- •Введение
- •1. Задача 1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия. [1].
- •1.1. Теоретические предпосылки и исходные данные для расчета.
- •3. Общая величина формирования источников запасов и затрат:
- •1.2. Решение задачи 1.
- •1.2.1. Дальнейшее агрегирование баланса.
- •1.2.2. Определение типа финансовой ситуации в 01 и 02 годах.
- •1.2.3. Определение потребности предприятия в денежных средствах.
- •2. Задача 2. Диагностика финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия с применением финансовых коэффициентов.
- •2.1. Теоретические предпосылки и исходные данные для расчета.
- •2.2. Решение задачи 2.
- •2.2.1. Оценка финансовой устойчивости.
- •2.2.2. Оценка ликвидности.
- •3. Задача 3. Оценка влияния факторов на рентабельность собственного капитала с использованием методики фирмы «Дюпон».
- •3.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •3.2. Решение задачи 3.
- •4. Задача 4. Анализ источников и направлений использования денежных средств.
- •4.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •4.2. Решение задачи 4.
- •4.2.1. Источники денежных средств (табл. 3).
- •4.2.2. Направления использования денежных средств (табл. 4).
- •5.2. Решение задачи 5.
- •5.2.1. Расчет денежного потока от операционной деятельности.
- •5.2.2. Расчет денежных потоков от инвестиционной и финансовой деятельности.
- •6. Расчет денежного потока косвенным методом и построение аналитического баланса фирмы 2.
- •6.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •6.2. Решение задачи 6.
- •7. Задача 7. Определение свободного денежного потока, доступного инвесторам 2.
- •7.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •7.2. Решение задачи 7.
- •7.2.1. Расчет денежного потока от активов по первой схеме.
- •7.2.2. Расчет денежного потока от активов по второй схеме.
- •Литература
5.2. Решение задачи 5.
5.2.1. Расчет денежного потока от операционной деятельности.
Расчет выполняется по приведенной ранее схеме. Результаты сведены в табл. 8.
Таблица 8. Денежный поток от основной (операционной) деятельности, тыс. руб.
№ п/п |
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Примечание |
1 |
Чистая выручка от реализации |
166040 |
Отчет, п. 1 |
2 |
– Увеличение дебиторской задолженности |
1500 |
Баланс, п. 2 |
3 |
= Денежные средства, полученные от клиентов |
164540 |
Расчет |
4 |
Себестоимость реализованных продуктов и услуг |
107950 |
Отчет, п. 2 |
5 |
+ Увеличение товарных запасов |
6880 |
Баланс, п. 3 |
6 |
– Увеличение кредиторской задолженности |
3060 |
Баланс, п. 14 |
7 |
+ Общехозяйственные, коммерческие и административные расходы |
32510 |
Отчет, (п. 4 – п. 5) |
8 |
= п. 4 + п. 5 – п. 6 + п. 7 = Выплаты поставщикам и персоналу |
144280 |
Расчет |
9 |
Процентные расходы |
4000 |
Отчет, п. 10 |
10 |
– Увеличение процентов к уплате |
100 |
Баланс, п. 13 |
11 |
– Резервы предстоящих платежей |
100 |
Баланс, п. 16 |
12 |
= Процентные и прочие текущие расходы и доходы |
3800 |
Расчет |
13 |
Налоги |
3478 |
Отчет, п. 12 |
14 |
– Увеличение задолженности по налоговым платежам (резервы под выплаты налогов) |
1078 |
Баланс, п. 15 |
15 |
= Выплаченные налоги |
2400 |
Расчет |
16 |
Денежный поток от операционной деятельности = п. 3 – п. 8 – п. 12 – п. 15 |
14060 |
Расчет |
Здесь имеется столбец «Примечание». В нем под словами «Отчет, пункт 1 и т.п.» понимается, что данные взяты из соответствующего пункта приведенного ранее отчета о прибылях и убытках предприятия, а под словами «Баланс, пункт 2 и т.п.» понимается, что данные взяты из баланса предприятия, причем здесь используется изменение соответствующей статьи баланса. В результате установлено, что денежный поток от основной деятельности предприятия на конец периода составляет 140060 тыс. руб.
5.2.2. Расчет денежных потоков от инвестиционной и финансовой деятельности.
Результаты расчета потоков приведены в табл. 9.
Таблица 9. Денежный поток от инвестиционной деятельности, тыс. руб.
№ п/п |
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Примечание |
1 |
Прирост стоимости зданий и оборудования (прирост долгосрочных активов) |
15800 |
Баланс, п. 6 |
2 |
+ Прирост нематериальных активов |
5000 |
Баланс, п. 10 |
3 |
+ Прирост прочих оборотных активов |
60 |
Баланс, п. 5 |
4 |
= Денежный поток от инвестиционной деятельности |
20860 |
Расчет |
Таблица 10. Денежный поток от финансовой деятельности, тыс. руб.
1 |
Прирост долгосрочных обязательств |
10800 |
Баланс, п. 18 |
2 |
– Выплата дивидендов |
3000 |
Отчет, п. 17 |
3 |
= Денежный поток от финансовой деятельности |
7800 |
Расчет |
При расчете потока от инвестиционной деятельности учитываются приросты стоимости долгосрочных активов, нематериальных активов и прочих оборотных активов. При расчете потока от финансовой деятельности в данном случае учитывается только прирост долгосрочных обязательств и выплаты дивидендов. Как и при нахождении потока от операционной деятельности, в табл. 8 имеется столбец «Примечание», в котором указаны источники используемой в расчетах информации.
Заметим, что из рассмотренных трех потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, поток от инвестиционной деятельности оказался отрицательным, поскольку он требует только затраты денежных средств. Поэтому суммарный денежный поток корпорации за отчетный период равен
14060 – 20860 + 7800 = 1000 тыс. руб.