1.12 Рынок товара. Современные формы торговли. Товарная биржа.

Товар-это все что удовлетворяет человеческие потребности и производится человеком не для собственного потребления, а для продажи.

Товарный рынок - рынок отдельных товаров или товарных групп, сходных по производственным или потребительским признакам и являющийся элементом внутреннего рынка товаров и услуг.

- в экономической теории - сфера продажи однородного товара и его ближайших субститутов. При этом степень взаимозаменяемости товара детерминируется ценовой эластичностью спроса; если эластичность меньше единицы, то говорят о завершении рынка.

Современный рынок породил современные формы торговли.

- Значительной стала доля товаров, которые производятся на основе портфеля заказов, т.е. определенные товары поставляются на заранее известный рынок.

- формы оптовой торговли: широко распространены конкурентные торги, аукционы, ярмарки, колоссальное значение приобрели биржи.

- розничная торговля (магазины самообслуживания, магазины- склады, торговля по каталогам, заказы по почте, торговые автоматы, продажа товаров с доставкой на дом и т.д.)

Товарная биржа – это организованный, регулярно действующий оптовый рынок, на котором торговля ведется по стандартам и образцам, а цены формируются на основе спроса и предложения.

Виды товарных бирж:

- По объекту торговли (наличные, на которых объектом купли-продажи выступает реальный товар; срочные, или фьючерсные, на которых объектом купли-продажи выступают контракты, права на товар).

- С точки зрения участников сделок товарные биржи бывают (открытые, где в сделках могут участвовать продавцы и покупатели; закрытые, на которых присутствие продавцов и покупателей запрещено).

- По организационно-правовому статусу биржи бывают (публично-правовые, функционирующие под государственным контролем; частноправовые, функционирующие в виде акционерных обществ).

Товарные биржи делятся на специализированные) проводят операции только с определенным видом товара и универсальные (занимаются не только контрактами товаров, но и куплей-продажей ценных бумаг, валюты и др).

Членами биржи: могут быть частные лица, представители крупных брокерских фирм и корпораций, которые заключают на бирже сделки для своих клиентов.

Рабочие органы биржи: котировальная комиссия, арбитражная комиссия, регистрационное бюро, информационно- справочный отдел, экспертное бюро, расчетная палата. Основные участники: брокеры и маклеры.

2 "золотых правила" функционирования биржи: некоммерческий характер деятельности и бесприбыльное учреждение. Основная цель биржи - создание такого механизма купли- продажи, который позволил бы выявить реальную, текущую рыночную цену на товар в данное время в данном месте. Главный признак биржевого товара - стандартизация(массовый, однородный, стандартный). Функции: ценообразование, формирование крупнооптового сектора торговли, определение конъюнктуры. Биржевой товар - базовый для последующих этапов производства готовой продукции.

1.13 Рынок капитала. Ценные бумаги и фондовый рынок.

Рынок капитала представляет собой совокупность матери­альных и денежных ресурсов, обращающихся на рынке и используемых в ка­честве факторов производства.

Капитал - средства, вложенные в активы, приносящие доход (в физический капита­л, ценные бумаги, в банковские депозиты под процент и т.п). Физический капита­л состоит из материально-вещественных элементов производства (здания, сооружения, машины, оборудование, сырье). Физиче­ский капитал описывает зависи­мость между объемом выпуска и количеством используемых капитала и труда.

Капитал функционирует и в виде определенной суммы денег (денежный капитал), и как совокупность средств производства или капитальных активов (производительный капитал), и как накопленный объ­ем профессиональных знаний, производственного опыта (человеческий ка­питал). Выделяют следующие формы капитала:

- промышленный, действующий в материальной сфере производства;

-ссудный, применяемый в сфере денежного обращения;

- торговый, используемый в сфере реализации товаров и услуг;

- инвестиционный, который применяется в сфере долгосрочных капитальных вложений;

- финансовый, выступающий в виде накопленной суммы денег и т.д.

Общая сумма применяемого в предпринимательской деятельности капитала характеризует его абсолютную величину или массу. Чем больше масса капитала, тем выше его конкурентоспособность на рынке.

Рынок ценных бумаг(ЦБ) – рынок, где производятся операции с ЦБ: купля –продажа, выпуск в обращение, залог, траст (доверительное управление) и т. д. Он является одним из видов финансового рынка.

Фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.

Механизм:

Фондовый рынок состоит из первичного и вторичного рынка.

1. На первичном фондовом рынке продаются ЦБ новых выпусков, с помощью этой операции привлекаются денежные средства для нужд предприятия. Продаём либо по номинальной стоимости, либо по эмиссионной.

2. Вторичный: на нём осуществляется перепродажа ЦБ другим инвесторам. Вторичный рынок предназначен для перераспределения финансовых ресурсов между хозяйствующими субъектами с целью максимизации дохода и увеличения стоимости капитала. Вторичный финансовый рынок – это когда продали, перепродали, затем происходит процедура листинга (проверяют фирмы, можно ли их акции на бирже продавать), Цель инвесторов – сформировать такой портфель ценных бумаг, чтобы при заданной доходности минимизировать риск.

Ценные бумаги можно разделить на три группы:

- основные (акции, облигации, векселя, государственные ценные бумаги);

- производные (варранты, опционы и фьючерсы, стрипы);

- финансовые, или «почти-деньги» (чеки, кредитные карточки, депозитные сертификаты и т.п.).

Самыми массовыми и значительными видами основных ценных бумаг являются акции и облигации.

Акция- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право его владельца на долю в уставном капитале, получение адекватной прибыли, управление акционерном капиталом и соответствующую часть имущества при ликвидации. (долевая ЦБ).

Виды стоимости акций:

- номинальная (та, по которой они выпускаются в самом начале и соучредители по ней покупают эти акции, т.е. только при формировании УК)

- эмиссионная (фиксированная цена при ее первичном размещении). Вот здесь строго говоря большое значение в процессе эмиссии играют маркетологи компании: они должны сформирвать имидж компании, сформировать бренд, чем выше бдренд, тем выше стоимость акций компании.

- курсовая стоимость (рыночная) – это цена акций на вторичном рынке.

- балансовая стоимость (или книжная) – это стоимость собственного капитала акционеров, отраженная в балансе. Здесь эта стоимость делится ещё на количество акций, то есть это балансовая стоимость одной акции

- учётная стоимость – это стоимость всех акций, которые «сидят» в балансе

- отзывная (покупная) – стоимость по которой отзываю акции

- ликвидационная – это стоимость ликвидированного имущества, приходящаяся на одну акцию (то есть имущество которое мы хотим продать и т.д.)

Облигация – эмиссионная ЦБ, закрепляющая право держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок её номинальной стоимости и зафиксированного в ней % от этой стоимости (это долговая ЦБ)

Акцию, если купили, то стали совладельцами фирмы, со управленцами.

(Облигация – продаю за 500, а вернут мне за неё 1000.0

Производные ЦБ.

- Опцион – это ЦБ в форме контракта (т.е. это не эмиссионная ЦБ) на право в течение оговоренного срока купить или продать акции по фиксированной цене.

- Фьючерс (фьючерсный контракт) – соглашение (обязательство) о продаже или покупке финансовых инструментов в будущем по установленной цене и в установленный срок.

- Варрант (warranty – гарантия) – ЦБ, обладатель которой получает право покупки ЦБ по установленной цене в течение определенного срока или бессрочно.

- Вексель – ЦБ, удостоверяющая письменное безусловное долговое денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока владельцу векселя определенную денежную сумму, указанную в векселе.

Ценные бумаги должны иметь четыре классических качества: безопасность, доходность, ликвидность и обеспечивать рост капитала.

Ценные бумаги проходят в своей жизни три фазы: подготовка выпуска, первичное размещение, долгая жизнь на вторичном рынке.

Фондовый рынок включает в себя три основных элемента: продавцы, или эмитенты(организация осуществляющая эмиссию ценных бумаг, она несёт ответственность правовую и экономическую за ЦБ); покупатели, или инвесторы; посредники, т.е. брокеры или дилеры (Брокеры –посредник между прадовцом и покупателем ЦБ на бирже. Действует по поручению за счёт клиента у них фиксированная з/п; Дилеры –совершают сделки с ЦБ от своего имени и за свой счёт).