10.5. Технология операционного анализа

Безусловно, основными требованиями, которые предъявляют практические работники к аналитическим процедурам, являются:

• простота,

• доступность,

• экономичность как с точки зрения временных затрат, так и финансовых.

Всем этим критериям удовлетворяет технология операционного анализа, которая позволяет не только осуществлять комплексное оперативное управление фармацевтической организацией, но и заниматься финансовым прогнозированием, определяя перспективы ее финансового развития.

Операционный анализ - метод финансового анализа, позволяющий осуществлять мониторинг зависимости финансового результата деятельности организации от издержек и объемов производства/сбыта.

Технология операционного анализа включает:

1) знакомство с основными элементами операционного анализа;

2) освоение процедуры операционного анализа, состоящей из четырех основных этапов:

I - определение силы операционного рычага по анализируемому фактору;

II - анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемого фактора;

III - анализ безубыточности;

IV - определение компенсирующего изменения объема реализации при изменении анализируемого фактора.

Следует помнить, что все расчеты в операционном анализе ведутся для конкретной экономической ситуации на предприятии, определяемой анализируемым отчетным периодом.

Основными элементами операционного анализа являются:

1) структура издержек. Суммарные затраты организации независимо от того, относятся они на себестоимость или на финансовые результаты, можно разделить на 3 основные категории:

• переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объему продаж (или производства). Для аптечных организаций это в основном часть заработной платы и отчисления от нее, находящиеся в зависимости от товарооборота (как правило, премии), нормируемые представительские расходы и затраты на рекламу (эти расходы используются аптечными организациями неактивно);

• постоянные затраты не зависят от изменений объема продаж (производства). Например, в аптечных организациях на них приходится основная доля затрат (как правило, более 70 %). К ним относятся постоянная часть заработной платы и отчисления от нее, аренда, коммунальные платежи, амортизационные отчисления и др.;

• смешанные затраты состоят из постоянной и переменной частей, например почтовые и телеграфные расходы, затраты на ремонт оборудования и т.п.

Деление затрат по принципу зависимости от объема продаж позволяет:

• решать задачу максимизации прибыли за счет относительного сокращения (в процентном отношении к товарообороту) тех или иных расходов;

• судить об окупаемости затрат и определить «запас финансовой прочности» организации;

2) операционный рычаг (ОР) - сила влияния анализируемого фактора (валовая маржа, издержки, цена) на прибыль.

Сила воздействия операционного рычага по каждому из анализируемых факторов может быть рассчитана по формуле:

СИЛА ВОЗДЕЙСТВИЯ ОР по анализируемому фактору = ФАКТОР:ПРИБЫЛЬ.

Прежде всего, в практических расчетах определяют силу воздействия на прибыль валовой маржи. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Этот показатель в экономической литературе обозначается так же, как сумма покрытия. Положительным для предприятия фактором является достаточность валовой маржи не только для покрытия постоянных расходов, но и для формирования прибыли.

Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск. Эффект операционного рычага поддается контролю на основе учета зависимости силы воздействия рычага от величины постоянных затрат: чем выше постоянные затраты и меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг и значительнее риск, и наоборот.

Уровень постоянных затрат в фармацевтических организациях довольно высок (мы уже отметили выше, что на их долю приходится около 70 %, иногда и больше). Этот факт свидетельствует о высокой степени предпринимательского риска этих предприятий, поэтому стоит задуматься над тем, как привязать большую часть заработной платы (а именно эта статья в расходах составляет 50 % и более) к объему продаж.

При снижении валовой маржи сила воздействия операционного рычага возрастает, причем каждый процент снижения дает все больший процент снижения выручки.

При возрастании же валовой маржи, если пройдена точка окупаемости затрат (порог рентабельности), сила прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли (при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается);

3) порог рентабельности (ПР) - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще нет и прибылей, валовой маржи хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю. Порог рентабельности - это состояние безубыточности.

На величину порога рентабельности влияют 3 основных фактора:

• цена;

• переменные затраты на единицу продукции (одно обращение и т.п.);

• величина постоянных затрат;

4) запас финансовой прочности (ЗФП) - разница между выручкой от реализации (или валовым доходом) и порогом рентабельности. Запас финансовой прочности тем выше, чем ниже сила операционного рычага.

Ключевые моменты процедуры операционного анализа разберем на примере показателей аптечной организации за двухлетний период, используя данные бухгалтерской отчетности из формы № 2 и сведения о затратах на производство и реализацию продукции из формы № 5-з, утвержденной постановлением Госкомстата РФ № 186 от 30.09.02 г.