49. Валютные рынки: виды, историческое развитие, функции и участники. Российский валютный рынок (перспективы развития).

Вал. рынок – это офиц-й фин. центр, где сосредоточена купля-продажа валют, ЦБ в валюте и определяется курс иностранной валюты относительно ден. единицы данной страны. Является часть фин-го рынка и имеет сл. особенности: 1. не имеет четнких географ-х границ, 2. определенного места расположения, 3. функционмрует круглосуточно, 4. обладает высокой степенью ликвидности 5. имеет неограниченное число участников

Современный вал. рынок имеет сл. особенности: 1. глобализация интеграция вал. рынков на основе интернационализации мир. хоз. связей, широкого использования автоматич-х средств при осущ-нии сделок 2. децентрализация и глобальный масштаб вал. операций 3. унификация вал. операций 4. большие масштабы спекулятивных сделок 5. нестабильность вал. курсов

Участники делятся на три группы: 1. осуществляют операции как в собственных интересах так и в интересах своих своих клиентов. Это ком. банки, центральные эмиссионные банки стран и различные фин-е учреждения 2. составляют специализированные брокерские и дилерские организации. По мимо проведения соб-х вал. операций они осуществляют инфор-ю и посред-ю функции, которые тесно взаимосвязаны. 3. составляют финансовые не банковские учреждения. Юр. и физ. лица. Участники з-й группы лично не осуществляют операции с иностранной валютой а пользуются услугами банков.

Виды в зависимости от объема, хар-ра вл. операций и кол-ва используемых валют различают мировые, региональные, и национальные (внутр) вал-е рынки. На мировых вал. рынках осущ-ся сделки с валютами широко используемыми в платежном обороте. Три самых крупных центра мира: Лондон, НьюЙорк, Токио, где совершается около 50 % вал. сделок. На региональных рынках (Франкфрут-на-Майне, Цюрих, Париж, Брюссель) осущ-ся операции с определенными конвертируемыми валютами (например сингапурский доллар, саудовский риал и др.). Нац. рынок – это рынок где совершается ограниченный объем сделок с определенными валютами и который обслуживает вал. потребности одной страны.

Вал-й рынок представляет собой преимущественно межбанковский рынок и подразделяется на два сектора: 1. биржевой 2. небирживой ( непосредственно м/у банками и клиентами минуя вал. биржу)

Функции : 1. обслуживание меж-го оборота товаров, услуг и капиталов 2. формирование вал. курса на основе спроса и предложения на валюту 3. использование вал. рынка как инструмента для проведения ден. кред-й политики с ЦБ той или иной страны.

Историческое развитие (предпосылки): 1. интернационализация хоз-х связей 2. концентрация капиталов в про-ве и банковском деле 3. развитие межбанковский телекоммуникаций.

Валютные рынки – рынки, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Валютный рынок (в широком смысле) – сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты.

Виды валютных рынков. Различают мировые, региональные, национальные (местные) валютные рынки в зависимости от объема, характера валютных операций, количества используемых валют и степени либерализации.

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сянгане, Сингапуре, Бахрейне. На мировых валютных рынках банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения независимо от их статуса и надежности.

Предпосылки развития валютного рынка:

1. Развитие международных экономических связей.

2. Создание мировой валютной системы.

3. Широкое распространение кредитных средств международных расчетов.

4. Совершенствование средств связи – телеграфа, телефона, позволивших упростить контакты между валютными рынками и снизить их риски.

5. Развитие информационных технологий, Интернета, скоростная передача сообщений о курсах валют, банках, тенденциях в экономике и политике.

Функции валютного рынка:

• своевременность осуществления международных расчетов;

• страхование валютных и кредитных рисков;

• взаимосвязь всех сегментов мировых финансовых рынков;

• регулирование валютных курсов (рыночное и государственное);

• проведение валютной политики;

• диверсификация валютных резервов банков, предприятий, государства.

Участники валютного рынка:

1. Банки. Центральные банки управляют валютными резервами, поддерживают курс национальной валюты, осуществляют валютную интервенцию, регулирование процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

2. Небанковские финансовые посредники (страховые и пенсионные фонды, инвестиционные компании). Используют в качестве посредников брокерские фирмы.

3. Валютные биржи. Их роль незначительна. Функции – организация торгов валютой, мобилизация свободных ресурсов, фиксация справочных курсов валют.

4. Брокерские фирмы, выполняют посреднические функции между продавцами и покупателями валюты. Взимают за посредничество комиссию.

5. Корпорации (ТНК) – осуществляют сделки с иностранной валютой. Операции ТНК на валютном рынке служат одним из факторов изменения курсов ведущих валют.

Современный мировой валютный рынок характеризуется следующими основными особенностями.

1. Глобализация валютного рынка на основе усиления интернационализации хозяйственных связей.

2. Операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света.

3. Технологическое переоснащение валютных рынков с переходом на электронные системы.

4. На базе электронного соединения информационно-торговой системы ведущих банков сформировался глобальный межбанковский валютный рынок.

Появились сложные информационно-аналитические программные продукты, позволяющие обслуживать операции на валютном и фондовом рынках, способствовать их интеграции, снижать валютный риск, рассчитывать среднюю доходность этих операций.

5. Мировой валютный рынок нестабилен и чувствителен к экономическим и политическим новостям.

Лидером в торговле иностранными валютами является Лондон.

В результате интеграционного процесса сформировался единый валютный рынок ЕС.

В Азиатском регионе наиболее быстрыми темпами развивается Сингапурский валютный рынок, который по дневным оборотам занял второе место после Токио.

На региональных и местных валютных рынках осуществляются операции с ограниченным кругом валют.