III глава. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.

3.1. Анализ ликвидности баланса.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособностью, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами [8].

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств [10 ,14].

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату. Но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (см. табл.4), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [14].

Таким образом, по степени ликвидности имущество предприятия можно разделить на четыре группы:

1. наиболее ликвидные активы (А1);

2. быстрореализуемые активы (А2);

3. медленнореализуемые активы (А3);

4. труднореализуемые или неликвидные активы (А4).

Пассивы (обязательства предприятия) баланса группируются следующим образом:

1. наиболее срочные обязательства (П1);

2. краткосрочные пассивы (П2);

3. долгосрочные пассивы (П3);

4. постоянные пассивы (П4).

Рассмотрим ликвидность предприятия ОАО «Строительное управление №2».

Таблица 4. Группировка баланса по степени ликвидности, тыс.руб.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
А1 (стр.1250+стр.1240)	2890	8325	2545
А2 (стр.1230+стр.1260)	9151	18364	36043
А3 (стр.1220+стр.1210)	5779	13659	12649
А4 (стр.1100)	17039	17170	21381
Баланс	34859	57518	72618
П1 (стр.1520)	17078	42396	37862
П2 (стр.1510+стр.1550)	10614	587	-
П3 (стр.1400)	309	1782	22135
П4 (стр.1300+стр.1530+стр.1540)	6858	12753	12621
Баланс	34859	57518	72618
Платежный излишек или недостаток на:
	2009г.	2010г.	2011г.
А1-П1	-14188	-34071	-35317
А2-П2	-1463	17777	2545
А3-П3	5470	11877	-9486
А4-П4	10181	4417	8760
	-	-	-

Из таблицы 4 следует, что денежные средства предприятия и быстрореализуемые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами указывает на невысокую текущую ликвидность. На конец 2011г. дефицит денежных средств предприятия составил 35317 тыс.руб., а профицит быстрореализуемых активов составил – 2545 тыс.руб. (наблюдается снижение за 2011г. по сравнению с 2010г., который составил – 17777 тыс.руб.). Дефицит медленнореализуемых активов и долгосрочных пассивов составил – 9486 тыс.руб. Труднореализуемые или неликвидные активы превышают постоянные пассивы на 8760 тыс.руб. В целом ликвидность баланса отличается от абсолютной вследствие того, что не выполняются первый и третий неравенства.