- •Тема 5. Аналіз грошових потоків
- •5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
- •5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
- •5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
- •5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)
- •5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом
- •5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом
- •Тема 6 аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •6.1. Платоспроможність як здатність підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно здійснювати платежі за своїми строковими зобов’язаннями
- •6.2. Класифікація активів підприємства залежно від ступеня ліквідності
- •6.3. Аналіз ліквідності балансу
- •6.4. Аналіз показників ліквідності
- •6.5. Поточна і перспективна платоспроможність
- •6.6. Ліквідність як здатність цінностей легко перетворюватися в гроші
- •6.7. Методика розрахунку необхідної фінансової потреби
- •6.8. Групування пасиву балансу за ступенем зростання термінів погашення зобов’язань
- •Тема 7 аналіз фінансової стійкості підприємства
- •7.1. Поняття внутрішньої, загальної та фінансової стійкості. Фінансова стійкість як відображення визначеного стану фінансових ресурсів
- •7.2. Визначення абсолютних показників фінансової стійкості та їх аналіз
- •7.3. Типи фінансової стійкості і їх сутність.
- •7.4. Аналіз відносних показників фінансової та ринкової стійкості
- •7.5. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства
- •Оцінка ліквідності та платоспроможності
- •Оцінка фінансової стійкості
- •Оцінка рентабельності1
Тема 5. Аналіз грошових потоків
5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
5.2. Роль аналізу грошових потоків при визначенні можливостей внутрішнього фінансування
5.3. Аналіз руху грошових коштів прямим методом
5.4. Основні канали надходження грошових коштів і платежів за напрямками діяльності підприємства (операційна, інвестиційна, фінансова)
5.5. Аналіз грошових коштів непрямим методом
5.6. Сутність і особливості методики аналізу грошових потоків непрямим методом
5.1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
Одним з найважливіших напрямів фінансової роботи на підприємстві, завдання якого полягають у забезпеченні життєздатності, поточної ефективної діяльності та необхідних темпів зростання суб'єкта господарювання, є управління грошовими потоками. Аналіз грошових потоків - важлива складова такого управління.
Під грошовими потоками підприємства розуміють сукупність розподілених у часі (за обсягом і за каналами руху) надходжень і витрат грошових коштів та їх еквівалентів (далі - грошових коштів). Поняття "грошовий потік підприємства" є узагальненим, тобто містить велику кількість потоків, що обслуговують господарську діяльність. У процесі аналізу грошові потоки підприємства класифікують за такими ознаками:
За напрямом руху потоку розрізняють:
- вхідний (додатний) грошовий потік характеризує надходження грошових коштів на підприємство від усіх видів господарських операцій;
- вихідний (від'ємний) грошовий потік відображає виплати грошових коштів підприємством за всіма видами господарських операцій.
За видами діяльності виділяють:
- грошовий потік від операційної діяльності;
- грошовий потік від інвестиційної діяльності;
- грошовий потік від фінансової діяльності;
- грошовий потік від надзвичайних подій.
Кожен з цих видів грошових потоків характеризує надходження і виплати грошових коштів, пов'язані з відповідним видом діяльності чи настанням надзвичайних подій.
За способом визначення розмірів грошового потоку розрізняють:
- загальний (валовий) грошовий потік - вся сукупність надходжень і виплат грошових коштів за період, що аналізується, в розрізі окремих його інтервалів;
- чистий грошовий потік характеризує зміну наявних грошових коштів, їх залишків за період, що аналізується, та визначається як різниця між вхідним (додатним) і вихідним (від'ємним) грошовими потоками (між надходженнями і виплатами грошових коштів) в цьому періоді у розрізі окремих його інтервалів. Чистий грошовий потік є важливим результатом господарської діяльності підприємства, що значною мірою визначає його фінансову стійкість і фінансовий стан загалом;
- розрахунковий чистий грошовий потік - приблизна оцінка фінансового результату діяльності підприємства, що визначається як сума чистого прибутку і амортизаційних відрахувань. Використовується для оцінки ефективності окремих фінансових інструментів інвестування, ефективності реальних інвестиційних проектів тощо.
За черговістю і напрямами здійснення платежів виділяють:
- пріоритетний вихідний грошовий потік - обов'язкові грошові виплати, які підприємство має здійснити в першу чергу з метою продовження нормальної діяльності та уникнення фінансових та інших ускладнень. Це, зокрема, сплата податків, процентних та інших виплат, що є пріоритетними щодо інших напрямів використання грошових коштів;
- поточний вихідний грошовий потік - потік, що характеризує обсяги та напрями використання грошових коштів для фінансування поточної господарської діяльності підприємства (крім пріоритетних платежів);
- дискреційний грошовий потік характеризує надходження та виплати грошових коштів на цілі, не пов'язані безпосередньо з поточною господарською діяльністю (надходження коштів від продажу або оренди майна, витрати на придбання об'єктів необоротних активів, фінансові інвестиції, інші надходження і виплати, пов'язані з інвестиційною та фінансовою діяльністю підприємства). Виплати грошових коштів у межах дискреційного грошового потоку не є обов'язковими і за необхідності їх можна перенести на пізніший термін.