2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материала оборотных средств и величины собственных и заемных источников средств для их формирования.

Для анализа рассчитываются показатели финансовой устойчивости и коэффициенты:

• Автономии;

• Собственных и заемных средств;

• Самофинансирования;

• Финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости организации.

Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Задачей финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественные вложения и другие внеоборотные активы.

На практике следует соблюдать:

Оборотные активы < собственный капитал 2x-Внеоборотные активы (*)

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств.

СОС = 3р – 1р = капиталы и резервы – внеоборотные активы - /убытки/

СОС_НАЧ = 565739-220811 = 344928 тыс. руб.

СОС_КОН = 653338-253117 = 400221 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирующих запасов и затрат или функционирующий капитал

КФ = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) – внеоборотные активы

КФнач = (565739+53581)-220811 = 398509 тыс. руб.

КФкон = (653338+53428)-253117 = 453649 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

В. И. = долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы –

В. И. = (4р. + 5р. + стр. 610) – 1р.

В.И.нач = (53581+96202)-220811 = - 71028 тыс. руб.

В. И.кон = (53428+84990)-253117 = - 114699 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишки (+) или недостатки (-) собственных оборотных средств:

Ф^с = стр. 490 – стр. 190 – (стр. 210 + стр. 220) = СОС-ЗЗ

Ф^снач = 565739-220811-(304116+3836) = 36976 тыс. руб.

Ф^скон = 653338-253117-(347387+1114) = 51720 тыс. руб.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Ф^т = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – (стр. 210 – стр. 220) = КФ-ЗЗ

Ф^тнач = 565739+53581-220811-(304116-3836) = 90557 тыс. руб.

Ф^ткон = 653338+53428-253117-(347387+1114) = 105148 тыс. руб.

3) Излишки(+) или недостатки (-) общей величины источников для формирования запасов и затрат:

Ф^в = ВИ – ЗЗ

Ф^в н = -71028 – 307952 = - 378980 тыс. руб.

Ф^в к = -114699 – 348501 = - 463200 тыс. руб.

На начало: На конец:

Ф^с > 0 Ф^с > 0

Ф^т > 0 Ф^т > 0

Ф^в < 0 Ф^в < 0