16.3. Источники капитальных вложений

Выбор источников капитальных вложений и методов финансирования является одним из факторов повышения их эффективности. Источники, способы образова­ния и формы использования капитальных вложений должны заинтересовать и побуж­дать строительные организации и предприятия к ускорению ввода в действие основ­ных фондов, улучшению их качества.

В условиях работы на рыночных отношениях финансирование в источниках ка­питальных вложений снизилась доля бюджетных ассигнований и повысилась доля соб­ственных средств пароходств и предприятий, расширилось долгосрочное кредитова­ние и ограничилось безвозвратное финансирование. Использование собственных средств ставит размер капитальных вложений каждого предприятия, пароходства в за­висимость от финансовых результатов деятельности. В сочетании с долгосрочным кре­дитом, основанном на его возвратности и платности, это повышает ответственность предприятий, пароходств за прибыли по основной деятельности, своевременную мо­билизацию средств и экономию их расходования.

Источниками капитальных вложений для предприятий, работающих в усло­виях рынка являются:

по строительству новых и расширению действующих предприятий;

собственные средства заказчиков и бюджетные ассигнования, по другим производственным стройкам - собственные средства заказчиков;

по техническому перевооружению и реконструкции судов, причалов и других про­изводств средства фонда развития производства, науки и техники;

по объектам непроизводственного назначения средства фонда социального раз­вития.

На морском транспорте в составе источников капитальных вложений важное мес­то принадлежит амортизационным отчислениям на полное восстановление. Они состав­ляют более трети всех источников и основную часть собственных средств. Это свиде­тельствует о том, что морской транспорт располагает значительными собственными средствами для технического перевооружения и реконструкции производства, т.к. на финансирование именно таких мероприятий амортизационные отчисления направ­ляются в первую очередь.

По мере развития рыночных отношений при недостатке собственных средств пред­приятий все большее месте отводится банковскому кредиту как источнику капиталь­ных вложений. Использование кредитов и обусловленные этим уплата процентов за кредит, необходимость определения сроков его погашения, контроль банка за целевым использованием заемных средств призваны способствовать сокращению сроков и сни­жению стоимости:

строительства, выполнению планов ввода в действие мощностей и основных фон­дов, их быстрейшему освоению. Привлечение кредита повышает ответственность за­казчика и подрядчика за эффективность использование средств.

Кредит в первую очередь направляется на техническое перевооружение и рекон­струкцию действующих предприятий, капитальные вложения по которым окупаются значительно быстрее, чем при создании аналогичных производственных мощностей за счет нового строительства.

Банки представляют предприятиям кредиты на строительство, реконструкцию и расширение предприятий морского транспорта, судов, а также на внедрение средств автоматизации и механизации, установку технологического и нодъемно-транспортно-го оборудования. Главным условием кредитования капитальных вложений является пол­ная самоокупаемость прокредитованных затрат в течение установленных сроков. Са­моокупаемость определяется суммой дополнительных доходов от прокредигованных затрат, полученных в результате увеличения валового дохода от услуг, снижения издер­жек обращения. Эти накопления должны на протяжении определенного срока покры­вать все капитальные вложения за счет банковских ссуд.

При получении долгосрочного кредита банка между банком и предприятием зак­лючается кредитное соглашение, определяется порядок контроля за ходом строитель­ства кредитуемого объекта. Кредитное соглашение регулирует правовые отно­шения учреждения, банка и заказчика. Оно предусматривает взаимные обязанности и ответственность за выполнение условий кредитования и содержит технико-экономи­ческие показатели по доходам, окупаемости капитальных вложений, рентабельности и другие показатели, рассчитанные в бизнес-плане.

Предприятию-застройщику в банке открывается ссудный счет и счет финансиро­вания, если на финансирование капитальных вложений привлекаются собственные средства. Для открытия ссудного счета в финансирующее учреждение банка представляют заявление-обязательство, расчет сроков погашения кредита и расчет эффектив­ности затрат.

Срок погашения кредита, мес, на строительство новых, расширение и реконструк­цию действующих предприятий на момент оформления кредита T_ПК рассчитывают по формуле:

где - период освоения проектных мощностей, месс;

- сумма кредита с учетом процентов за кредит, грвн.;

- сумма амортизационных отчислений, направляемых на погашение кредита в период освоения проектных мощностей, грвн.;

- сумма доходов, направляемых на погашение кредита за год, грвн.;

- сумма амортизационных отчислений за год, направляемая на погашение кре­дита, грвн.

Пример. Необходимо определить срок погашения кредита при следующих услов­ных данных. Сметная стоимость строительства объекта 200 млн. грвн.; продолжитель­ность строительства 27 мес; собственные средства, направляемые на финансирование за весь период строительства, 13 млн. грвн.; размер долгосрочного кредита 70 млн. рвн; сумма процентов, подлежащих уплате за пользование кредитом в период строительства, и сумма погашения ссуды 2467 тыс. грвн; годовая сумма доходов, направляемая на пога­шение кредита, 63 313 тыс. грвн; годовая сумма амортизационных отчислений на пол-нос восстановление, направляемая на погашение кредита, 5600 тыс грвн. срок освоения проектных мощностей 3 мес. Сумма амортизационных отчислений, направляемых на погашение кредита в период освоения проектных мощностей, составила1420 тыс. грвн.

Срок погашения кредита

мес.

Погашение кредита, выданного на строительство новых, расширение и рекон­струкцию действующих предприятий, осуществляется после ввода в эксплуатацию, а на техническое перевооружение действующих предприятий - после завершения ме­роприятий по перевооружению.