76. Понятие финансово-промышленной группы.

ФПГ — несколько юридических лиц, функционирующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединившие свои ресурсы на основе договора о создании ФПГ для технологической или экономической интеграции, реализации инвестиционных и других проектов и программ, нацеленных на повышение доходности, конкурентоспособности, расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Финансово-промышленная группа — это группа юридических лиц, включающая банки, другие финансово-кредитные учреждения и промышленные организации, созданная с целью реализации эффективных федеральных и региональных инвестиционных проектов и программ, а также для производства и реализации конкурентоспособной продукции.

Отличительными признаками финансово-промышленной группы являются:

-обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных организаций;

-наличие главной, центральной компании;- государственная (федеральная или региональная) экспертиза организационного проекта;

-государственная регистрация в качестве финансово-промышленной группы;

В финансово-промышленной группе происходит объединение двух форм капитала банковского и промышленного в финансово-промышленный капитал, для которого присущ специфический характер движения и особая форма кругооборота. В условиях ФПГ временно высвободившиеся средства на одном предприятии-участнике группы — могут направляться на покрытие потребности в денежных средствах других предприятий- членов группы, так как движение их капиталов и скорость оборотов различны. Это дает экономию денежных средств, поскольку не привлекается извне заемный капитал. Кроме того, временно свободные денежные средства предприятий уже в качестве банковского капитала могут использоваться для эмиссии ценных бумаг, валютных операций, сложных и не-традиционных коммерческих комбинаций, размещения ссуд и других активов в любом месте и т.д. Следовательно, в процессе кругооборота промышленного капитала в ФПГ создаются условия для высвобождения денежных средств, которые могут оборачиваться как банковский капитал вследствие отсутствия четких границ между ними. В то же время банковский капитал получает возможность более рационально, с меньшим риском осуществлять свой кругооборот. Эффект от объединенного использования капиталов (банковского и промышленного) значительно выше суммы результатов их отдельного функционирования.

77 Формы объединения промышленного и банковского капитала в России.

Учитывая специфику российского рынка, ФПГ можно подразделить на три типа:

1. Группа промышленных предприятий с банком в качестве спонсора, образованная по распоряжению властей («официозные»),

2. Холдинг, создающий банки («холдинговые»),

3. Банк, создающий холдинг («банковские империи»).

Первый и второй типы (где по сути банк - расчетно-кассовым центром) имеют один основной недостаток — финансовая составляющая является их самым уязвимым местом, третий же тип претендует на то, чтобы оказаться потенциально ТНК (транснациональной корпорацией) российского рынка.

Финансово-промышленные группы можно условно разделить на две категории: построенные по технологическому признаку (куда входят предприятия-смежники, связанные с производственным процессом) и построенные по территориальному признаку (куда могут входить предприятия разных отраслей, но относительно компактно расположенные в пределах, к примеру, одной области).

Чаще всего структура российских групп характеризуется вертикальной схемой построения (центральная компания во главе и группа дочерних под прямым ее управлением). Горизонтальная же многопрофильная, стратегическая структура, в которой предусматривается объединение в консорциумы для различных по срокам инвестиционных программ, разнообразная кооперация и разделение труда для внедрения инноваций, повышения конкурентоспособности, завоевания рынков, получения максимальной прибыли, пока еще недостаточно активно пробивает себе дорогу.

Немаловажным фактором является ядро групп — система финансовых институтов и экономических отношений. Группа — это прежде всего инвестиционно-финансовый институт, а не производственно-технологический комплекс.

Подавляющее большинство финансово-промышленных групп создается по инициативе снизу на договорной основе, через рыночную консолидацию пакетов (перекрестное участие, скупка ценных бумаг на биржевом и внебиржевом рынках, инвестиционные конкурсы, залоговые аукционы и т.д.); по решению органов власти (федеральных, республиканских, областных, муниципальных, отраслевых) и по межправительственным соглашениям.