§ 1. Сущность договоров перестрахования

Клиент заключает договор страхования со страховой компанией для того, чтобы избавиться от финансовых потерь, связанных с неопределенностью распределения тех или иных случайных событий. После заключения договора страхования клиент избавился от этого риска за фиксированную (неслучайную) плату (без учета издержек):

.

Другими словами, клиент идет на небольшие расходы с тем, чтобы избавиться от случайных потерь, которые хоть и маловероятны, но могут быть катастрофически большими для него.

Однако сам риск не исчез – его приняла на себя страховая компания, которая обеспечивает себе малую вероятность разорения, имея большой портфель договоров страхования. Тем не менее, возможны очень большие иски, которые могут привести к разорению компании, то есть существует опасность финансовых потерь, связанных с неопределенностью появления очень больших исков. Поэтому страховая компания попадает в ситуацию, аналогичную той, в которой находились ее клиенты до заключения договора страхования.

Для решения этой проблемы страховая компания может поступить так же, как и ее клиенты – застраховать свой риск в другой страховой компании. Такой вид страхования называется перестрахованием.

Компания, заключившая договоры непосредственно с клиентом и желающая перестраховать часть своего риска, называется передающей компанией («цедентом»), а компания, которая ее страхует, называется перестраховочной компанией («цессионаром»).

Существуют различные причины, по которым страховые компании вынуждены обращаться к перестрахованию. Например, это недавно созданные компании, финансовое положение которых пока еще неустойчиво из-за недостаточного размера его страхового портфеля, или даже более крупная страховая компания при покрытии страховых рисков «лиц, занимающих ключевые посты» («jumbo risques»), или при обеспечении наследственного права в крупных размерах.

При перестраховании могут перестраховываться как чрезмерно большие частные иски, так и суммарный иск за определенный период. Основное деление договоров перестрахования на различные типы связано с видом разделения ответственности между передающей компанией и перестраховочной компанией. Существуют многочисленные формы перестрахования, которые в техническом плане можно разделить на две категории: договоры пропорционального перестрахования и договоры перестрахования превышения потерь.

Пропорциональным перестрахованием называется такой вид перестрахования, при котором передающая компания самостоятельно оплачивает некоторую долю от каждого иска , а перестраховочная компания удовлетворяет оставшуюся долю иска . Параметр называется пределом удержания.

Перестрахованием превышения потерь называется такой вид перестрахования, при котором передающая компания самостоятельно оплачивает все иски до некоторого предела руб., а если иск превышает руб., то на остаток суммы предъявляет иск к перестраховочной компании. Параметр также называется пределом удержания. Если это правило применяется к общему иску за некоторый период, то такое перестрахование называется перестрахованием, останавливающим потери, или перестрахованием на базе эксцедента убыточности. Параметр в этом случае называется франшизой или вычитаемой франшизой.

Для перестраховочной компании эта операция выглядит как обычное страхование, поэтому плата за перестрахование риска будет равна , где – ожидаемый иск к перестраховочной компании, – относительная страховая надбавка, установленная перестраховочной компанией. Будем рассматривать договоры перестрахования только с точки зрения предающей компании, поэтому считаем фиксированной величиной. И основная проблема будет заключаться в выборе предела удержания, оптимального с точки зрения передающей компании. Следует отметить, что перестраховочные тарифы также должны базироваться на таблицах отбора риска