21.3 Расчёт показателей финансового состояния предприятия

Показатели, характеризующие финансовое состояние фирмы объединя­ют в следующие группы [16]:

– показатели платёжеспособности;

– показатели финансовой устойчивости;

– показатели деловой активности;

– показатели рентабельности.

Исходными данными для расчёта показателей всех групп в основном являются данные бухгалтерского баланса предприятия и форма №2.

Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предпри­ятия.

Расчёт показателей платёжеспособности. В целом показатели платёже­способности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственны­ми средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности К_аб.л, определяется по формуле:

К_{аб. л} = (ДС + KB) / КЗ = А₁ / (П₁ + П₂),

где ДС – денежные средства (стр. 260);

KB – краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

КЗ – краткосрочная задолженность (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650).

Предприятие считается платёжеспособным, если К_{аб. л} = 0,2 – 0,25 (не ниже 0,2). Последний показывает какую часть краткосрочной за­долженности фирма может погасить в ближайшее время.

Коэффициент промежуточного покрытия К_{пр. п}, находят по выражению:

К_{пр. п} = (ДС + KB + КДЗ) / КЗ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂),

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240).

Он оценивает возможность погашения фирмой краткосрочных обяза­тельств в случае её критического положения, когда не будет возможности про­дать запасы. Коэффициент промежуточного покрытия платёжеспособного предприятия находится в пределах 0,7 – 0,8.

Коэффициент общего покрытии К_общ. _п, рассчитывают по формуле:

К_{общ. п} = (ДС + KB + ДЗ + З) / КЗ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂) = OK / (П₁ + П₂) = =(стр.290 – 244 – 252) / [стр. 690 – (стр.630 + стр. 640 + стр. 650)],

где З – запасы и затраты (незавершённое производство, готовая продук­ция);

ОК= A₁ + А₂ + А₃ – оборотный капитал (текущие активы).

Коэффициент общего покрытия характеризует общую ликвидность и показывает в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Значение этого показателя не должно выходить за преде­лы 2,0 – 2,5.

Коэффициент общий ликвидности К общ.л ,может быть определен по выражению [21]:

К общ.л=(А1+0,5А2+0,3А3)/( П1+0,5П2+0,3п3).

Нормативное значение коэффицент общей ликвидности Кобщ.л>/1/

Структура баланса фирмы можно считать неудовлетворительной, а предприятие- неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

а) К т.л.(общ.п)<2 на конец отчетного периода;

б)коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К об.сос< 0,1. Данный коэффициент определяется по выражению:

Коб.сос=стр.490+640+650-190

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защи­щённости привлечённого капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчи­тываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.

Коэффициент собственности (автономии, финансовой независимости) К_авт, определяется по формуле:

К_авт = СК / ВБ,

где СК – собственный капитал (стр. 490 + 640 + 650);

ВБ – валюта баланса (имущество предприятия), стр. 300 баланса.

Характеризует долю собственных средств в стоимости имущества фир­мы. К_авт должен быть не ниже 0,7.

Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заёмного капи­тала) К_зк, рассчитывают по выражению:

К_зк = (ДО + КО) / ВБ,

где ДО – долгосрочные обязательства (стр. 590);

КО – краткосрочные обязательства (стр. 690).

Характеризует долю заёмных средств в стоимости имущества предпри­ятия. К_зк должен быть не выше 0,3.

Коэффициент задолженности (соотношения заёмных и собственных средств), К_зад, определяют по формуле:

К_зад = (ДО + КО) /СК.

Соотношение заёмных и собственных средств К_зад, должен быть не вы­ше 1.

Показатели деловой активности.

Важнейшим показателем деловой активности фирмы являются произ­водительность труда или выработка на одного работника ПТ, р./чел., опреде­ляемая по формуле:

ПТ = ВР / ССЧ,

где ВР – выручка (нетто) от реализации товаров (за минусом НДС, ак­цизов

и аналогичных обязательных платежей — стр. 010 отчёта о прибылях и

убытках), р.;

ССЧ – среднесписочная численность работающих за отчётный период,

чел.

Фондоотдача Ф, р./р., показывающая эффективность использования основных средств предприятия, рассчитывается по выражению:

Ф = ВР / ОПФ = стр. 010 (ф.№2) / стр. 120 (ф.№1),

где ОПФ – стоимость основных средств, р.

Общий коэффициент оборачиваемости капитала К_об.к, об., равен:

К_об._к = ВР / ВБ.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств К_{об. с. ср}, об.:

К_{об. с. ср} = ВР / СК,

где СК – собственный капитал (стр. 490).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К_{об. д .з}, об.:

К_{об. д .з} = ВР / ДЗ_ср,

где ДЗ_ср – средняя за период дебиторская задолженность. Длительность

одного оборота дебиторской задолженности Д_д.з, дн/об.:

Д_д.з = Т / К _{об. д. з},

где Т – отчётный период (30, 90, 360), дн.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала К_{об. об. к}, об.:

К_{об. об. к} = ВР /СО,

где Со – средняя стоимость оборотных активов (стр. 290 ф.№1), р. Длительность одного оборота оборотного капитала Д_{об. к}, дн/об.:

Д_{об. к} = Т / К_{об. об. к.}

Существует и ряд других показателей, характеризующих деловую ак­тивность предприятия. В странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по эко­номике в целом и по отраслям. Так, нормативом оборачиваемости запасов (стр. 210 ф.№1) является 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачивае­мости дебиторской задолженности – 4,9, или примерно 73 дня.

Показатели оценки рентабельности.

Рентабельность активов (имущества) предприятия R_a, определяется по формуле:

R_a = ПЧ / ВБ,

где ПЧ – чистая прибыль (стр. 190 ф.№2), р.

Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

Рентабельность собственных средств (капитала) R_с.к.:

R_с.к. = ПЧ / CK,

где СК – средняя стоимость собственного капитала (стр. 490 ф.№1), р. Общая рентабельность производственных фондов R_опф:

R_опф = ПВ / ОПФ,

где ПВ – прибыль валовая (стр. 029 ф.№2), р.;

ОПФ – средняя стоимость основных производственных фондов (стр.

120 ф.№1),р.

Рентабельность продаж (оборота) R_п:

R_п = ПП / ВР,

где ПП – прибыль (убыток) от продажи (стр. 050 ф.№2);

ВР – выручка (нетто) от реализации товаров (кроме НДС, акцизов и

пр.), стр. – 010 ф. №2.

Принято считать фирму сверхприбыльной, если R_п > 0,3, т.е. на каждый рубль условных вложений прибыль превосходит 30 к.

Когда R_п равна 0,2 – 0,3, фирма считается высокорентабельной, в интер­вале 0,05 – 0,2 – средняя рентабельность, в пределах 0,01 – 0,05 – низкая.

Рентабельность текущих активов R_{т. а}:

R_{т. а} = ПБ / ОБА,

где ПБ – прибыль до налогообложения (стр. 140 ф.№2);

ОБА – стоимость оборотных (текущих) активов (стр. 290 ф.№1).

Рентабельность всей реализованной продукции R_пр:

R_пр = ПП / (С + КР),

где ПП – прибыль от продаж (стр. 050 ф. №2);

С – себестоимость производства (стр. 020 ф. №2);

КР – коммерческие расходы (стр. 030 ф. №2)

Рентабельность продукции можно рассчитать и по отдельным её видам. Этот показатель отражает эффективность не только хозяйственной деятельно­сти фирмы, но и процессов ценообразования.

Таким образом, систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать меры по выходу из сложившейся ситуации.