Раздел VII. Производство по делам, связанным с исполнением судебных актов арбитражных судов

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

№43. Функции финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент - это наука и искусство принимать инвестиционные решения и решения по выбору источников их финансирования.

Цель финансового менеджмента - повышение благосостояния владельцев предприятия или прирост капитала, вложенного владельцами. Сформулированная таким образом цель финансового менеджмента ассоциируется с увеличением прибыли компании, но одновременно акцентирует значимость долгосрочных стратегических аспектов управления, а также фактора риска и неопределенности.

Задачей финансового менеджмента при принятии инвестиционных решений и выборе источников их финансирования является определение приоритетов и нахождение компромисса для достижения оптимального сочетания этих вопросов и интересов различных заинтересованных сторон с конечной целью обеспечения роста благосостояния вкладчиков.

Функции финансового менеджера:

1. Финансовый анализ и планирование, сбор и обработка данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и внешних пользователей;

2. Принятие долгосрочных инвестиционных решений и определение наиболее оптимальной структуры активов.

3. Принятие долгосрочных решений по выбору источников финансирования и формирование структуры капитала компании, разработка политики привлечения капитала на наиболее выгодных для компании условиях и в наиболее эффективной комбинации собственных и заемных средств, разработка дивидендной политики;

4. Управление портфелем ценных бумаг;

5. Управление оборотными активами компании;

6. Управление текущими обязательствами;

7. Другие функции, связанные с защитой активов (страхованием), налогообложением, консультированием, созданием системы внутреннего контроля и информационного обеспечения, реорганизацией компании.

№44. Управление оборотными активами.

Оборотный капитал организации представляет собой часть его капитала (пассивов), вложенного в оборотные активы и обеспечивающего непрерывность и бесперебойность хозяйственного оборота.

Оборотными активами является совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла, а также часть средств труда, которые не относятся к основным фондам.

Оборотные средствапредставляют собой стоимостную оценку оборотных активов, являющуюся базой для формирования себестоимости продукции (работ, услуг), цены и финансового результата (прибыли).

Оборотные средства передают свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и в соответствии с производственным циклом меняют денежную форму на материально-вещественную.

В бухгалтерском балансе оборотные активы размещены во втором разделе и включают в себя:

запасы (стр. 210),

• НДС по приобретенным ценностям (стр. 220),

• дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 230),

• дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240),

• финансовые вложения (стр. 250),

• денежные средства (стр. 260),

• прочие оборотные активы (стр. 270).

Источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним (устойчивые пассивы); заемные; привлеченные средства и финансовую помощь в виде целевого финансирования.

Основные задачи финансового менеджера в области управления оборотными средствами:

1. Определить правильную структуру активов.

2. Стремиться иметь минимально-возможную величину товарно-материальных запасов. Обеспечивать своевременные оптимальные объемы заказов.

2. Своевременно получить деньги у покупателей и заказчиков. Ускорить приток денежных средств.

3. Отсрочить платежи. Замедлить отток денежных средств.

4. Увеличить объем продаж.

5. Разработать подходящую для предприятия инвестиционную стратегию.

Политика управления оборотными активами, представляющая часть общей финансовой стратегии предприятия, заключается в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их формирования.

№45. Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Кредиторская задолженность — задолженность субъекта (предприятия, организации, физического лица) перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить.

Кредиторская задолженность возникает в случае, если дата поступления услуг не совпадает с датой их фактической оплаты.

Ответственность за злостное уклонение от возврата кредиторской задолженности предусмотрена статьей 177 УК РФ.

В бухгалтерском учёте принято выделять несколько видов кредиторской задолженности:

• задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

• задолженность перед персоналом организации;

• задолженность перед внебюджетными фондами;

• задолженность по налогам и сборам;

• задолженность перед прочими кредиторами.

Оптимальное управление кредиторской задолженностью подразумевает  максимально возможное увеличение срока погашения задолженности без ущерба нарушить сложившиеся деловые отношения и сроки оплаты по предъявленным счетам. В зарубежной практике принят сравнительный анализ периода погашения дебиторской задолженности (ВОД) и периода погашения кредиторской задолженности (ВОК), вычисляемый по формуле:

                                             Средняя кредиторская задолженность

ВОК= 365  × ^{__________________________________________________} .           

                                                        Объем закупок в кредит

Для того, чтобы предприятие имело наличные денежные средства, необходимо, чтобы период оборачиваемости кредиторской задолженности был не меньше, чем период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования долга;

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

- периодический пересмотр предельной суммы кредита;

- использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

- формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

- выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);

- определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

- формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

- формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

- использование современных форм рефинансирования задолженности;

- диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК * КСЦ * (ППК + ПР) / 360,

где ИДЗ – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОРК – планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;

ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Меры по возврату задолженности:

- создание целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;

- составление и анализ реестра «старения» счетов дебиторов;

- разработка плана мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценкой затрат и полученного эффекта;

- внесение информации о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план предприятия с последующим контролем выполнения;

- разработка и утверждение положения о мотивации за результат, достигнутый целевой группой.

- факторинг

Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.

Целесообразно составление и анализ нескольких вариантов финансового плана, отличающихся, в том числе сроками и объемами погашения дебиторской задолженности.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ

№46. Понятие, законодательная и методологическая база реструктуризации.

Реструктуризация предприятия — это целенаправленное изменение структуры компании и входящих в неё элементов, которые формируют её бизнес, в совокупности обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность компании и имеющих целью сохранение или повышение её рыночной стоимости.

В процессе реструктуризации может происходить совершенствование системы управления предприятием, изменение финансово-экономической политики, операционной деятельности, систем маркетинга, сбыта и управления персоналом.

Виды реструктуризации:

• В зависимости от целевых установок:

  • Оперативная реструктуризация означает существенное изменение структуры компании, преследующее такие цели как возможность финансового оздоровления или улучшения платежеспособности компании;

  • Стратегическая реструктуризация также приводит к изменениям в структуре компании, но в первую очередь направлена на улучшение привлекательности компании для инвесторов, расширение её внешнего финансирования, а также повышение стоимости самой компании.

• В зависимости от количества структурных изменений:

  • Комплексная реструктуризация в основном проводится в несколько этапов, постепенно затрагивая все элементы компании;

  • Частичная реструктуризация вносит изменения лишь в один или несколько элементов предприятия.

Три основных направления реструктурирования предприятий:

• изменение масштаба (сферы деятельности) предприятия;

• изменение внутренней структуры предприятия;

• изменение структуры собственности, капитала и корпоративного контроля

Структуры, являющиеся объектами реструктуризации:

• организационная,

• финансовая,

• функциональная,

• структура бизнес-процессов,

• структура имущественного комплекса,

• структура финансовых вложений компании,

• структура капитала.

Этапы реструктуризации:

1. Определение целей реструктуризации.

2. Диагностика компании.

3. Разработка стратегии и программы реструктуризации.

4. Осуществление реструктуризации в соответствии с разработанной программой.

5. Сопровождение программы реструктуризации и оценка ее результатов.

Законодательная база.

Название документа	Характер воздействия
Программы реформирования различных отраслей	Концепция
Концепция реформирования предприятий и иных коммерческих организаций, утверждённая постановлением Правительства РФ от 30.10.1997 г. № 1373 Типовая (примерная) программа реформы предприятия, утверждённая приказом Министерства экономики РФ от01.10.1997 г. № 118.	Разъясняющий и рекомендательный характер
Постановление Правительства РФ от 03.09.1999 г. № 1002 «О порядке и сроках проведения реструктуризации задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом».	Документ, регламентирующий вопросы реструктуризации юридических лиц перед федеральным бюджетом
Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994 № 51-ФЗ; Налоговый кодекс РФ (часть I от 31.07.1998 № 146-ФЗ; часть II от 05.08.2000 № 117-ФЗ); Земельный кодекс РФ от 25.10.2001 № 136-ФЗ; Кодекс законов о труде РФ от 30.12.2001 № 197-ФЗ.	Решение базовых вопросов, связанных с проведением преобразований на предприятии

Прочие документы, затрагивающие вопросы создания новых юридических лиц, принятием решений о проведении того или иного рода преобразований на предприятии, процедурой реорганизации юридических лиц, помимо кодексов:

− Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ;

− Федеральный закон «О производственных кооперативах» от 08.05.1996 № 41-ФЗ;

− Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ;

− Федеральный закон «О государственных и муниципальных предприятиях» от 14.11.2002 №161-ФЗ.

Решение частных вопросов, которые могут возникнуть в процедуре реструктуризации, обеспечивают такие законы, как:

− Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 08.08.2001. № 128-ФЗ;

− Федеральный закон «О конкуренции и монополистической деятельности на товарных рынках» от 22.03.1991 № 948-1;

− Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.01.2002 № 10-ФЗ;

− Федеральный закон «О приватизации государственного и муниципального имущества» от 21.12.2001 № 178-ФЗ;

− Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 120-ФЗ

Методы, применяемые на реструктурируемом предприятии:

1. Всесторонний анализ предприятия;

2. Оценка стоимости бизнеса

3. Управление ресурсам

4. Управление процессами

№47. Соотношение понятий: реформирование, реорганизация и реструктуризация.

Реорганизация юридического лица – прекращение или иное изменение правового положения юридического лица, влекущее отношения правопреемства юридических лиц, в результате которого происходит одновременное создание одного, либо нескольких новых, и/или прекращение одного, либо нескольких прежних (реорганизуемых) юридических лиц. Осуществляется в форме слияния, присоединения, разделения, выделения или преобразования.

Реструктуризация предприятия — это целенаправленное изменение структуры компании и входящих в неё элементов, которые формируют её бизнес, в совокупности обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность компании и имеющих целью сохранение или повышение её рыночной стоимости.

Под реформой предприятий понимается изменение принципов их действия, направленное на их реструктуризацию, способствующую улучшению управления, повышению эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности труда, снижению издержек производства, улучшению финансово-экономических результатов деятельности, а также меры государственной поддержки указанных изменений

Термин «реформирование» применяется, как правило, по отношению к группе предприятий либо сектору экономики, тогда как термин «реструктуризация» более употребителен по отношению к отдельно взятому предприятию либо системе однородных организаций

Сравнительная характеристика терминов «реформирование», «реструктуризация», «реорганизация»

Термин	Затрагиваемый аспект функционирования предприятия	Уровень пре- образований	Соотношение терминов
Реформирование	Изменение принципов функционирования предприятий	Макроуровень	Самостоятельный процесс на макроуровне
Реструктуризация	Управление стоимостью бизнеса за счёт изменения условий функционирования предприятия	Микро-, в некоторых случаях макроуровень	Способ реформирования
Реорганизация	Регулирование отношений собственности	Микроуровень	Самостоятельный процесс на микроуровне либо способ реструктуризации

№48.Денежный поток как инструмент управления стоимостью организации в процессах реструктуризации.

При оценке предполагаемого проекта реорганизации необходимо составить прогноз будущих денежных потоков, которые предполагается получить после завершения сделки.

В процедуре реструктуризации компании фактически осуществляется управление её денежными потоками, и целью стратегической реструктуризации является максимизация чистого денежного потока и минимизация рисков. Именно по этой причине (реструктуризация на основе применения системы методов управления денежными потоками) важная роль отводится модели дисконтированных денежных потоков. Таким образом, управление стоимостью бизнеса означает управление совокупным денежным потоком.

При расчете денежных потоков должны быть учтены все синергетические эффекты, так как важно предусмотреть предельное влияние реорганизации. Синергетический эффект - превышение стоимости объединенных компаний после слияния по сравнению с суммарной стоимостью компаний до слияния, или добавленная стоимость объединения (2+2=5).

При сокращении (дивестициях) может получиться эффект обратного синергизма (4-2=3). Реализуемые активы могут представлять интерес для другой компании, и в итоге она готова заплатить за них высокую цену.

Синергия может проявляться в двух направлениях: прямой и косвенной выгодах.

Прямая выгода - увеличение чистых денежных потоков реорганизованных компаний.

Управление денежным потоком (ДП) - это «система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста».

Разработка политики управления денежным потоком предполагает реализацию шести этапов:

• анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде;

• исследование факторов, влияющих на формирование денежных потоков;

• обоснование типа политики управления;

• выбор направлений и методов оптимизации ДП;

• планирование ДП по видам деятельности;

• обеспечение эффективного контроля.

Важнейшим этапом данной политики является процесс оптимизации денежных потоков компании. Оптимизация денежных потоков - это «процесс выбора наилучших форм организации денежных потоков с учётом условий и особенностей осуществления хозяйственной деятельности предприятия».

№49. Оперативная и стратегическая реструктуризация.

В зависимости от целевых установок реструктуризация делится на два вида:

• Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности. Она проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения и "выпрямления" (перехода от косвенных к прямым издержкам) издержек, выделения и продажи непрофильных и вспомогательных бизнесов. Результатом оперативной реструктуризации является получение прозрачной и более управляемой компании, в которой собственники и менеджеры уже могут понять, какие бизнесы следует развивать, а от каких избавляться. Оперативная реструктуризация способствует улучшению результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде и создает предпосылки для проведения дальнейшей, стратегической реструктуризации.

• Стратегическая реструктуризация - это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости. Реализация такого типа реструктуризации направлена на достижение долгосрочных целей. Результатом ее успешного проведения становится возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности компании и рыночной стоимости ее собственного капитала. Проведение как оперативной, так и стратегической реструктуризации может охватывать либо все элементы бизнес-системы, либо отдельные ее составляющие. Поэтому существует классификация форм реструктуризации по масштабу охвата структурных изменений. По этому критерию выделяют комплексную и частичную реструктуризацию.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

№50. Неплатежеспособность предприятия: сущность, виды, методы диагностики.

Неплатежеспособность  предприятия - это его неспособность своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Неплатежеспособность — неспособность субъекта предпринимательской деятельности исполнить, после наступления установленного срока их оплаты, денежные обязательства перед кредитором.

В соответствии с классификацией, приведенной в известном издании, различают следующие виды неплатежеспособности Маренков Н.Л. Антикризисное управление: Учебное пособие для вузов Изд. 2-е Феникс, 2005.

1. Экономическая несостоятельность, определяемая как несоответствие доходов предприятия его расходам. В данном случае поддержание функционирования происходит за счет внешних источников, а именно дополнительного капитала, предоставляемого инвесторами, согласными на доходность ниже рыночной. Закономерным итогом экономической несостоятельности является закрытие предприятия или сокращение масштабов деятельности до уровня, на котором возможно самофинансирование.

2. Деловая несостоятельность характеризуется как состояние, в котором предприятие прекратило свои операции, результатом чего стали убытки, понесенные кредиторами.

3. Техническая неплатежеспособность, представляющая собой состояние текущей нехватки ликвидных средств для удовлетворения обязательств предприятия.

4. Неплатежеспособность в преддверии банкротства: балансовая оценка совокупной кредиторской задолженности превышает реальную рыночную стоимость активов.

5. Легальное банкротство - официально признанная неплатежеспособность предприятия.

Согласно действующему российскому законодательству оценка структуры баланса и решение по Традиционные методы диагностики финансового состояния организации по критериям банкротства в российских условиях базируются на довольно большом количестве показателей, производных от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются практически одни и те же коэффициенты и их нормальные ограничения. К ним относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности:

– коэффициент текущей ликвидности (К_тл) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

– промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) (К_бл) определяется как отношение суммы ликвидных активов (денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения) и дебиторской задолженности к величине краткосрочной задолженности:

– коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочной задолженности:

Показатели финансовой устойчивости:

– коэффициент независимости или собственности (K_н) исчисляют отношением собственных средств к валюте баланса:

– коэффициент заемных средств (К_зс) показывает долю заемных средств в стоимости имущества предприятия. Этот коэффициент исчисляют отношением заемных средств к валюте баланса:

– коэффициент финансирования (К_ф) показывает соотношение собственных и заемных источников, то есть, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных:

– коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_соот) исчисляют делением заемных средств на собственные:

– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

№51. Особенности управления активами неплатежеспособного предприятия.

Основным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных  средств, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождения между финансовым результатом и изменением денежных средств.

Оптимизация потоков денежных средств – одна из важных задач антикризисного управления. Первое, что следует сделать для управления потоками, - внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Затем нужно создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты. После этого можно переходить к построению максимально детального бюджета движения денежных средств на будущий отчетный период (месяц). Это позволит оптимизировать денежные потоки компании и предвидеть кассовые разрывы.

Необходимо также рассмотреть возможность увеличения так называемых внереализационных доходов. Нередко предприятие может получить дополнительные доходы за счет сдачи в аренду неиспользуемых площадей или перевода офиса в менее дорогое место. Наряду с перечисленными мероприятиями по оптимизации потоков денежных средств нужно пересмотреть политику компании в области осуществления капитальных инвестиций.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Дебиторской задолженностьюназываются средства, причитающиеся фирме, но еще не полученные ею. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.

Формирование политики управления дебиторской задолженности включает следующие этапы:

ü Анализ структуры и величины дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде;

ü Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям;

ü Определение допустимой величины финансовых средств, иммобилизованных в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту;

ü Формирование системы кредитных условий ;

ü Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита;

ü Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;

ü Построение эффективных систем контроля за движением дебиторской задолженности.

Кредиторская задолженность – задолженность субъекта (предприятия, организации, физического лица) перед другими лицами, которую этот субъект обязан погасить.

Управление кредиторской задолженностью. Процесс разработки политики управления КЗ включает этапы:

1. Выбор поставщика (солидность, возможность установления долгосрочных отношений, наличие различных схем поставки сырья и  материалов). 2. Контроль своевременности расчетов (превышение предельного срока оплаты поставленных материалов и сырья приводит к штрафным санкциям). 3. Выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (скидка при быстрой оплате). 4. Проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности (нужно, чтобы ДЗ<=КЗ). 5. Анализ актических потерь, связанных с непогашением краткосрочной кредиторской задолженностью. Внутренняя кредиторская задолж характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых им за счет внутренних источников.

Реструктуризация - это один из способов урегулирования проблемы неплатежей в бюджетную систему и создания предпосылок для оздоровления экономической ситуации. В более узком, конкретном понимании - это перенос сроков уплаты налоговых платежей и "замораживание" на определенный временной период финансовых санкций, то есть перевод обязательств предприятий перед бюджетом из текущих в долгосрочные.

Основной целью реструктуризации кредиторской задолженности предприятий по налогам и сборам является гарантированное ежеквартальное поступление в бюджет сумм просроченной реструктурированной задолженности и начисляемых на них процентов при условии своевременной и полной оплаты текущих налоговых платежей и сборов.

Способы реструктуризации задолженности: Отсрочка, Рассрочка, Переоформление задолженности в другие виды долга (изменение условий кредитования, сроков, перевод долга на 3 лицо), Конверсия (переуступка прав требований), Зачет встречных требований, Списание задолженности.

№52. Бизнес-план финансового оздоровления: содержание, структура, методика составления.

Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед всеми кредиторами в соответствии с утвержденным арбитражным судом графиком погашения задолженности.

Процедура финансового оздоровления может быть введена собранием кредиторов либо арбитражным судом по ходатайству учредителей (участников). Максимальный срок финансового оздоровления составляет 2 года. Арбитражным судом назначается административный управляющий, который осуществляет свои полномочия до окончания процедуры финансового оздоровления либо до его отстранения арбитражным судом.

План финансового оздоровления.

В свою очередь, план финансового оздоровления представляет собой описание различных стратегий финансового оздоровления. Он позволяет определить основные направления работ и их ожидаемую общую эффективность. Его основными целями являются восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника (данное определение плана финансового оздоровления относится в основном к несостоятельному предприятию, находящемуся в арбитражном процессе.

Пользователи плана: само предприятие, кредиторы и инвесторы.

План финансового оздоровления выполняет следующие функции:

– используется для разработки и реализации плана по восстановлению платежеспособности и конкурентных преимуществ на рынке;

– является инструментом, при помощи которого кредиторы, инвесторы и другие пользователи плана могут оценить текущее и будущее финансовое состояние предприятия, достоверность и обоснованность планируемых мероприятий, а также проконтролировать процесс его реализации;

– является основным документом, необходимым для привлечения инвестиций в производство;

– позволяет создать имидж стабильного предприятия на основе рекламного материала, предполагаемых мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельного предприятия;

– обеспечивает вовлечение всего персонала предприятия в согласованные действия по его реформированию, что служит дополнительной гарантией эффективности этих действий.

План финансового оздоровления включает следующие разделы:

Общая характеристика предприятия.

1. Краткие сведения по плану финансового оздоровления.

2. Анализ финансового состояния предприятия.

3. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке  эффективной

хозяйственной деятельности.

4. Рынок и конкуренция.

5. Деятельность в сфере маркетинга предприятия.

6. План производства.

7. Финансовый план.

При разработке чрезвычайных мероприятий необходимо, прежде всего, подвергнуть тщательному анализу активы и систему управления предприятием, в частности:

1. Основные фонды предприятия.

2. Материальные запасы и запасы готовой продукции.

3. Кадры предприятия.

4. Долгосрочные и краткосрочные вложения предприятия.

5. Дебиторы и кредиторы должника.

6. Сеть товародвижения предприятия-должника.

7. Система управления предприятием.

В числе чрезвычайных мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия, как показывает опыт, чаще всего используются следующие:

• продажа активов, филиалов, незавершенного строительства и т. п.;

• смена руководителей подразделений (если есть очевидные признаки их некомпетентности);

• изменение организационной структуры предприятия, сокращение аппарата управления;

• оптимизация дебиторской задолженности;

• установление жёсткого контроля затрат;

• психологическая переориентация и переподготовка персонала;

• сокращение номенклатуры продукции и услуг (немедленный отказ от очевидно убыточных производств);

• усиленный маркетинг (до разработки стратегии маркетинговые службы могут разобраться с возможностями продажи части активов предприятия, выявить дополнительный спрос на продукцию предприятия);

• реструктуризация задолженности;

• сжатие или ликвидация обанкротившегося производства;

• частичное или полное перепрофилирование предприятия.

№53. Досудебная санация организаций

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности, принимаемые собственником имущества должника.

 Размер финансовой помощи, оказываемой в качестве досудебной санации, должен быть достаточен для удовлетворения всех требований по обязательствам и обязательным платежам. Размер финансовой помощи при досудебной санации должен быть достаточным не только для удовлетворения всех требований, но и для восстановления платежеспособности должника. В порядке досудебной санации можно удовлетворить только все требования в полном объеме и только одновременно.

Финансовая помощь может оказывать как возмездно, так и безвозмездно.

Основные этапы:

1)  Определение целесообразности и возможности проведения санации.  Проведение диагностики банкротства и мониторинга. Вывод о целесообразности проведения санации. О целесообразности проведения санации говорит, то что использование внутренних механизмов стабилизации не помогло и кризисная ситуация продолжает углубляться.

2) Основа концепции санации.

- Оборонительная санация направлена на сокращение объемов производственной деятельности, отсечение ненужных функциональных звеньев, предприятие избавляется от незавершенных реальных инвестиций и др. видов активов.

- Наступательная санация направлена на диверсификацию производства, создание новых продуктов, выход на новые рынки сбыта, быстрое завершение начатых инвестиционных проектов.

3) Определение направления осуществления санации. В зависимости от масштабов кризисного состояния предприятия выявленных в процессе диагностики банкротства  и принятой концепции санации, различают 2 основных направления ее осуществления:

- Санация направленная на его реструктуризацию (реорганизацию);

- Санация направленная на реструктуризацию (рефинансирование) долга.

4) Выбор формы санации. Форма санации хар-т то механизм, с помощью которого достигаются ее основные цели.

Санация направленная на рефинансирование долга может носить следующие формы: дотации и субвенции за счет бюджета; государственное льготное кредитование; государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию; целевой банковский кредит; перевод долга на др. юр. лицо; реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные; выпуск облигаций и др. долгосрочных ценных бумаг под гарантию санатора, отсрочка погашения облигаций предприятия; списание санатором-кредитором части долга.

Санация направленная на реструктуризацию (реорганизацию): слияние; поглощение; разделение; преобразование в ОАО; передача в аренду; приватизация.

5) Подбор санатора. Проводится исходя из выбранной формы санации. Санаторамим.б. предприятия-кредиторы, сторонние хозяйствующие субъекты (юр. лица), собственники предприятия.

6)  Подготовка бизнес-плана санации. Он представляет собой основной документ, определяющий цели и процесс осуществления санации предприятия-должника. Разрабатывается БП: представителями санатора, представителями предприятия должника и независимой аудиторской фирмой.

7) Расчет эффективности санации.

8) Утверждение БП и принятие его к исполнению.

Мониторинг реализации мероприятий БП санации.

БАНКРОТСТВО ОТДЕЛЬНЫХ КАТЕГОРИЙ ДОЛЖНИКОВ

№ 54. Особенности банкротства градообразующей организации.

Градообразующие организации – это юридические лица, численность работников которых составляет не менее 25% численности работающего населения соответствующего пункта или численность работников, в которых превышает 5000 человек.

Критерии отнесения населенного пункта к многопрофильным городам:

• наличие в городе одного или нескольких однотипных предприятий, относящихся к одной отрасли, или обслуживающих один узкий сегмент отраслевого рынка, притом, что остальные предприятия города обслуживают только внутренние нужды города или проживающих в нем людей;

• наличие в городе цепочки технологически связанных предприятий, работающих на один конечный рынок, кроме предприятий, обслуживающих внутренние нужды города;

• значительная зависимость доходной части бюджета города от деятельности одного (или нескольких) крупных предприятий;

• низкая диверсификация сфер занятости населения горда (однородный профессиональный состав);

• значительная удаленность города от других, более крупных населенных пунктов (что снижает возможности мобильности жителей), при наличии в городе первых двух признаков или отсутствие развитой инфраструктуры, обеспечивающей связь города с внешним миром (дороги автомобильные и железные, телефонная сеть т.д.)

Количественные признаки моногорода (согласно программе поддержки ряда многопрофильных населенных пунктов, разработанной в 2009 году Министерством регионального развития совместно с Министерством финансов):

• доля работающих на одном градообразующем предприятии или группе предприятий, связанных единой технологической цепочкой, составляет не менее 25% экономически активного населения;

• объем производства такого предприятия или группы предприятий составляет не менее 50% в отгрузке продукции населенного пункта.

Последствия несостоятельности предприятия могут возникать:

• при первых признаках неплатежеспособности и носить временный характер (неплатежи в бюджет и внебюджетные фонды, задержки заработный платы)

• могут возникать в процессе реорганизации производства (во время санации и внешнего управления имуществом) и в случае ликвидации предприятия (добровольной или принудительной), и может носить более продолжительный характер

При рассмотрении дела о банкротстве градообразующей организации лицом, участвующим в деле о банкротстве признается соответствующий орган местного самоуправления. Кроме того в качестве лиц, участвующих в деле о банкротстве арбитражным судом могут быть привлечены федеральные органы исполнительной власти и органы исполнительной власти соответствующего субъекта РФ.

№55.Особенности банкротства сельскохозяйственных организаций.

Под сельскохозяйственными организациями - юр. л., основными видами деятельности которых являются производство или производство и переработка сельскохозяйственной продукции, выручка от реализации которой составляет не менее чем 50% общей суммы выручки .

Особенности банкротства СО, применяются также к рыболовецким артелям (колхозам), выручка которых от реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохоз. продукции и выловленных (добытых) водных биологических ресурсов составляет не менее чем 70% общей суммы выручки.

Особенностями обладают следующие стадии банкротства сельхозорганизаций: наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление.

На каждой из названных стадий в целях финансового анализа необходимо исходить из оценки таких факторов, как сезонность сельскохоз. производства, влияние природно-климатических факторов, перспективы получения доходов по окончании текущего периода сельскохозяйственных работ и возможность использования этих доходов для удовлетворения требований кредиторов.

Как финансовое оздоровление, так и внешнее управление – процедуры вводятся на срок до окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ с учетом времени, необходимого для реализации произведенной или произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции (п.2, 3 ст.178 Закона). При этом срок внешнего управления не может превышать двухгодичный срок (в совокупности с финансовым оздоровлением).

В случае, если в ходе финансового оздоровления или внешнего управления имели место спад и ухудшение финансового состояния сельскохозяйственной организации в связи со стихийными бедствиями срок финансового оздоровления может быть продлен на год при условии изменения графика погашения задолженности в порядке.

В случае если сельскохозяйственная организация имеет признаки банкротства, но еще не возбуждено дело в арбитражном суде, она может рассчитывать на реструктуризацию долгов. Предприятие должно подать заявление в межведомственную территориальную комиссию по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей о реструктуризации зад-ти, приожив план улучшения финансового.

В зависимости от показателей финансового состояния должника и в соответствии с базовыми условиями реструктуризации долгов территориальная комиссия определяет вариант реструктуризации долгов. С согласия кредиторов утверждается условия реструктуризации долга, кредиторы не могут начать процедуру банкротства предприятия-должника до тех пор, пока действует соглашение о реструктуризации долгов. Реструктуризация задолженности проводится двумя основными способами - рассрочка задолженности (срок не менее 4 лет), отсрочку долга (срок не менее 5 лет).

Продажа имущества и имущественных прав СО. Особенности продажи имущества с/х организаций отражены в статье 129 127-ФЗ. Цель - создать условия для сохранения имущественного комплекса как единого объекта.На первые торги управляющий обязан выставить предприятие должника, если не состоялись возможна продажа частей имущества должника. Преимущественное право приобретения имеют лица, занимающиеся производством или производством и переработкой сельскохозяйственной продукции и владеющие земельным участком, непосредственно прилегающим к земельному участку должника. Если несколько лиц, кто первый подал заявку. Если нет желающих, то в общем порядке.

№56. Особенности несостоятельности (банкротства) кредитных организаций.

Финансовая организация – это юридическое лицо, осуществляющее на основании соответствующей лицензии банковские операции и сделки либо предоставляющие услуги на рынке ценных бумаг, услуги по страхованию или иные услуги финансового характера, а так же негосударственный пенсионный фонд, его управляющая компания, управляющая компания паевого инвестиционного фонда, лизинговая компания, кредитный потребительский союз или иная организация, осуществляющая операции и сделки на рынке финансовых услуг.

Основания для введения финансового оздоровления:

1. Кредитная организация не удовлетворяет неоднократно на протяжении последних 6 месяцев требования кредиторов или не исполняет обязанность по уплате обязательных платежей в срок до 3 дней, в связи с недостаточностью денежных средств на корреспондентских счетах;

2. Кредитная организация не удовлетворяет требования кредиторов по денежным обязательствам или не исполняет обязанность по уплате обязательных платежей в сроки, превышающие 3 дня с момента наступления даты их исполнения, в связи с отсутствием или недостаточностью денежных средсьв на корреспондентских счетах;

3. Кредитная организация допускает абсолютное снижение величины собственных средств по сравнению с их максимальной величиной, достигнутой за последнии12 месяцев, более чем на 20% при одновременном нарушении одного из обязательных нормативов установленных Банком России;

4. Кредитная организация нарушает норматив достаточности собственных средств, установленных Банком России;

5. Кредитная организация нарушает норматив текущей ликвидности кредитной организации, установленный Банком России, в течение последнего месяца более чем на 10%;

6. Кредитная организация допускает уменьшение величины собственных средств по итогам отчетного месяца ниже уставного капитала, определенного учредительными документами кредитной организации (не относится к организациям только что получившим лицензию и функционирующим менее 2 лет).

Меры финансового оздоровления кредитной организации:

• Оказание финансовой помощи кредитной организации ее учредителями или иными лицами;

• Изменение организационной структуры кредитной организации;

• Изменение структуры активов и структуры пассивов кредитной организации;

• Приведение в соответствие размера уставного капитала организации и величины ее собственных средств.

Банк России вправе назначить временную администрацию, если:

1. Кредитная организация не удовлетворяет требования кредиторов по денежным обязательствам или не исполняет обязанность по уплате обязательных платежей в сроки, превышающие 7 дней и более с мосментанаступлания даты их исполнения, в связи с недостаточностью денежных средств на корреспондентских счетах;

2. Кредитная организация допускает снижение собственных средств по сревнению с их максимальной величиной, достигнутой за последние 12 месяцев, более чем на 30% при одновременном нарушении одного из обязательных нормативов, установленных Банком России;

3. Кредитная организация нарушает норматив текущей ликвидности, установленный Банком России, в течение последнего месяца более чем на 20%;

4. Кредитная организация не исполняет требования Банка России о замене руководителя организации либо об осуществлении мер по финансовому оздоровлению или реорганизации кредитной организации в установленный срок;

5. Имеются основания для отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций.

Временная администрация назначается на срок не более 6 месяцев, если к моменту окончания этого срока по прежнему имеются основания для назначения временной администрации, то она направляет в Банк России ходатайство об отзыве у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций.

В случае ограничения полномочий исполнительных органов кредитной организации временная администрация осуществляет следующие функции:

• Проводит анализ кредитной организации (финансовый анализ, экспресс-диагностика и т.д.);

• Устанавливает наличие оснований для отзыва лицензии на осуществление банковских операций;

• Участвует в разработке мероприятий по финансовому оздоровлению кредитной организации и контролирует их реализацию;

• Контролирует распоряжение имуществом кредитной организации.

При приостановлении полномочий органов управления кредитной организации временная администрация берет на себя следующие функции:

• Реализует полномочия исполнительных органов кредитной организации;

• Разрабатывает мероприятия по финансовому оздоровлению кредитной организации, организует и контролирует их исполнение;

• Принимает меры по обеспечению сохранности имущества и документации кредитной организации;

• Устанавливает кредиторов кредитной организации и размеры их требований по денежным обязательствам;

• Принимает меры по взысканию задолженности перед кредитной организацией;

• Обращается в Банк России с ходатайством о введении моратория на удовлетворения требований кредиторов кредитной организации.

Реорганизация кредитной организации осуществляется в форме слияния или присоединения. Банк России вправе требовать реорганизации кредитной организации в следующих условиях:

• Кредитная организция не удовлетворяет требования кредиторов по денедным обязательствам или не исполняет обязанность по уплате обязательных платежей в сроки, превышающие 7 дней и более с момента наступлания даты их исполнения, в связи с недостаточночтью денежных средств на корреспондентстких счетах;

• Кредитная организация допускает снижение собственных средств по сравнению с их максимальной величиной, достигнутой за последние 12 месяцев, более чем на 30% при одновременном нарушении одного из обязательных нормативов, установленных Банком России;

• Кредитная организация нарушает норматив текущей ликвидности, установленный Банком России, в течение последнего месяца более чем на 20%.

Особенности конкурсного производства кредитных организаций

кредитную организацию можно признать банкротом, если она не в состоянии удовлетворить в срок более чем 14 дней обязательства превышающие 1000 МРОТ (100000 рублей).

В решении о признании кредитной организации банкротом должно содержаться указание:

• На открытие конкурсного производства;

• Признание требования заявителя обоснованным и включение его в реестр требований кредиторов;

• Утверждение конкурсного управляющего;

• Размер помесячного вознаграждения, которое выплачивается конкусному управляющему в период со дня открытия конкурсного производства до дня определения размера вознаграждения конкурсного управляющего собранием кредиторов или комитетом кредиторов.

№57. Особенности банкротства стратегических предприятий и организаций.

Основными задачами антикризисного управления стратегическими предприятиями и организациями:

• предупреждение банкротства данной категории хозяйствующих субъектов

• повышение эффективности реабилитационных процедур

• обеспечение контроля со стороны профильных ведомств за проведением процедур банкротства

• сохранение функционального назначения имущественного комплекса стратегического предприятия

• обеспечение выполнения работ по государственному оборонному заказу

Стратегические предприятия и организации считаются банкротами, т.е. неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды, если соответствующие обязательства не исполнены ими в течении 6 месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Для возбуждения дела о банкротстве стратегических предприятия или организации принимаются во внимание требования, составляющие в совокупности не менее чем 500 тыс. рублей.

В соответствии с новым законом, регулирующим банкротство предприятий и организаций данная сумма должна составлять 5 млн. рублей. Понятие Единый производственно-технологический комплекс – это имущество, которое используется стратегическим предприятием для осуществления основного вида деятельности. Согласно новому закону стратегическое предприятие не может быть признано банкротом, если размер требований кредиторов меньше, чем стоимость имущества входящего в состав единого производственно-технологического комплекса.

1. Арбитражный суд может вынести определение (решение) о введении в отношении стратегического предприятия или организации финансового оздоровления, если имеется ходатайство лица, готового предоставить обеспечение исполнения обязательств должника. Размер предоставляемого обеспечения не может быть меньше размера обязательств должника, отраженных в бухгалтерском балансе на последнюю отчетную дату до проведения первого собрания кредиторов.

2. Арбитражный суд может вынести решение о введении внешнего управления в отношении стратегических предприятий или организаций. Если в арбитражный суд предоставлено заключение федерального органа исполнительной власти о возможности восстановления платежеспособности должника в ходе внешнего управления.

3. При отсутствии оснований для введения финансового оздоровления и внешнего управления принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производство.

При введении внешнего управления внешний управляющий обязан направить план внешнего управления не менее чем за 15 дней до даты его рассмотрения собранием кредиторов в федеральный орган исполнительной власти, обеспечивающий реализацию единой государственной политики в отрасли экономики в которой осуществляет свою деятельность данное стратегическое предприятие или организация. Федеральный орган исполнительной власти направляет собранию кредиторов и в Арбитражный суд заключение об этом плане. Этот орган вправе до даты утверждения собранием кредиторов плана внешнего управления в отношении стратегических направить в Арбитражный суд решение о переходе к финансовому оздоровлению, если ранее финансовое оздоровление не применялось, либо в случае неудовлетворительного плана внешнего управления содействовать отказу введения финансового оздоровления.

План внешнего управления в отношении стратегических предприятий или организаций может предусматривать сделки, не относящиеся к хозяйственной деятельности должника, связанные с :

• продажей предприятия;

• отчуждением или обременением недвижимого имущества;

• распоряжением иным имуществом должника, балансовая стоимость которого составляет более 5% балансовой стоимости активов должника;

• получением и выдачей займов (кредитов), выдачей поручительств и гарантий, уступкой прав требований, переводом долга;

• отчуждением и приобретением акций, долей хозяйственных товариществ и обществ;

• заключением договоров простого товарищества.

Внешний управляющий не в праве:

• отчуждать отдельные виды имущества, имущественных и иных прав, которые входят в состав имущественного комплекса должника и предназначены для осуществления деятельности, связанных с выполнением работ по государственному оборонному заказу;

• отказаться от исполнения договоров должника, связанных с выполнением работ по государственному оборонному заказу, связанных с обеспечения государственных федеральных нужд в области поддержания обороноспособности и безопасности РФ.

Продажа предприятия должника, которое предназначено для осуществления деятельности, связанной с выполнением работ по государственному заказу:

• путем проведения открытых торгов в форме конкурса;

• на закрытых торгах в форме конкурса (если в состав предприятия должника входит имущество, относящееся к ограниченно обороноспособному имуществу)

№58. Особенности банкротства субъектов естественных монополий.

Естественная монополия – вид монополии, занимающий привилегированное положение на рынке в силу технологических особенностей производства (в связи с эксклюзивным обладанием необходимыми для производства ресурсами, крайне высокой стоимостью или исключительностью материально-технической базы).

В законе о естественных монополях установлено, что естественная монополия – это состояние товарного рынка при котором удовлетворение спроса на этом рынке эффективнее в отсутствии конкуренции в силу технологических особенностей производства (в связи с существенным понижением издержек производства на единицу товара по мере увеличения объема производства), а товары производимые субъектами естественной монополии не могут быть заменены другими товарами.

Необходимость особого порядка проведения банкротства в отношении субъектов естественных монополий, определяется особенностью товаров или услуг данной категории должников, не имеющие товаров субститутов, т.е. специфика продиктована прежде всего защитой клиентов монополистов.

Основные задачи антикризисного управления субъектами естественных монополий:

• предупреждение банкротства данной категории хозяйствующих субъектов;

• повышение эффективности реабилитационных процедур с учетом специфики хозяйственной деятельности субъектов естественных монополий;

• сохранение функционального назначения имущественного комплекса, задействованного в оказании услуг/производстве товаров в условии естественной монополии;

• обеспечение оказания услуг по установленным тарифам.

Признаки банкротства субъекта естественной монополии:

• обязательства не исполнены им в течение 6 месяцев;

• требования не менее 500 тыс. руб.

Лицом участвующим в деле о банкротстве должника субъекта естественной монополии признается федеральный орган исполнительной власти уполномоченный правительством РФ проводить государственную политику в отношении соответствующего субъекта естественной монополии.

При введении внешнего управления субъекта естественной монополии внешний управляющий не в праве:

• отказаться от исполнением договоров должника перед потребителями в отношении которых недопустимо прекращение обязательств со стороны естественных монополистов;

• отчуждать имущество должника, представляющее собой единый производственно-технологический комплекс предприятия естественной монополии (недвижимое и иное имущество непосредственно используемое для производства или реализации товаров и запасы расходуемого сырья и материалов для исполнение договоров для деятельности должника).

Имущество должника, непосредственно используемое для производства или реализации товаров в условиях естественной монополии, выставляется на торги единым лотом.

Обязательные условия договора купли-продажи имущества должника-субъекта естественной монополии:

• согласие покупателя принять на себя обязательства должника по договорам поставки товаров, являющимся предметом регулирования законодательства о естественных монополиях;

• принятие на себя покупателем обязательств по обеспечению доступности производимого или реализуемого товара для потребителей;

• наличие лицензии на осуществление соответствующего вида деятельности, если деятельность должника подлежит лицензированию.

При продаже имущества должника путем проведения конкурса федеральный орган исполнительной власти заключает с покупателем указанного имущества должника соглашение об исполнении условий конкурса, в случае неисполнения покупателем имущества должника условий конкурса данный договор подлежит расторжению по заявлению федерального органа исполнительной власти. При этом покупателю имущества за счет средств федерального бюджета погашаются средства затраченные на покупку имущества и на инвестиции в период обладания данного имущества.

При проведении процедуры ВУ может быть предусмотрена продажа предприятия. При этом РФ (субъект РФ) в ходе ВУ вправе временно приостановить продажу организации (на срок не более 3 месяцев) для выработки предложений по восстановлению платежеспособности субъекта естественной монополии. При продажи субъекта естественной монополии преимущественное право на покупку имеют: РФ, субъекты РФ, муниципальные образования в лице соответствующих уполномоченных органов.

В случае если должником субъектом естественной монополии до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротам подано исковое заявление в суд о признании недействительными актов органов государственной власти на утверждение цен на товары реализуемые в условиях естественной монополии, рассмотрение дела о банкротстве должника приостанавливается до вступления в закон в законную силу решения проблем по делу о признании недействительными соответствующих актов органов государственной власти. Арбитражный суд может принять решение об отказе признания должника субъекта естественной монополии банкротом в случае если признаны недействительными соответствующие акты государственной власти в части утверждения цен на товары реализуемые в условиях естественной монополии.

№59. Регулирование банкротства гражданина. Банкротство индивидуального предпринимателя.

Особенности правового режима банкротства гражданина.

Минэкономразвития разработало проект ФЗ "о реабилитационных процедурах применяемых в отношении гражданина-должника", который должен ввести в РФ институт банкротство физических лиц. Тем не менее на сегодняшний момент вопросы связанные с банкротством гражданина в нашей стране регулируются действующими нормами действующего закона о несостоятельности и банкротстве в части регулирования вопроса несостоятельности физических лиц (главы 1-8).

"Граждани и юр лица приобретают и осуществляют свои гражданские права своей волей и в своем интересе. Они свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора и в определении любых не противоречащих законодательству условиях договора. Гражданин в праве заниматься предпринимательской деятельностью без образования юр лица только став ИП. ИП который не в состоянии удовлетворить требование кредиторов связанных с осуществлением им предпринимательской деятельности может быть признан несостоятельным по решению суда.

Банкротство индивидуального предпринимателя и крестьянского хозяйства регулируется как специальный случай банкротства гражданина.

Заявление о банкротстве:

Гражданин должник

Кредитор

По личным требованиям - причинение вреда определенному лицу, оплата алиментов и тп. Копирайтом: кредиторы по требованиям о возвращении вреда причененного жизни или здоровью о взыскании алиментов п так де требования которые неразрывно связанны с их личностью. Такие кредитора не в праве продать заявление о признании должника гражданина банкротом однако в случае возбуждения арбитражном судом дела о банкротстве должника он вправе предъявить свои требования в порядке процедуры банкротства. Требования кредиторов первой категории не заявленные ими при применении процедуры банкротства гражданина сохраняют силу после завершения процедур банкротства.

По иным требованиям - не конкретному лицу. Копирайтом: кредитны по гражданско правовым денежным обязательствам не связанным с личностью должника.

Уполномоченный орган.

В случае если заявление о признании гражданина банкротом подается в арбитражный суд гражданином должником к заявлению может быть приложен план погашения его долгов. Копии которого отправляются кредиторами и иным лицам участвующим в деле о банкротстве. При отсутствии возражений кредиторов арбитражный суд может утвердить план погашения долгов что является основание для приостановления производства дела по банкротстве на срок не более чем на три месяца.

Структура плана погашения долгов:

Сроки

Суммы

Суммы на обеспечение жизнедеятельности.

Арбитражный суд в праве по мотивированному ходатайству лиц участвующему в деле о банкротстве изменить план погашения долгов в том числе увеличить или уменьшить срок и суммы. На основании заявления гражданина арбитражный суд может отложить рассмотрение дела о банкротстве не более чем на месяц для осуществление гражданином рассветов с кредиторами или заключения мирового соглашения.

О наличии сведений в пользу получения наследства должника кредитора процедура о банкротстве временно приостанавливается по решению арбитражного суда до решения вопроса о судьбе наследства установленные ФЗ порядке.

В случае если в результате выполнению должником плана погашения долгов требования кредитора погашены в полном объеме производство по делу о банкротстве подлежит прекращению.

Арбитражный суд одновременно с внесением определения о введении наблюдения в отношении гражданина накладывает арест на имущество гражданина за исключением имущества на которое в соответствие с законодательством на которое не может быть обращено взыскание. Временный управляющий до рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве обеспечивает проведение независимой оценки имущества должника. В случае если в песчаный срок гражданин не представил доказательство удовлетворения требований кредиторов и не заключено мировое соглашение арбитражный суд принимает решение о признании гражданина банкротом и об открытии конкурсного производства.

Последствие признания гражданина банкротом.

Сроки исполнения обязательств гражданина считаются наступившиси

Прекращается начисление неустоек штрафов и пеней процентов и иных финансовых санкций по всем обязательствам гражданина

Прекращается взыскание гражданина по всем исполнительным документом за исключением исполнительных документов по требованиям о возмещении вреда причененного жизни или здоровью а также по требованиям о взыскании алиментов

Сделки гражданина связанные с отчуждением или передаче. Иным способом имущества гражданина заинтересованными лицам за год до возбуждения арбитражным аутом производства по делу о банкротстве являются ничтожными. По требованию кредитора арбитражный суд применяется недействительность ничтожной сделки в виде возврата имущества гражданина которое является предметом сделки в состав имущества гражданина или в в виде обращения взыскания находящиеся у заинтересованных лиц.

После завершения расчетов с кредиторами гражданин признанный банкротом особожданеися от дальнейшего исполнения требований кредиторов заявление в ходе банкротства за исключением следующих:

Требование кредиторов о возмещении вреда причиненного жизни и здоровью

Требование о взыскании алиментов

Иных требований неразрывно связанных с личностью кредитное и не поглаженных в порядке исполнения решения арбитражного суда о признании гражданина банкротом либо погашенных частично либо не заявленных в ходе процедур банкротства.

В течении пяти лет по признании гражданина банкротом по его заявлению повторно не может быть возбуждено дело о банкротстве. В случае повторного признания гражданина банкротом, по заявлению кредитора заявлению уполномоченного органа по требованиям об уплате обязательных платежей в течении пяти после завершения рассветов с кредиторами такой гражданин не освобождается от дальнейшего исполнения требований кредиторов.

№60. Особенности банкротства ликвидируемого должника. Банкротство отсутствующего должника.

Упрощенные процедурыбанкротства предусмотрены Законом о банкротстве для двух категорий субъектов: ликвидируемого и отсутствующего должника. Банкротство ликвидируемого должника имеет место в случае недостаточности у ликвидируемой организации имущества для удовлетворения требований кредиторов. В этом случае ликвидационная комиссия (ликвидатор) обязана обратиться с соответствующим заявлением в арбитражный суд. Нарушение этой обязанности влечет за собой отказ от внесения в Единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении данного лица. До создания ликвидационной комиссии заявление о признании должника банкротом может быть подано собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителем (участником) или руководителем должника. Рассмотрев заявление, арбитражный суд принимает решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства. Обязанности конкурсного управляющего могут быть возложены на председателя ликвидационной комиссии (ликвидатора) независимо от наличия у него лицензии арбитражного управляющего. Предусмотрен сокращенный, месячный срок для предъявления требований кредиторами.

Должник считается отсутствующим, если не представляется возможным установить местонахождение должника-гражданина или руководителя должника - юридического лица, фактически прекратившего свою деятельность. Заявление о признании отсутствующего должника банкротом может быть подано кредитором, налоговым и иным уполномоченным органом, а также прокурором независимо от размера кредиторской задолженности. Конкурсный управляющий письменно уведомляет о банкротстве отсутствующего должника всех известных ему кредиторов, которые имеют право в месячный срок со дня получения уведомления предъявить свои требования. При обнаружении имущества отсутствующего должника арбитражный суд по ходатайству конкурсного управляющего может вынести определение о прекращении упрощенной процедуры и о переходе к общим процедурам банкротства. Сумма, вырученная от продажи имущества, направляется на покрытие судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения конкурсного управляющего. После расчетов с кредиторами конкурсный управляющий составляет ликвидационный баланс и представляет его в арбитражный суд вместе с отчетом о своей деятельности.

Положения о банкротстве отсутствующего должника могут применяться также в случаях, когда имущество должника - юридического лица заведомо не позволяет покрыть судебные расходы по делу о банкротстве или когда в течение последних 12 месяцев не проводились операции по счетам должника, а также при наличии иных признаков, свидетельствующих об отсутствии предпринимательской или иной деятельности должника.

В целях повышения эффективности применения процедур банкротства Постановлением Правительства РФ утверждено Положение об ускоренном порядке применения процедур банкротства. Данным Постановлением Правительства РФ определен порядок и условия применения процедур банкротства, осуществляемых в ускоренном режиме при рассмотрении в арбитражных судах дел о банкротстве организаций-должников по обязательным платежам в федеральный бюджет и государственные внебюджетные фонды.

АНТИКРИЗИСНЫЙ PR

№61. Антикризисный PR: понятие, виды и принципы.

Репутация компании — это совокупность мнений о фирме представителей различных заинтересованных сторон: инвесторов, клиентов, поставщиков, служащих, органов регулирования, политиков, негосударственных организаций. Кризис репутации - ситуация, угрожающая падением репутации или кредитоспособности организации в результате огласки или иного распространения негативной информации среди заинтересованных лиц.

Антикризисный PR– комплекс мероприятий по прогнозированию, недопущению или преодолению кризиса репутации.

Принципы:

Каждый кризис индивидуален, но есть несколько общих принципов, которые помогут выйти из положения.

1. Скорость и работа на опережение. Когда ситуация вышла из-под контроля, компания находится в положении «догоняющего». Первые сутки кризиса это решающее время, за которое должна последовать реакция компании. Промедление создает информационный вакуум. Даже не сомневайтесь, он будет тут же заполнен слухами, домыслами и комментариями конкурентов.

2. Информационная открытость. Нужно не только предоставлять СМИ всю необходимую информацию, но отвечать на вопросы любой аудитории в достаточном объеме.

3. Честность. Если компания допустила ошибку или на предприятии произошел несчастный случай, лучше открыто признать это, первыми огласить свои комментарии и свой план действий.

4. Инициатива. Вы должны стать главным источником новостей о происходящем вокруг вашей компании. Даже если придется огласить негативную информацию, лучше сделать это самим. Играть нужно по своим правилам. Механизм действия прост: журналисты любят получать информацию раньше всех. Предоставляйте ее первыми, и журналисты будут брать ее у вас. Предоставляйте достаточно информации, с подробностями и деталями, и журналистам не придется искать их у других источников. Предоставляйте информацию с упреждением, и тогда альтернативные источники будут просто неинтересны.

5. Координация. Важно понимать, что любые разногласия внутри компании будут трактованы не в вашу пользу. Если руководитель говорит одно, а его заместитель параллельно дает интервью, в котором утверждает обратное, то ход получает неблагоприятная версия. В кризисной ситуации сам факт разногласий внутри компании уже подрывает доверие к ней, а доверие в таких случаях — это второй ключевой ресурс после времени.

6. Работа сразу с несколькими уровнями. В кризисной ситуации аудитория не ограничивается только СМИ.

СМИ. Клиенты фирмы. Партнеры и инвесторы. Правительственные организации. Есть и другие группы, например, акционеры компании. Для каждой такой группы нужно привести свои аргументы и доставить информацию по соответствующим группе каналам связи.

Принцип отказа от «страусиной политики» в антикризисном PR.

Необходимо всегда быть готовым к кризисным ситуациям. Самая неверная реакция на кризис – это надежда на то, что никто не узнает о произошедшем и отсутствие каких-либо предпринимаемых действий. Такую манеру поведения можно назвать «страусиной политикой». Следствием такой позиции является запоздалый ответ на сложившуюся ситуацию, то есть реакция на кризис после того как информация стала достоянием общественности. В таком случае общение организации с обществом и СМИ носит оборонительный характер и компания выглядит оправдывающейся и виноватой. Это наносит серьезный урон репутации, образу компании на рынке. Таковы следствия «страусиной политики». Поэтому одним из руководящих принципов антикризисного PR является отказ от подобного поведения. Меры антикризисных коммуникаций должны носить активный, а не оборонительный характер.

№62.Этапы антикризисного PR и их содержание.

Антикризисное управление с точки зрения антикризисного PR – это просто план, который нужен для минимизации потенциального ущерба от кризиса, и в некоторых случаях может быть эффективен в устранении кризиса вообще.

Этапы: 1) Докризисные мероприятия (этап стратегического планирования). 2) Стадия кризиса. 3) Посткризисные мероприятия.