2.6 Оценка и анализ ликвидности баланса, платежеспособности

Для данного анализа активы группируются по степени убывания ликвидности, а пассивы – по степени возрастания срочности погашения. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить суммы по полученным группам активов и пассивов (таблица 27). По результатам расчетов в таблице 27 делаются выводы о степени ликвидности баланса. Кроме того, оцениваются текущая и перспективная ликвидность, рассчитывается комплексная оценка ликвидности баланса.

Таблица 27 – Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.

Условные обозначения

Группа актива

Код строки

Начало года

Конец года

Условные обозначения

Группа пассива

Код строки

Начало года

Конец года

Платежный излишек или недостаток (+,-)

Покрытие обязательств

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Анализ коэффициентов ликвидности

Результаты расчета данных коэффициентов сводятся в таблицу, аналогичную таблице 26. Оценивается соответствие данных коэффициентов рекомендуемым значениям, а также их динамика и ее причины. Также рассчитываются чистые активы организации (таблица 28) и их значения сравниваются с величиной уставного капитала, а также с суммой уставного и резервного капитала. По результатам этого сравнения делаются выводы о целесообразности или нецелесообразности уменьшения уставного капитала организации, ее ликвидации, возможности выплаты дивидендов. Дается оценка динамики, структуры чистых активов и определяется их рентабельность. Рассматриваемая ниже методика расчета чистых активов определяется нормативными документами Минфина РФ и ФК ЦБ.

Таблица 28 – Расчеты чистых активов (в балансовой оценке), тыс.руб.

Показатель	Код строк бухгалтерс-кого баланса (форма 1)	На начало года	На конец года	изме нения (+, -) гр.3 – гр. 2	Темп роста, % (гр.3 – гр.2)
1. Нематериальные активы 2. Основные средства 3. Незавершенное строительство 4. Доходные вложения в материальные ценности 5. Долгосрочные финансовые вложения 6. Прочие внеоборотные активы 7. Запасы 8. Дебиторская задолженность 9. Краткосрочные финансовые вложения 10. Денежные средства 11. Прочие оборотные активы 12. Итого активов для расчета чистых активов 13. Целевые финансирования и поступления 14. Кредиты банка и заемные средства 15. Кредиторская задолженность 16. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 17. Прочие краткосрочные пассивы 18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов 19. Стоимость чистых активов (расчетные данные по ф. №1) 20. Собственный капитал 21. Отклонения	110 120 130 135 140 150 210 230+240-244 250-252 260 270 Сумма п.п. 1 с 1 по 11 450 510+610 520+620 630 660 Сумма п.п. с 13 по17 п. 12-п.18 490 п.19 – п.20

Так как при расчете чистых активов запасы учитываются без налога на добавленную стоимость, для данной условной организации величину НДС следует принять в размере 20 % соответствующего значения в форме 1 «Бухгалтерский баланс».

Далее в курсовой работе рекомендуется проанализировать платежеспособность, используя методику ФСФО РФ от 2002 г.

С оценкой платежеспособности связано такое понятие, как несостоятельность организации. Мировой опыт показывает, что при оценке несостоятельности используется все два критерия – недостаточность имущества для оплаты задолженности (неоплатность) и платежная неспособность.

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» в редакции 1998 и 2002 годов изменил критерии несостоятельности – им стала платежеспособность. Но некоторые авторы до сих пор отождествляют оплатность (ликвидность) с платежеспособностью, что противоречит действующему законодательству. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Анализ платежеспособности по методике ФСФО РФ проводится с использованием коэффициентного анализа. При этом показатели платежеспособности характеризуют различные аспекты финансовой деятельности организации.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам – главный критерий платежеспособности.

Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств – стр. 690 ф №1 бухгалтерской отчетности) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде. Показатель степени платежеспособности определяет в какие сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при сохранении среднемесячной выручки, полученной в отчетном году, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами, а не осуществлять никаких текущих расходов. Это основной коэффициент в оценке финансового состояния организации, т.к. по его численному значению определяют несостоятельность предприятия.

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на три группы:

– платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

– неплатежеспособные организации первой категории, у которых значении показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

– неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж, т.е.

Этот показатель характеризует общую ситуацию – с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку

Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и « задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент платежеспособности за период характеризуется дробью, в числителе которой сумма остатков денежных средств на начало периода и поступления денег за период, а в знаменателе – величина расхода денег за период. Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал и месяц) и также фактически по форме №4 бухгалтерской отчетности за год и любой другой период по бухгалтерским данным.