2.5 Оценка и анализ финансовой устойчивости организации

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования. Залогом выживаемости и основной стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданную дебиторскую и кредиторскую задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

В курсовой работе рассчитываются источники формирования запасов и затрат, и показатели их обеспеченности данными источниками. Результаты расчетов сводятся в таблицы 24, 25. На основе произведенных расчетов определяется тип финансовой ситуации на начало и конец периода, объясняются причины ее изменения к концу периода.

Таблица 24 – Расчет источников формирования запасов и затрат

Показатели	Формула расчета	Начало периода тыс.руб.	Конец периода тыс.руб.	Изменения
				абсолютное, тыс.руб.	темп роста, %
1	2	3	4	5	6

Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или их главной составляющей – материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной (стоимостью) собственного и /или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Источниками покрытия и увеличения (прироста) запасов и затрат по данным бухгалтерского баланса (форма 1) являются:

– собственный капитал (СК) (строка 490), скорректированный на сумму целевых средств поступлений и финансирования (строка 450);

– краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), (строка 610);

– кредиторская задолженность, зачтенная банком при кредитовании (КЗ), (строка 620);

– задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (срок возмещения, которого еще не наступил) (ЗУ), (строка 630);

– прочие краткосрочные обязательства (ПКО) (строка 660).

Выбор конкретных источников покрытия из всех названных выше есть прерогатива хозяйствующего субъекта.

Средства долгосрочных кредитов и займов (ДО), расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в отдельных случаях и для покрытия недостатка оборотных средств.

Таблица 25 – Показатели обеспеченности запасов и затрат .......................источниками формирования

Показатели	Формула расчета	Начало периода тыс.руб.	Конец периода тыс.руб.	Изменения
				абсолютное, тыс.руб.	темп роста, %
1	2	3	4	5	6

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Имея эту информацию по данным формы «Бухгалтерский баланс», можно выявить типы финансовой устойчивости организации [29]:

Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается в современной российской практике):

когда З < (СК-ВА) + ККЗ + КЗ,

или строка 210 < строки 490-190+610+620.

Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:

когда З = (СК-ВА)+ККЗ+КЗ,

или строка 210 = строки 490-190+610+620.

Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но еще есть возможность ее восстановить:

когда З = (СК-ВА)+ККЗ+КЗ +СК^ОС,

где СК^ОС – особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (строки 630+660), или стр.210 = стр.490 – стр.190+ стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой) если величина привлекаемых для формирования запасов и краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняются следующие условия:

Зс + Зг.п. ≥ Кз,

Зн.п + Зр.б.н ≤ СД,

где Зс – запасы сырья и материалов;

Зг.п. – запасы готовой продукции;

Кз – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;

Зн.п – запасы незавершенного производства;

Зр.б.н – расходы будущих периодов;

СД - собственные и долгосрочные заемные источники.

При этом минимальные условия финансовой устойчивости можно разделить по разделам бухгалтерского баланса следующим способом, по типам:

раздел I актива < раздела IV пассива, т.е. СОС >0;

раздел II актива > раздела V пассива;

Кризисное финансовое состояние или кризисная финансовая неустойчивость:

когда З > (СК-ВА)+ ККЗ+КЗ+ СК^ОС ,

или строка 210 > строки 490 – 190 + 610+ 620 +630 +660.

Четверное неравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные к использованию источники их формирования, свидетельствуют о предельно кризисном финансовом положении организации, находящейся на грани банкротства.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости. Рассчитываются 3 группы показателей:

– показатели, характеризующие структуру и состояние текущих активов;

– показатели, характеризующие покрытие запасов источниками формирования;

– показатели, характеризующие структуру капитала.

Для анализа уровня динамики и соответствия рекомендуемым значениям данные показатели сводятся в таблицу 26. На ее основании дается экономическая интерпретация полученным результатам. Указываются положительные и негативные тенденции в динамике показателей, изменения в финансовой устойчивости предприятия с позиций краткосрочной и долгосрочной перспективы. Подтверждаются выводы, сделанные при определении типа финансовой ситуации.

Таблица 26 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Формула расчета	Значение		Темп роста, %	Рекомен-уемое значение	Соответствие рекомендуемому значению
	начало периода	конец периода
1	2	3	4	5	6

Степень финансовой устойчивости можно оценить и по другим показателям:

• Коэффициент обеспеченности запасов и затрат соответствующей суммой собственных оборотных средств:

• Излишек (+), недостаток (-) средств для устойчивой обеспеченности запасов:

ФУ = (СК-ВА) + ККЗ +КЗ + СК^ОС -3.

• Продолжительность (Т) финансовой устойчивости (неустойчивость), в днях:

где В – выручка от продаж.

• Излишек (недостаток) источников покрытия на 1 руб. запасов и затрат ( ):