21 Аналитическая деятельность предприятия

21.1 Экономический анализ и его роль в управлении предприятием

Экономический анализ представляет собой объективно необходимый элемент управления производством и является этапом управленческой деятель­ности. При помощи экономического; анализа познаётся сущность хозяйствен­ных процессов, оценивается хозяйственная ситуация, выявляются резервы про­изводства и подготавливаются научно обоснованные решения для планирова­ния и управления [16].

Известные в Европе учёные-экономисты И. Ворст и П. Ревентлоу трак­туют понятие "экономика предприятия" как "экономическое управление": един­ственным общим критерием многообразной деятельности предприятия они считают её экономические результаты в форме доходов и расходов.

Предметом экономического анализа являются причины образования и изменения результатов хозяйственной деятельности. Познание причинно-следственных связей в хозяйственной деятельности предприятий позволяет раскрыть сущность экономических явлений и на этой основе дать правильную оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать планы и управленческие решения.

Объектом изучения в экономическом анализе хозяйственной деятельно­сти являются хозяйствующие субъекты экономики, их хозяйственные системы во взаимодействии со средой (предприятия и организации, фирмы, акционерные компании и общества, другие формы бизнеса и хозяйственной деятельно­сти).

Экономический анализ изучает три главные стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятий:

– технологическую, выражающую связь людей с природой в процессе производства (выращивание сельскохозяйственных культур, разведение живот­ных и т.д.);

– организационно-экономическую, отражающую отношения между людьми в процессе производства (организацию труда, специализацию хозяйст­ва, использование техники и т.д.);

– финансовую, выражающую экономические отношения, возникающие на предприятии и между отдельными предприятиями, организациями и лицами.

21.2 Сущность и критерии финансового состояния предприятия

Цель любой коммерческой организации – получение максимальной прибыли. Однако, в более широком понимании под основной целью деятельно­сти предприятия следует понимать обеспечение его устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достиже­ния этой цели.

Финансовое состояние предприятия – ёмкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как:

– финансовая устойчивость;

– платёжеспособность;

– ликвидность баланса;

– кредитоспособность;

– рентабельность (прибыльность) и др.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его фи­нансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и конкурентоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Общая устойчивость предприятия – такое его состояние, когда предпри­ятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени вы­пускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую при­быль, достаточную для производственного и социального развития предпри­ятия, является ликвидным и кредитоспособным.

Платёжеспособность – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии фирма устойчиво платёжеспособна; при плохом – периодически или постоянно неплатёжеспо­собна. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения своих обязательств. Но пред­приятие является платёжеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их лик­видности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности можно ус­ловно подразделить на следующие группы.

Наиболее ликвидные активы А₁ – денежные средства в банке и кассе предприятия; краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам (стр. 250 + стр. 260).

Быстрореализуемые активы А₂ – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты), депозиты, прочие оборотные активы (стр. 270), НДС (стр. 220).

Медленнореализуемые активы А₃ – готовая продукция, незавершённое производство, сырьё и материалы (стр. 210).

Труднореализуемые активы А₄ – здания, оборудование, транспортные средства, земля, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты.

Первые три группы активов (А₁ + А₂ + А₃) в течение текущего хозяйст­венного периода могут постоянно меняться и составляют текущие активы фирмы (оборотный капитал). Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.

Для определения платёжеспособности предприятия с учётом ликвидно­сти его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса за­ключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степе­ни их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обяза­тельств

группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства П₁ (со сроком погашения в 1 месяц) – кредиторская задолженность, рас­чёты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не­погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы П₂ – краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты.

Долгосрочные кредиты и займы П₃ – статьи IV-гo раздела баланса «Долгосрочные обязательства», арендные обязательства.

Постоянные пассивы П₄ – статьи III-го раздела баланса «Капитал и ре­зервы» и отдельные статьи V-гo раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и пла­тежей».

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁ > П₁;

А₂ > П₂;

Аз > П₃;

А₄ < П₄.

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы А₁ + А₂ + А₃ превышают внешние обязательства фирмы (краткосрочные и долгосроч­ные), то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глу­бокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств, т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Важными критериями, характеризующими финансовое состояние пред­приятия, являются его рентабельность и кредитоспособность.

Под кредитоспособностью предприятия понимаются его возможности в получении кредита и способности его своевременного погашения за счёт собст­венных средств и других финансовых ресурсов.

Для достижения и поддержания финансовой устойчивости фирмы важ­на не только абсолютная величина прибыли, но и её уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыль­ность).

Финансовое состояние предприятия зависит от многих внутренних и внешних факторов.

К внутренним факторам можно в первую очередь отнести способность руководителей предприятия и его менеджеров эффективно управлять фирмой с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска кон­курентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового со­стояния предприятия.

Внешние факторы зависят в основном от проводимой экономической политики государства: финансово-кредитной, налоговой, амортизационной, протекционистской (прикрытие, защита национальной экономики от иностран­ных конкурентов) и внешнеэкономической, которая создаёт благоприятные или плохие экономические условия хозяйствования.