10.3. Инфляция как проявление макроэкономической нестабильности

Второй характеристикой макроэкономической нестабильности является инфляция.

Инфляция - от итальянского слова «inflatio», что означает «вздутие», представляет собой устойчивую тенденцию роста общего уровня цен.

В этом определении важны следующие слова:

устойчивая, что означает, что инфляция – это длительный процесс, устойчивая тенденция, и поэтому ее следует отличать от скачка цен;

общего уровня цен. Это значит, что инфляция не означает роста всех цен в экономике. Цены на отдельные товары могут вести себя по-разному: повышаться, понижаться, оставаться без изменения. Важно, чтобы увеличился общий индекс цен, т.е. дефлятор ВВП.

Не всякий рост цен является инфляционным. Цены, например, могут подниматься в результате улучшения потребительских свойств товаров, повышения их качества, изменения общественных потребностей, стихийных бедствий или войн. К неинфляционным повышениям цен относятся такие повышения, которые вызваны, например, неурожаем, сезонными изменениями цен. Неинфляционные повышения цен, как правило, обратимы (т.е. при смене времени года или неблагоприятных погодных условий на благоприятные), кроме того, они затрагивают не всю массу товаров и услуг, а лишь их сравнительно небольшую часть

Инфляция предполагает непрерывный - на протяжении определенного времени - рост цен на все товары и услуги.

Процессом, противоположным инфляции, является дефляция – устойчивая тенденция снижения общего уровня цен. В последний раз дефляция наблюдалась в период Великой депрессии 1929-1933 гг. в США, Германии и других странах.

Существует также понятие дезинфляции, что означает снижение темпа инфляции или даже ее прекращение, так можно охарактеризовать ситуацию, сложившуюся в экономике США в 80-е годы или в России в середине 90-х годов.

Наиболее распространенным и официальным численным показателем инфляции является индеек потребительских цен, который определяется как отношение общего уровня цен в текущем периоде к базисному периоду, или отношение цены потребительской корзины (определенного набора товаров и слуг ) в текущем году к идентичной потребительской корзине в базисном году.

При определении индекса потребительских цен состав потребительской корзины фиксируется на уроне базисного года. Предполагается, что состав потребительской корзины из года в год не меняется.

I потреб. цен = ( цена потребительской корзины в текущем году/ цена потребительской корзины в базисном году)×100%

Ряд экономистов считает, что индекс потребительских цен завышает рост стоимости жизни, так как не принимает во внимание изменение стиля поведения (в сфере услуг) и качественные сдвиги (например улучшение качества товаров и услуг), а следовательно, могут возникнуть проблемы измерения темпов инфляции, их завышения. Темпы инфляции рассчитываются следующим образом как процентное отношение разницы уровней цен текущего и предыдущего года к уровню цен предыдущего года:

или или

где P_t - общий уровень цен (дефлятор ВВП) текущего года,

P _{t – 1} - общий уровень цен (дефлятор ВВП) предыдущего года.

Таким образом, показатель темпа инфляции характеризует не темп роста общего уровня цен, а темп прироста общего уровня цен.

Рост уровня цен приводит к снижению покупательной способности денег.

Под покупательной способностью (ценностью) денег понимают количество товаров и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу. Если цены на товары повышаются, то на одну и ту же сумму денег можно купить меньше товаров, чем раньше, поэтому ценность денег падает.

Правило «величины семьдесят» позволяет быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения общего уровня цен. С этой целью число 70 делится на ежегодный уровень инфляции.

Количество лет необходимых для инфляции = 70 / темп ежегодного увеличения уровня цен (%).

Если даны два следующих друг за другом промежутка времени, то уровень инфляции на общем промежутке времени равен : П= ((П₁+1)*(П₂+1) -1))*100%, где, П_1, П₂ –уровень инфляции , выраженный десятичной дробью. Если число промежутков n, а уровень на каждом из них равен П₁, то уровень инфляции на общем промежутке равен: П= ((П₁+1)ⁿ-1)*100%.

Не всякая инфляция представляет собой проблему для экономики. 1) Различают три типа инфляции, классифицируемые по темпам: умеренную, галопирующую и гиперинфляцию.

Под ползучей понимается инфляция 2- 4,5% в год. Умеренная инфляция – с темпами примерно 10% в год. Она считается допустимой и даже полезной для нормального развития хозяйства. Под галопирующей инфляцией понимается рост цен на 20-200% в год, вызывает тяжелые экономические и социальные последствия. При такой инфляции контракты не заключаются в текущих ценах, как это имеет место при умеренной инфляции, а привязываются к твердой валюте или индексируются. И, наконец, гиперинфляция – это рост цен на тысячи процентов (от 500 % в год). Такая инфляция не только разрушает благосостояние средне- и даже высокодоходных слоев населения, но и парализует хозяйственный механизм. При ней происходит переход к бартерному обмену, так называемое «бегство от денег».

2) Различают типы инфляции по формам её проявления. Открытая инфляция проявляется в продолжительном росте цен, подавленная инфляция не наблюдается как рост цен, ибо цены фиксированы, зато проявляется через дефицит.

3) Также различают сбалансированную и несбалансированную инфляцию. Сбалансированная инфляция проявляется в том, что цены в различных отраслях экономики растут одинаково. При несбалансированной инфляции, цены различных товаров постоянно изменяются по отношению к друг другу, причем в различных пропорциях. Сбалансированная инфляция не страшна для предприятий, приходится лишь периодически повышать цены товаров. Например, сырье подорожало в 10 раз, и вы соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен.

Несбалансированная инфляция – большая беда для будущего. Невозможно реально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования.

4) Выделяют следующие два вида инфляции: ожидаемую инфляция и непредвиденная инфляцию;

Ожидаемая инфляция может быть заранее спрогнозирована. Непредвиденная возникает стихийно. Прогноз не возможен.

Многие экономисты считают, что умеренная, ожидаемая и сбалансированная инфляция незначительно влияет на экономическую эффективность и перераспределительные процессы. Гораздо большую опасность представляет непредвиденная и несбалансированная инфляция, особенно если темпы ее роста выражаются двузначными цифрами, не говоря уже о гиперинфляции.

5) По причинам возникновения различают инфляцию спроса и инфляцию предложения. Инфляция спроса возникает в случае избытка совокупного спроса над предложением. Инфляция предложения связана с уменьшением совокупного предложения. Поскольку совокупное предложение уменьшается в связи с ростом издержек, этот тип инфляции еще называют инфляцией издержек.

Инфляция спроса преодолевается сложнее. В её механизме заложена «спираль»: рост совокупного спроса вызывает рост уровня цен и одновременно рост объема совокупного выпуска, то есть доходов. Рост же доходов является причиной дальнейшего роста расходов, то есть совокупного спроса. Инфляция предложения предполагает механизм самоугасания: рост цен сопровождается уменьшением объема выпуска и, следовательно, совокупных доходов. Это, в свою очередь, приведет к снижению расходов, то есть совокупного спроса (рис.3 а,б).

Y

Y

Y0 Y1

Y1

Y0

P0

Рисунок 3 – а) инфляция спроса б) инфляция предложения

Р

Р

AS

AD₀

AD₁

AS0

AS1

P1

P0

P1

Однако сводить причины инфляции к двуфакторной модели было бы неправильно. Причинами инфляции могут быть:

1. проведение необоснованной денежной эмиссии;

2. дефицит государственного бюджета;

3. сокращение производства и уменьшение массы потребительских и инвестиционных товаров;

4. недостатки системы налогообложения, подрывающие стимулы для роста производства;

5. монопольное положение на рынке крупных производителей, искусственно завышающих цены;

6. упреждающее повышение цен в целях компенсации ожидаемых убытков;

7. повышение цен на импортируемые товары, торговая дискриминация, отрицательное сальдо торгового и платежного балансов;

8. рост внутреннего и внешнего долга, подрывающий покупательную способность национальной валюты, обостряющий дефицит государственного бюджета;

9. инфляционные ожидания.

Последствия инфляции

Главными последствиями инфляции выступают:

1. снижение реальных доходов

• Доходы различают номинальные и реальные.

Номинальный доход – это денежная сумма, которую получает человек за продажу экономического ресурса, собственником которого он является.

Реальный доход – это то, количество товаров и услуг, которое человек может купить на свой номинальный доход (на полученную сумму денег).

реальный доход	=	номинальный доход	=	номинальный доход
		уровень цен		1 + Пе

где П^е - темп инфляции.

Чем выше уровень цен на товары и услуги (т.е. чем выше темп инфляции), тем меньшее количество товаров и услуг могут купить люди на свои номинальные доходы, поэтому тем меньше реальные доходы. Особенно неприятные последствия имеет в этом отношении гиперинфляция, которая ведет не просто к падению реальных доходов, а к разрушению благосостояния.

2) снижение покупательной способности денег.

Покупательная способность денег – это то количество товаров и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу.

Если уровень цен повышается, то покупательная способность денег падает.

3) Последствия инфляции, вызванные ожидаемой или непредвиденной инфляцией.

а) последствия ожидаемой инфляции

В условиях ожидаемой инфляции экономические агенты могут таким образом построить свое поведение, чтобы минимизировать величину падения реальных доходов и обесценения денег. Так, рабочие могут заранее потребовать повышения номинальной ставки заработной платы, а фирмы предусмотреть повышение цен на свою продукцию, пропорционально ожидаемому темпу инфляции. Кредиторы будут предоставлять кредиты по номинальной ставке процента (R), равной сумме реальной ставки процента (реальной доходности по кредиту) - r и ожидаемого темпа инфляции - П^е R = r + П^е

Так как кредит предоставляется в начале периода, а выплачивается заемщиком в конце периода, то имеет значение именно ожидаемый темп инфляции.

Однако следует иметь в виду, что эта формула справедлива лишь для низких темпов инфляции (до 10%), а для высоких темпов инфляции необходимо использовать другую формулу: (формула Фишера)

б) последствия непредвиденной инфляции

Последствием непредвиденной инфляции является произвольное перераспределение доходов и богатства. Она обогащает одних экономических агентов и обедняет других. Доходы и богатство перемещаются:

от кредиторов к должникам; от рабочих к фирмам; от людей с фиксированными доходами к людям с нефиксированными доходами; от людей, имеющих накопления в денежной форме, к людям, не имеющим накоплений; от пожилых к молодым; от всех экономических агентов, имеющих наличные деньги, к государству. От непредвиденной инфляции в определенной степени страдает все население.

Обогащается же всегда только один экономический агент – государство. Выпуская в обращение дополнительные деньги (производя эмиссию денег), государство тем самым устанавливает, как уже отмечалось, своеобразный налог на наличные деньги, который называется сеньораж.

Сеньораж»: доход от выпуска денег в обращение. Государство может финансировать свои расходы тремя способами.

Во- первых, оно может увеличить налоговые поступления (личный подоходный налог, налог на прибыль корпораций).Во-вторых, оно может взять в долг у населения. В- третьих, оно может просто напечатать деньги. Доход, полученный от печатания денег, называется сеньораж.

4) Наиболее серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфляция, которая приводит: к краху финансовой системы (деньги перестают иметь значение и происходит переход к бартеру); к разрушению благосостояния (реальные доходы катастрофически сокращаются);к нарушению и разрушению инвестиционного механизма (инвестиции в производство имеют долгий срок окупаемости и в условиях стремительного обесценения денег неэффективны). Причиной гиперинфляции служит огромное увеличение денежной массы с целью финансирования расходов государственного бюджета за счет сеньоража, что связано либо с войнами, либо с невозможностью профинансировать большой дефицит бюджета иными (неинфляционными, т.е. неэмиссионными способами).