28. Подходы к определению рентабельности и область их применения

Автор/источник

Определение/характеристика

Стоянова Е.С. /Финансовый менеджмент: теория и практика

Коэффициент рентабельности – коэффициент, показывающий насколько прибыльна деятельность компании, он рассчитывается как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используются показатели рентабельности всех активов, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала

Рентабельность всех активов предприятия (Ра) – рассчитывается посредством деления чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Этот показатель является важным индикатором конкурентоспособности предприятия.

Рентабельность реализации (Рр) – рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала (Рск) – рассчитывается посредством деления чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала. Рск позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственником, т.е. сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственником компании.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.

/Финансы предприятий

Коэффициент рентабельности – относительная характеристика финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Основные показатели рентабельности:

1) показатели, рассчитанные на основе прибыли (дохода);

2) показатели, рассчитанные на основе производственных активов;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия

Данные показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции.

Вторая группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств.

Третья группа показателей рентабельности формируется на базе расчета уровня рентабельности аналогично показателям первой и второй групп, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Самсонов Н.Ф.

/Финансовый менеджмент

Коэффициент рентабельности – относительный показатель интенсивности производства, т.к. отражает уровень прибыльности к определенной базе.

Рентабельность производства = П / (ОФ + НОС) * 100,

где П – сумма валовой прибыли,

ОФ – среднегодовая стоимость основных фондов,

НОС – среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

Кроме рентабельности производства в процессе анализа деятельности предприятия широко используется показатель рентабельности продукции.

Р прод. = П / Сп * 100 или Р прод. = П / Цп * 100,

где П – валовая прибыль предприятия,

Сп – полная себестоимость реализованной продукции,

Цп – объем реализованной продукции в соответствующих ценах (за минусом НДС и акцизов).

КовалеваА.М

Определение рент-сти и методика ее анализа идентичны подходу Самсонова

Табурчак П.П

/Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании – рассчитываются как отношение полученной прибыли (балансовой или чистой) к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств. Рентабельность производственных фондов:

Рсс = БП / (ОС + МОС) * 100 или Рсс = ЧП / (ОС + МОС) * 100,

где БП – балансовая прибыль,

ЧП – чистая прибыль,

ОС – основные средства,

МОС – материальные оборотные средства.

Рентабельность объема продаж:

Роп = БП / ВП * 100 или Роп = ЧП / ВП * 100,

где БП – балансовая прибыль,

ЧП – чистая прибыль,

ВП – выручка от реализации продукции.

Ковалев В.В.

/Финансовый анализ

Коэффициент рентабельности – экономический смысл – показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного (авансированного) капитала.

Основные показатели в странах с рыночной экономикой:

а) рентабельность авансированного капитала;

Рак = Пч / Бн,

где Пч – чистая прибыль;

Бн – баланс.

б) рентабельность собственного капитала.

Рск = Пч / СК,

где СК – собственный капитал.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности, существенные для формулирования обоснованных выводов.

1) Временной аспект деятельности предприятия – коэффициент рентабельности продукции определяется результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает.

2) Проблема риска – основная управленческая дилемма «хорошо кушать или спокойно спать».

3) Проблема оценки – в частности, числитель и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности.