Тема 4. Источники финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности различаются на две группы источников: собственные денежные средства и чужие. Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль; амортизационные отчисления; кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта; средства, полученные от продажи ценных бумаг; паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юриди­ческих и физических лиц; кредит и займы; средства от реали­зации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т. п.). Состав источников финансовых ре­сурсов и направление их использования приведены в табл. 1.

Собственными источниками финансовых ресурсов предприятия являются:

- прибыль от реализации продукции;

- амортизационные отчисления;

- доходы от внереализационных операций (сдача имущества в аренду, продажа имущества предприятия, реализация отходов и другое);

- доходы от инвестиционной деятельности;

- дивиденды по акциям и проценты по другим ценным бумагам;

- благотворительные взносы.

Таблица 1

Состав источников финансовых ресурсов и направления их использования

Источники финансовых ресурсов	Использование финансовых ресурсов
	капитал				Инвести-ции в непроизвод-ственную сферу	Расходы на потреб-ление	Финансовый резерв
	прямые инвестиции	венчурный капитал	портфельные инвестиции	аннуитет
1	2	3	4	5	6	7	8
Прибыль	+				+	+	+
Амортизационные отчисления	+				+		+
Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта	+	+			+	+
Средства, полученные от продажи ценных бумаг		+	+				+
Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц	+				+	+	+
Страховые взносы и взносы в пенсионный фонд				+
Кредит и займы	+	+			+	+
Средства от реализации залоговых свидетельств, страхового полиса (т.е. имущества)			+
Другие поступления денежных средств	+				+	+	+

Заёмными источниками финансовых ресурсов предприятия являются:

- кредиты;

- займы;

- ссуды.

Собственные средства должны превышать заёмные, поскольку это позволяет предприятию быть ликвидным и платёжеспособным, своевременно финансировать свои текущие расходы и инвестиции. При привлечении заёмных средств необходимо удостовериться, что предприятие сможет заработать и вовремя вернуть занятые средства.