Анализ чувствительности

В качестве исследуемых факторов, подлежащих варьированию, рассматриваются цена перевозки (фрахтовая ставка), переменные (эксплуатационные) расходы и проценты за кредит.

В качестве показателя, характеризующего финансовый результат проекта, принимается чистая дисконтированная прибыль .

Таблица 25. Показатели чувствительности

Выбранные параметры	-20%	-15%	-10%	-5%	0	5%	10%	15%	20%
Фрахтовая ставка ( )	32,98	35,04	37,10	39,16	41,22	43,29	45,35	47,41	49,47
Переменные расходы ( )	6271180,80	6663129,60	7055078,40	7447027,20	7838976	8230924,80	8622873,60	9014822,40	9406771,20
Процент по кредиту (%кр)	9,60	10,20	10,80	11,40	12	12,60	13,20	13,80	14,40
( )	20172278,55	21741800,79	23311323,03	24880845,27	26450367,51	28027508,79	29597031,03	31166553,27	32736075,51
( )	30960634,2	29833067,53	28705500,86	27577934,18	26450367,51	25322800,84	24195234,16	23067667,49	21940100,82
(%кр)	27339856,71	27117484,41	26895112,11	26672739,81	26450367,51	26227995,21	26227995,21	25783250,61	25560878,31
Показатели чувствительности:
по фрахтовой ставке	-0,58	-0,43	-0,29	-0,14		0,14	0,29	0,43	0,58
по переменным расходам	0,00	0,00	0,00	0,00		0,00	0,00	0,00	0,00
по процентам за кредит	0,28	0,21	0,14	0,07		-0,07	-0,07	-0,21	-0,28

Заключение.

На основании полученных результатов расчетов оптимальным инвестиционным бизнес-планом является покупка 4 судна Handymax дедвейтом около 40 тысяч тонн и возрастом 10 лет.

По данном проекту были получены следующие экономические показатели, свидетельствующие о его эффективности:

• Средний срок окупаемости проекта составил 5 лет, что не превышает планируемого срока его реализации;

• Чистая дисконтированная прибыль, которая характеризует абсолютный результат проекта, оказалась наибольшей относительно других рассматриваемых проектов и составила 26270232,91 долларов США;

• Индекс рентабельности, характеризующий эффективность инвестиционного проекта и отражающий уровень доходов на единицу затрат, данного проекта также наибольший и составил 1,44;

• Внутренней норма доходности (нормы рентабельности инвестиций) составила 28%, что больше ставки дисконта, которая, в свою очередь, составляет 12%, и является наибольшим показателей среди рассматриваемых проектов. То есть максимально приемлимая процентная ставка, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника при принятии данного варианта инвестиционного плана составляет 28%.

Точка объема производства, при которой общая выручка будет равна суммарным издержкам, равна 49738126,39 долларам США. При этом норма валовой прибыли составляет 0,84.

В результате произведенного анализа чувствительности можно сделать вывод, что при всех рассматриваемых сценариях дисконтированная прибыль положительна, следовательно, проект является эффективным и реализуемым при всех сценариях развития событий.

При принятии данного инвестиционного проекта компанией за время его реализации (5 лет) будет получена чистая прибыль в размере 120680874,92 долларов США.