Тема 2. Основные типы финансовых инструментов и финансовые рынки

Лекция 2 Виды ценных бумаг

Инструменты денежных рынков, нерыночные инструменты

Виды ценных бумаг, Виды ценных бумаг на Украине. Депозиты, государственные ценные бумаги. Инструменты рынков капитала. Рынки капитала и ценных бумаг. Классификация ценных бумаг. Бумаги с фиксированным доходом, Варранты, опционы, фьючерсы

КЛАССИФИКАЦИЯ РЫНКОВ И ЦЕННЫХ БУМАГ.

СТРУКТУРА И КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ.

В основу классификации ценных бумаг положено несколько принципов.

1. Классификация проводится по степени возможности продаж активов и долговых обязательств (по степени ликвидности).

2. По пособам выплат: фиксированные выплаты или нет

3. По отношению к имуществу эмитента: титулы собственности – владение, долговые отношения

4. По виду эмитента: банки, предприятия, муниципалитеты, государство и т. п..

По степени ликвидности ценные бумаги делятся на

Рыночные и нерыночные активы

Нерыночные активы обычно нельзя продать на свободном рынке.

К ним относятся

• Сберегательные депозиты

• Депозитные сертификаты

• Непродаваемые облигации правительства США

Сберегательные депозиты – это счета в банковских учреждения. Они из самых популярных на Украине способов инвестирования денег населения. Это не ценные бумаги, так как это документ, подтверждающий внесение средств в банковские учреждения, не может быть продан другому лицу или предприятию.

На Украине ограничений на назначаемые проценты выплат по этим счетам особых ограничение не имеет. Например, выплаты в банках Крыма могут быть от 10 до 20 процентов годовых в гривне в июне 2003 года, до этого они были выше и могли составлять 30 – 40 процентов годовых. В США до 80-ых годов по депозитам нельзя было платить более 5,25 процента годовых.

Дальнейшая классификация ЦБ

• По эмитентам: а) государство; б) частный сектор (фирмы, а.о.); в)иностранные субъекты.

• По экономической природе ценных бумаг: а) выражающие отношение совладения (акции); б) ценные бумаги, опосредующие отношения (облигации, казначейские векселя); в) производящие фондовые отношения (привилегированные акции).

• По связи ценных бумаг с их первичным размещением и последующим обращением: а) цепочки сделок по купле – продаже ценных бумаг (одна сделка – первичная обеспечивает поступление фондовых ценностей на рынок, а все остальные сделки носят вторичный характер).

• По длительности периодов привлечения временно свободных средств: а) на денежном рынке привлекаются временно свободные средства до 1 года;

• на рынке капиталов привлечение денежных ресурсов может быть краткосрочным (до 1 года), среднесрочным (1- 3года), долгосрочным (5-10 лет). Они имеют форму государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг.

• По способам выплат доходов : а) с фиксированным доходом; б) с изменяющимся доходом.

• По территориям, на которых обращаются ценные бумаги, рынки ценных бумаг бывают: а) региональные; б) национальные; в) мировые.

• По виду выпуска: а) документарные; б) бездокументарные.

Лекция 3 Рынки ценных бумаг, общая характеристика

Рынки ценных бумаг. Организованные ранки и их характеристика. Закон Украины о Ценных бумагах и фондовом рынке. Организованные и неорганизованные рынки ценных бумаг.