Чистая прибыль |
2 |
Амортизация |
3 |
– (+) Увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности |
4 |
– (+) Увеличение (уменьшение) товарных запасов |
5 |
– (+) Увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов |
6 |
+ (–) Увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности |
7 |
+ (–) Увеличение (уменьшение) процентов к уплате |
8 |
+ (–) Увеличение (уменьшение) резервов предстоящих платежей |
9 |
+ (–) Увеличение (уменьшение) задолженности по налоговым платежам |
10 |
= Денежный поток от операционной деятельности |
Таким образом, формирование денежного потока от операционной деятельности косвенным методом сводится к следующему:
По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.
К чистой прибыли доставляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).
Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».
Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующие процентных выплат.
Прибавляется (вычитается) увеличение (уменьшение) процентов к уплате.
Или более коротко, рассмотренная процедура сводится к реализации следующего соотношения:
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК = ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ + АМОРТИЗАЦИЯ – ИЗМЕНЕНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.
К преимуществам метода относится тот факт, что он основан на использовании доступных данных. Метод показывает, где конкретно овеществлена прибыль компании, или куда инвестированы «паевые деньги». Поэтому в долгосрочной перспективе метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и наметить выходы из подобной ситуации.
Исходные данные для расчета – те же самые, что и использованные при расчете потока прямым методом.