Программа стабилизации

В случае выявления угрозы близкого банкротства консультанты должны предложить клиенту меры чрезвычайной стабилизации, которые могут включать в себя:

- контроль всех расходов руководителем предприятия;

- приостановку убыточных участков и производств;

- отправку части персонала в неоплаченный отпуск (до 2-х недель);

- по согласованию с кредиторами - приостановку выплаты кредиторской задолженности;

- по согласованию с дебиторами - досрочное взимание дебиторской задолженности (возможно, с дисконтом);

- скрининг и сокращение всех расходов;

- отказ от заказанных, но не оплаченных поставок.

№72. Кризисный директор: полномочия, специфика деятельности, профессиональные требования.

Успешное реформирование российской экономики невозможно без управляющих – кризис-менеджеров.

Антикризисный управляющий – это и современный менеджер, сочетающий передовые технологии с инновационными подходами, и стратег, и тактик, и психолог, и кадровик, умеющий правильно расставить персонал на узловые позиции, и экономист, разбирающийся в тонкостях финансовых операций, и юрист, отлично владеющий премудростями законодательства.           

Выполнение непосредственных функций арбитражного управления должно осуществляться командами, создаваемыми для реализации каждого конкретного проекта. По своей сути – это временные творческие коррективы, создающиеся под конкретный проект и существующие в течение срока его реализации. Состав команды подбирается из банка данных и должен включать специалистов разного профиля с учетом характера и трудоемкости решаемых задач.

Требования, предъявляемые к антикризисному менеджеру:

1. Наличие глубоких знаний в области управления предприятия.

2. Высокая компетенция в вопросе технологий производства в той отрасли, к которой относится фирма по виду и характеру своей деятельности.

3. Владение не только навыками администрирования, но и предпринимательства, умение контролировать ситуацию на рынках, проявлять инициативу и активно перераспределять ресурсы фирмы в наиболее выгодные сферы применения.

4. Способность принимать обоснованные и компетентные решения на основе согласования с нижестоящими руководителями и работниками. Управленческие решения – это творческий акт менеджера.

5. Должен понимать необходимость и поддерживать инновационную деятельность на предприятии. Производительность труда гораздо проще повысить на базе новой техники и технологий, чем на старом оборудовании и устаревшей технологии. Изобретательность и способность к инновациям.

6. Менеджер должен быть дипломатом. Среди навыков и умений менеджера, способность ведения переговоров выступает как особо значимое свойство.

7. Но главным в антикризисном управлении является способность менеджера строить коллектив перед лицом возникших трудностей, мотивировать, настроить всех сотрудников на объединение всех усилий ради спасения компании.

8. Задача менеджера – проанализировать свои способности, проверить собственный потенциал, научиться действовать по иному, результативнее.

№73. Практика антикризисного менеджмента в процедурах банкротства.

Объекты и субъекты кризисов в рамках действия законодательства о несостоятельности (банкротстве):

Объектом кризиса является организация должника хозяйствующий субъект. Объектом кризиса в конкурсном производстве является бизнес и имущественный комплекс.

Субъекты кризиса: 1) арбитражный управляющий в разных процедурах; 2) кредиторы; 3) сам должник, руководство; 4) собственник; 5) арбитражный суд; 6) любые заинтересованные стороны

Типы кризисов и антикризисного управления на разных этапах действия законодательства о несостоятельности (банкротстве):

Тяжелый кризис:

Типы антикризисного управления:

1) антик. консалтинг, АУ под контролем кредиторов, финн. оздоровление

2) АУ путем привлечения антикризисного управляющего

3) В конкурсном производстве: нет аналогов, продажа проблемного бизнеса

Несовпадение целей процедур банкротства с задачами антикризисного менеджмента.

Финансовое оздоровление, внешнее управление : восстановление платежеспособности (задача)

Цели могут быть:

1. мгновенная

2. длительная (генерировать денежные потоки, оплатить накопленную задолженность и прибыльно функционировать).

Практика антикризисного менеджмента в рамках действия Главы II (Предупреждение банкротства) Закона. Цель, объект и субъекты антикризисного менеджмента в рамках действия Главы II Закона.

Процедура санации.

Субъекты: 1. руководство должника. 2. собственник. 3. кредиторы

Действия по предотвращению возбуждения дела о банкротстве организации, обладающей признаками банкротства.

Нужно знать, что можно сделать.

Во-первых, заплатить кредиторам часть долга, чтобы задолженность была меньше 100000 рублей.

Во-вторых, получить согласие кредиторов на отсрочку задолженности.

Также необходимо проводить серьезные меры по АУ, диагностику кризисного состояния.

Цель, объект и субъекты антикризисного менеджмента в процедуре

наблюдения. Интересы лиц, участвующих в деле о банкротстве, в процедуре наблюдения.

Цель – спасти предприятие.

Основные направления действий в процедуре наблюдения :

1) проведение комплекса мер по сокращению расходов, по продаже излишнего имущества.

2) отслеживать операции, чтобы не возникала утечка активов.

Интересы руководства : восстановить платежеспособность

Интересы собственника: недопустить расхищения соб-ти

Интересы кредиторов: чтобы были учтены все их интересы, включение их требований в реестр.

Цель, объект и субъекты антикризисного менеджмента в процедуре финансового оздоровления. Интересы лиц, участвующих в деле о банкротстве, в процедуре финансового оздоровления.

Цель – восстановление платежеспособности

Объект – организация должника

Субъекты: 1. Руководство (интерес: реализация плана фин. оздоровления); 2. Собственник, выступающий в суде с ходатайством; 3. Кредиторы; 4. Административный управляющий; 5. Суд; 6. Местные власти (у них тоже есть своя заинтересованность).

Роль административного управляющего в успехе антикризисного менеджмента в финансовом оздоровлении. Главная: контроль, недопуск расхищения активов, контроль за реализацией плана финансового оздоровления, план выплаты задолженности ( график выплаты).

Как обеспечить успешность плана: обратить внимание руководства должника, попытаться оказать давление, чтобы план выполнялся, где-то давать рекомендации.

Провести собрание кредиторов, в случае неисполнения кем-то своих должностных обязанностей, добиваться его смены.

Цель, объект и субъекты антикризисного менеджмента в процедуре внешнего управления.

Цель – восстановление платежеспособности

Объект – организация должника

Главным субъектом является внешний управляющий.

Здесь участвуют все субъекты, кроме собственника.

Важна роль кредиторов, так как внешний управляющий предоставляет план именно кредиторам, чтобы те имели четкое представление о планируемых мероприятиях.

ЗАРУБЕЖНАЯ ПРАКТИКА АУ

№75. Регулирование отношений несостоятельности в зарубежной практике.

Банкротство за рубежом и в России имеет много схожих черт. В то же время законодательство каждой страны развивается под влиянием индивидуального калейдоскопа политических и социальных факторов. В многочисленных источниках приводится свидетельства схожести и различий законодательства по банкротству западных стран и России.  Судебный надзор и контроль со стороны арбитражного управляющего в целом соответствует стандартам законов о несостоятельности Великобритании, США, Канады и Австралии и правовым нормам международного уровня в области банкротства. Как установлено в правовых системах англосаксонского права процедуры банкротства проходят под патронажем суда и под управлением и наблюдением арбитражного управляющего.

Манфред Бальц – старший партнер юридической фирмы "Вильмер, Катглер и Пикеринг" (Германия) считает, что подходы к банкротству банков и компаний из других отраслей бизнеса должны быть идентичными. Например, по законодательству Великобритании процедуры банкротства финансовых учреждений и других компаний практически одинаковы. Вместе с тем, Банк Англии имеет право активно влиять на применяемую к банку процедуру. Во-вторых, в комитет кредиторов входит на обязательной основе представитель Совета защиты индивидуальных вкладчиков, органа ответственного на выплату компенсаций. Критерии и признаки банкротства кредитных организаций по существу выведено в отдельную подотрасль и регламентируется не общим законом О несостоятельности (банкротстве), а федеральным законом 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций". Ведущая роль при этом отведена Центральному Банку РФ и Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов». В частности, только сотрудники Агентства по страхованию вкладов могут быть назначены в качестве арбитражных управляющих для проведения процедур банкротства в банки.

Первый российский закон о банкротстве предусматривал анализ структуры баланса. Он требовал определить факт превышения обязательств компании над чистыми активами. В действующем законе о банкротстве этот подход сменил приоритет платежеспособности, который выразился в определении признаков банкротства на основе платежеспособности (неспособность уплатить в течение трех месяцев в общем случае 100 тыс. рублей). Теперь, как и законодательство США, Российский закон не применяет оценку структуры баланса для принятия к рассмотрению заявления о банкротстве. Таким образом, правовая концепция Российского закона о банкротстве идет в канве английский, французской и немецкой правовых систем, основанных на принципе ликвидности или притоке наличности.

В большинстве западных правовых систем не используется оценки активов, пассивов, экономический анализ баланса по двум причинам. Во-первых, как показали нашумевшие истории банкротства Enron, Worldcom, Parmalat, Cirio, Madoff, LehmanBrothers бухгалтерские данные не дают надежной основы для заключений о наличии у предприятия денежных средств. Финансовые отчеты упомянутых компаний были не только положительны. Их достоверность подтверждалась аудиторскими заключениями лучших аудиторских фирм. Но ни размеры компаний, ни репутация аудиторов не стало гарантией от банкротства. Во-вторых, проведение полномасштабного финансового анализа даже относительно небольших компаний требует высокой квалификации, времязатратно и имеет существенную стоимость. При этом, особенность предбанкротного состояния характеризуется отсутствием денежных средств, как у должника, так и у кредиторов, которые не могут получить причитающиеся платежи. Рассуждая с экономических позиций, можно предположить, что предприятие имеющее нормальную структуру баланса всегда может обратиться за рефинансированием под залог своих активов. Банк или инвестор скорее всего вынесут более компетентное и точное суждение по вопросу финансово-экономической отчетности, чем любой аудитор, не несущий финансовых рисков. Защита активов должника, мораторий на исполнение обязательств - одна из существенных правовых концепций банкротства западных правовых систем и, теперь, российского законодательства – это мораторий на выплаты индивидуальным кредиторам.

Во Франции, Испании и Голландии существуют особые меры, которые не входят даже в процедуры банкротства. Здесь имеются в виду особые процедуры охраны активов должника. В российском законе о банкротстве также предусмотрены разнообразные меры по защите активов должника:

Все процедуры банкротства: · инвентаризация активов должника; · открытость для участников процесса банкротства отчетов арбитражных управляющих, финансовых данных должника; · запрет на зачет однородных встречных требований.

Процедура наблюдения: · запрещение для должника заключения широкого круга сделок, выходящих за обычную хозяйственную деятельность; · заключение определенных категорий сделок только с согласия временного управляющего; · возможность ходатайства об отстранении руководителя должника, если есть доказательства, что он препятствует проведению процедур банкротства;

Процедура внешнего управления и процедура конкурсного управления должником: · оспаривание подозрительных сделок должника; · оспаривание сделок должника, влекущих за собой оказание предпочтения одному из кредиторов перед другими кредиторами; приоритет сохранения предприятия и рабочих мест или приоритет удовлетворения исков кредиторов.

В США, Франции и Германии было отменено специальное судопроизводство, применяемое для защиты предприятий банкротов и для стимулирования заключения мирового соглашения между предприятиями должниками и кредиторами. В современной экономике такие процедуры показали свою неспособность помочь в спасении предприятий, которые испытывают финансовые трудности. В соответствии с устоявшимся мнением зарубежных экономистов, законодательные меры, направленные на поддержку бизнеса в ущерб с удовлетворением требований кредиторов, ведут к тому, что предприятия банкроты и нежизнеспособные компании будут продолжать свою работу за счет кредиторов. Это в свою очередь может обуславливать сужение доступа предприятия к новым кредитам, отказ покупателей и поставщиков работать на обычных финансовых условиях.

Закономерным итогом этого процесса часто является все та же ликвидация предприятия через банкротство, но с задержкой во времени, когда бизнес уже потерян, имущество утратило свою ценность, рабочие места пропадают, а кредиторы несут непропорционально большие потери.

Альтернативой для медленного умирания нежизнеспособного предприятия является быстрая и полная продажа активов предприятий банкротов новому собственнику, пока стоимость бизнеса превышает стоимость имущества. С другой стороны, публичность процесса банкротства означает распространение информации о неблагополучном финансовом состоянии предприятия и может приводить к потере доверия к нему со стороны контрагентов (поставщиков, покупателей, инвесторов и даже сотрудников). Иногда следствием начала процесса банкротства означает утерю для предприятия юридических прав совершать те или иные сделки. Далее, существует эффект величины предприятия, который может означать невозможность поиск нового эффективного собственника на полностью рыночных основаниях. Поэтому в некоторых конкретных условиях общий принцип об экономической целесообразности приоритета кредиторов перед спасением предприятия может не работать. 

№76.Опыт реализации процедур банкротства в некоторых зарубежных странах. (США, Великобритания, Германия, Канада)

США

В США термин «банкротство» используется для описания всех видов несостоятельности, включая компромиссное (мировое) соглашение и процедуры по оздоровлению должника.

С 1934 г. роль Государственного органа по банкротству США выполняет Комиссия по биржам и ценным бумагам США, которая в соответствии с американским Кодексом о банкротстве выполняет три функции:

- выступать в суде и быть заслушанной по любому вопросу дела о банкротстве, в частности, по поводу назначения арбитражного управляющего, решений комитетов кредиторов и акционеров, уровня оплаты арбитражных управляющих, использования, продажи и аренды имущества должника;

- контролировать и обеспечивать адекватность заявления предприятия-должника о своем финансовом состоянии и наличии активов;

- возражать против утверждения судом плана реорганизации по мотивам злоупотреблений со стороны должника.

Особенности:

1. Наличие специализированных судов по вопросам банкротства, которые составляют часть федеральной судебной системы.

2. Наличие возможности у предприятия обратиться в суд за защитой от кредиторов. Как только такое заявление поступает в суд, должник теряет способность распоряжаться своим имуществом. Одновременно кредиторы автоматически лишаются права предпринимать какие-либо действия против предприятия или его имущества, и все уже начавшиеся действия также автоматически останавливаются. Эта процедура, называемая "автоматическая остановка", очень важна, так как она не дает возможности одним кредиторам получить преимущества перед другими, и позволяет руководству проблемного предприятия продолжить работу без давления со стороны кредиторов, а также вести поиск путей по решению финансовых проблем предприятия.

3. На имущество предприятия не может быть наложен арест.

Кодекса США о банкротстве позволяет определить план реструктуризации задолженности и оздоровления бизнеса. Документ согласовывается с кредиторами и утверждается судом.

Примерный план может содержать следующие пункты:

Кредиторы могут получить акции предприятия на всю сумму или часть суммы задолженности перед ними.

Предприятие может попытаться продать определенную часть активов для того, чтобы произвести частичное погашение долгов.

Кредиторы могут согласиться на погашение частями, либо на частичное погашение в счет полного погашения.

Кредиторы могут обменять свои претензии на долговые обязательства с выплатой процента в будущем.

Кредиторы могли бы согласиться снять требования с активов для того, чтобы позволить предприятию получить дополнительное финансирование.

План реорганизации считается принятым, если за него проголосуют и акционеры/участники должника, и кредиторы.

Акционеры и кредиторы должны быть разделены на различные классы. Каждый класс должен объединять акционеров и кредиторов, чьи претензии или интересы в предприятии оказываются в основном, схожими. Если имеются различные классы акций, каждый из них будет выделен в отдельную группу в соответствии с планом. Кредиторы, чьи претензии полностью обеспечены, должны быть объединены в один класс. Кредиторы, чьи претензии частично обеспечены, могут составить другой класс. Кредиторы с претензиями по поводу нанесения личного ущерба войдут в следующую группу, и так далее. В отдельную группу могут быть отнесены кредиторы с суммой задолженности менее определенного уровня, причем этот уровень определяется в каждый конкретный момент по принципу удобства.

Американские юристы по вопросам банкротства делятся на "адвокатов должников", которые действуют только от имени несостоятельных предприятий и их директоров и никогда - от имени кредиторов, и "адвокатов кредиторов", которые действуют только от имени кредиторов и никогда - от имени должников.

Великобритания

Законодательство Англии и Уэльса использует “универсальный” подход к несостоятельности и предусматривает, что активы английской компании, размещенные за рубежом, находятся в сфере контроля руководителя компании в Соединенном Королевстве и обеспечивают интересы кредиторов вне зависимости от местонахождения последних. Суды Англии и Уэльса признают процедуры несостоятельности, принятые в других странах, однако всегда тщательно рассматривают иски арбитражных управляющих зарубежных процедур несостоятельности.

Характерной чертой английской системы несостоятельности является частое применение внесудебных процедур. Двумя наиболее часто встречающимися процедурами несостоятельности являются добровольная ликвидация по требованию кредиторов и административное управление

Английская правовая система состоит из:

1. Законов. К основным Законам, регламентирующим механизм реализации процедур банкротства в Англии и Уэльсе, относятся: Закон о несостоятельности; Закон о компаниях; Закон о дисквалификации директоров компаний; Закон о предприятиях; Закон о финансовых услугах на рынках.

2. Вспомогательного законодательства, представленного Регламентами, Правилами и Порядками. При этом все правовые акты вспомогательного законодательства принимаются Английским Парламентом, подписываются Королевой и имеют силу Закона. Каждый вспомогательный акт относится к какому-то определенному закону и содержит в своем названии наименование этого закона.

В Англии существуют следующие основные процедуры банкротства юридических лиц:

добровольная ликвидация по инициативе участников - возможна лишь при условии, если компания способна полностью расплатиться по своим долгам и покрыть расходы на ликвидацию в течение одного года с начала реализации процедуры. Решение принимается 75 % голосов (пропорционально доле в уставном капитале);

добровольная ликвидация по инициативе кредиторов - представляет собой ликвидацию несостоятельной компании и инициируется решением участников, принятым в том же порядке, что и при добровольной ликвидации по решению участников компании. Эта ликвидация проходит под контролем кредиторов. В случае добровольной ликвидации по решению кредиторов руководство компании не позже 14 дней после вынесения решения участников обязано провести собрание кредиторов, на котором кредиторы большинством голосов (пропорциональным размерам требований) назначают ликвидатора из числа лицензированных практиков по несостоятельности;

принудительная ликвидация (в судебном порядке), которая обычно инициируется кредитором компании в случае, если компания не может расплатиться по своим долгам. Эта форма ликвидации может инициироваться самой компанией по решению ее участников или Министром торговли и промышленности, если он сочтет это необходимым в интересах общества. В последнем случае Министр выносит свое решение по представлению Службы несостоятельности, входящей в систему Министерства торговли и промышленности.

Корпоративное мировое соглашение - может быть инициирована самой компанией, ликвидатором или администратором. Процедура КМС требует привлечения услуг лицензированного практика по несостоятельности, который до утверждения соглашения называется уполномоченным, а после согласования плана урегулирования кредиторами - координатором. Первоначальные процедуры варьируются в зависимости от того, кто является их инициатором.

После своего назначения координатор мирового соглашения отвечает за реализацию одобренных кредиторами и акционерами предложений и процедур:

Административное управление - если компания испытывает финансовые затруднения, но считает, что хорошо продуманный и правильно реализованный план антикризисного управления может ее спасти, то руководство компании обращается в суд с заявлением на оформление приказа об административном управлении. Если суд соглашается с аргументами компании, то он назначает практика по несостоятельности для выполнения функций администратора. Целью административного управления является сохранение компании и ее бизнеса полностью или частично в качестве функционирующего предприятия.

Добровольная реорганизация несостоятельного должника, также предусмотренная законодательством Англии и Уэльса, может быть формализованной или неформализованной. Подавляющее большинство случаев реорганизации являются неформальными и поэтому осуществляются без каких бы то ни было жестких процедур.

В Англии анализируют результаты банкротства.

7 саморегулируемых организаций

Германия

Все процедуры несостоятельности любых юр. и физ. лиц в Германии регулируются Законом о несостоятельности.

Дела о несостоятельности рассматриваются в Германии специальными Судами по несостоятельности (банкротству). Районный суд по банкротству имеет исключительную юрисдикцию в отношении всех юр. лиц, зарегистрированных в этом районе.

Законом о несостоятельности Германии предусмотрены следующие процедуры банкротства:

- добровольная и принудительная ликвидация;

- добровольная и принудительная реорганизация.

В соответствии с общими процедурами корпоративного законодательства должник может добровольно ликвидировать свой бизнес только в двух случаях: если он может расплатиться по всем своим долгам, или если он достиг мирового соглашения со всеми своими кредиторами.

Ликвидация по Закону о несостоятельности возможна только:

- когда доказано, что должник не может оплатить свои долги в срок;

- когда обязательства должника превосходят его активы.

Принудительная ликвидация как процедура несостоятельности может быть введена судом только после подачи соответствующего заявления. Заявление может быть подано кредитором, если у кредитора есть законные на то основания. По Закону о несостоятельности такими основаниями может быть только наличие одного (или обоих) признаков несостоятельности: неспособность должника оплатить все свои долги в срок, или, – для юр. лиц, – тот факт, что обязательства должника превосходят его активы.

По Закону о несостоятельности должник может обратиться в суд с просьбой о введении процедуры реорганизации: при наличии признаков несостоятельности должник может приложить к заявлению о возбуждении дела о несостоятельности план реорганизации, а при наличии угрозы нехватки ликвидности он может подать сразу заявление о введении процедуры реорганизации, также приложив к нему план реорганизации.

Если, – по рассмотрении плана, – суд примет решение о введении процедуры реорганизации, это будет принудительная реорганизация, ибо она будет введена без заявления и даже, возможно, без согласия должника.

После одобрения плана реорганизации кредиторами план должен быть утвержден судом.

После утверждения судом плана реорганизации он осуществляется должником под контролем администратора по несостоятельности.

Равным образом, если до начала процедуры банкротства выясняется, что активов должника не хватит на процесс или этих активов нет вообще, - процедура банкротства не возбуждается и должник (отсутствующий) ликвидируется судом, на что уходит около 40 минут.

Канада

Закон о банкротстве и несостоятельности.

Закон различает понятия “несостоятельность” и“банкротство”:

Несостоятельным лицом признается такое, которое, не будучи банкротом и обладая обязательствами в сумме не меньше тысячи канадских долларов:

а) при любых обстоятельствах не может выполнять своих обязательств по мере их наступления; или

б) прекратил своевременную выплату по своим обязательствам; или

в) суммарных активов которого при их реализации не хватит для своевременного и полного покрытия всех его обязательств.

Банкротом признается лицо, которое:

а) в должном порядке подало заявление о признании его банкротом;

б) в отношении которого обеспеченным кредитором было дано распоряжение об изъятии имущества, являющегося залогом кредита;

в) имеет правовой статус такого лица.

Основными участниками процедур несостоятельности являются:

1. Суперинтендант по банкротству – Государственный орган по банкротству назначается Правительством страны и осуществляет управление и контроль ведения всех дел, на которые распространяется действие Закона.

Суперинтендант по банкротству – следить, чтобы дело по банкротству велось строго по закону. Надзирающая сторона.

2. Официальный Ресивер - является должностным лицом суда и – одновременно – Службы Суперинтенданта по банкротству. Официальный Ресивер:

– получает заявления на банкротство, финансовое оздоровление должника или на изъятие имущества;

– председательствует на первом собрании кредиторов;

– регистрирует и изучает жалобы;

– инициирует выдачу ордера на проведение расследования Королевской Канадской Конной Полицией в случаях, когда имеются признаки криминального нарушения закона;

Ресивер – человек, который по поручению банка получает имущество должника и продает его

3. Трасти. Реализацией процедур банкротства в Канаде занимается Трасти, котороеявляется лицом, лицензированным Суперинтендантом по банкротству для исполнения обязанностей практика по несостоятельности. Аналог российского арбитражного управляющего. Трасти принимает в свое распоряжение все дела, документы и бухгалтерские книги несостоятельного должника, все активы банкрота, обеспечивает их сохранность, организует продажу активов, распределяет средства от продажи, добивается освобождения банкрота от его обязательств, а также освобождения себя от обязательств, возникших при осуществлении функций трасти.

4. Суды и регистрары – должностные лица суда, низшие по статусу по сравнению с судьями, но принимающие от имени суда практически все решения по делам о банкротстве. Законом о банкротстве и несостоятельности не предусмотрено особого суда, но предоставлена юрисдикция над делами о несостоятельности существующему суду.

Закон предусматривает следующие процедуры несостоятельности: банкротство; финансовое оздоровление.

В зависимости от источника возникновения обязательств различают банкротства двух видов: 1) потребительское банкротство; 2) коммерческое банкротство.

При потребительском банкротстве источником возникновения обязательств является потребительский кредит. В этом случае банкротом может быть физическое лицо или группа физических лиц (напр., семья).

Прикоммерческом банкротстве источником возникновения обязательств является коммерческая деятельность должника. В этом случае банкротом может быть как физ. лицо (единоличный предприниматель), так и юр. лицо (корпорация).

Коммерческое банкротство также бывает двух видов:

1) упрощенное банкротство, когда суммарная задолженность банкрота не превышает 75 тысяч канадских долларов; и

2) обычное банкротство, когда суммарная задолженность банкрота превышает 75 тысяч канадских долларов.

Финансовое оздоровление должника как процедура несостоятельности, имеющее черты российского “мирового соглашения” и, одновременно, “внешнего управления”,также бывает двух видов:

1) потребительское финансовое оздоровление, состоящее в достижении соглашения с кредиторами об изменении условий выплат долгов (продление сроков, частичная выплата, реструктуризация долгов и пр.) в совокупности с модифицированным “потребительским” поведением должника, осуществляющимся под руководством и наблюдением администратора финансового оздоровления. Должником может быть физическое лицо или группа физических лиц (напр., семья);

2) коммерческое финансовое оздоровление, предусматривающая как изменение условий выплат долгов (продление сроков, частичная выплата, реструктуризация долгов и пр.), так и различные меры по реорганизации и реструктуризации должника. В этом случае должником может быть как физ. лицо (единоличный предприниматель), так и юр. лицо (корпорация).

№77.Международные подходы к трансграничной несостоятельности.

Транснациональные компании – это юридические лица, осуществляющие деятельность в различных странах путем образования либо без образования юридических лиц в каждой из них.

Трансграничная несостоятельность – это институт международного частного права, регулирующий отношения, между должником и кредитором по поводу исполнения должником ранее не исполненного (или исполненного не надлежащим образом) обязательства в специальном порядке, осложненное иностранным элементом.

К критериям трансграничной несостоятельности выделяют два основных подхода:

Более узкий, он состоит в том, что несостоятельность должника приобретает международный характер, когда его активы находятся в пределах нескольких национальных юрисдикций.

Более широкий подход предусматривает четыре ситуации (критерия), когда несостоятельность приобретает международный характер (становится трансграничной):

1. Активы несостоятельного должника находятся в пределах нескольких национальных юрисдикций, что совпадает с критерием узкого подхода.

2. Кредиторы несостоятельного должника принадлежат к нескольким национальным юрисдикциям.

3. Акционеры или участники должника (сам должник) принадлежат к нескольким национальным юрисдикциям.

4. Наличие хотя бы два из трех ключевых элементов дела о несостоятельности находятся в пределах разных национальных юрисдикций.

Каждый из этих случаев требует применения той или иной международной правовой системы несостоятельности, которые можно разделить на следующие категории:

1. Параллельные системы

Системы, позволяющие обеспечить сотрудничество между юрисдикциями при наличии нескольких одновременных процессуальных действий о несостоятельности в разных странах. (Недостаток: высокие административные расходы на осуществление процессуальных действий в нескольких странах, что приводит к сокращению имущества, которое можно распределить между кредиторами).

2. Первичные системы

Системы, предусматривающие первичное судопроизводство в одной стране, но при определенных обстоятельствах допускающие вторичное (вспомогательное) судопроизводство в другой стране.

3. Основные системы

Системы, обеспечивающие централизацию судопроизводства по делам о несостоятельности в одной юрисдикции и не допускающие вторичного, или вспомогательного, судопроизводства в другой стране (странах).

Причины сложностей:

- Правительства тех стран, где правовые режимы по несостоятельности предусматривают приоритет государства перед другими кредиторами – не заинтересованы в переговорах.

- Многонациональные корпорации и кредитные институты не заинтересованы в переговорах так как, различия и автономность юрисдикций разных стран, в том числе правовых режимов несостоятельности является для них факторами извлечения дополнительной прибыли.

- Существенные различия в национальных законодательствах о несостоятельности, также затрудняют переговоры о конвенциях и договорах.

- Мешает переговорам недоверие Правительств разных стран друг к другу и к международным институтам, неготовность идти не компромиссы.

- Правовое регулирование несостоятельности в разных странах существенно отличается.

Различия национальных систем правового регулирования несостоятельности являются серьезным препятствием для урегулирования отношений, связанных с признанием должника банкротом и удовлетворением требований кредиторов.

В настоящее время на международном уровне действует Типовой закон ЮНСИТРАЛ о трансграничной несостоятельности, который регулирует вопросы трансграничной несостоятельности.

Настоящий Закон устанавливает эффективные механизмы регулирования дел о трансграничной несостоятельности в целях:

- сотрудничества между судами иностранных государств, которые участвуют в деле;

- справедливого и эффективного урегулирования случаев трансграничной несостоятельности;

- защиты и максимального повышения стоимости активов должника; - содействия сохранению находящихся в тяжелом финансовом положении предприятий.

Основная задача закона состоит не столько в том, чтобы способствовать унификации материально-правовых норм законодательства о несостоятельности, сколько в том, чтобы сделать возможным и облегчить сотрудничество и взаимодействие между разными судебными системами.

Типовой закон ЮНСИТРАЛ о трансграничной несостоятельности на сегодняшний день является одним из лучших инструментов повышения эффективности трансграничных процедур несостоятельности. Наличие такого инструмента чрезвычайно важно, особенно если к нему присоединится как можно больше стран. Пока таких стран, по состоянию на 2012 год – 19: Австралия, Канада, Колумбия, Эритрея, Греция, Япония, Маврикий, Мексика, Новая Зеландия, Польша, Румыния, Черногория, Сербия, Словения, Республика Корея, Южная Африка, Британские Виргинские Острова, Соединенном Королевстве Великобритании и Северной Ирландии, США.

Основными препятствиями к широкому распространению типового закона ЮНСИТРАЛ считаются: недоверие Правительств друг к другу и к международным институтам и неготовность идти на компромиссы, не смотря на то, что этот Закон не требует изменения правовых систем несостоятельности принимающих его стран в ущерб национальным традициям.

А пока неэффективность трансграничных процедур несостоятельности имеет такие неприятные последствия, как:

- провоцирует должников на перевод своих активов под защиту других юрисдикций, от чего, в конечном счете, страдают все кредиторы и внутренние и иностранные.

- неэффективность трансграничной несостоятельности препятствует иностранному инвестированию, что во многих стран, чье экономическое развитие зависит от притока иностранных инвестиций, создает очень большие экономические проблемы.

Решения судов иностранных государств по делам о несостоятельности (банкротстве) признаются на территории РФ в соответствии с международными договорами. При отсутствии международных договоров РФ решения судов иностранных государств по делам о несостоятельности (банкротстве) признаются на территории РФ на началах взаимности, если иное не предусмотрено федеральным законом. На этом правовое регулирование процедур банкротства с участием иностранных кредиторов исчерпывается. У нас сейчас не используется, однако разрабатывается законопроект.

ПРАКТИКУМ ПО КССиП

№78. Мотивы слияний и поглощений.

Мотивы и участники сделок по слияниям и поглощениям.

• Получение синергетического эффекта, т.е. взаимодополняющее действие активов двух или нескольких компаний, совокупный результат которого намного превышает сумму результатов отдельных действий этих компаний.

• Снижение издержек:

• Экономия, обусловленная масштабом, достигается тогда, когда средняя величина издержек на единицу продукции снижается по мере увеличения объема производства продукции.

• Снижение транзакционных издержек за счет исключения из производственного процесса посредников.

• Мотив монополии. Слияние в данном случае дает возможность компаниям обуздать ценовую конкуренцию: цены из-за конкуренции могут быть снижены настолько, что каждый из производителей получает минимальную прибыль.

• Увеличение выручки:

• Объединение взаимодополняющих ресурсов. Стоимость объединенной компании превышает сумму стоимостей компаний до слияния, так как каждая приобретает недостающие ресурсы дешевле, чем если бы пришлось их создавать самостоятельно.

• Повышение качества управления. (Достижение дифференцированной эффективности, означающей, что управление активами одной из компаний было неэффективным, а после слияния активы корпорации станут более эффективно управляемыми.)

• Налоговые мотивы предполагают снижение налогового бремени объединенной компании или получение налоговых льгот.

• Диверсификация производства.

• Разница между стоимостью приобретения и стоимостью замещения кампании/ресурсов возникает, когда проще (финансовые, временные, политические причины) купить действующую компанию, чем создавать новую.

• Мотив перепродажи возникает в случае, когда ликвидационная стоимость компании выше ее текущей рыночной стоимости.

• Личные мотивы менеджеров.

• Защитные мотивы. Объединение нескольких компаний одной отрасли позволяет снизить конкурентные риски и защитить компании от экспансии иностранных игроков и компаний из других регионов.

Прочие группы мотивов

• Стратегические: быстрое достижение поставленных целей.

• Технологические: получение, внедрение новых разработок и технологий; повышение потенциала и увеличение отдачи от НИОКР за счет объединения и расширения сферы НИОКР.

• Производственные: балансировка производственных мощностей в рамках технологической цепочки; загрузка избыточных производственных мощностей; объединение взаимодополняющих ресурсов; снижение зависимости от ключевых поставщиков и клиентов.

• Отраслевые: преодоление входного барьера и быстрое проникновение в новые для компании отрасли; диверсификация отраслевых рисков; получение дополнительных преимуществ в новой отрасли.

• Товарные (рыночные): быстрый выход на рынок с основным товаром; быстрый вывод нового товара на традиционный для компании рынок; увеличение рыночной доли на медленно растущем рынке.

• Продуктовые: расширение/диверсификация продуктовой линии, реализация стратегии «все в одном месте»; производство взаимодополняющих товаров и услуг.

• Экономические: экономия на масштабах производства, повышение точности планирования производства и оптимизация производственной программы, снижение транзакционных издержек.

• Инвестиционные и финансовые: стабилизация денежных потоков за счет формирования диверсифицированного портфеля активов; повышение привлекательности компании для привлечения дополнительного инвестиционного капитала; налоговая оптимизация.

• Политические: увеличение политического влияния компании в регионе, снижение национальных рисков за счет международной диверсификации; преодоление законодательных барьеров и ограничений; препятствование усилению конкуренции за счет приобретения свободных активов.

Классификация международной консалтинговой компании TaxConsulting U.K.

• Защитные: приобретение активов, дополняющих бизнес инвестора; усиление позиции на рынке; избавление от конкурентов за счет покупки их активов.

• Инвестиционные: размещение свободных средств; участие в прибыльном бизнесе; скупка недооцененных активов

• Информационные: получение информации о технологиях, поставщиках, потребителях.

• Протекционистские: установление барьеров для входа на рынок потенциальных конкурентов; сохранение стабильности и емкости рынка.

№79. Основные организационно-экономические формы реализации слияний и поглощений.

Возможны следующие организационные формы слияний и поглощений компаний:

• объединение двух или нескольких компаний, которое предполагает, что одна из участниц сделки принимает на свой баланс все активы и все обязательства другой компании. Для применения такой формы необходимо добиться одобрения сделки не менее, чем 50% акционеров компаний, которые участвуют в сделке (уставы корпораций и законы иногда устанавливают более высокую долю голосов, необходимых для одобрения сделки);

• объединение двух или нескольких компаний, которое предполагает, что создается новое юридическое лицо, которое принимает на свой баланс все активы и все обязательства объединяемых компаний. Для применения такой формы, также как и для предыдущей, необходимо добиться одобрения сделки не менее, чем 50% акционеров объединяемых компаний;

• покупка акций компании либо с оплатой в денежной форме, либо в обмен на акции или иные ценные бумаги поглощающей компании. В этом случае инициатор сделки может вести переговоры с акционерами интересующей его компании на индивидуальной основе. Одобрение и поддержка сделки менеджерами поглощаемой компании в этом случае не обязательны;

• покупка некоторых или всех активов компании. При этой организационной форме в отличие от предыдущей необходима передача прав собственности на активы, и деньги должны быть выплачены самой компании как хозяйственной единице, а не непосредственно ее акционерам.

Формы слияний и поглощений:

• Слияние обществ – возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей двух или нескольких обществ с прекращением последних.

• Присоединение общества – прекращение одного или нескольких обществ с передачей всех их прав и обязанностей другому обществу.

• Разделение общества – прекращение общества с передачей всех его прав и обязанностей вновь создаваемым обществам.

• Выделение общества – создание одного или нескольких обществ с передачей им части прав и обязанностей реорганизуемого общества без прекращения последнего.

№ 80. Недружественные (противоправные) слияния и поглощения.

Под «поглощением» в странах с развитой рыночной экономикой понимается скупка акций публичной компании с последую­щим получением контроля над компанией против воли менеджмента и вла­дельцев компании. Как правило, причиной для недружественного поглощения на Западе служит разница между биржевой капитализацией компании и фактической стоимостью ее активов. Перехватив контроль над такой компанией путем скупки достаточного количества ее акций, новый акционер распродает активы компании по частям, получая гораздо больше, чем было потрачено на скупку акций. Важными деталями считается то, что продажа акций производится акционерами по доброй воле, а компания-цель является публичной.

Анализ ситуации на рынке показывает, что практически во всех случаях при попытке завладения собственностью имеются признаки противоправных действий связанные с подделки документов и подкупа государственных чиновников, с возбуждением уголовных дел, с силовым проникновением на территорию предприятий, т.е. направленных на лишение собственности законных владельцев путем определенной последовательности противоправных действий. Именно в таких случаях и принято говорить о «недружественном» поглощении или рейдерстве.

Таким образом, основной критерий оценки характера поглощения как «недружественного» является его противоправность на любом этапе осуществления. При этом «недружественные» поглощения сопряжены с нечеткой, непрозрачной системой регистрации прав собственности, с недостаточно эффективной судебной системой, пробелами в корпоративном и процессуальном законодательстве, с высокой степенью несовершенства рынка корпоративного контроля, с нетранспарентностью корпораций, с рисками пересмотра результатов спецификации прав собственности.

Причины рейдерства:

• Невысокий уровень правосознания и культуры ведения бизнеса владельцами и руководителями предприятий. Многие собственники предприятий и объектов недвижимости зачастую не принимают ни малейших мер, направленных на надлежащее оформление и минимальную защиту принадлежащих им активов или осуществляют такие меры только при возникновении очевидной угрозы захвата.

• Несовершенство законодательства. Именно это позволило, наряду с другими причинами, широко развернуться рейдерству в России. Многие нормы законодательства имеют пробелы, позволяющие рейдерам действовать бесконтрольно.

СОЦИАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ

№81. Социальные аспекты несостоятельности: сущность и проблематика.

Кризисная ситуация на предприятии, как правило, сопровождается повышением социально-психологической напряженности в коллективе. Чаще всего кризис, вызванный неплатежеспособностью, сопровождается затянувшимся периодом невыплаты или несвоевременной выплаты заработной платы, не оплачиваемыми вынужденными отпусками, и это, естественно, порождает недовольство и тревожные ожидания. Сообщения о том, что на предприятии назначен внешний управляющий, способно усугубить социальную напряженность.

Объективно персонал, как один из кредиторов, должен быть заинтересован в санации предприятия. Но известие о банкротстве может вызвать неадекватную реакцию у коллектива.

Основные причины, усиливающие социальную напряженность:

1. Неинформированность и неопределенность.

2. Социальная незащищенность.

3. Незнание своих прав на социальные гарантии и социальную защиту.

4. Тревожное ожидание негативных перемен, в том числе:

• Боязнь потерять работу.

• Боязнь материальных потерь, связанных со снижением заработка или невыплаты заработной платы.

• Боязнь своего профессионального несоответствия повышенным условиям работы: новым функциям, задачам, новой технологии и т.п. Это проявляется при возможном переводе на другую работу, должность, на другой участок работы, при освоении новой или смежной профессии и т.п.

• Боязнь утраты с потерей должности или замене работы каких-то правовых и моральных преимуществ нематериального характера (авторитет, роль неформального лидера, наставника молодых, прошлые заслуги и т.д.).

Перед руководителями кризисного коллектива, как правило, стоят две группы задач, связанных со снижением социальной напряженности:

1. Обеспечение социальной гарантии и социальной защиты персонала.

2. Снижение социально-психологической напряженности в коллективе, вызванной неопределенностью и неинформированностью.

Решение первой группы задач в основном связано:

1. С выплатой задолженности по заработной плате и компенсациям.

2. С организацией переподготовки высвобождаемых и переводимых на другую работу.

3. С содействием в трудоустройстве высвобождаемых работников.

4. С лицами социальной защиты части высвобождаемых неконкурентоспособных работников на рынке труда (лиц пенсионного и предпенсионного возраста, инвалидов и др.).

Все эти меры требуют определенных затрат. Поэтому они должны быть предусмотрены в плане реструктуризации и в бизнес-плане оздоровления предприятия.

№82. Особенности решения социальных вопросов в кризисной ситуации в современных российских условиях.

Рекомендации антикризисному управляющему.

Все мероприятия по обеспечению социальных гарантий и социальной защиты разделите на две группы:

1. Меры обязательные в соответствии с действующим законодательством.

2. Меры при наличии необходимых средств.

Вторая группа задач – снижение социально-психологического напряжения в коллективе – связана, прежде всего, с планомерной широко развернутой разъяснительной работой и подготовкой персонала к планируемым нововведениям.

В процессе этой работы персонал должен пройти через четыре ступени готовности к нововведениям понять, принять, освоить и развить.

На первой ступени люди должны понять объективную необходимость и неизбежность перемен, видеть и уяснить проблему.

На второй ступени должна быть достигнута готовность принять предлагаемые меры оздоровления, стать сторонником инновационных идей.

На третьей ступени должны проводиться профессиональная подготовка, освоение новых форм и методов работы, новых организационных условий.

На четвертой ступени подготовленные люди должны стать активными участниками инновационного процесса.

Рекомендации антикризисному управляющему.

Начните свою работу на кризисном предприятии со встречи с людьми, при этом:

1. Изучите причины беспокойства.

2. Изучите мотивы сопротивления нововведениям.

3. Разъясняйте суть проблем.

4. Делайте открытыми ваши планы и вашу кадровую политику.

5. Чаще прибегайте к коллективным и коллегиальным формам принятия решений.

6. Делайте других соавторами ваших идей, таким образом, вы получите активных сторонников и соратников их реализаций.

7. Активное, открытое сопротивление персонала объективно работает на улучшение, совершенствование инновационных решений. Пассивное сопротивление проявляет себя по сути как форма скрытого саботажа, чаще всего немотивированного. Преодолеть его можно только терпеливой разъяснительной работой с людьми и применением инновационных рычагов управления персоналом.

№83. Регулирование социальных отношений в процедурах банкротства.

Каждый человек в течение всей жизни, так или иначе, связан с организациями. Именно в организациях или при их содействии люди растут, учатся, работают, преодолевают недуги, вступают в многообразные отношения, развивают науку и культуру. В рамках организаций осуществляется человеческая деятельность. Нет организаций без людей, равно как нет людей, которым не приходится иметь дело с организациями.

Организация – сложный организм, в нем переплетаются и уживаются интересы личности и групп, стимулы и ограничения, жесткая технология и инновации, безусловная дисциплина и свободное творчество, нормативные требования и неформальные инициативы. У организаций есть свой облик, культура, традиции и репутация. Они уверенно развиваются, когда имеют обоснованную стратегию и эффективно используют ресурсы. Они перестраиваются, когда перестают отвечать избранным целям. Они погибают, когда оказываются неспособными выполнять свои задачи. Не понимая сущности организаций и закономерностей их развития, нельзя ни управлять ими, ни эффективно использовать их потенциал, ни осваивать современные технологии их деятельности.

Организация сегодня рассматривается как некий живой организм, вынужденный выбирать определенный способ поведения среди других живых организмов, допускающий ошибки и неточности в своих решениях. Главное в организации – это положительные или отрицательные результаты как продукты ее жизнедеятельности, которые могут сказываться на других организациях, отдельных людях, группах и обществе в целом. Если организации понятны, то и отдельные личности вооружены против той реальности, которая встает перед ними.

Эффективная работа фирмы в значительной мере зависит от компетентности и предприимчивости сотрудников, их интеллектуального и творческого потенциала. Одной из важных задач управления является формирование наиболее работоспособного коллектива. Для разработки и внедрения нововведений целесообразно создавать специальные группы сотрудников из разных подразделений и отделов фирм, обеспечивать дифференцированный подход к новаторам.

Практика доказывает, что для успешной разработки и претворения в жизнь любого инновационного проекта необходимо создание тщательно подобранного, хорошо управляемого, быстро и эффективно реагирующего на любые изменения рыночной ситуации коллектива единомышленников. Главную роль в решении проблемы подбора специалистов в коллектив единомышленников призвана играть кадровая служба фирмы.

Для эффективной оценки качества привлекаемого персонала преимущество в настоящее время отдается оценочным центрам, владеющим определенным инструментарием, методикой и подходами при подборе кадров.

Процесс перехода в новое состояние системы управления персоналом, в состояние, обеспечивающее более высокий уровень отдачи от человеческих ресурсов, требует решения следующих задач:

1. замена устаревшей системы приоритетов (уход от практики решения вопросов, связанных с персоналом, по остаточному принципу);

2. радикальные изменения практики управленческой деятельности, которая сложилась на предприятии (слаженная работа управленческой команды и готовность ее членов к поддержке новой системы приоритетов);

3. анализ ситуации, определение наиболее важных причин неблагоприятного положения (возрастной, образовательный уровень, численность по основным образовательным группам, особенности мотивации и др.);

4. тесное взаимодействие руководителей всех уровней с отделом персонала;

5. приобретение руководителями современных знаний и навыков в сфере управления людьми (регулярное переобучение всех руководителей);

6. технологичность в работе с персоналом;

7. подготовка людей к изменениям в организации (выявление и устранение факторов, мешающих людям хорошо работать; повышение доверия к решениям руководства; изменения в настроении людей).

ДИАГНОСТИКА КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

№84.Распознавание кризисного состояния организации как задача принятия решения в условиях с риском и основные этапы распознавания.

Распознавание кризисного состояния организации позволяет с требуемым уровнем достоверности определять кризисное (или не кризисное) состояние фирмы в условиях риска.

Основная задача - зафиксировать порог, за которым складывается определенная комбинация показателей деятельности фирмы, определяющая общий неблагоприятный результат, который и будет кризисом.

Главную роль в антикризисном управлении фирмой играет своевременное распознавание ее кризисного состояния для своевременного принятия мер по предупреждению или предотвращению кризиса и не допустить банкротства (банкротство – крайняя форма кризисного состояния).

В общем виде можно полагать, что исследуемая фирма может принимать одно из двух взаимоисключающих состояний: S1 – нормальное (бескризисное) и S2 – кризисное.

Принятие решения “кризис” или “не кризис” требует охвата большого числа показателей деятельности фирмы, и влечет за собой необходимость использования многомерных статистических методов (например, распознавание образов), т. к. 1) данные показатели являются случайными величинами; 2) данных показателей большое число; 3) показатели могут быть связаны между собой любым образом в любых сочетаниях.

Распознавание образа – это отнесение объекта к тому или иному классу S1(прибыльный) или S2 (убыточный).

Основные этапы распознавания:

1. Формирование признакового пространства – выбор признаков, которые наиболее полно отражают разницу между прибыльными и убыточными фирмами.Основные показатели (выражены количественно):

- финансовая деятельность (чистая прибыль, балансовая прибыль, коэффициент ликвидности и пр.)

- маркетинг (объем продаж, доля рынка, расход на рекламу и пр.)

- производство (издержки производства, объем производства, производительность труда и пр.).

2. Обучение распознающей системы – создание классов убыточных S2 и прибыльных S1 фирм.

В качестве обучающих фирм можно взять любые фирмы, но лучше те, которые работают в той же отрасли, что и фирма, состояние которой мы диагностируем (это избавит от необходимости учитывать факторы макросреды).

На этапе обучения из верхней части списка (какие либо рейтинги) выбирается m1 образующих класс S1 преуспевающих предприятий, а из нижней m2 образующих класс S2 неблагополучных предприятий. И берутся данные их показателей за последний год/квартал.На основе этих данных вычисляются вектора средних и ковариационные матрицы показателей лучших и худших предприятий, далее вычисляется общая и обратная ковариационные матрицы (то, что делали в работе для зачета). Далее статистически оценивается экономическое состояние предприятия.

Цель – построения эталонных описаний обучающих (то есть преуспевающих и неблагополучных) предприятий. Полученные эталонные описания сравниваются с данными рассматриваемой фирмы и определяется ее экономическое состояние.

3. Принятие решений – отнесение фирмы к классу убыточных S2 или к классу преуспевающих S1 с использованием характеристик, полученных в процессе обучения.

Принятие решения о том, что фирма находится в кризисе, повлечет за собой ряд ответственейших решений. Кризиса – это вступление в новую ситуацию, характерную, прежде всего, острой нехваткой финансовых ресурсов. Чтобы выжить, необходима полная мобилизация всех имеющихся ресурсов фирмы. Приняв решение о кризисе, следует попытаться выделить главные причины, приведшие к нему, а также оценить реальную серьезность кризисного явления.

Если же принято решение о том, что фирма пока далека от кризиса, это означает, что существующая стратегия приносит свои плоды, что она эффективна, а менеджер, ее реализующий, вполне контролирует ситуацию справляется со своими обязанностями.

Для чего нужны распознающие системы: Объем информации слишком велик (рост изменчивости внешней среды, расширение номенклатуры товаров и услуг и пр.), поэтому не один менеджер не сможет абсолютно уверенно указать, с заданной заранее гарантированной вероятностью ошибки кризис/не кризис, а распознающей системе эта задача по силам.

№85. Экспресс-анализ и диагностика состояния кризисной организации.

 Методы диагностики и предупреждения кризисных явлений

В данное время в условиях рыночной экономики конкурентоспособность организаций и целесообразность их деятельности в будущем базируется на эффективности их функционирования. Эффективность финансовой деятельности является залогом финансовой привлекательности для инвесторов, партнеров по хозяйственной деятельности и владельцев предприятия. В связи с этим приобретает большое значение оценка финансовых результатов деятельности организации. Диагностика кризисов в организации, за определением З.А. Авдошиной, это совокупность методов, которые направлены на выяснение проблем, „узких мест", в системе управления, которые являются причинами нестабильного финансового положения и других негативных показателей деятельности предприятия.

К методам диагностики кризисных явлений можно отнести:

мониторинг внешней среды и анализ сигналов о возможном изменении конкурентного статуса предприятия;

анализ финансового состояния предприятия;

своевременное выяснение рисков для успешного функционирования предприятия.

Анализ сигналов о возможном изменении конкурентного статуса предприятия дает возможность рассматривать в совокупности ряд показателей, которые являются индикаторами возможного кризисного состояния или, напротив, могут свидетельствовать о расширении возможностей для предприятия. Данный метод является эффективным на этапе, когда кризис еще не наступил и служит для своевременного предупреждения его возникновения. При анализе внешней и внутренней среды организации можно выделить большое количество показателей, которые влияют на ее деятельность. Но большое количество данных может не помочь, а наоборот, помешать в проведении анализа. Поэтому рекомендуется выделить для анализа лишь те из них, которые больше всего влияют на функционирование предприятия. Основные из них такие:

падение спроса на товары предприятия, рост спроса на товары предприятий-конкурентов;

сокращение предложения сырья и других ресурсов для предприятия при стабильном предложении ресурсов у предприятий-конкурентов;

понижения конкурентного статуса предприятия;

неблагоприятные изменения деятельности государственных структур: повышение, введение новых налогов, неблагоприятные изменения курса национальной валюты;

случайные явления: размещение предприятия в регионе, который страдает от стихийных бедствий, неблагоприятные демографические изменения, научно-технические изобретения конкурентов;

значительный износ основных средств;

высокая текучесть кадров, если это не вызвано особенностями организации производства в данной отрасли (сезонные работы);

низкое качество, обветшалые товары;

низкое качество обслуживания клиентов.

Диагностика финансового состояния предприятия является составляющей предупреждения кризисных явлений и занимает важное место в системе управления предприятием. Информационной базой для анализа являются такие формы бухгалтерской отчетности:

форма № 1 „Баланс”;

форма № 2 „Отчет о финансовых результатах".

Основными целями финансового анализа является:

определение финансового положения предприятия;

выяснение изменений в финансовом положении предприятия;

выяснение факторов какие повлекли изменения в финансовом состоянии;

прогнозирование основных тенденций финансового состояния.

Практика финансового анализа выработала основные методы диагностики финансового состояния предприятия:

чтение отчетности;

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

трендовий анализ;

анализ финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности - анализ показателей, поданных в финансовой отчетности предприятия. С помощью чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные обязательства, источники формирования собственного капитала и ссудных средств, оценивают доход от основной деятельности и прибыль отчетного периода. Однако такая информация хотя и является одним из главных для принятия управленческих решений, но не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности предприятия, его место среди аналогичных предприятий государства и мирового ринка. Этого можно достичь методом сравнения данных, которые анализируются во времени, которое является задачей горизонтального анализа.

Целью горизонтального анализа является проявление абсолютных и относительных изменений величин разных статей финансовой отчетности за определенный период и дать оценку этим изменениям. Чаще всего горизонтальный анализ заканчивается построением одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами их роста или понижения. Вертикальный анализ - изменение финансовой отчетности в форму, в которой значения отдельных статей подаются в виде части от общего показателя. Такое представление отчетности дает возможность определить удельный вес каждой статьи в общем итоге. К достижениям вертикального анализа можно отнести:

переход к относительным величинам дает возможность сравнивать удельный вес показателя с среднеотраслевыми показателями или показателями других предприятий, из чего можно сделать вывод об эффективности производства с точки зрения технологии, организации управления финансами;

относительные показатели смягчают негативное влияние инфляции, которая значительно искривляет абсолютные величины финансовой отчетности.

В практике финансового анализа удобно пользоваться специальными формами финансовых отчетов, которые не являются официальными стандартизированными формами, а подготавливаются аналитиком для удобства пользования. В данной работе будет использована именно такая форма представления отчетности. Трендовый анализ является прогнозным, ведь дает возможность на основе изучения закономерностей изменения экономических показателей в прошлом спрогнозировать изменение показателя в будущем. Для этого строятся графики, где переменной является показатель, который анализируется, а фактором, под воздействием которого изменяется переменная, является время. Выравнивая график строится усредненная кривая (прямая), которая отображает теоретическую динамику показателя, который анализируется. Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между разными статьями отчетности. К позитивным качествами коэффициентам можно отнести простоту расчета, уменьшения негативного влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочной перспективе. Метод расчета финансовых коэффициентов базируется на расчете определенного показателя и сравнении рассчитанного значения с базой.

К базам сравнения в труде относятся:

общепризнанные стандартные параметры;

среднеотраслевые показатели;

аналогичные показатели предыдущих периодов;

показатели предприятий-конкурентов.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов ниже от базы сравнения, то это свидетельствует о слабых местах в деятельности предприятия, которые нуждаются в дополнительном анализе. Но дополнительный анализ может и не подтвердить предыдущую негативную оценку, обусловленную расчетом какого-либо коэффициента. Отклонение показателя от общепризнанной стандартной нормы может быть вызвано специфическими условиями функционирования организации или особенностями политики предприятия. Не всегда является обоснованным и сравнение с усредненными коэффициентами отрасли, причиной чего может быть, например, диверсификация деятельности многих предприятий. Невзирая на это, финансовые коэффициенты являются основой для оценки деятельности предприятий для разных групп заинтересованных лиц, потому, используя их, необходимо учитывать ограничения, которые налагает их использование. [9]