40. Валютная система. Элементы валютной системы.

С эконом. точки зрения, вал. сис-ма - совокуп-ть вал-но-эк. отн-ий, исторически сложившихся на основе интернационализации хоз.связей. С организационно – правовой - это гос-но - правовая форма орг-ции вал. отн-ий страны, сложившаяся исторически на основе интернац-ции хоз. связей и закрепленная нац. законодат-вом с учетом норм межд. права. Различают нац. и мир.вал. сис-му. НВС - совокуп-ть эк. отн-ий, с помощью к-рых осущ-ся межд. платежный оборот, а также образ-ся и использ-ся вал.рес-сы страны; она включ. в себя след. элементы: 1. нац. денеж.ед-цу 2. паритет нац.валюты и мех-зм формиров-ия вал.курса 3. состав офиц.золотовалют.резервов 4. усл-ия обратимости нац. валюты 5. наличие или отсутствие вал.ограничений6.межд.кредит.ср-ва, регламен-тация их использ-ия 7. порядок осущ-ия межд. расчетов страны 8. режим нац. вал. рынка и рынка золота 9. нац. органы, обслуживающие и регулир вал.отн-я страны.

МВС—закрепленная межд. соглашениями форма орг-ции межд. вал. отн-ий, сложившихся на основе разв-ия мир. сис-мы хоз-ва. Она включ:

1.резервные валюты и межд. счетные ед-цы

2.условия взаимной обратимости валют

3.унифициров-ый режим вал. паритетов

4.регламентация режимов вал. курсов

межгос-ое регул-ие вал. огранич-ий

6.унификация правил использ-ия межд. кредит. ср-в обращения

7.унификация осн. форм межд. расчетов

8.режим мир.вал.рынков и рынков золота

9.межд.орг-ции,осущ-щие межгос-ое вал. регулир-ие.

Межд. валют. ликвидность - след. элемент вал. сис-мы: она включ. золотовалют. резервы и резервные кредиты в МВФ. След. элемент - межд. кредитные ср-ва обращения: регламентация их использования осущ-ся в соответствии с унифициров-ми межд. нормами, к числу к-рых относ-ся Женевская конвенция(вексельная и чековая), унифицир-ые правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и т.д.

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы ( это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.).

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.

Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах:

Основные элементы национальной и мировой валютных систем

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

1. мировой денежный товар и международная ликвидность;

2. валютный курс;

3. валютные рынки;

4. международные валютно-финансовые организации;

5. межгосударственные договоренности.

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны	Унификация основных форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Мировая валютная система - совокупность валютных отношений в мире, складывающаяся при функционировании валюты в м/н обороте.

Этапы мировой валютной системы:

1. Золотой стандарт (1870-1914). Парижское соглашение 1870г. впервые в истории объявило и закрепило за золотом функцию мировых денег.

2. Золотодевизный стандарт (1918-1939). В 1922г. состоялась Генуэзская конференция, на которой было принято решение о том, что мировой денежной валютной единицей наряду с золотом выступают денежные единицы ведущих европейских стран (Англия и Франция)

3. Долларовый стандарт (1945-1973). Валютой №1 стал доллар, который мог свободно обмениваться на золото. В 1945г. состоялась Бреттон-Вудская конференция, которая и подняла авторитет и официально закрепила доллар.

4. На Ямайской конференции было принято решение о введении одной валюты SDR (специальные права заимствования), которая используется в м/н расчётах

Ведущими центрами валютных операций являются Лондон, Нью-Йорк, Токио, Париж, Гонконг.

Для включения национальной экономики в мировую необходимо, чтобы национальная валюта была конвертируемой.

Конвертируемость валюты — это способность национальной де­нежной единицы свободно использоваться в различных междуна­родных расчетах. С точки зрения режима обращаемости различают свободно конвертируемую валюту (СКВ), частично конвертируемую и неконвертируемую. СКВ опосредствуют международные расчеты, т. е. выполняют функции мировых денег.

Большинство стран имеют частично обратимые валюты. К неконвертируемым относятся валюты стран, правительства кото­рых применяют жесткие меры по ввозу, вывозу, обмену, по продаже и покупкам национальной и иностранной валюты. К ним в основном относятся валюты развивающихся стран.

Функционирование международной валютной системы осуществ­ляется международными финансовыми организациями, к числу ко­торых относятся: Международный валютный фонд (МВФ), Между­народный банк реконструкции и развития (МФРР), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международная ассоциация развития (МАР) и др. Содержание их деятельности — стремление создать такой механизм координации мировых валютных отношений, в котором бы уживались рыночные силы с межгосудар­ственным регулированием. Однако эти организации не смогли устра­нить глубокие противоречия международной валютной системы, и ее проблемы до сих пор остаются злободневными.

Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различают: национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы. Национальная ВС регламентируется национальным законодательством с учетом норм международного права и является составной частью денежной системы страны. Мировая ВС - форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями. Если регулированием национальных систем заняты национальные органы (Центральный банк, Министерство финансов и т.д.), то мировые и региональные ВС регулируются международными организациями (Международный валютный фонд, Европейский центральный банк и т. д.). Региональные валютные системы включают в себя валютные системы нескольких стран, например Европейский валютный союз (некоторые источники выделяют не региональную, а европейскую ВС). Мировая валютная система сложилась к середине XIX века.

Эволюция мировой ВС:

- Парижская валютная система:

Была юридически оформлена в 1867 г.,

1) Ее основой являлся золотомонетный стандарт.

2) Каждая валюта имела золотое содержание. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

3) Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс национальной валюты падал ниже паритета, основанного на золотом содержании валют, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха. (1 мировая)

- Генуэзская валютная система (с 1922):

1) Основой являлись золото и девизы.

2) Сохранены золотые паритеты.

3) Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

4) Юридической основой этой валютной системы было Генуэзское межгосударственное соглашение 1922 г.

В 1922-1928 гг. наступила валютная стабилизация, но в 30-х гг. наступил мировой кризис (1929-1936 гг.).

- Бреттон-Вудская валютная система (с 1944)

1) Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов.

2) Бреттонвудское соглашение предусматривало три формы использования золота как основы мировой валютной системы:

а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;

б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;

в) чтобы закрепить за долларом статус главной резервной валюты, казначейство США продолжало разменивать его на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной исходя из золотого содержания своей валюты.

Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали постепенной отмене, и для их введения требовалось согласие МВФ.

3) Установлен режим фиксированных валютных паритетов и курсов: курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах (±1% по Уставу МВФ и ±0,75% по Европейскому валютному соглашению).

4) Впервые в истории создан орган международного валютного регулирования - МВФ Под давлением США в рамках Бреттонвудской системы утвердился долларовый стандарт – мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Страны Западной Европы и Японии были заинтересованы в заниженном курсе своих валют в целях поощрения экспорта и восстановления разрушенной экономики. В связи с этим Бреттонвудская система способствовала росту мировой торговли и производства. Однако послевоенная валютная система не обеспечила равные права всем ее участникам и позволила США влиять на валютную политику стран Западной Европы, Японии и других членов МВФ.

- Ямайская валютная система:

Принципы Ямайской валютной системы:

1) Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта.

2) Юридически завершена демонетизация золота

3) Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса.

4) МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование