2. Лизинг

Лизинг — форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами.

При осуществлении финансового лизинга лизингодатель обязуется приобрести указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать его лизингополучателю на определенный срок во временное владение и пользование. После завершения срока действия договора предмет лизинга может быть передан в собственность лизингополучателю при условии полной выплаты сумм по договору.

Данная процедура позволяет осуществлять реализацию дорогостоящего оборудования большему количеству пользователей, и сократить единовременные затраты арендополучателей, связанных с приобретением капиталоемкой продукции.

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи — предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Виды лизинга:

-Финансовый лизинг. Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. По окончании договора остаточная стоимость объекта близка к нулю, и он может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя.

-Операционный лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы (может не быть третьей стороны — продавца). По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности является разновидностью аренды.

Приобретение основных средств в форме лизинга позволяет снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности, платежи по лизинговым договорам уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (являются затратами). Кроме этого, ускоренная амортизация позволяет балансодержателю снижать базу для расчёта налога на имущество и дополнительно снизить базу расчёта налога на прибыль. Планирование потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с действующими нормативными документами и, иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге.

3. Форфейтинг

Форфейтинг — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заёмщика (покупателя) перед кредитором (продавцом).

Покупатель, не располагающий на момент заключения сделки требуемой суммой финансовых ресурсов, выписывает продавцу комплект векселей (форфейтинговые ценные бумаги — простой и переводной вексель )на сумму, равную стоимости объекта сделки и процентов за отсрочку платежа.

Продавец учитывает полученные векселя в банке с формулировкой «без права оборота на себя», что освобождает его от имущественной ответственности в случае неплатежеспособности векселедателя. По учтенным платежам продавец получает деньги в банке. В результате коммерческий кредит предоставляет не продавец, а банк, согласившийся учесть векселя и принявший на себя кредитный риск, трансформируется в банковский. Кредитование — среднедолгосрочное (от 1 года до 7 лет).

Преимущества форфейтинговых сделок:

- форфейтер берёт все риски на себя;

- существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продаёт, появляется второй, третий и т. д.;

- долг можно дробить и каждую его часть оформить отдельным векселем;

- предусматривает гибкий график платежей.

Форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы от шести месяцев до восьми лет, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитуя дебиторскую задолженность других стран, в которых невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по ним. Форфейтинг используется при отказе экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам и даёт возможность мелким и средним предприятиям заключать сделки, превышающие их финансовые возможности, поскольку они могут постепенно продавать свои долгосрочные требования за наличные.