87. Имущественный и финансовый потенциал хозяйствующего субъекта, их взаимосвязь и показатели.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего, долгосрочных), которыми владеет и распоряжается организация для достижения своей цели.

Имущественный потенциал организации в общем виде можно понимать как совокупность средств предприятия, находящихся под его контролем. 

Показателями, характеризующими имущественный потенциал предприятия, по мнению В.В. Ковалева, служат: Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, Доля основных средств в активах, Доля активной части основных средств, Коэффициент износа основных средств, Коэффициент износа активной части основных средств и Коэффициент выбытия.

Анализ имущественного потенциала начинается с общей оценки имущества предприятия по данным актива баланса, методика которого рассмотрена в этой статье.

Необходимо определить размер, состав и состояние активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. Что дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива в общем случае может рассматриваться как показатель расширения (сужения) деятельности предприятия.

Основными наиболее информативными показателями, которые характеризуют имущественный потенциал, являются:

-Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия. Показатель, дающий обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого, определяется по формуле:

R = Валюта баланса – балансовую стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров – Уставный капитал ф№1

-Стоимость чистых активов предприятия. Показатель определяется как разность между собственным капиталом компании и суммой накопленных убытков (по балансу). Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значения может зависеть величина и структура источников средств, и выплата дивидендов акционерам.

-Доля активной части основных средств. Активная часть основных средств это машины, оборудование и транспортные средства, т.е. активы, непосредственно задействованные в производственно-технологическом процессе.

-Коэффициент износа, Коэффициенты обновления и выбытия.

Коэффициент обновления основных фондов это cтоимость основных промышленно-производственных фондов, вновь поступивших на предприятие за данный период деленная на cтоимость основных фондов, имеющихся на предприятии в наличии на конец этого отчетного периода.

Представляет собой отношение стоимости введенных за год новых фондов к их полной стоимости на конец года.

К_обн = Стоимость новых основных средств / Стоимость основных средств на конец года

Коэффициент выбытия основных фондов это стоимость основных промышленно-производственных фондов, выбывших с предприятия в данном отчетном периоде деленная на стоимость основных промышленно-производственных фондов, имеющихся на предприятии в наличии на начало этого отчетного периода.

Рассчитывается как отношение стоимости фондов, выбывших за год, к стоимости фондов на начало года.

Коэффициент износа (амортизации) основных фондов это cумма начисленной амортизации основных фондов деленная на первоначальную стоимость основных фондов.

-Коэффициенты структуры оборотных активов. Оборотные активы условно подразделяются на: материальные оборотные активы (производственные запасы), средства в расчетах (дебиторская задолженность), денежные средства и их эквиваленты. Аналитическое значение здесь имеет как структура оборотных активов (например, соотношение труднореализуемых и легко реализуемых активов), так и доля того вида активов, который наиболее значим для функционирования данного предприятия.

Финансовый потенциал организации (ФПО) - это отношения, возникающие на организации по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии:

• наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости;

• возможности привлечения капитала, в объеме необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;

• рентабельности вложенного капитала;

• наличия эффективной системы управления финансами, обеспечивающей прозрачность текущего и будущего финансового состояния.

Оценка финансового потенциала организации по финансовым показателям.

На данном шаге предлагается провести экспресс-анализ основных показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость организации.

Для оценки финансового потенциала организации выбран набор следующих показателей:

• коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) характеризует долю собственного капитала в валюте баланса, превышение данным показателем нормативного значения указывает на укрепление финансовой независимости организации от внешних источников;

• коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами и применяется для оценки способности организации выполнить свои краткосрочные обязательства;

• коэффициент срочной ликвидности - отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам;

• коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение наиболее ликвидных активов организации (денежных средств и ликвидных ценных бумаг) к текущим обязательствам;

• рентабельность активов - коэффициент, характеризующий эффективность использования всего имущества организации, рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов;

• рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестированного фирмой за счет собственного источника финансирования, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к заемному капиталу;

• отношение объема продаж к общим активам характеризует эффективность использования активов для производства;

• коэффициент доли заемных средств называется также удельным весом заемного капитала и рассчитывается как отношение заемных средств к собственным средствам;

• доля свободных от обязательств активов, находящихся в мобильной форме отражает долю оборотных активов в структуре активов;

• эффективность использования активов для производства товаров определяется отношением выручки от продажи товаров к валюте баланса;

• доля накопленного капитала определяется отношением нераспределенной прибыли прошлых лет и текущего периода к валюте баланса.