4.2 Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости).

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа рассмотрим скорость оборота капитала и установим, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств [8].

Произведем расчеты показателей оборачиваемости:

1. коэффициент оборачиваемости совокупных активов:

Коб.са = стр.2110 (ф.№2)/((стр. 1600+стр.1600)/2) = 75599 / ((57518+72618) / 2) = 75599 / 65068 = 1,16

2) период оборота (Д) : Д = Т / Коб.са;

Д 2= 360 / 1,16 = 310,34или 310 дней;

3) коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборотные активы):

Коб. тек.а. = Выручка (стр.2110) / сред. стоимость оборотных активов ;

Коб. тек.а.2010г. = 98269/20174=4,9;

Коб. тек.а.2011г. = 75599/25619 = 2,9.

4. период оборота оборотных активов (в днях):

Д 2010г.= Т / Коб. тек.а.= 360/4,9 = 73дня;

Д 2011г. = 360/ 2,9 = 124дней.

5) коэффициент оборачиваемости материальных запасов:

Коб.мз. = себестоимость / ((стр.1210(н.г.) + стр.1210(к.г.)) / 2) = 72898 / (13432+12327 / 2) = 72898 / 12879,5 =5,67

Д мз.= Т / Коб. мз.=360 / 5,67 = 63,49 или 63 дня

6) коэффициент дебиторской задолженности:

К об.дз. = выручка / сред. стоимость дебиторской задолженности ( стр.1230)

К об.дз.2010г. = 98269 / 18200 = 5,4;

К об.дз.2011г. =75599 / 19327 = 3,9.

Найдем период оборота дебиторской задолженности:

Д дз.= Т / К об.дз.; Д2010г. = 360 / 5,4 = 67 дней; Д2011г. = 360 / 3,9 = 92 дня.

7) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К об.кз. = себестоимость / средняя стоимость кредиторской задолженности (стр.1520);

К об.кз.2010г. =91485 / 42396 = 2,16;

К об.кз.2011г. = 72898 / 37862 =1,93.

Рассчитаем период погашения кредиторской задолженности: Д = Т / К об.кз.;

Д2010г. = 360 / 2,16 = 167 дней; Д2011г. = 360 / 1,93 = 187 дней.

Рассчитаем операционный цикл, который характеризует общее время. Финансовый цикл меньше операционного на период времени обращения кредиторской задолженности.

Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств организации и рассчитывается по следующей формуле:

ОЦ 2010г.= Дмз + Ддз = 63 + 67 = 130 дней; ОЦ 2011г.= 63 + 92 = 155 дней.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства извлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла в днях оборота можно рассчитать как разницу между продолжительностью операционного цикла и временем обращения кредиторской задолженности. Целью управления оборотным капиталом является сокращение финансового цикла. Уменьшение длительности финансового цикла означает уменьшение периода оборота собственных оборотных средств [14].

 Рассчитаем финансовый цикл по формуле: ФЦ = ОЦ – Дкз;

ФЦ2010г. = 130 – 167 = -37 дня; ФЦ 2011г. = 155 – 187 = -32 дня

Отсюда видно, что происходит снижение оборота собственных оборотных средств предприятия.