1.2. Решение задачи 1.

1.2.1. Дальнейшее агрегирование баланса.

Анализ осуществляется за 2 года работы предприятия (годы 01 и 02). Они и внесены в индексы рассматриваемых показателей.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

Годовой баланс предприятия, тыс. руб.
АКТИВ	год 01	год 02	Изменение, тыс. руб.
Дебиторская задолженность,	526 966	161 945	- 365 021
Другие оборотные средства,	43 422	37 766	- 2 342
= +	570388	199711
Денежные средства,	26 975	15 792	- 11 183
Краткосрочные финансовые вложения,	5 493	6 420	927
d = +	32468	22212
Кредиторская задолженность перед поставщиками,	139 256	130 712	- 8 544
Задолженность перед бюджетами и фондами,	2 342	0	- 2 342
Краткосрочные заемные средства,	290 219	43 799	- 246 420
Прочие краткосрочные обязательства,	12	65	53

1.2.2. Определение типа финансовой ситуации в 01 и 02 годах.

Наличие собственных средств для формирования запасов и затрат.

Наличие собственных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат.

Наличие общих источников для формирования запасов и затрат.

Вывод: Имеет место неустойчивое финансовое состояние

1.2.3. Определение потребности предприятия в денежных средствах.

Чистый работающий капитал предприятия

Операционные текущие финансовые потребности.

Внеоперационные (внереализационные) текущие финансовые потребности

Суммарные текущие финансовые потребности

Потенциальный дефицит (излишек) денежных средств

Реальный излишек денежных средств с учетом краткосрочных финансовых вложений (их можно мобилизовать) и краткосрочного кредита:

Выводы:

Год 01. Денежных средств предприятию не хватает для обеспечения основной деятельности (– 214329 тыс. руб.), но в то же время с учетом внереализационной деятельности, предприятие имело избыток денежных средств (+ 26975 тыс. руб.).

Год 02. Денежных средств предприятию достаточно для обеспечения как основной, так и внереализационной деятельности. Соответствующие излишки денежных средств составили 16179 и 15792 тыс. руб.

2. Задача 2. Диагностика финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия с применением финансовых коэффициентов.

2.1. Теоретические предпосылки и исходные данные для расчета.

До выполнения расчета необходимо изучить порядок его выполнения по книге [1] стр. 63-65. Как уже отмечалось, исходные данные для расчета приведены ранее в табл. 1.

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты:

= = = (2.1)

Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Для стран Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0.6, хотя он несколько снизился за последние годы. В Японии этот показатель снизился с 0,61 в 1936г до 0,19 в 1970г. Однако в последние годы он снова стал повышаться [21]. В РФ нормальное значение этого показателя 0,7.

= = = ( 2.2)

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. За критическое значение показателя принимается 0.7 Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение.

= = = = (2.3)

Нормальное значение это коэффициент 0,2-0,5 Верхняя граница показателя означает большие возможности для маневров.

= = = = (2.4)

Минимальное значение этого показателя 0,1. При показатели ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более весомая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности продвигать независимую финансовую политику.

Для оценки ликвидности (платежеспособности) предприятия используют следующие коэффициенты ликвидности:

= = (2.5)

Предельное теоретическое значение этого показателя примерно 0,2-0,25.

Показатель абсолютной ликвидности предприятия имеет особенно важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующих данное предприятие.

= = =

(2.6)

Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,7 – 0,8. Особый интерес данный показатель имеет для держателей акций.

= = = = (2.7)

Нормальное значение этого показателя составляет 2,0. Если значение показателя меньше 2,0 структура баланса считается неудовлетворительной, а организация недостаточно платежеспособной. Значение показателя меньше 1,0 свидетельствует о полной неплатежеспособности организации.

Значительное превышение оборотных активов под краткосрочными обязательствами (более 2,0) также нежелательно, т.к. свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего имущества.