4.3 Анализ ликвидности баланса

Предприятие считается платежеспособным, если его активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Для оценки ликвидности баланса используют коэффициенты ликвидности.

Сравнивая полученные коэффициенты на начало и на конец года с их нормативными значениями, делается вывод о в целом о ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса проводится в несколько этапов:

1. Этап: Актив и пассив баланса группируем

1. по степени ликвидности актива;

2. по срочности погашения заемных средств.

Группам актива присваиваем наименование А1;А2;А3;А4. Группам пассива присваиваем значения П1;П2;П3;П4.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса.

На начало

А1=64231 тыс. руб.

А2=122528 тыс. руб.

А3=307952 тыс. руб.

А4= 220811 тыс. руб.

П1=95598 тыс. руб.

П2=604 тыс. руб.

П3=53581 тыс. руб.

П4=565739 тыс. руб.

На конец

А1=42085 тыс. руб.

А2=148053 тыс. руб.

А3=348501 тыс. руб.

А4=253117 тыс. руб.

П1=84347 тыс. руб.

П2=634 тыс. руб.

П3=53428 тыс. руб.

П4=653338 тыс. руб.

2. Этап: Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≥ П4

Необходимо составить фактические неравенства и указать, является ли баланс ликвидным.

На начало года:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

На конец года:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

3. Этап: Составляются два равенства, на основании значений которых делаются выводы о текущей и перспективной ликвидности:

Текущая ликвидность = (А1+А2)-(П1+П2)

ТЛнач = (64231+122528)-(95598+604) = 90557 тыс. руб.

ТЛкон = (42085+148053)-(84347+634) = 105157 тыс. руб.

Перспективная ликвидность = А3 – П3

ПЛнач = 307952-53581 = 254371 тыс. руб.

ПЛкон = 348501-53428 = 295073 тыс. руб.

Если значение текущей ликвидности со знаком «+», то предприятие платежеспособно.

Необходимо рассчитать текущую и перспективную ликвидность на начало и конец отчетного периода и сделать выводы.

Проведенный анализ ликвидности баланса является платежеспособным. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности баланса при помощи финансовых коэффициентов.

4 Этап: В данной курсовой работе необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

1. Общий показатель ликвидности L1 = (L1 > 1)

L1нач = = = 1,95

L1кон = = = 2,19

2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 = (L2 > 0,2÷0,7)

L2нач = = 0,67

L2кон = = 0,5

3. Коэффициент «критической оценки» L3 = (L3 > 0,7÷0,8)

L3нач = = 1.94

L3кон = = 2.2

4. Коэффициент текущей ликвидности L4 = (L4 = 1÷2)

L4нач = = = 5,14 L4кон = = = 6,34

5. Доля оборотных средств в активах L5 = , где Б – итог баланса L5нач= = 0,69

L5кон= = 0,68

6. Коэффициент маневренности функционирующего капитала L6 = (L6 ≥ 0.1) L6нач = = 0,77 L6кон = = 0,99

5. Этап: Расчет коэффициентов восстановления (или утраты) платежеспособности:

7. Коэффициент восстановления платежеспособности.

L7 = (L7 ≥ 1)

L7 = = 3,47

г

де

L4ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

t – отчетный период в месяцах (12 месяцев);

L4 – абсолютное отклонение коэффициента текущей ликвидности, равное разности его значения на конец и на начало отчетного периода.

В ходе анализа каждый указанный коэффициент рассчитывается на начало и конец года. Если значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его следует в динамике (увеличение или снижение значения).

По каждому рассчитанному коэффициенту следует сделать краткий анализ, а в заключение данного раздела – выводы на основе анализа ликвидности баланса.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Таблица 3

Способы расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
L1 =	L1 > 1	-
L2 =	L2 > 0,2÷0,7	Показывает какая часть краткосрочных задолженностей организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
L3 =	Допустимое 0,7÷0,8 Желательно 1,5	Показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашено за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумага а также в поступлениях по расчетам.
L4 =	L4 = 1÷2	Показывает какая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
L5 =	Уменьшение показателя в динамике – положительный фактор	Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижено в производственных запасах и в долгосрочной дебиторской задолженности.
L6 =	Зависит от отраслевой принадлежности организации	-

Таблица 4

Коэффициент	На начало года	На конец	Норматив	Отклонение (+;-)
Общий показатель ликвидности	1,95	2,19	L1 > 1	+
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,67	0,5	L2 > 0,2÷0,7	+
Коэффициент «критической оценки»	1,94	2,2	Допустимое 0,7÷0,8 Желательно 1,5	-
Коэффициент текущей ликвидности	5,14	6,34	Необходимое значение 1; Оптимальное не менее 2	+
Доля оборотных средств в активах	0,69	0,68	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	+
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,77	0,99	Зависит от отраслевой принадлежности

Вывод: из произведенных расчетов видно, что баланс данной организации не является ликвидным, так как денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не хватает для того, чтобы погасить срочные обязательства, однако тенденция снижения кредиторской задолженности значительно больше, чем денежных средств, из чего следует, что организация сможет погасить большую часть кредиторской задолженности.

ОАО «СМПП» является платежеспособной организацией, текущая ликвидность составляет 105157 тысяч рублей, что больше, чем в прошлом отчетном периоде. Также перспективная ликвидность увеличилась и составила на конец отчетного года 295073 тысячи рублей.

После расчета финансовых показателей для более детального анализы ликвидности баланса можно сделать следующие выводы:

• В соответствии с коэффициентом абсолютной ликвидности ОАО «СМПП» может погасить 0,5 часть краткосрочных задолженностей в ближайшее время за счет денежных средств, что является нормой, однако по сравнению с прошлым отчетным годом этот показатель снизился, что произошло за счет снижения денежных средств;

• В соответствии с коэффициентом «критической оценки» данная организация может погасить 2,2 краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумага а также в поступлениях по расчетам.

• В соответствии с коэффициентом текущей ликвидности, который составляет не менее 2, организация может погасить 6,34 текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

• В соответствии с долей оборотных средств в активах, которая составляет 0,68 и по сравнению с прошлым отчетным годом имеет тенденцию к снижению, в данной организации уменьшается часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Таким образом, баланс данной организации является неликвидным, однако в целом предприятие платежеспособное и имеет достаточное количество финансовых ресурсов. Одной из причин не ликвидности баланса является неразумное использование данных финансовых ресурсов.