- •Введение
- •1. Задача 1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия. [1].
- •1.1. Теоретические предпосылки и исходные данные для расчета.
- •3. Общая величина формирования источников запасов и затрат:
- •1.2. Решение задачи 1.
- •1.2.1. Дальнейшее агрегирование баланса.
- •1.2.2. Определение типа финансовой ситуации в 01 и 02 годах.
- •1.2.3. Определение потребности предприятия в денежных средствах.
- •2. Задача 2. Диагностика финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия с применением финансовых коэффициентов.
- •2.1. Теоретические предпосылки и исходные данные для расчета.
- •2.2. Решение задачи 2.
- •2.2.1. Оценка финансовой устойчивости.
- •2.2.2. Оценка ликвидности.
- •3. Задача 3. Оценка влияния факторов на рентабельность собственного капитала с использованием методики фирмы «Дюпон».
- •3.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •3.2. Решение задачи 3.
- •4. Задача 4. Анализ источников и направлений использования денежных средств.
- •4.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •4.2. Решение задачи 4.
- •4.2.1. Источники денежных средств (табл. 3).
- •4.2.2. Направления использования денежных средств (табл. 4).
- •5.2. Решение задачи 5.
- •5.2.1. Расчет денежного потока от операционной деятельности.
- •5.2.2. Расчет денежных потоков от инвестиционной и финансовой деятельности.
- •6. Расчет денежного потока косвенным методом и построение аналитического баланса фирмы 2.
- •6.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •6.2. Решение задачи 6.
- •7. Задача 7. Определение свободного денежного потока, доступного инвесторам 2.
- •7.1. Теоретические предпосылки и исходные данные.
- •7.2. Решение задачи 7.
- •7.2.1. Расчет денежного потока от активов по первой схеме.
- •7.2.2. Расчет денежного потока от активов по второй схеме.
- •Литература
7.2. Решение задачи 7.
7.2.1. Расчет денежного потока от активов по первой схеме.
1. Денежный поток от операций = Операционная прибыль + Амортизация – – Налоги = 66 + 40 – 13 = 93.
2. Изменение потребности в чистых активах = Чистые основные средства на конец периода – Чистые основные средства на начало периода + Амортизация =
= (500 – 240) – (440 – 200) + 40 = 260 – 240 + 40 = 60.
3. Изменение потребности в оборотном капитале = Изменения в текущих активах – Изменения в беспроцентных краткосрочных обязательствах = ( – 10 – 4 + 10) – (– 27) = 23.
4. Денежный поток от активов = 93 – 60 – 23 = 10 млн. руб.
7.2.2. Расчет денежного потока от активов по второй схеме.
1. Денежный поток кредиторам = Полученные кредиторами проценты – Разница между погашенными и новыми займами = 12 – (23 + 0) = – 11.
2. Дивиденды = Чистая прибыль – Прирост нераспределенной прибыли = 41 – 20 = 21.
3. Изменения в собственном капитале = 0.
4. Денежный поток собственников = Выплаченные дивиденды – Изменения в собственном капитале = 21 – 0 = 21.
5. Денежные потоки кредиторам и собственникам = – 11 + 21 = 10 млн. руб.
Вывод: как и следовало ожидать, денежные потоки кредиторам и собственникам равны денежному потоку от активов, рассчитанному по первой схеме.
Литература
Ларионова И.А., Рожков И.М., Пятецкая А.В. Диагностика предприятия с использованием интегральных показателей и оптимизационных моделей: Учебное пособие для вузов. – М.: «МИСиС», 2007 – 248 с.
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент/ И.Я. Лукасевич – М.: Эксмо, 2007 – 768 с. – (высшее экономическое образование).