
- •На тему: «Основы анализа хозяйственно-финансовой деятельности»
- •1.1. Предмет и процесс прикладного финансово-экономического анализа
- •10.2. Источники аналитической информации
- •10.3. Сравнительный аналитический баланс и оценка состоятельности предприятия
- •10.4. Экономическая оценка результативности деятельности
- •10.5. Технология операционного анализа
- •Исходные данные для анализа
10.3. Сравнительный аналитический баланс и оценка состоятельности предприятия
Сравнительный аналитический баланс получают путем уплотнения отдельных статей исходного баланса и дополнения его абсолютными и относительными величинами динамики и структуры.
Непосредственно из аналитического баланса получают ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:
общая стоимость имущества (равная итогу баланса минус убытки) и ее динамика;
стоимость иммобилизованных активов (вложения во внеоборотные активы) и мобильных (оборотных) средств - соотношение вложений;
величина собственных и заемных средств организации, соотношение между ними;
величина собственных средств в обороте;
величина дебиторской и кредиторской задолженности организации, соотношение их темпов роста.
Финансовую устойчивость организации можно считать стабильной, если:
увеличивается в динамике доля собственного оборотного капитала (собственные средства покрывают труднореализуемые постоянные активы);
темп роста собственного капитала выше темпа роста заемного;
темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности уравновешивают друг друга.
С целью привлечения инвесторов организация должна стремиться увеличивать общую стоимость активов, а для уменьшения суммы налога на имущество - ее снижать. Тенденция к снижению характерна и для организаций на предварительном этапе приватизации. Основной способ уменьшения итога баланса - получение товара на условиях договора комиссии, так как в этом случае товар не принадлежит организации и показывается за балансом. Организации, использующие практику работы на условиях договора комиссии, должны учитывать это обстоятельство при анализе.
Предварительный анализ данных сравнительного баланса позволил сделать выводы о том, что:
в аптечной организации наблюдалась положительная тенденция увеличения стоимости имущества. Соотношение внеоборотных и оборотных активов приблизилось к оптимуму для розничной организации (удовлетворительным можно считать соотношение 30 к 70 % или 40 к 60 %);
в структуре материальных оборотных средств значительная доля приходится на медленнореализуемые активы, в то время как доля наиболее ликвидных денежных средств слишком мала. Однако наблюдается положительная тенденция сокращения медленнореализуемых средств;
сократилась доля кредиторской задолженности, а доля собственных средств в обороте имеет тенденцию роста. И хотя этот рост можно в первую очередь объяснить накоплением нераспределенной прибыли, тем не менее, созданный запас прочности позволяет аптеке увеличить финансовую устойчивость.
Таким образом, даже предварительная оценка позволяет руководству аптеки увидеть имеющиеся положительные и негативные тенденции экономического развития предприятия и принять меры по изменению или поддержанию ситуации.
Платежеспособность предприятия может быть определена на основе следующих показателей:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Для того чтобы организация была признана платежеспособной, значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами должны соответствовать нормативным. Необходимое значение коэффициента текущей ликвидности - 1,0 (желательное - не менее 2,0), коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть не менее 0,1.
Эффективным инструментом слежения за показателями является графический анализ.
В стремлении к успеху в экономической деятельности аптечной организации приходится решать основную дилемму финансового менеджмента - рентабельность или ликвидность ?- и часто жертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью. Учитывая эту особенность, предприятию лучше не проявлять стремления к увеличению коэффициента текущей ликвидности больше 2.