45. Налог на имущество организаций относится к региональным налогам.

Налог на имущество организаций — это налог на движимое и недвижимое имущество организации (включая имущество, переданное во временное владение, пользование, распоряжение или доверительное управление, внесенное в совместную деятельность).

Налог на имущество организаций устанавливается Налоговым Кодексом и законами субъектов Российской Федерации и с момента введения в действие обязателен к уплате на территории соответствующего субъекта Российской Федерации.

Налогоплательщиками налога признаются:

1) российские организации;

2) иностранные организации, осуществляющие деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и (или) имеющие в собственности недвижимое имущество на территории Российской Федерации, на континентальном шельфе Российской Федерации и в исключительной экономической зоне Российской Федерации.

Объектом налогообложения для российских организаций признается движимое и недвижимое имущество (включая имущество, переданное во временное владение, пользование, распоряжение или доверительное управление, внесенное в совместную деятельность), учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств

Объектом налогообложения для иностранных организаций, осуществляющих деятельность в Российской Федерации через постоянные представит-ва, признается движимое и недвижимое имущество, относящееся к объектам основных средств.

Объектом налогообложения для иностранных организаций, не осуществляющих деятельности в Российской Федерации через постоянные представительства, признается находящееся на территории Российской Федерации недвижимое имущество, принадлежащее указанным иностранным организациям на праве собственности.Не признаются объектами налогообложения:1) земельные участки и иные объекты природопользования (водные объекты и другие природные ресурсы):2) имущество, принадлежащее на праве хозяйственного ведения или оперативного управления федеральным органам исполнительной власти, в которых законодательно предусмотрена военная и (или) приравненная к ней служба, используемое этими органами для нужд обороны, гражданской обороны, обеспечения безопасности и охраны правопорядка Российской Федерации.Налоговая база определяется как среднегодовая стоимость имущества, признаваемого объектом налогообложения. При определении налоговой базы имущество, признаваемое объектом налогообложения, учитывается по его остаточной стоимости.Налоговым периодом признается календарный год.Отчетными периодами признаются первый квартал, полугодие и девять месяцев календарного года.Налоговые ставки устанавливаются законами субъектов Российской Федерации и не могут превышать 2,2 процента.Сумма налога исчисляется по итогам налогового периода как произведение соответствующей налоговой ставки и налоговой базы, определенной за налоговый период.

Налоговая нагрузка и методики ее опрделения. Налоговая нагрузка как экономическая категория отражает соотношение общей массы налогов и сборов, уплачиваемых предприятием в фискальные органы, с показателями его деятельности. При этом могут использоваться как обобщающие, так и частные показатели налоговой нагрузки. Для их расчета необходимо правильно определить налоговые издержки, которые представляют собой общую сумму всех видов изъятия доходов предприятия в казну государства. Следовательно, они должны включать не только сумму непосредственно налогов и сборов, но и штрафных санкций и пени, дополняющих платежи в казну. Но при этом важно разделить их и использовать в расчетах налоговой нагрузки в соответствии с поставленными целями и задачами исследования. Для оценки степени жесткости и эффективности налоговой системы должны применяться чистые налоговые издержки без штрафов и пени. Последние могут включаться в расчеты, если определяется эффективность работы предприятия по исполнению налогового законодательства.Примеры алгоритмов их расчета представлены ниже:

а) Налоговая нагрузка на доходы = Налоговые издержки \ Выручка от продаж

б) Налоговая нагрузка на финансовые ресурсы предприятия = Налоговые издержки \ Среднегодовая сумма валюты баланса

в) Налоговая нагрузка на собственный капитал = Налоговые издержки \ Среднегодовая сумма собственного капитала по балансу

г) Налоговая нагрузка на прибыль до налогообложения = Налоговые издержки \ Прибыль до налогообложения Налоговая нагрузка может быть показана в расчете на одного работника. При анализе сравнение ее с показателями средней заработной платы на 1 чел., прибыли на 1 чел. позволит установить вклад каждого работника в формирование прибыли предприятия, государственного бюджета и собственного дохода. В числе частных показателей представляются наиболее информативными показатели налоговой нагрузки, вычисленные по источникам возмещения.

а) Налоговая нагрузка на реализацию = Налоговые издержки, относимые на счета реализации \ Объем продаж

б) Налоговая нагрузка на себестоимость = Налоговые издержки, отнесенные на затраты \ Себестоимость реализованной продукции

в) Налоговая нагрузка на валовую прибыль (до налогообложения) = Налоговые издержки, отнесенные на финансовые результаты \ Валовая прибыль (до налогообложения) Различают фактическую и номинальную налоговую нагрузку. Под фактической налоговой нагрузкой на экономику понимают долю реально выплаченных обязательных платежей в пользу государства в ВВП страны. Номинальная налоговая нагрузка — доля обязательных платежей в ВВП, которую налогоплательщики должны выплатить в случае полного выполнения ими налогового законодательства. Разница между номинальной и фактической нагрузкой характеризует степень уклонения от налогов. Чем выше номинальная нагрузка — тем выше уклонение. В научной литературе встречается несколько методик определения налогового бремени (Налоговое бремя - это меры экономических ограничений, создаваемых отчислением средств на уплату налогов. Налоговое бремя налогоплательщика = Сумма начисленных налоговых платежей/Совокупный доход) экономического субъекта, такие как:

Методика Департамента налоговой политики Министерства финансов РФ, по которой налоговое бремя предлагается оценивать отношением всех уплачиваемых предприятием налогов к выручке от реализации продукции.

Методика М.Н. Крейниной, согласно которой при определении налоговой нагрузки специалисты должны исходить из идеальной ситуации, когда экономический субъект вовсе не платит налогов, и сравнивать эту ситуацию с реальной.Методика А. Кадушина и Н. Михайловой, в соответствии с которой предлагается налоговую нагрузку оценивать как долю отдаваемой в бюджет добавленной стоимости, созданной конкретным экономическим субъектом.Методика Е.А. Кировой, в которой она предлагает различать два показателя, характеризующих налоговую нагрузку экономического субъекта: абсолютный и относительный.

Методика М.И. Литвина, где показатель налоговой нагрузки связывается с числом налогов и других обязательных платежей, а также со структурой налогов экономического субъекта и механизмом взимания налогов.

Методика Т.К. Островенко, характеризующая налоговую нагрузку в виде частных и обобщающих показателей.

Различие методик определения налогового бремени проявляется в основном в использовании того или иного количества налогов, включаемых в расчет налоговой нагрузки, а также в способе определения интегрального показателя, с которым сравнивается общая сумма налогов за расчетный период. Основная, идея каждой методики проявляется в том, чтобы сделать интегральный показатель налоговой нагрузки экономического субъекта универсальным, позволяющим сравнивать уровень налогообложения в различных отраслях народного хозяйства. Также каждая из методик учитывает изменение количества налогов, налоговых ставок и льгот на уровень налогообложения экономического субъекта.

47 Налоговая политика государства. Государство оказывает регулирующее воздействие на экономических агентов с помощью системы налогообложения и налоговых льгот, субсидий и субвенций, государственных инвестиций и процентных ставок.

Налоговая политика является одной из основных макроэкономических политик любого государства.

Налоговая политика - система мер, проводимых государством в области налогов и налогообложения. Налоговая политика выражается в видах применяемых налогов, величинах налоговых ставок, установлении круга налогоплательщиков и объектов налогообложения, в налоговых льготах.

Экономическая обоснованная налоговая политика преследует цель оптимизировать централизацию средств через налоговую систему. В условиях высокоразвитых рыночных отношений налоговая политика используется государством для перераспределения национального дохода в целях изменения структуры производства, территориально-экономического развития, уровня доходности населения.

Задачи налоговой политики сводятся к:

- обеспечению государства финансовыми ресурсами;

- созданию условий для регулирования хозяйства страны в целом;

- сглаживанию возникающего в процессе рыночных отношений неравенства в уровнях доходов населения.

Можно выделить три типа налоговой политики.

Первый тип – политика максимальных налогов, характеризующаяся принципом “взять все, что можно”.

Второй тип – политика разумных налогов. Она способствует развитию предпринимательства, обеспечивая ему благоприятный налоговый климат. Предприниматель максимально выводится из-под налогообложения, но это ведет к ограничению социальных программ, поскольку государственные поступления сокращаются.

Третий тип – налоговая политика,предусматривающая достаточно высокий уровень обложения, но при значительной социальной защите. Налоговые доходы направляются на увеличение различных социальных фондов. Такая политика введет к раскручиванию инфляционной спирали.

При сильной экономике все указанные типы налоговой политики успешно сочетаются. Для России характерен первый тип налоговой политики в сочетании с третьим.

Налоговая политика способна влиять на совокупный спрос. Решение правительства повысить процентные ставки ведет к сокращению расходов частного сектора на инвестиции. Падение уровня инвестиционных расходов приводит к тому, что налоговая политика может сократить норму накопления.

Налоговая политика наиболее эффективна при стабильном обменном курсе и устойчивом движении капиталов.

Расширение налоговой политики ведет к повышению процентной ставки, поэтому приводит к тому, что центральный банк вынужден увеличивать количество денег для поддержания стабильного обменного курса, укрепляя тем самым эффект расширения налоговой политики.

Критерии макроэкономической эффективности налоговой политики:

а) Возможность налоговой политики концентрировать источники доходов.

б) Способность налоговой политики определять приемлемую налоговую базу.

в) Направленность налоговой политики на минимизацию задержек в уплате налогов.

г) Нейтральность налоговой политики в отношении стимулов.

Налоговое администрирование:цели и методы.Налоговое администриование – установленная законом, практикой или обычаями система управления налоговым процессом со стороны государства и его органов.

Под налоговым администрированием также понимается динамическая развивающаяся система управления налоговыми отношениями, координирующая деятельность налоговых органов в условиях рыночной экономики.

Основными элементами налогового администрирования являются: структура и иерархия налоговых органов; права и обязанности налоговых органов; порядок сбора, обработки и проверки налоговой отчётности; предоставление налоговых льгот и применение налоговых санкций; ведение и обобщение налоговой статистики; регулирование налоговых отношений с другими странами.Налоговое администрирование может проводиться как с помощью методов силового (административного) принуждения – угроз применения штрафов, ареста банковских счетов, другого имущества налогоплательщика, ограничения его действий, свободы передвижения и т.д., так и путём заключения соглашений с налогоплательщиками по тем или иным вопросам (ведение отчётности, использование налоговых льгот, уплаты налога и т.д.).В последнее время всё более распространённым методом налогового администрирования становится метод регулирования альтернатив – предоставление налогоплательщикам свободы выбора между разрешёнными законом разными вариантами юридической формы ведения его деятельности, порядка ведения и составления учёта и отчётности, способа исполнения обязательства по уплате налога, применением и распределением налоговых льгот и т.д.. Наконец, особой сферой налогового администрирования является международное сотрудничество налоговых органов разных стран в различных формах – от разовых или периодических консультаций и взаимного обмена информацией об изменениях налогового законодательства до заключения долгосрочных налоговых соглашений и перехода к полномасштабной налоговой гармонизации.В процессе управления налоговыми отношениями участвуют не только налоговые, но и законодательные и исполнительные органы власти: Конституционный Суд РФ и арбитражные суды, органы федерального казначейства, финансовые органы, правоохранительные органы и др. Для повышения качества и результативности налогового администрирования необходимо законодательно закрепленное взаимодействие названных органов на разных уровнях управления.В качестве методов налогового администрирования выступают: налоговое планирование, налоговое регулирование и налоговый контроль.Указанные методы не могут быть жестко разграничены, так как на практике они нередко пересекаются.Целью налогового планирования является обеспечение потребностей бюджета путем определения объема финансовых ресурсов в разрезе плательщиков налогов и максимально возможного изъятия, а также оптимизация налогового регулирования и налогового контроля.В ходе налогового планирования оценивается налоговый потенциал региона; прогнозируются объемы налоговых поступлений с учетом темпов экономического роста региона, утверждается бюджет по налогам, выводятся суммы бюджетного дефицита, уровень инфляции, индексы цен.Целью налогового регулирования является уравновешивание общественных, корпоративных и личных экономических интересов участников налоговых правоотношений. Прежде всего налоговое регулирование преследует интересы государства в бюджетно - налоговой сфере деятельности, то есть максимальное обеспечение общественных интересов в их финансовом покрытии. В качестве форм налогового регулирования можно назвать систему налогового стимулирования, оптимизацию налоговых ставок, систему налоговых льгот и меры санкционного действия.Необходимым условием эффективного налогового администрирования является налоговый контроль. Цели и задачи налогового контроля различны. Основная цель - препятствие уходу от налогов, обеспечение устойчивого поступления бюджетных доходов.Оптимальное соотношение перечисленных методов и форм налогового администрирования обеспечивает результативность налоговой политики государства.

Налогообложениедохода(прибыли)организации. Налог на прибыль — это федеральный налог, который уплачивается организациями, имеющими отдельный баланс и расчетный счет, с валовой прибыли, уменьшенной или увеличенной на установленные регулирующие суммы.Налогоплательщиками налога на прибыль организаций признаются:

1) российские организации;

2) иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в РФ через постоянные представительства и (или) получающие доходы от источников в РФ.

Налоговым периодом по налогу на прибыль является календарный год. Отчетные периоды - 1 квартал, полугодие и 9 месяцев календарного года.Если фирма исчисляет ежемесячные авансовые платежи исходя из фактически полученной прибыли, то отчетными периодами будут месяц, два месяца, три месяца и так далее до окончания календарного года.Объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком.

Прибылью признается:

1) для российских организаций - полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов;

2) для иностранных организаций, осуществляющих деятельность в РФ через постоянные представительства - полученные через эти постоянные представительства доходы, уменьшенные на величину произведенных этими постоянными представительствами расходов;

3) для иных иностранных организаций - доходы, полученные от источников в РФ

Объект налогообложения - прибыль, полученная налогоплательщиком, рассчитанная по формуле: Прибыль = Полученные доходы — Произведенные расходы. Доходы для целей налогообложения делятся: на доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав; на внереализационные доходы.

Расходы в целях налогообложения - это затраты (убытки), которые произведены для получения дохода. Налоговая база - денежное выражение прибыли, подлежащей налогообложению.

Прибыль, подлежащая налогообложению, определяется нарастающим итогом с начала налогового периода. Если в отчетном или налоговом периоде фирмой получен убыток, то налоговая база за этот период признается равной нулю.

Срок представления налоговых деклараций и налоговых расчетов;

за отчетный период - не позднее 28 дней со дня окончания соответствующего отчетного периода: за налоговый период - 28 марта года, следующего за истекшим налоговым периодом.

Если фирма крупная и ежемесячно уплачивает авансовые платежи исходя из фактической прибыли, то декларации придется сдавать до 28-го числа месяца, следующего за отчетным.

Налоговая ставка устанавливается в размере 24 процентов. При этом:

- сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 6,5 процента, зачисляется в федеральный бюджет;

- сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 17.5 пропета, зачисляется в бюджеты субъектов РФ.

50. Налогообложение доходов и имущества физ.лиц. Налоги с Физических Лиц Налоги, взимаемые государством с населения, выполняют все функции, свойственные налогам вообще. Но при этом они служат и средством непосредственной связи гражданина с государством, отражают его индивидуальную причастность к государственным делам, позволяют ощущать себя активно действующим членом общества по отношению к этим делам.

В действующую с 1992 г. систему налогов с физических лиц по законодательству РФ входят: подоходный налог, налог на имущество, налог с имущества, переходящего в порядке наследования или дарения. Помимо них они уплачивают целевые и общие с юридическими лицами налоги: земельный налог; налог с владельцев транспортных средств; налог на операции с ценными бумагами; местные налоги, устанавливаемые по решению органов местного самоуправления (налог на рекламу, налог на перепродажу автомобилей). Кроме того, с граждан взимаются в соответствующих случаях значительное число разнообразных сборов, пошлин и другие обязательные платежи, включенные в налоговую систему РФ.

Подоходный налог с физических лиц

Подоходный налог с физических лиц - наиболее значительный и по суммам поступлений, и по кругу плательщиков из числа прямых налогов с населения.

Плательщиками подоходного налога являются граждане Российской Федерации, иностранные граждане и лица без гражданства, как имеющие постоянное место жительства в стране, так и не имеющие его. Все они обобщенно именуются в законе физическими лицами.

Вместе с тем Закон различает налогообложение лиц, имеющих постоянное место жительства (к ним относятся те из них, которые проживают в РФ в общей сложности не менее 183 дней в календарном году) и неимеющих такового.

Объектом налогообложения является совокупный доход физического лица, полученный им в календарном году, как в денежной, так и в натуральной форме. Доходы, полученные в натуральной форме, учитываются по государственным регулируемым ценам, а при их отсутствии - по рыночным ценам на дату получения дохода.

При этом у физических лиц, имеющих постоянное местожительство в РФ, учитывается доход от источников в стране и за ее пределами, а у физических лиц, не имеющих постоянного местожительства,- только от источников в РФ.

Налог на имущество физических лиц

Особенность имущественных налогов состоит в том, что их объектом является имущество само по себе, а не как источник дохода.

Плательщиками налога являются физические лица, имеющие в собственности объекты. Объекты налогообложения - жилые дома, квартиры, дачи, гаражи и иные строения, помещения и сооружения, а также моторные лодки, вертолеты, самолеты и другие транспортные средства. Обязанность уплаты налога с этих объектов возникает у физических лиц только в том случае, если они находятся у него в собственности.Определяя ставки налога, объекты налогообложения делят на две группы.1. За строения, помещения и сооружения уплачивается ежегодно до 0,1% от их инвентаризационной стоимости, определяемой для расчета суммы по обязательному страхованию. Ставки в этом пределе ежегодно устанавливаются органами законодательной власти субъектов Федерации.2. Транспортные средства облагаются налогом в зависимости от мощности двигателя по ставкам, установленным с каждой лошадиной силы или с каждого киловатта мощности в процентах к минимальной заработной плате (от 3 до 13,5%). Они различаются по видам транспортных средств (вертолеты и самолеты, яхты и катера, и т. д.).

Налоги целевые и общие для юридических и физических лиц. Общие положения

В отличие от обычного порядка, налоги, имеющие определенное целевое назначение зачисляются, как правило, не в бюджет как денежный фонд общего значения, а в целевые внебюджетные фонды.

Четко выраженное целевое назначение из числа действующих налогов имеют налоги, зачисляемые в дорожные фонды. Такой же характер свойственен земельному налогу, который учитывается в бюджете отдельной строкой, транспортному налогу, а также некоторым платежам обязательного характера, включенным законодательством в налоговую систему РФ (платежи за пользование природными ресурсами, лесной доход, сбор на нужды образовательных учреждений и др.).

Земельный налогЗемельный налог, являясь источником бюджетных доходов, представляет собой одну из форм платы за землю в связи с установлением платности землепользования. Цель введения платы за землю - стимулирование рационального использования земель, выравнивание социально-экономических условий хозяйствования на землях разного качества, обеспечение развития инфраструктуры в населенных пунктах, формирования специальных фондов финансирования этих мероприятий. Таким образом, закон определяет конкретное целевое назначение налога на землю.Плательщиками налога являются собственники земли, землевладельцы и землепользователи. Арендаторы не уплачивают земельный налог, так как за землю, переданную в аренду, с них взимается арендная плата.Объект налогообложения - земля. При этом закон делит земли на два вида: а) сельскохозяйственного назначения (для которых размер налогообложения ниже) и б) несельскохозяйственного назначения.При взимании налога за земли сельскохозяйственного назначения закон различает две группы налогоплательщиков В первую входят колхозы, совхозы, фермерские хозяйства, межхозяйственные предприятия и организации, кооперативы и другие сельскохозяйственные предприятия. С них взимается только земельный налог, все остальные налоги по отношению к ним не применяются. Ко второй группе отнесены сельскохозяйственные предприятия индустриального типа (птицефабрики, тепличные комбинаты, зверосовхозы, животноводческие комплексы и др.). Эти предприятия должны уплачивать, кроме налога на землю, и другие налоги.Единицей налогообложения для перечисленных плательщиков определен один гектар (1 га) пашни.Налогообложение земель несельскохозяйственного назначения. К ним отнесены земли городов, рабочих, курортных и дачных поселков, а также расположенные вне населенных пунктов земли различного специального назначения.Перечисленные виды земель облагаются налогом по разным ставкам, однако большей частью они выше ставок по землям сельскохозяйственного назначения. .

Налогообложение индивидуальных предпринимателей.В настоящее время индивидуальные предприниматели могут осуществлять деятельность на основе трех различных систем налогообложения получаемых доходов:

- по традиционной, предусматривающей уплату налога на доходы физических лиц;

- используя упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности;

- уплачивая единый налог на вмененный доход для отдельных видов деятельности.

При сравнении трех систем налогообложения предпринимательской деятельности, прежде всего, необходимо обратить внимание на то, что применение упрощенной системы налогообложения и переход на уплату единого налога на вмененный доход подразумевают применение этих специальных режимов налогообложения лишь к доходам, полученным в результате осуществления отдельных видов деятельности (указанных в патенте на право применения упрощенной системы налогообложения либо в свидетельстве об уплате единого налога на вмененный доход).То есть, доход от осуществления иных видов деятельности будет в любом случае облагаться налогом на доходы физических лиц по общепринятой ставке 13%. Кроме того, важным моментом является то, что упрощенная система налогообложения и единый налог на вмененный доход могут применяться не во всех регионах РФ, так как их введение в отдельных субъектах РФ осуществляется решениями региональных органов власти.

В связи с этим, для целей оптимизации режима налогообложения получаемых доходов, предпринимателям необходимо иметь как общее представление об упомянутых налоговых режимах, так и возможность осуществить элементарный экономический анализ возможной доходности при планировании деятельности по той или иной системе налогообложения в воем регионе.

Так называемая традиционная система налогообложения предполагает, что индивидуальный предприниматель в общеустановленном порядке производит исчисление и уплату налога на доходы физических лиц (в большинстве случаев по ставке 13%).

Кроме того, в обязанности индивидуального предпринимателя входит также уплата НДС, единого социального налога, как со своих доходов, так и с сумм выплат, производимых в пользу наемных работников и лиц, привлеченных на основании договоров гражданско-правового характера, предметом которых является выполнение работ, оказание услуг.

Предприниматели, являющиеся работодателями. должны также производить и уплату страховых взносов.

52.Обеспечение платежеспособности страховой компании. Финансовая устойчивость страховой компании как системы, адаптирующейся к изменениям внешней среды, имеет два признака: 1) платежеспособность, т.е. возможность расплачиваться по своим обязательствам, и 2) наличие финансового потенциала для развития, чтобы соответствовать возможным изменениям внешних условий.

Платежеспособность - важнейший показатель надежности страховой компании, ее финансовой устойчивости и, следовательно, главный показатель привлекательности компании для потенциальных клиентов.

Финансовым потенциалом страховой организации называются финансовые ресурсы, находящиеся в финансовом обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инве­стиционной деятельности.

Финансовый потенциал страховой организации складывается из двух основных частей - собственного и привлеченного капитала, причем привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственным капиталом страховой компании.

Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности. Собственные средства страховщиков включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.

Страховщик может передать обязательства, принятые им по договорам страхования (страховой портфель), одному страховщику или нескольким страховщикам (замена страховщика), имеющим лицензии на осуществление тех видов страхования, по которым передается страховой портфель, и располагающим достаточными собственными средствами, т.е. соответствующим требованиям платежеспособности с учетом вновь принятых обязательств.

Достаточность собственных средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при двух условиях: наличие страховых резервов не ниже нормативного уровня и правильная инвестиционная политика.

Обязательным условием обеспечения платежеспособности страховых компаний является соблюдение определенного соотношения активов и обязательств или маржи платежеспособности.

Маржа платежеспособности является гарантией выполнения обязательств страховщика. Согласно Европейским страховым директивам страховщики должны обладать достаточными средствами в форме минимального гарантийного фонда в начале страховой деятельности и собственными средствами для ведения бизнеса, которые служат резервным запасом для выполнения обязательств перед страхователями в любой момент времени.

53.Организационная стрктура и функции фондовой биржи. Фондовая биржа - это организованная определенным образом часть рынка ценных бумаг, на котором с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи. Особенность биржевой торговли в том, что сделки совершаются всегда в одном и том же месте, в строго определенное время — во время сеанса (или биржевой сессии) и по четко установленным, обязательным для всех участников правилам. Биржа создает четкую организационную структуру и механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми ценностями, а также высоконадежную систему контроля за результатом исполнения сделок.

В мировой практике существуют различные организационно-правовые формы бирж. В основном биржи создаются в форме ассоциации либо акционерных обществ.

Деятельность фондовых бирж в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж— организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений о купле-продаже ценных бумаг. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограни¬чения числа ее членов. Фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов.К обращению на фондовой бирже допускаются:1) ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами. Процедура допуска ценных бумаги торговле на бирже называются листингом.2) иные финансовые инструменты в соответствии с законодательством Российской Федерации. Высшим органом биржи является общее собрание ее членов, которое решает общие финансовые и организационные вопросы и определяет правила внутреннего распорядка. В промежутках между собраниями высшим органом является биржевой совет, который осуществляет контроль за текущей деятельностью, создается исполнительная дирекция. В торговле на бирже принимают участие представители членов биржи, а также штатные работники биржи. Члены биржи или их представители могут выступать на бирже в качестве брокера или дилера. Брокер действует в качестве поверенного или комиссионера, т.е. он заключает сделку от имени клиента или от своего имени и за счет клиента.Дилер осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам. Основная функция дилера — поддержание фондового рынка путем формирования цен.

Брокер или дилер могут действовать в качестве маркет-мейкера, т.е. осуществлять поддержку постоянных котировок на покупку и продажу ценной бумаги в пределах минимального спрэда (разницы между ценой покупки н ценой продажи).Участником торгов также является маклер. Это, как правило, штатный работник биржи, который ведет торг и оформляет сделки.Совершение сделок проходит четыре этапа: 1) само совершение сделки: 2) сверка параметров и заключение сделки; 3) клиринг (многосторонний клиринг); 4) исполнение сделки.Фондовая биржа выполняет три основные функции:• посредническую — создает достаточные и всесторонние условия для торговли ценными бумагами эмитентам, инвесторам и финансовым посредником; • индикативную — оценка стоимости и привлекательности ценных бумаг; • регулятивную — организация торговли ценными бумагами.

.Организационно-правовые основыпостроения бюджетной системы РФ.Бюджетное устройство определяет организацию государственного бюджета и бюджетной системы страны, взаимоотношения между ее отдельными звеньями, правовые основы функционирования бюджетов, входящих в бюджетную систему, состав и структуру бюджетов, процедурные стороны формирования и использования бюджетных средств и др.

Основы бюджетного устройства определяются формой государственного устройства страны, действующими в ней основными законодательными актами, ролью бюджета в общественном воспроизводстве и социальных процессах.Составляющей частью бюджетного устройства является бюджетная система.Бюджетная система — это совокупность бюджетов государства, административно-территориальных образований, самостоятельных в бюджетном отношении государственных учреждений и фондов, основанная на экономических отношениях, государственном устройстве и правовых нормах. Бюджетная система является главным звеном финансовой системы государства.Построение бюджетной системы зависит от формы государственного и административного устройства страны. По степени распределения власти между центром и административно-территориальными образованиями все государства подразделяются на унитарные, федеративные и конфедеративные.Унитарное государство — это форма государственного устройства, при которой административно-территориальные образования не имеют собственной государственности или автономии. Бюджетная система унитарного государства состоит из двух звеньев — государственного и местных бюджетов.Федеративное государство — это форма государственного устройства, при которой государственные образования или административно-территориальные образования, входящие в государство, имеют собственную государственность и обладают определенной политической самостоятельностью в пределах распределенных между ними и центром компетенций. Бюджетная система федеративных государств трехзвенна и состоит из федерального бюджета, бюджетов субъектов федерации и местных бюджетов.

Конфедеративное (союзное) государство — это постоянный союз суверенных государств, созданный для достижения политических или военных целей. Бюджет такого государства формируется из взносов входящих в конфедерацию государств.

Уровни бюджетной системы РФ, Построение бюджетной системы Российской Федерации основано на Конституции РФ и конституциях республик в составе РФ. В соответствии с Конституцией РФ и Бюджетным кодексом РФ бюджетная система Российской Федерации состоит из трех уровней:

1) федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов;

2) бюджетов субъектов Российской Федерации и бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов;

3)местных бюджетов.

В настоящее время бюджетная система Российской Федерации включает: федеральный бюджет, 21 республиканский бюджет республик в составе РФ, 55 краевых и областных бюджетов и бюджетов городов Москвы и Санкт-Петербурга, одни областной бюджет автономной области, десять окружных бюджетов, автономных округов и около 29 тысяч местных бюджетов.

Принципы функционирования бюджетной системы РФ. Функционирование бюджетной системы Российской Федерации осно¬вано на следующих основополагающих принципах: 1) единство бюджетной системы; 2) разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы; 3) самостоятельность бюджетов разных уровней: 4) полнота отражения доходов и расходов бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов: 5) сбалансированность бюджета: 6) эффективность и экономность использования бюджетных средств: 7) общее покрытие расходов бюджета: 8) гласность 9) достоверность бюджета: 10) адресность и целевой характер использования бюджетных средств.

55.Организация и порядок проведения кассовых операций в КБ. Для осуществления кассового обслуживания физических и юридических лиц коммерческие банки создают кассовый узел по месту своего расположения.

С развитием территориальных учреждений Банка России коммерческие банки могут открывать соответственно оборудованные опера¬ционные кассы вне кассового узла. Эти кассы могут создаваться для улучшения кассового обслуживания населения при совершении операций по приему и выдаче вкладов, продаже и покупке ценных бумаг, приеме коммунальных и других платежей от физических лиц. Кредитная организация имеет право устанавливать банкоматы и другие платежно-расчетные терминалы.

Кассовое подразделение возглавляет заведующий кассой, который несет материальную ответственность за сохранность вверенных ему ценностей, осуществляет руководство работой кассы, организует чёткое кассовое обслуживание клиентов.

Непосредственное выполнение операций с наличными деньгами осуществляют кассовые и инкассаторские работники, несущие полную материальную ответственность за сохранность вверенных им ценностей.

Прием денежной наличности в приходную кассу банка производится по объявлениям на взнос наличными. Операционный работник проверяет правильность заполнения объявления на взнос наличными, отражает сумму денег в кассовом журнале по приходу и передает его в кассу. Кассовый работник подписывает это объявление, квитанцию и ордер к нему, ставит печать на квитанции и выдает ее вносителю денег. Объявление на взнос наличными кассовый работник оставляет у себя, ордер к объявлению возвращает операционному работнику для зачисления указанной суммы на счет сдатчика наличных денег.

В конце операционного дня кассовый работник на основании приходных документов составляет справку о сумме принятых денег и количестве поступивших в кассу денежных документов и сверяет сумму по справке с суммой фактически принятых им денег. Указанные в справке кассовые обороты сверяются с записями в кассовых журналах операционных работников.

Денежная наличность, принятая в кассу в течение операционного дня, вместе с приходными документами и справкой о сумме принятых денег и количестве поступивших в кассу денежных документов сдается заведующему кассой под расписку в книге учета принятых и выданных денег (ценностей).

Все поступившие в течение операционного дня наличные деньги должны быть оприходованы в операционную кассу и зачислены на соответствующие счета клиентов в тот же рабочий день.

Выдача наличных денег организациям происходит по денежным чекам. Для получения наличных денег клиент предъявляет денежный чек операционному работнику. После соответствующей проверки ему выдается контрольная марка от денежного чека для предъявления в кассу. Получив денежный чек, кассовый работник еще раз проверяет его реквизиты, выдает деньги получателю и подписывает чек.

В конце операционного дня кассовый работник сверяет сумму полученных им под отчёт денег от заведующего кассой с сумами, указанными в расходных документах, и фактическим остатком денег, составляет справку о сумме выданных денег и полученной сумме под отчет, подписывает ее и приведенные в ней кассовые обороты сверяет с записями в кассовых журналах операционных работников. Сверка оформляется подписями кассового работника в кассовых журналах и операционных работников.

Остаток наличных денег и расходные кассовые документы, отчетную справку кассовый работник сдает под расписку в книге учета принятых и выданных денег (ценностей) заведующему кассой. При выполнении приходных и расходных операций одним кассовым ра¬ботником составляется сводная справка о кассовых оборотах.Коммерческие банки осуществляют инкассацию и доставку своих денежных средств и ценностей, а также денежных средств и ценностей клиентов собственными силами либо на договорных условиях через специализированные службы инкассации имеющие лицензию Банка России на проведение операций по инкассации.Прием денег и других ценностей, доставленных инкассаторами, осуществляется заведующим кассой получателя с проверкой правиль¬ности и целости упаковки и пломб. Если упаковка повреждена, то наличность пересчитывается в присутствии инкассаторов. О результате пересчета составляется соответствующий акт за подписью всех лиц, присутствующих при приеме и пересчете денег и ценностей. По окончании приема денег и ценностей заведующий кассой получателя и старший бригады инкассаторов расписываются в первом и третьем экземпляре описи. Принятые деньги зачисляются в кассу получателя по приходному ордеру.На сумму доставленных инкассаторами в течение операционного дня денег и ценностей оформляется приходный ордер. Сумки с денежной наличностью и другими ценностями, доставленные в банк по окончании операционного дня сдаются в вечернюю кассу или, при ее отсутствии, хранятся под ответственностью инкассаторов.В кассах коммерческих банков наличные деньги хранятся в суммах, необходимых лишь для выполнения текущих операций клиентов. Остаток денег в кассе лимитируется.

Основные принципы построения схемы финансирования в бизнес планировании. Допускается возможность трех видов финансирования: привлечение акционерного капитала; привлечение заемного капитала; лизинг. Принципы:

1.Наличие положительного эффекта от реализации инвестиционного проекта.

Бездефицитность бюджета означает, что предприятие сохраняет платежеспособность в любой момент реализации проекта. Допускается возможность трех видов финансирования: привлечение акционерного капитала; привлечение заемного капитала; лизинг. Признаки кредита: срочность, платность, возвратность, целевой характер, обеспечение.

2. Бездефицитность бюджета проекта. Поиск проблемных периодов и разработка схемы финансирования. Главной задачей показателей эффективности инвестиций является оценка привлекательности проекта, которая должна служить основанием для принятия окончательного решения о том, стоит ли его финансировать. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов.

4 принципа: основа расчетов – денежный поток;

при анализе используют приведение стоимости к начальному моменту путем дисконтирования; при расчетах учитывают фактор инфляции; ставка дисконтирования обосновывается объективными обстоятельствами.

Показатели эффективности инвестиций:

1.средняя норма рентабельности (ARR,%) представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализации и величиной начальных инвестиций.

2.срок окупаемости с учетом дисконтирования (DPB) – при суммировании денежного потока производится его дисконтирование.

3. чистый дисконтированный доход (NPV,%), чем больше, тем эффективнее проект.

4.срок окупаемости (PBP) – время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом. Для того чтобы проект мог быть принят необходимо, чтобы срок окупаемости был меньше длительности проекта.

5.индекс прибыльности (доходности) (PI),если >0 – проект эффективен.

6.внутренняя норма рентабельности (IRR) представляет то значение дисконта, при котором величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям. Проект считается приемлемым, если значение IRR не ниже требуемой нормы рентабельности.

Связь между показателями: если NPV>0,то ARR>ставки дисконтирования, а PI>1. Если NPV<0,то ARR<ставки дисконтирования, а PI<1. Если NPV=0,то ARR=ставке дисконтирования, а PI=1.

Денежный поток рассчитывается как разница между суммарными поступлениями и суммарными выплатами. Суммарные поступления (CI): поступления от продаж, доходы по краткосрочным ценным бумагам, от реализации активов, от продажи прав собственности, доходы от инвестиционной деятельности. Суммарные выплаты (СО): прямые и общие затраты, затраты на персонал (сдельная, повременная оплата), выплаты налогов, затраты на приобретение активов, прав собственности, другие выплаты от операционной и инвестиционной деятельности, выплата процентов по займам, погашение кредита.

Проект заканчивается если: закончился срок использования определяющей части основных фондов, прекратилось производство, исчерпаны сырьевые запасы, потеряна конкурентоспособность товара, другие причины, указанные заказчиком в техническом задании на разработку бизнес-плана.

Одной из наиболее важных проблем при бизнес-планировании является неопределенность.

3. Анализ чувствительности – поиск опасных, доминирующих факторов, определение факторов риска и поиск компенсационных мероприятий. Под анализом чувствительности понимают определение изменений показателей эффективности к изменениям различных параметров проекта.

4. Обеспечение высокой вероятности успешной реализации проекта. Цель статистического анализа состоит в определении вероятности успешной реализации проекта и степени воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта. Решается с помощью метода Монте-Карло. Метод Монте-Карло – численный метод, основанный на воспроизведении большого числа реализаций случайного процесса. Успешность проекта – вероятность его бездефицитной реализации при условии случайного изменения группы неопределенных факторов. Результатом расчета методом Монте-Карло является: устойчивость проекта, среднее значение характеристик инвестиций, величина неопределенности каждого из параметров.

57.Основы денежно-кредитной политики государства.ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА - комплекс мер, предпринимаемых государством с целью регулирования количества денег в экономике. Для осуществления денежно-кредитной политики государством используется совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк, казначейство, Министерство финансов и т. д.).

Основными направлениями денежно-кредитной политики является регулирование денежной массы с целью стимулирования экономического роста, сглаживание колебаний экономической конъюнктуры на макроуровне, корректировка цен, занятости, обеспечение бесперебойного функционирования платежно-расчетной системы.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении уровня производства, приближенного к полной занятости, и стабильности цен.

Основными инструментами денежно-кредитной политики, наиболее часто используемыми ЦБ, являются:

- установление обязательной нормы резервирования;

- регулирование официальной учетной ставки;

- операции на открытом рынке;

- административные меры.

Политика обязательных резервов

В настоящее время минимальные резервы - это часть банковских активов, которые любой коммерческий банк обязан хранить на счетах Центрального банка.

Минимальные резервы выполняют две основные функции. Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым Центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране.

Рефинансирование коммерческих банков

Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от Центрального банка. Следовательно, изменение учетной ставки (рефинансирование) оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в Центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, т.к. происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.

Операции на открытом рынке

Этот метод заключается в том, что Центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Покупая ценные бумаги на открытом рынке, Центральный банк увеличивает резервы коммерческих банков и способствует росту денежного предложения. Продажа ценных бумаг ЦБ приводит к обратным последствиям. Операции на открытом рынке - наиболее действенный и гибкий рыночный инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, обеспечивающий эффективное воздействие на денежный рынок и банковский кредит, а следовательно, и на всю экономику. Механизм операций на открытом рынке не сложен, что делает его привлекательным для использования.

Прочие методы регулирования денежно-кредитной сферыНаряду с экономическими методами регулирования деятельности коммерческих банков ЦБ может использовать в этой области и административные методы воздействия.К ним относится, например, использование количественных кредитных ограничений. Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. Добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности.Центральный банк может также устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, ликвидности баланса, максимального размера риска на одного заемщика.Очевидно, что использование административного воздействия со стороны Центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а может применяться в порядке исключительно вынужденных мер.

Основы построения страховых тарифов. Товаром, предлагаемым на страховом рынке, является страховая услуга. Страховая услуга может быть приставлена на основе договора (в добровольном страховании) или на основе закона (в обязательном страховании). Цена страховой услуги получает свое выражение в страховом тарифе и складывается на конкурентной основе и сопоставлении спроса и предложения, но в ее основе лежит размер страхового возмещения.Страховой тариф — плата страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объёма страхования и характера страхового риска. Устанавливается как правило в процентах по отношению к страховой сумме. Страховая сумма - определенная договором страхования или установленная законом денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, жизнь, здоровье, трудоспособность. Страховое возмещение - сумма, выплачиваемая в покрытие ущерба, причиненного в результате страхового случая.

В условиях конкуренции цена является объектом договора, но она всегда движется в определенных единицах. Нижняя граница цены определяется принципом эквивалентности в страховых отношениях, который предусматривает равенство между поступлением платежей от страхователей и выплатами страхового возмещения верхняя граница цены определяется потребностями страховщика. Ее превышение ставит страховщика в невыгодную конкурентную позицию, и он теряет клиента. Цена услуги конкретного страховщика зависит от величины и структуры его страхового портфеля, качества инвестиционной деятельности, величины управленческих расходов и ожидаемой прибыли.Цена страховой услуги, или тарифная ставка (брутто-ставка), состоит из двух частей: нетто-ставки и нагрузки. Она устанавливается в денежном выражении с единицы страховой суммы или в процентах от совокупной страховой суммы. Основная часть страхового тарифа — нетто-ставка — предназначена для формирования предстоящих страховых плат страхователям, В основе построения нетто-ставки лежит вероятность наступления страхового случая. Нетто-ставка определяется с помощью актуарных расчетов, представляющих собой систему математических и статистических приемов, при помощи которых устанавливаются расходы, связанные со страхованием отдельных объектов, и рассчитывается тарифная ставка. Проведение актуарных расчетов связано с исследованием и группировкой страховых рисков, исчислением математической вероятности наступления страхового случая, определением частоты и степени тяжести последствий причиненного ущерба и прогнозированием их тенденций развития. Второй элемент тарифной ставки — нагрузка. Она включает расходы страховщика на ведение дела, отчисления в предупредительные мероприятия, в резервные фонды и прибыль от проведения страховых операций. Доля нагрузки в брутто-тарифе определяется страховщиком самостоятельно.Перечень видов страхования, которым может воспользоваться страхователь, представляет собой ассортимент страхового рынка. Помимо видов страхования, предлагаемых для широкого использования, в отдельных случаях разрабатываться индивидуальные условия страхования для конкретного объекта или страхователя.

Особенности финансов организации малого бизнеса. В соответствии с ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» к субъектам малого предпринимательства относятся внесенные в единый государственный реестр юридических лиц потребительские кооперативы и коммерческие организации (за исключением государственных и муниципальных унитарных предприятий), а также физические лица, внесенные в единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей и осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, крестьянские хозяйства, соответствующие следующим условиям:

1) для юридических лиц - суммарная доля участия Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов в уставном капитале указанных юридических лиц не должна превышать двадцать пять процентов,

2) средняя численность работников за предшествующий календарный год не должна превышать ста человек включительно для малых предприятий; среди малых предприятий выделяются микропредприятия - до пятнадцати человек;

3) выручка от реализации товаров (работ, услуг) без учета налога на добавленную стоимость или балансовая стоимость активов (остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов) за предшествующий календарный год не должна превышать 90 млн. руб.

Малое предпринимательство, оперативно реагирующее на изменение конъюнктуры рынка, придаёт экономике необходимую гибкость. Малые компании способны оперативно реагировать на изменения потребительского спроса и за счёт этого обеспечивать необходимое равновесие на потребительском рынке. Малый бизнес вносит существенный вклад в формировании конкурентной среды. Это один из ведущих секторов, во многом определяющий темпы экономического роста, состояние занятости населения, структуру и качество валового национального продукта.

Главным преимуществом малого предприятия в условиях современного рынка является намного более гибкая, чем у крупных предприятий, реакция на быстро меняющийся спрос: умение "уловить" возникающую потребность и отреагировать немедленной мобилизацией своих ресурсов и возможностей.

Кроме того, малое производство, как правило, более экономично. У малого предприятия, по сравнению с крупным, короче сроки капитального строительства, для их создания нужен относительно меньший стартовый капитал. Оборачиваемость средств у них в 2--2,5 раза выше, что обеспечивает достаточно высокую норму прибыли. Эти предприятия обычно лучше используют свой капитал, оборудование и производственные площади, не держат крупных запасов. Они успешнее экономят на административно-управленческих расходах благодаря простоте и гибкости процедуры управления.Преимущества маневренности и экономичности становятся особенно важными, когда предприятие достигает высокого уровня специализации. Наиболее жизнеспособные малые предприятия, как правило, узко специализированы.Простота организационной структуры, личное участие и заинтересованность руководителя во всех делах фирмы -- одни из наиболее ярких отличий российского малого предприятия от крупного. Специфика менеджмента малой фирмы заключается в том, что руководитель может и вынужден принять на себя решение большинства проблем.Одно из, главных отличий малого предприятия от крупного предприятия - порядок финансирования, предполагающий использование в первую очередь и главным образом внутренних источников: доходов фирмы, личных средств руководителя, средств родных, друзей. В условиях развитого рынка для малого предприятия существует еще один источник -- банковский кредит, предоставляемый как непосредственно, так и в рамках специальных программ, с привлечением специализированных программ, специализированных финансовых структур, при поддержке государства.В сегодняшних российских условиях возможность привлечения внешнего финансирования крайне ограничена. Чем хуже положение предприятия, тем эта возможность меньше. Кризисная ситуация, типичная для значительной части малых предприятий, носит застойный, подчас необратимый характер. Банковское кредитование малых фирм сведено к минимуму. Сокращается число предпринимателей, планирующих привлечь краткосрочный и долгосрочный банковские кредиты. Рассматривая особенность малых предприятий, заключающуюся в преимущественном использовании внутренних источников финансирования, следует иметь в виду негативные последствия этого процесса как для отдельных фирм, так и для сектора малого бизнеса в целом. Это повышенный риск банкротства на этапе становления, трудности расширения производства, наконец, барьер, не позволяющий даже наиболее успешным малым предприятиям попасть в разряд средних.Ослабить, а тем более снять финансовые ограничения для малых предприятий без вмешательства государства невозможно. Стартовая финансовая поддержка - лучшее условие для расширения масштабов малого предпринимательства. Привлечение внешнего капитала к финансированию перспективного бизнеса - залог поддержания оптимальной структуры экономики, эффективно сочетающей малые, средние и крупные предприятия. Решается эта задача как за счет прямой финансовой помощи государства, так и путем создания механизмов, косвенно направляющих частный капитал, индивидуальные накопления на финансирование малых предприятий.

Ответственность налогоплательщика за совершение налоговых правонарушени.Налоговым правонарушением признается виновно совершенное противоправное деяние налогоплательщика, налогового агента и иных лиц, за которое Налоговым кодексом установлена ответственность.

Ответственность за совершение налоговых правонарушений несут организации и физические лица. Физическое лицо может быть привлечено к налоговой ответственности с 16-летнего возраста. Никто не может быть привлечен к ответственности за совершение налогового правонарушения иначе, как по основаниям и в порядке, которые предусмотрены Налоговым кодексом. Никто не может быть привлечен повторно к ответственности за совершение одного и того же налогового правонарушения. Предусмотренная Налоговым кодексом ответственность за деяние, совершенное физическим лицом, наступает, если это деяние не содержит признаков состава преступления, предусмотренного уголовным законодательством РФ. Лицо считается невиновным в совершении налогового правонарушения, пока его виновность не будет доказана в предусмотренном федеральным законом порядке. Лицо, привлекаемое к ответственности, не обязано доказывать свою невиновность в совершении налогового правонарушения. Обязанность по доказыванию обстоятельств возлагается на налоговые органы.

Лицо не может быть привлечено к ответственности за совершение налогового правонарушения при наличии хотя бы одного из следующих обстоятельств:

1) отсутствие события налогового правонарушения;

2) отсутствие вины лица в совершении налогового правонарушения;

3) совершение деяния, содержащего признаки налогового правонарушения, физическим лицом, не достигшим к моменту совершения деяния шестнадцатилетнего возраста;

4) истечение сроков давности привлечения к ответственности за совершение налогового правонарушения.

Давность привлечения к ответственности за совершение налогового правонарушения истекли 3 года.Налоговые санкции

1. Налоговая санкция является мерой ответственности за совершение налогового правонарушения.

2. Налоговые санкции устанавливаются и применяются в виде денежных взысканий (штрафов)

3. При наличии хотя бы одного смягчающего ответственность обстоятельства размер штрафа подлежит уменьшению не меньше, чем в два раза по сравнению с размером, установленным ранее.

4. При совершении одним лицом двух и более налоговых правонарушений налоговые санкции взыскиваются за каждое правонарушение в отдельности без поглощения менее строгой санкции более строгой.Налоговые органы могут обратиться в суд с иском о взыскании налоговой санкции не позднее шести месяцев со дня обнаружения налогового правонарушения и составления соответствующего акта (срок давности взыскания санкции).ВИДЫ НАЛОГОВЫХ ПРАВОНАРУШЕНИЙ

1) Нарушение срока постановки на учет в налоговом органе, за несвоевременную постановку на налоговый учет в течении 10 дней с момента подачи заявления о постановке на налоговый учет ;

2) За непостановку на учет в течении 90 дней и неведение деятельности;

3) При > 90 дней и ведение деятельности;

4) За ведение учета на предприятии с отступлениями от установленного порядка в течении > 1 налогового периода;

5) За непредоставлении информации об открытии и закрытии любого вида счета в течение 7 дней ;

6) за непредоставлении декларации в налоговый орган;

7) За каждый не предоставленный документ по запросу налоговика;

8) По результатам проверки:

.Перспективы развития ипотечного кредитования в РФ. ИПОТЕЧНЫЙ КРЕДИТ, выдаваемый под залог недвижимости, включая земельную собственность, является одной из форм кредитования, активно используемых в рыночной экономике.

Ипотечный кредит играет большую роль в замещении государственных источников финансирования потребностей предприятий, фирм и жилищного строительства банковским кредитом на надежной основе. Его развитие способствует наращиванию инвестиционной активности хозяйствующих субъектов в условиях дефицитности кредитных ресурсов долгосрочного характера, высоких темпов инфляции.Система ипотечного кредитования включает два направления:

- непосредственную выдачу ипотечных кредитов хозяйствующим субъектам и населению;

- продажу ипотечных кредитов на вторичном рынке, которая обеспечивает дополнительное привлечение ресурсов для кредитования.

Первым направлением занимаются в основном ипотечные банки, вторым - финансовые компании, фонды, скупающие активы ипотечных банков, обеспеченные залогом имущества, и затем от своего имени на их базе выпускающие ценные бумаги (облигации). Ценные бумаги ликвидны, поскольку обеспечены недвижимостью и позволяют получать долгосрочный и стабильный доход на инвестиции. Функционирование вторичного рынка ипотечного кредита на жилье обеспечивает ликвидность капитала ипотечных банков, связывает денежную массу в обороте, способствует перераспределению капитала по районам страны и экономическим сферам, стабилизирует процентные ставки по кредитам.

Проблемами развития ипотечного кредитования российскими банками являются: недостаточная ресурсная база банков, низкий платежеспособный спрос на недвижимость, отсутствие у банков опыта размещения средств на сроки более года и высокая инфляция. По оценкам специалистов банков, занимающихся ипотечным кредитованием, наиболее предпочтительная продолжительность кредитного периода для клиентов составляет до трех лет. Для банков огромной проблемой ликвидности является разрыв между сроками привлечения краткосрочных ресурсов и длительными сроками размещения ресурсов при ипотечном кредитовании.На сегодняшний день ипотека, несмотря на все финансовые кризисы и прочие сложности, остается практически единственным вариантом для приобретения собственного жилья для всех слоев населения. Ее актуальность составляет все 100%. Ипотека позволяет приобрести жилье не единовременным платежом: для среднестатистического человека она привлекательна продолжительным сроком ее окупаемости; для более платежеспособных клиентов - это прекрасная возможность не ограничивать финансирование, к примеру, собственного бизнеса, поэтому они также оформляют ипотечные кредиты на небольшие сроки.Мировой эк.кризис неблагоприятно сказался на российской ипотеке. Аналитики считают, что фактически кол-во выдаваемых населению кредитов откатилось к уровню 2004 года. Практически все отечественные банки изменили условия по выдаче ипотечных кредитов, ужесточив требования к заемщикам и повысив проценты. Так, например, отдельные банки-кредиторы установили доп.увеличение процентов по кредиту в отношении заемщиков с «особым риском». К числу таких клиентов отнесли предпринимателей и граждан с «серыми» доходами. Еще одной тенденцией современного ипотечного кредитования является отказ банков в выдаче кредитов на приобретение объектов первичного рынка жилья (новостроек). Некоторые рос.банки вообще отказались от ипотечного кредитования и занимаются исключительно привлечением ден.средств.

По всем прогнозам, в этом году этим видом кредитованияя будут заниматься только банки с гос. участием, и ипотечный портфель будет сокращаться. Меры, предпринимаемые правительством, могут лишь остановить это сокращение.Аналитики крупнейших рос.банков и ипотечных брокеров утверждают, что перспективы развития отеч-ой ипотеки напрямую связаны с развитием сценария мирового кризиса. Деловая активность кредитных организаций и заемщиков обещает вернуться в прежнее состояние после окончания кризисных явлений. Большинство экспертов говорят о том, что новый виток в отеч-ом ипотечном кредит-ии стоит ожидать не ранее чем через год-полтора. Это связано, прежде всего, с кредитными возможностями банков, а также с необходимостью наличия доверия заемщиков и кредиторов к существующей эк.ситуации. Определяющее знач-е для возрождения ипотеки имеет годовой уровень инфляции и материальное благополучие населения. При удачном разрешении мировой фин. ситуации в России вновь станет популярным жилищное ипотечное кредитование населения.

Политика организации в области оборотного капитала. Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, он обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность, определяет финансовую устойчивость предприятия.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный капитал.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых предприятием на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли.

Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде предприятия — фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Величина накопленной прибыли, направляется на пополнение оборотных средств и на покрытие прироста норматива оборотных средств.

Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных средств на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:

1. Минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды.

2. Минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей.

3. Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил.

4. Задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции.

5 .Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда предприятия наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства. Это временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения, а также премиального, благотворительного, ремонтного фондов.

В обороте предприятия кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов.

Понятие банковской системы и ее элементы. Согласно федеральному закону «О банках и банковской деятельности» банковская система Российской Федерации включает в себя Центральный Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров.

Роль банковской системы в современной рыночной экономике огромна. И все изменения, происходящие в ней, тем или иным образом затрагивают всю экономику. Правильная организация банковской системы необходима для нормального функционирования хозяйства страны. Стабильность банковской системы имеет чрезвычайное значение для эффективного осуществления денежно-кредитной политики.

Банковские системы используются для решения следующих текущих и стратегических задач:

- обеспечения экономического роста;

- регулирования инфляции;

- регулирования платежного баланса.

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки.

Современные кредитно-банковские системы имеют сложную, многзвеньевую структуру. Если за основу классификации принять характер услуг, которые учреждения финансового сектора предоставляют своим клиентам, можно выделить 3 важнейших элемента кредитной системы:

- центральный (эмиссионный банк);

- коммерческие банки;

- специализированные финансовые учреждения (страховые, сберегательные и т.д.).

Вся совокупность элементов банковской системы Российской Федерации имеет двухуровневое построение:

- верхний уровень - Банк России;

- нижний уровень - все остальные элементы банковской системы: коммерческие банки, небанковские кредитные организации, банковская инфраструктура, банковский рынок.

Правовой статус, функции, принципы организации и деятельности Центрального банка РФ (Банка России) определяются Конституцией РФ, Федеральным законом «О Центральном банке РФ (Банке России)», а также Федеральным законом «О банках и банковской деятельности в РФ».

Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Однако хотя Банк России является государственным банком, он независим в своей деятельности от Правительства. ЦБ РФ - юридическое лицо, не регистрируется в налоговых органах, осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам банка.

Основные цели, функции и операции ЦБ РФ. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определяет три основные цели его деятельности. Первая цель - защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам. Банк России монопольно осуществляет эмиссию наличных денег (банкнот и монет) и организует их обращение. Вторая цель деятельности Банка России - развитие и укрепление банковской системы страны. ЦБ РФ выполняет функцию «банка банков». Он осуществляет регулирование деятельности кредитных организаций и надзор за ними. Третья цель, стоящая перед Банком России, - обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Являясь «банком банков», ЦБ РФ выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы России. Он организует межбанковские расчеты, служит расчетным центром банковской системы страны; устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов в России; координирует, регулирует и лицензирует организацию расчетных систем.Действующие в банковской системе России коммерческие банки могут классифицироваться по различным основаниям: по способу формирования и величине уставного капитала; по виду совершаемых операций; по объему банковских операций, по территории, обслуживаемой банком, и др.

По способу формирования уставного капитала различаются акционерные и паевые коммерческие банки. Акционерный банк создается в форме акционерного общества. Его уставный капитал разделен на определенное число акций и принадлежит участникам акционерного общества. Паевой банк создается в форме общества с ограниченной ответственностью. Он основан на паевом капитале, который образуется за счет паев учредителей банка.По видам совершаемых операций коммерческие банки делятся на универсальные и специализированные. Универсальные банки - это те коммерческие банки, которые имеют лицензию Банка России на совершение всех или, по меньшей мере, широкого круга банковских операций и сделок. Специализированные банки имеют право или фактически осуществляют по преимуществу ограниченный вид банковских операций, услуг, как инвестиционные, ипотечные, сберегательные и др.Действующие в банковской системе России небанковские кредитные организации подлежат классификации по сочетанию банковских операций и других сделок кредитных организаций, на осуществление которых у данной кредитной организации имеется лицензия Банка России.По данному основанию выделяются: - брокерские и дилерские фирмы; - инвестиционные и пенсионные фонды; - кредитные союзы; - кассы взаимопомощи, ломбарды; - лизинговые, страховые и финансовые компании и др.

Понятие и классификация имущественного страхования. Имущественное страхование трактуется как отрасль страхования, в которой объектом страховых правоотношений выступает имущество в различных видах; его экономическое назначение — возмещение ущерба, возникшего вследствие страхового случая.В имущественном страховании в качестве объекта выступают материальные ценности. Застрахованным может быть имущество как являющееся собственностью страхователя, так и находящееся в его владении, пользовании, распоряжении.Страхователями выступают не только собственники имущества, но и другие юридические и физические лица, несущие ответственность за его сохранность.В соответствии с договором имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором плату при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя в пределах определенной договором суммы.

Классификация имущественного страхования по видам опасностей разрешает выделить в нем четыре элемента, которые не находятся между собой в иерархической подчиненности:

- страхование материальных объектов, в частности, зданий, сооружений, транспортных средств, оборудование, сырья, готового продукции, домашнего имущества, и т.п. от огня и других стихийных бедствий (землетрясений, наводнений, и т.п.);

- страхование урожая сельскохозяйственных культур от погодно-климатических бедствий;

- страхование сельскохозяйственных животных в государственных, коллективных и частных хозяйствах на случай их падежа или вынужденного забоя;

-страхование средств транспорта от аварий, краж и других вероятных опасностей.

Указанным элементам имущественного страхования по видам опасностей присущи отличия в объеме страховой ответственности при страховании конкретных объектов, которое имеет большое значение для установления величины убытка, страховых тарифов, страхового возмещения.

Для стимулирования страхователей, бережно относящихся к своему имуществу, некоторые страховые компании делают скидку со страховых тарифов при повторном заключении договоров страхования, если по старым (предыдущим) договорам не было исков.

Сейчас страховые компании стремятся расширить круг объектов страхования имущества: мелких домашних животных, страхование квартир, имущества граждан, находящихся в командировке, памятники и т.д.

Понятие и оценка производственного левериджа. Величина прибыли как источника развития предприятия зависит от многих факторов. Изменение объема затрат предприятия может существенно повлиять на величину прибыли. Основными элементами себестоимости продукции являются переменные и постоянные расходы, причем соотношение между ними может быть различным и определяется технической и технологической политикой, выбранной на предприятии. Изменение структуры затрат также может существенно повлиять на величину прибыли. Эта взаимосвязь постоянных и переменных расходов характеризуется категорией производственного левериджа. Действия этого рынка проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Сила воздействия произв. рынка (левериджа) = Валовая маржа / Прибыль предпр.

Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами предприятия. Производственный леверидж количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и прибылью. Показатель прибыли позволяет выделить и оценить влияние изменчивости производственного левериджа на финансовые результаты деятельности фирмы. Если доля постоянных расходов велика в себестоимости, то фирма имеет высокий уровень производственного левериджа. Для подобной фирмы даже незначительное изменение объемов производства реализации может привести к существенному изменению прибыли.

Постоянные затраты вызывают непропорционально более высокое изменение суммы прибыли предприятия при любом изменении объема реализации продукции вне зависимости от размера предприятия, отраслевых особенностей его деятельности и других факторов. Чем выше удельный вес постоянных издержек в обшей сумме производственных затрат предприятия, тем в большей степени изменяется сумма прибыли по отношению к темпам изменения объема производства (реализации) продукции.

Следует подчеркнуть, что подобная непропорциональная динамика прибыли, обусловленная изменением левериджа, означает производственный риск. Чем выше уровень производственного левериджа, тем выше производственный риск предприятия.

Необходимость в формировании понятия производственного левериджа, разработке методов его оценки возникла с появлением процесса формирования бюджетов крупных капиталовложений. Очевидно, что производственный леверидж как характеристика технической и технологической сторон деятельности предприятия оказывает существенное влияние на структуру источников средств.

Рассмотренный общий принцип действия механизма производственного левериджа характеризует потенциальную возможность влиять на прибыль путем изменения структуры затрат и объема выпуска (реализации) продукции.

В конкретных производственных условиях проявление механизма действия этого рычага имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования для управления прибылью:

1. Положительное воздействие операционного левериджа проявляется только после преодоления предприятием точки безубыточности (порог прибыли).

2. Наибольшее положительное воздействие операционного левериджа достигается в зоне точки безубыточности.

Механизм операционного левериджа имеет и обратную направленность: при снижении объема реализации продукции в усиленном режиме будет уменьшаться размер прибыли.

3. Эффект операционного рычага действует постоянно только в коротком периоде, пока остаются неизменными производственные постоянные затраты.

Процесс управления формированием прибыли позволяет целенаправленно управлять соотношением постоянных и переменных издержек в целях повышения эффективности деятельности предприятия.

Уровень постоянных затрат определяется отраслевыми особенностями, уровнем фондоемкости продукции, механизацией и автоматизацией труда и поэтому резервы изменения этих затрат связаны с изменением потока амортизационных отчислении, использованием лизинга оборудования, изменением объема коммунальных услуг и т. д.Управление переменными затратами всегда предполагает обеспечение постоянной их экономииОперативное управление соотношением постоянных и переменных затрат в динамических условиях хозяйствования позволяют значительно увеличить потенциал формирования прибыли от реализации продукции.

Понятие и оценка финансового левериджа. Задача формирования рациональной заемной политики с учетом уровня доходности предприятия и возможного риска решается разными методами, в том числе с помощью использования эффекта финансового рычага (левериджа).Финансовый леверидж показывает взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала. Финансовый леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала.

В практике возможны две ситуации:Предприятие в своей деятельности использует только собственный капитал и тогда рентабельность его использования совпадает с экономической рентабельностью активов предприятия. Предприятие в своей деятельности пользуется собственным и заемным капиталом. Тогда оно либо увеличивает, либо уменьшает рентабельность использования собственных средств за счет привлечения кредитов. Эффекты привлечения заемных средств (положительный или отрицательный) зависит от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины ставки кредита.Первая составляющая эффекта финансового рычага: дифференциал — разница между экономической рентабельностью активов и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам.Вторая составляющая — плечо финансового рычага — характеризует силу воздействия финансового рычага и равное соотношение между заемными и собственными средствами. Таким образом, уровень эффекта финансового рычага (левериджа) можно определить в виде:ЭФР = (1 - ставка налогообложения на прибыль) * (экономическая рентабельность - средняя расчетная ставка процента) * (заемные средства/собственные средства)Ставка налогообложения прибыли не зависит от деятельности предприятия, устанавливается законодательством.Дифференциал финансового левериджа — главное условие достижения положительного эффекта от использования заемных средств. Этот эффект достигается только в том случае, когда дифференциал положительный, т. е. уровень прибыли, получаемый от использования активов (экономическая рентабельность), больше чем средние расходы по привлечению и обслуживанию кредитов.Чем больше положительное значение левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект. Предприятие должно учитывать возможность формирования отрицательного эффекта, когда стоимость заемных средств может возрасти и превысить экономическую рентабельность.

Плечо финансового рынка усиливает положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет дифференциала. Любой относительный прирост заемных средств по сравнению с собственными средствами увеличит действия дифференциала и в том случае, если он отрицательный — нанесет вред предприятию, уменьшая рентабельность собственных средств за счет привлечения заемных.В задачи финансового менеджера поэтому входит регулирование величины финансового рычага в зависимости от величины дифференциала. Большинство западных экономистов считают, что эффект финансового левериджа должен быть равен одной трети — половине уровня экономической рентабельности активов.Кроме этого, следует учитывать и тот факт, что чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше финансовый риск, связанный с деятельностью предприятия, так как: 1) возрастает риск невозмещения кредита с процентами для заимодателя; 2) возрастает риск падения дивиденда и курса акций для инвестора.

Понятие инвестиционного портфеля,виды и принципы его формирования. Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать:

•максимизация роста капитала;

•максимизация роста дохода;

•минимизация инвестиционных рисков;

•обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля.2. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов. Общими критериями включения различных объектов в инвестиционный портфель являются соотношения доходности, риска и ликвидности инвестиционных вложений, вместе с тем формирование конкретных портфелей имеет свои особенности.В отличие от портфелей других объектов инвестирования, портфель реальных инвестиционных проектов является, как правило, наиболее капиталоемким, наименее ликвидным, высокорисковым, а также наиболее сложным в управлении, что определяет высокий уровень требований к его формированию, отбору включаемых в него инвестиционных проектов.

Важной задачей является определение факторов, позволяющих произвести предварительный отбор инвестиционных проектов. К таким факторам можно отнести:

•состояние отраслевой среды, характеризующееся стадией цик¬ла, в которой находится отрасль, структура и конкурентоспособность отрасли, законодательство и нормативная база;

•соответствие инвестиционного проекта стратегии деятельности компании;

•степень разработанности инвестиционного проекта;

•концентрацию средств на ограниченном числе объектов;

сравнительно быстрые сроки окупаемости вложений;

•наличие производственной базы и инфраструктуры для реали¬зации инвестиционного проекта;

•объем инвестиций, требующихся для реализации проекта;

•форму инвестирования;

•наличие и качество маркетинговых исследований;

•возможность использования льготной политики налогообложения;

•поддержку инвестиционного проекта федеральными и/или региональными государственными структурами.

При проведении предварительного анализа учитываются также характеристика инициатора проекта (организационно-правовая форма собственности, структура уставного капитала, кредитная история, данные о производственных ресурсах и хозяйственной деятельности, финансовом положении) и сведения об обеспечении проекта.

Отобранные в результате предварительной оценки инвестиционные проекты подлежат обязательной экономической экспертизе, которая играет существенную роль в анализе инвестиционных проектов. В ходе всесторонней экспертизы инвестиционных проектов проверяется достоверность приведенных в бизнес плане основных характеристик проекта, осуществляются определение денежных потоков и расчет конкретных значений показателей эффективности, риска и ликвидности, и окончательный отбор инвестиционных проектов с учетом приоритетных целей ин¬вестирования.

3. Формирование портфеля ценных бумаг

Портфель ценных бумаг характеризуется рядом особенностей. К положительным можно отнести более высокую степень ликвидности и управляемости, к отрицательным — отсутствие в ряде случаев возможностей воздействия на доходность портфеля, повышенные инфляционные риски.

К основным факторам, определяющим формирование фондово¬го портфеля, можно отнести:

приоритеты целей инвестирования, реализация которых обусловливает выбор конкретного типа инвестиционного портфеля;

•степень диверсификации инвестиционного портфеля;

•необходимость обеспечения требуемой ликвидности портфеля;

•уровень и динамику процентной ставки;

•уровень налогообложения доходов по различным финансовым инструментам.

В соответствии с целью инвестирования формирование портфеля ценных бумаг может осуществляться на основе различного соотношения дохода и риска, характерного для того или иного типа портфеля. В зависимости от выбранного типа портфеля осуществляется отбор ценных бумаг, обладающих соответствующими инвестиционными свойствами.

Условия отечественного фондового рынка, характеризующегося нестабильной конъюнктурой, резким изменением котировок, высоким уровнем риска, а также недостатком качественных ценных бумаг, определяют небольшую разновидность портфелей по сравнению со странами с развитой рыночной экономикой и их специфику.

Портфели ценных бумаг, построенные по принципу диверсификации, предполагают комбинацию из достаточно большого количества ценных бумаг с разнонаправленной динамикой движения курсовой стоимости.

Уровень ожидаемого дохода по ценным бумагам находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки, что определяет важность учета возможных изменений этого показателя при формиро¬вании инвестиционного портфеля. Поэтому риск повышения процентной ставки может вызвать необходимость корректировки фондового портфеля.

Одним из факторов, воздействующих на формирование инвести¬ционного портфеля, является уровень налогообложения доходов по отдельным финансовым инструментам. Если по доходам от акций ставка налогообложения является единой, то по государственным и муниципальным ценным бумагам могут устанавливаться налоговые льготы.

Сформированный с учетом всех рассмотренных факторов портфель ценных бумаг подлежит совокупной оценке по критериям доходности, риска и ликвидности, которая должна показать, соответствуют ли его основные характеристики заданному типу портфеля. При необходимости усилить целевую направленность портфеля по отдельным критериям в него вносятся определенные коррективы.

Понятие собственного капитала организации,характеристика его элементов. Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой «чистые активы предприятия».

Общая сумма собственного капитала предприятия отражается итогом первого раздела «Пассива» отчетного баланса. Структура статей этого раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть (т.е. сумму средств, вложенных собственниками предприятия в процессе его создания) и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности.Основу первой части собственного капитала предприятия составляет его уставный капитал.Вторую часть собственного капитала представляют дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и некоторые другие его виды.

Формирование собственного капитала предприятия подчинено двум основным целям:

1. Формированию за счет собственного капитала необходимого объема внеоборотных активов. Сумма собственного капитала предприятия, авансированная в разнообразные виды его внеоборотных активов (основные средства; нематериальные активы; незавершенные строительство: долгосрочные финансовые инвестиции и др.), характеризуется термином собственный основной капитал.

Сумму собственного основного капитала предприятия рассчитывают по следующей формуле:

где — сумма собственного основного капитала, сформированного предприятием;

ВА — общая сумма внеоборотных активов предприятия;

ДЗКв — сумма долгосрочного заемного капитала, используемого для финансирования внеоборотных активов предприятия.

2. Формированию за счет собственного капитала определенного объема оборотных активов. Сумма собственного капитала, авансированная в разнообразные виды его оборотных активов (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции; текущую дебиторскую задолженность; денежные активы и др.), характеризуется термином собственный оборотный капитал.Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, — она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов.Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления: хотя сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают.Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого или акционерного капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь.В число прочих внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов входят бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

Порядок ведения учета денежных средств в коммерческих организациях. С момента создания предприятия у него появляются денежные средства: вначале — перечисленные на расчетный счет предприятия его учредителями, затем — полученные от клиентов за проданные товары или оказанные услуги.

Денежные средства организаций находятся в кассе в виде наличных денег и денежных документов на счетах в банках, в выставленных аккредитивах и открытых особых счетах, чековых книжках и т. д.

Основными задачами учета денежных средств и расчетов являются:

- своевременное и правильное документирование операций по движению денежных средств и расчетов;

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

- своевременная сверка расчетов с дебиторами и кредиторами.

Учет кассовых операций

Помещение кассы должно быть специально оборудовано для обеспечения сохранности денежных средств. Кассовые операции выполняет отдельный работник предприятия — кассир, который является материально-ответственным лицом.

Предприятие должно иметь в своем распоряжении наличные денежные средства в кассе только в размере лимита, установленного обслуживающим банком, а далее инкассироваться (сдаваться на хранение в банк) через определенные промежутки времени (ежедневно, еженедельно, ежемесячно). Наличные деньги в размерах, превышающих, установленные банком пределы могут храниться только в период выплаты заработной платы, но не дольше трех дней.

Кассовые операции проводятся в следующем порядке:

- оформление первичных документов по приходу и расходу;

- регистрация первичных документов в журнале регистрации;

- записи в кассовую книгу (под копирку в двух экземплярах), ежедневное подведение остатка по кассовой книге;

- сдача в бухгалтерию (бухгалтеру) отчета кассира (2-й экземпляр кассовой книги) с приходными и расходными документами под расписку в кассовой книге.

Прием наличных денег в кассу производится по приходным кассовым ордерам, выдача наличных денег — по расходным кассовым ордерам или по другим документам, оформленным надлежащим образом. Такими документами могут быть платежные ведомости, заявления на выдачу денег, счета и т.п. Сдача наличных денег в банк происходит по объявлениям на взнос наличными.

Все поступления и выдачи наличных денег предприятия учитывают в кассовой книге. Каждое предприятие ведет только одну кассовую книгу, которая должна быть пронумерована, прошнурована и опечатана сургучной или мастичной печатью.

На каждом предприятии в сроки, установленные руководителем предприятия, но не реже одного раза в месяц, а также при смене кассиров производится внезапная ревизия кассы с полным полистным пересчетом денежной наличности и проверкой других ценностей, находящихся в кассе. Остаток денежной наличности в кассе сверяется с данными учета по кассовой книге. Для производства ревизии кассы приказом руководителя предприятия назначается комиссия, которая составляет акт. При обнаружении ревизией недостачи или излишка ценностей в кассе в акте указывается их сумма и обстоятельства возникновения.

Учет кассовых операций ведется на счете 50 «Касса». Счет 50 «Касса» является активным, то есть увеличивается по дебету.

Учет средств на расчетном, текущем и других счетах

Безналичные расчеты производятся через банки, иные кредитные организации, в которых открыты соответствующие счета.

С расчетного счета банк оплачивает обязательства, расходы и поручения организации, проводимые в порядке безналичных расчетов, а также выдает средства на оплату труда и текущие хозяйственные нужды. Операции по зачислению сумм на расчетный счет или списания с него банк производит на основании письменных распоряжений владельцев расчетного счета или с их согласия. Предприятие ежедневно или в другие установленные банком сроки получает от банка выписку из своих счетов с приложением копий документов, на основании которых зачислены или списаны средства.

Учет движения средств на банковских счетах предприятия ведется на активных счетах 51 «Расчетные счета». Помимо счета 51 предусмотрено использование счетов 52 «Валютный счет» и 55 «Специальные счета в банках».

Счет 55 «Специальные счета в банках» активный и предназначен для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в российской и иностранных валютах, находящихся на территории страны и за рубежом в аккредитивах, чековых книжках, иных платежных документах (кроме векселей.

К счету 55 «Специальные счета в банках» могут быть открыты субсчета:

55-1 «Аккредитивы»,

55-2 «Чековые книжки»

55-3 «Депозитные счета» и др.

Зачисление денежных средств в аккредитивы отражается по дебету счета 55 «Специальные счета в банках» и кредиту счетов 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 66 «Краткосрочные кредиты банков» и других подобных счетов.

Принятые на учет по счету 55 «Специальные счета в банках» средства в аккредитивах списываются по мере использования их, как правило, в дебет счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками». Неиспользованные средства в аккредитивах после восстановления банком на тот счет, с которого они были перечислены, отражаются по кредиту счета 55 «Специальные счета в банках» в корреспонденции со счетом 51 «Расчетные счета» или 52 «Валютные счета».

Аналитический учет по субсчету 55-1 «Аккредитивы» ведется по каждому выставленному предприятием аккредитиву.

На субсчете 55-2 «Чековые книжки» учитывается движение средств, находящихся в чековых книжках. Депонирование средств при выдаче чековых книжек отражается по дебету счета 55 «Специальные счета в банках» и кредиту счетов 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 66 «Краткосрочные кредиты банков» и других подобных счетов. Аналитический учет по субсчету 55-2 «Чековые книжки» ведется по каждой полученной чековой книжке.

На субсчете 55-3 «Депозитные счета» учитывается движение средств, вложенных организацией в банковские и другие вклады. Перечисление денежных средств во вклады отражается по дебету счета 55 «Специальные счета в банках» в корреспонденции со счетом 51 «Расчетные счета» или 52 «Валютные счета». При возврате кредитной организацией сумм вкладов в учете производятся обратные записи.

Счет 57 «Переводы в пути» активный и предназначен для обобщения информации о движении денежных средств (переводов) в валюте Российской Федерации и иностранных валютах в пути, т.е. денежных сумм, внесенных в кассы банков, сберегательные кассы или кассы почтовых отделений для зачисления на расчетный или иной счет предприятия, но еще не зачисленных по назначению.

Последовательность и этапы разработки бизнес плана. Бизнес-план – это официальный документ, который содержит:

- необходимые и достаточные сведения о конкретных действиях, условиях и сроках их исполнения;

- изменения, которые произойдут при реализации этих действий;

- анализ их технической, организационной и экономической реализуемости и эффективности;

- обоснующие доказательства;

- анализ проблем, которые могут возникнуть при реализации проекта;

- оценка рисков и их возникновение.

Функции бизнес-плана:

1. разработка стратегий бизнеса;

2. планирование и контроль внутри предприятия;

3. привлечение извне денежных средств;

4. привлечение партнеров;

5. информирование участников процесса о предстоящих действиях, координация их усилий.

Последовательность и этапы разработки бизнес-плана:

1. Подготовка исходных данных

2. Построение модели

3. Определение потребности в финансировании

4. Разработка стратегии финансирования

5. Анализ финансовых результатов

6. Формирование и печать отчета.

7. Ввод и анализ данных о текущем состоянии проекта в процессе его реализации.

Построение модели

Процесс построения модели наиболее трудоемкий и требует значительной подготовительной работы по сбору и анализу исходных данных. Различные модули Project Expert независимы и доступны пользователю практически в любой последовательности. Однако, отсутствие некоторых необходимых исходных данных может блокировать доступ к другим модулям программы. Независимо от того разрабатываете ли Вы детальный финансовый план или хотите произвести предварительный экспресс-анализ проекта Вы должны в первую очередь ввести следующие исходные данные:

- дата начала и длительность проекта;

- перечень продуктов и/или услуг, производство и сбыт которых будет осуществляться в рамках проекта;

- две валюты расчета для платежных операций на внутреннем и внешнем рынках, а также их обменный курс и прогноз его изменения;

- перечень, ставки и условия выплат основных налогов;

- для действующего предприятия также следует описать состояние баланса, включая структуру и состав имеющихся в наличие активов, обязательств и капитала предприятия на дату начала проекта.

Следующим этапом процесса построения модели является описание плана развития предприятия (проекта). Для этого необходимо ввести следующие исходные данные:

- инвестиционный план, включая календарный план работ с указанием затрат и используемых ресурсов;

- операционный план, включая стратегию сбыта продукции или услуг, план производства, план персонала, а также производственные издержки и накладные расходы;

Определение потребности в финансировании

Для определения потребности в финансировании следует произвести предварительный расчет проекта. В результате предварительного расчета определяется эффективность проекта без учета стоимости капитала, а также определяется объем денежных средств, необходимый и достаточный для покрытия дефицита капитала в каждый расчетный период времени с шагом один месяц.

Разработка стратегии финансирования предприятия

После определения потребности в финансировании разрабатывается план финансирования. Пользователь имеет возможность описать два способа финансирования:

- посредством привлечения акционерного капитала;

- посредством привлечения заемных денежных средств.

- заключение лизинговых сделок

В процессе разработки стратегии финансирования проекта пользователь имеет возможность промоделировать объем и периодичность выплачиваемых дивидендов, а также стратегию использования свободных денежных средств (например: размещение денежных средств на депозит в коммерческом банке или приобретение акций сторонних предприятий).

Анализ эффективности проекта

В процессе расчетов Project Expert автоматически генерирует стандартные отчетные бухгалтерские документы:

- отчет о прибылях и убытках;

- бухгалтерский баланс;

- отчет о движении денежных средств;

- отчет об использовании прибыли.

На основе данных отчетных бухгалтерских документов осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов.

Пользователь может разработать несколько вариантов проектов в соответствии с различными сценариями их реализации. После определения наиболее вероятного сценария проекта он принимается за базовый. На основе базового варианта проекта производится анализ чувствительности и определяются критические значения наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта.

Формирование отчета

После завершения анализа проекта формируется отчет. В Project Expert предусмотрен специальный генератор отчета, который обеспечивает компоновку и редактирование отчета по желанию пользователя. В отчет могут быть встроены не только стандартные графики и таблицы, но также таблицы и графики, построенные пользователем при помощи специального редактора.

Также пользователь имеет возможность встраивания в отчет комментариев в виде текста.

Контроль за ходом реализации проекта

В Project Expert предусмотрены средства для ввода фактической информации о ходе реализации проекта. Актуальная информация может вводится ежемесячно. На основе введенной актуальной информации и плана формируется отчет о рассогласованиях плановой и фактической информации, которая может быть использована в процессе управления проектом.

Разделы бизнес-плана:

1.титульный лист;

2.обзорный раздел (резюме);

3.описание предприятия;

4.описание продукции (услуг)

5.анализ рынка;

6 производственный план;

7.план сбыта;

8.финансовый план;

9.анализ чувствительности и устойчивости проекта;

10.экологическая и нормативная информация;

11.приложения.

.Привлеченные ресурсы банка, их структура и хар-ка. Привлеченные средства банков покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Это депозиты (вклады), а также контокоррентные и корреспондентские счета. Роль их исключительно велика. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.Основную часть привлеченных средств составляют депозиты, которые подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады.

В международной банковской практике принята следующая классификация, подразделяющая депозиты на четыре группы:

1. срочные депозиты (с их разновидностью - депозитными сертификатами);

2. депозиты до востребования;

3. сберегательные вклады населения;

4. ценные бумаги.

Для банков наиболее привлекательными являются срочные вклады, которые усиливают ликвидные позиции банков.

Важным источником банковских ресурсов выступают межбанковские кредиты, т.е. ссуды, получаемые у других банков.

Коммерческие банки получают кредиты у Центрального Банка в форме переучета и перезалога векселей, в порядке рефинансирования и в форме ломбардных кредитов. Принципы,объекты и лимиты банковского кредитования. К принципам кредитования относятся: возвратность, срочность, дифференцированность, обеспеченность, платность и целенаправленность.Возвратность. Этот принцип выражает необходи¬мость своевременного возврата полученных от кредитора фи-нансовых ресурсов после завершения их использования заем¬щиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной орга¬низации.Срочность представляет собой необходимую форму достижения возвратности, ее временную определенность. Кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в точные сроки. Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Дифференцированность кредитования означает, что банки не могут и не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита всем клиентам, кто на него претендует. Кредит может быть выдан только тем, кто может его своевременно вернуть. Дифференциация кредитования основана на анализе показателей кредитоспособности клиентов. Оценка кредитоспособности клиента, проводимая до выдачи кредита, позволяет банку подстраховаться от риска несвоевременного возврата, выработав приемлемые для конкретной ситуации условия предоставления кредита, минимизирующие риск.Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходи¬мость обеспечения защиты имущественных интересов кредито¬ра при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких фор¬мах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Видами кредитного обеспечения кроме мате¬риальных ценностей, оформленных залоговым обя¬зательством, выступают ещё и гарантии и поручительства платежеспособных соответственно юридических и фи¬зических лиц, а также страховые полисы оформлен-ного заемщиками в страховой компании риска не¬погашения банковского кредита. Принцип платности означает, что каждый заемщик должен внести банку определенную плату за временное позаимствование у него денежных средств. Ставка банковского процента является «ценой продажи» денег в рамках кредитования. Ставка банковского процента по кредитным операциям устанавливается самим банком индивидуально для конкретного кредита конкретному заемщику. При этом принимаются в расчет следующие факторы: уровень ставки рефинансирования ЦБ РФ; средняя ставка по депозитам для данного КБ; структура ресурсов банка (доля собственных и привлеченных); уровень инфляции в экономике. Целенаправленность. Цель кредита зависит от категории заемщика. Если это физическое лицо, то оно берет потребительскую ссуду на покупку недвижимости, товаров длительного пользования или же персональный кредит для погашения долгов, выплата взносов за учебу. Если речь идет о предпринимателях, то цели кредита будут существенно изменяться: им требуется капитал для финансирования капитальных затрат, покупки оборудования, сырья и материалов, выплаты заработанной платы персоналу, погашение срочных обязательств.В узком смысле объект - это вещь, под кторую выдается ссуда и ради которой заключается кре¬дитная сделка В торговле типичным объектом кредитования выс¬тупают товары, находящиеся в товарообороте. У сельскохозяйственных предприятий банки кредитуют затраты растениеводства и животновод¬ства, минеральные удобрения, горючее и др. Долгосрочные ссуды направляются на кредитование таких объек¬тов как: строительство производственных объектов; реконструкция, техническое перевооружение, расширение производственных объектов.Величина кредита, выдаваемого каждому заемщику, имеет свои границы в банке кредиторе и то отражается в лимитах кредитования. Лимит кредитования – максимальная сумма задолженности клиента по всем кредитным договорам с банком. Банки могут устанавливать заемщикам лимит, как по каждому виду кредитных операций, так и по их совокупности, включая просроченные кредиты и предоставленные банком заемщику гарантии. Лимиты кредитования могут пересматриваться как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Различают лимит выдач (максимальный суммарный оборот по выдаче кредита за весь период действия кредитного договора) и лимит задолженности (максимальный размер единовременной задолженности по кредиту в рамках одного кредитного договора). Банки могут выдавать кредиты как разовые, так и в порядке открытия кредитной линии. Кредитная линия может открываться на год, полгода, 3 месяца.

.Причины и сущность инфляции,формы ее проявления. Инфляция представляет собой обесценение денег, падение их поку¬пательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефи¬цитом и снижением качества товаров и услуг.

К факторам денежного обращения относятся: переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджетного дефицита; пере¬насыщение кредитом народного хозяйства; методы правительства по поддержанию курса национальной валюты, ограничение его движе¬ния и др.

К неденежным факторам инфляции относятся: факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве, с затратным механизмом хозяйствования, государственной экономичес¬кой политикой, в том числе налоговой политикой, политикой цен, внеш¬неэкономической деятельностью и т.д.При инфляции капитал перемещается из сферы производства в сфе¬ру обращения, так как там скорость обращения значительно выше, что дает огромные прибыли, но одновременно усиливает инфляционные тенденции. Механизм инфляции самовоспроизводится, а на его основе нарастает дефицит сбережений, сокращаются кредиты, инвестиции в производство и предложение товаров.Таким образом, факторы инфляции действуют как при производстве и реализации товаров, так и при изменении массы и скорости обращения денег.Типичным проявлением инфляции выступает общее повышение то¬варных цен и понижение курса национальной валюты. Цены, регулируемые государством, длительное время могут оста¬ваться неизменными, но купить многие товары по фиксированным це¬нам практически невозможно, их нет в свободной продаже. В таких слу¬чаях, как правило, возникает официальное и неофициальное норми¬рование, усиливаются распределительные отношения, в хозяйстве по¬являются различные рынки, где товары реализуются по повышенным ценам.Такая инфляция называется «подавленной», скрытой, в отличие от открытой, официально регистрируемой статистическими службами. Проявление скрытой инфляции выражается и в том, что за прежние суммы приобретается продукция низкого качества и в меньшем коли¬честве, происходит более быстрый рост цен на новые изделия по срав¬нению с качеством, из торговли «вымывается» более дешевый ассорти¬мент. Инфляция спроса обусловливается «разбуханием» денежной массы и в связи с этим платежеспособного спроса при данном уровне цен в условиях недостаточно эластичного производства, способного быстро реагировать на потребности рынка. Совокупный спрос, превышающий производственные возможности экономики, вызывает повышение цен.При инфляции спроса в платежном обороте существует определен¬ный избыток денежной массы по сравнению с огра¬ниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесцене¬ние денег.Инфляцию издержек рассматривают обычно с позиций роста цен под воздействием нарастающих издержек производства, прежде всего роста затрат на заработную плату. Повышение цен на товары сокра¬щает доходы населения, и требуется индексация заработной платы. Ее увеличение приводит к росту издержек на производство продукции, со-кращению прибыли, объемов выпуска продукции по действующим це¬нам. Желание сохранить прибыль заставляет производителей повышать цены. Большую роль в развитии инфляционных процессов играют внешне¬экономические факторы. Они проявляются тогда, когда страна актив¬но использует импортные товары. Инфляция может вызываться адаптивными инфляционными ожида¬ниями, связанными с воздействием политической нестабильности, с дея¬тельностью средств массовой информации, потерей доверия к правитель¬ству. Инфляция может быть спровоцирована налоговой политикой госу¬дарства. Инфляция может воспроизводиться и из-за политической нестабиль¬ности в государстве и социальной активности населения, связанной с за¬бастовками в базовых отраслях экономики.

Социально-экономические последствия инфляции выражаются в:

• перераспределении доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйствующими структурами, государством, фирмами, населением; между дебиторами и кредиторами;

• обесценении денежных накоплений населения, хозяйствующих субъектов и средств государственного бюджета;

• постоянно уплачиваемом инфляционном налоге, особенно полу¬чателями фиксированных денежных доходов;

• неравномерном росте цен, что увеличивает неравенство норм при¬былей в разных отраслях и усугубляет диспропорции воспроизводства;

• искажении структуры потребительского спроса из-за стремления превратить обесценившиеся деньги в товары и валюту. Вследствие это¬го ускоряется оборачиваемость денежных средств и увеличивается ин¬фляционный процесс;

• снижении экономической активности, ро¬сте безработицы;

• сокращении инвестиций в народное хозяйство и повышении их риска;

• возрастании спекулятивной игры на ценах, валюте, процентах;

• активном развитии теневой экономики, в ее «уходе» от налогооб¬ложения;

• снижении покупательной способности национальной валюты и ис¬кажении ее реального курса по отношению к другим валютам;

• социальном расслоении общества и в итоге обострении социальных противоречий.

Производные ценные бумаги и их характеристика. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсный контракт, опцион, своп. Они представляют собой срочные контракты, в основе которых лежат финансовые активы, такие как валюта, %-е ставки, традиционные ценные бумаги.

Производные ценные бумаги имеют следующие свойства: 1) срочность; 2) цены производных инструментов основываются на ценах базисных активов; 3) производные финансовые инструменты имеют ограниченный период существования от нескольких минут до нескольких лет; 4) операции с производными финансовыми инструментами позволяют получать прибыль при минимальных инвестиционных вложениях.

Производные ценные бумаги являются по сравнению с основными ценными бумагами более гибкими инструментами, поскольку позволяют участникам рынка более эффективно реагировать на происходящие перемены.

Фьючерсный контракт – представляет собой обязательство купить или продать определенное количество товара (базисного актива) по согласованной цене в определенную дату в будущем. Фьючерсные контракты – это стандартизированные биржевые контракты. Фьючерс – это срочный биржевой контракт одна сторона которого обязуется купить, а другая продать определенное количество базисного актива в установленный срок в будущем по определенной цене. Отражением ожиданий инвесторов относительно будущей цены базисного актива является фьючерсная цена – это цена, которая фиксируется при заключении фьючерсного контракта и она может быть выше или ниже цены базисного актива в текущий момент.В зависимости от вида базисного актива выделяют следующие виды фьючерсных контрактов:1) фьючерсный товарный контракт – это контракт на принятие или поставку товара определенного количества и качества по зафиксированной в нем цене на установленную дату. В качестве базисного актива может выступать зерно, нефть, драгоценные металлы, продовольственные товары;

2) фьючерсный финансовый контракт – это контракт, представляющий собой соглашение обязующее купить или продать определенный финансовый инструмент в определенный срок по фиксированной в нем цене.В зависимости от вида базисного актива, который лежит в основе финансового фьючерса: %-е, валютные, фьючерсы на фондовые индексы.Опцион – это ценная бумага, представляющая собой контракт покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течении определенного срока, либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права.Цена по которой исполняется опцион называется ценой исполнения или страйковой ценой. Покупатель опциона – это сторона опциона, приобретающая право на покупку или продажу базисного актива, либо на отказ сделки. Продавец опциона – это сторона договора, обязанная поставить или принять предмет сделки по требованию покупателя. При покупке опциона покупатель уплачивает продавцу премию.

Выделяют 2 вида опциона:

- опцион на покупку (опцион – колл) – предоставляет покупателю опциона право купить оговоренный в контракте актив в установленные сроки у продавца опциона по цене исполнения или отказаться от этой покупки;

- опцион на продажу (опцион пут) – опцион, который предоставляет покупателю опциона право продать оговоренный в контракте актив в установленные сроки продавцу опциона по цене исполнения или отказаться от его продажи.С точки зрения сроков исполнения опционов опционы подразделяются на:Американский опцион – это опцион, при котором держатель опциона может реализовать свое право в любое время в пределах опционного срока;Европейский опцион – это опцион, при котором реализация заложенного в нем права возможна только при наступлении указанного в опционе срока исполнения обязательства.Свопы – это соглашения между двумя сторонами о проведении в будущем обмена платежами в соответствии с определенными в контракте условиями. Потоки денежных средств при этом привязаны к стоимости долгового инструмента или же к стоимости иностранной валюты. Существует 2 причины популярности сделок своп среди инвесторов: во-первых, свопы позволяют инвесторам снизить риски; во-вторых, некоторые фирмы могут обладать некоторыми преимуществами при получении конкретных видов финансирования.

Основные виды свопов:

1) валютный своп – представляет собой обмен номинала или фиксированного процента в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валюте;

2) процентный своп – представляет собой соглашение между сторонами о взаимных периодических платежах, определяемых на основе оговоренных %-х ставок и взаимно согласованной контрактной суммой;

3) своп активов – он состоит в обмене активами с целью создания синтетического актива, который бы принес более высокий доход;

4) товарный своп – состоит в обмене фиксированных платежей на плавающие платежи, величина которых привязана к цене какого-либо товара (золото, нефть);

5) своп-опцион – финансовый инструмент производный от свопа, имеющий некоторые черты опциона. Покупатель своп-опциона приобретает право вступить в своп в определенный момент и на твердо фиксированных условиях.

Производные финансовые инструменты – это инструменты, которые имеют 2 базовые характеристики: срочность и производность. Срочность означает, что исполнение обязательства произойдет в определенный момент в будущем. Производность означает, что в основе производного инструмента лежит некоторый базисный актив: акция, облигация и цена производного инструмента формируется на основе цены базисного актива.

Рынок производных финансовых инструментов является наиболее динамично развивающимся сегментом финансового рынка.

Профессиональные участники биржи. Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

- брокерская деятельность

- дилерская деятельность

- деятельность по управлению ценными бумагами

- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринговая)

- депозитарная деятельность

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени но за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами: денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Лицо. пользующееся услугами депозитария по хранению цб и/или учету прав на ценные бумаги именуется депонентом.Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица. Лица осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев цб. именуются держателями реестра (регистраторами).

Расчетные операции Комерч.Банков. Организация и порядок учета расчетных межбанковских операций.Корреспондентские отношения между кммерческими банкам оформляются соответствующими договором и используются для ускорении расчетов путем открытия корреспондентских счетов.Основной из них счет 30102 (А) «Корреспондентские счета кредиты, организаций в банке России» Дебетовый остаток означает наличие Свободных денежных средств данного коммерческого банка, хранящихся I его РКЦ.Оборот по дебету означает поступление денег на корсчет. Например, учредительные взносы в уставной капитал, получение межбанковских кредитов, поступление денег и зачисление на расчетный счет клиентов.Оборот по кредиту означает снятие денег со счета, уменьшение счета. Например, списание денежных средств по поручениям клиентов с их расчетных текущих счетов, выдачу межбанковского кредита, получение наличных денег (для подкрепления кассы).В аналитическом учете ведется один лицевой счет.Для отражения кор. отношений с другими коммерческим банками используются счета:30109 (П) «Корреспондентские счета кредитных организаций корреспондентов», (счета ЛОРО).

30110 (А) «Корреспондентские счета в кредитных организациях - корреспондентах» (счета НОСТРО).

Организация и порядок учета расчетных операций с клиентами.

Безналичные расчеты - это денежные расчеты, при которых платежи осуществляются без участия наличных денег, путем перечисления денежных средств со счета плательщика на счет получателя.Банки осуществляют операции по счетам клиентов на основании расчетных документов.Списание денежных средств со счета осуществляется на основании расчетных документов в пределах имеющихся на счете денежных средств.Расчетный документ представляет собой оформленное в виде документа на бумажном носителе или (в установленных случаях) в виде электронного платежного документа:

- распоряжение плательщика (клиента или банка) о списании денежных средств со своего счета и их перечислении на счет получателя средств.

- распоряжение получателя средств (взыскателя) на списание денежных средств со счета плательщика и перечислении на счет, указанный получателем средств (взыскателем).

Формы безналичных расчетов:

А) расчеты платежными поручениями.

Б) расчеты по аккредитиву,

В) расчеты чеками,

Г) расчеты по инкассо.

При осуществлении безналичных расчетов используются следующие расчетные документы: платежные поручения, аккредитивы, чеки, платежные требования, инкассовые поручения, вексель.

Рынок Ценных бумаг и его структура в РФ. РЦБ – совокупность самих ц.б., операций с ними, участников этих операций и инфраструктуры, обслуживающей эти операции.

В той части, где РЦБ основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком и в этом своем качестве является составной частью фин. рынка.

По отношению эмитентов и инвесторов выделяют первичный рынок (рынок, на кот-м происходит размещение вновь выпущенных ц.б. среди их первых владельцев. На дан.рынке эмитенты и инвесторы вступают в непосредственные отношения м/у собой) и вторичный рынок (рынок, на кот-м происходит перепродажа уже размещенных ц.б.от одних инвесторов к др. На этом рынке эмитенты и инвесторы действуют .ч/з посредников (проф.участников РЦБ). Деятельность профессиональных участников подлежит обязательному лицензированию).

Основное значение РЦБ заключается в аккумулировании временно свободных денежных средств с целью их инвестирования. Для выполнения указанной цели РЦБ осуществляет определенные общерыночные и специфические функции.

Функции РЦБ:

1.Мобилизационная. – РЦБ является механизмом, обеспечивающим привлечение сбережения для решения экономических задач.

Выделяют 3 модели перераспределения сбережений:

-Американская - 3/4финансирования предприятий происходит за счет средств РЦБ;

-Европейская: 3/4 средств поступает за счет банковских кредитов;

-Смешанная;

Сейчас основное направление - Американская модель. РЦБ - доминирующий канал для получения средств.

Идеологически Россия тяготеет к Американской модели, а исторически видна приверженность к Европейской модели. 2.Перераспределительная - РЦБ обеспечивает перелив капитала м/у отраслями и территориями, причем деньги идут туда, где налоги приносят доход.3.Инфрмационная - РЦБ - носитель объективной и достоверной информации о состоянии экономики и отдельных предприятий.

4.Накопительная - РЦБ - инструмент для получения доходов.5.Хеджирование (страхование рисков, связанных с благоприятным .движением цен на разные товары).Классификация РЦБ:1. Первичный рынок- рынок, на котором эмитенты и инвесторы вступают в непосредственные отношения м/у собой по поводу вновь выпущенных Ц/Б; -Вторичный рынок- рынок, на котором происходит перепродажа ранее выпущенных Ц/Б от 1 владельца к другим. На этом рынке эмитенты и инвесторы действуют через посредников (профессиональных участников РЦБ);2. Биржевой – (на бирже);- Внебиржевой – (за ее пределами);3. Организованные (сделки происходят по правилам);- Неорганизованные (как договорятся);4. кассовый рынок (рынок с немедленным исполнением сделок в течении 1-2 рабочих дня); - Срочный рынок (заключаются разнообразные виды сделок со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего со сроком исполнения 3,6,9 мес. и до 5 лет.)5.- традиционный – основывается торговлей ц.б. с “молотка”,- компьютеризированный ч/з компьютерные сети.Проблемы РЦБ в России – малое кол-во участников, сильная зависимость друг от друга, отсутствие единой общедоступной информационной базы, высокая скорость изменения законодательства, нежелание эмитентов раскрывать о себе информацию в полном объеме, недостаточная интегрированность в мировой фондовый рынок.

Система налогообложения природоп в РФ. В условиях четкого правового регулирования и совершенного механизма стимулирования плательщиков к выполнению природоохранных мероприятий действующая система платежей за загрязнение окружающей среды и система налогообложения природопользователей должны создать необходимые условия для стимулирования рационального недропольз, и инвестиционной привлекательности низкопродуктивных месторождений.В систему налогообложения природопользования в РФ входят:1) Сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсовПлательщиками сбора признаются организации и физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели, получающие в установленном порядке лицензию (разрешение) на пользование объектами животного мира на территории РФ, на добычу водных биологических ресурсов во внутренних водах, в территориальном море, на континентальном шельфе РФ и в исключительной экономической зоне Российской Федерации, а также в Азовском, Каспийском, Баренцевом морях и в районе архипелага Шпицберген.Плательщики уплачивают сумму сбора за пользование объектами животного мира при получении лицензии (разрешения) на пользование объектами животного мира, а за пользование объектами водных биологических ресурсов уплачивают в виде разового и регулярных взносов.Сумма разового взноса определяется как доля исчисленной суммы сбора, размер которой равен 10 процентам.Оставшаяся сумма сбора, определяемая как разность между исчисленной суммой сбора и суммой разового взноса, уплачивается равными долями в виде регулярных взносов в течение всего срока действия разрешения на добычу (вылов) водных биологических ресурсов ежемесячно не позднее 20-го числа.

2) Водный налог

Налогоплательщиками водного налога признаются организации и физические лица, осуществляющие специальное и особое водопользование в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Объектами налогообложения водным налогом признаются следующие виды пользования водными объектами:

1) забор воды из водных объектов;

2) использование акватории водных объектов, за исключением лесосплава в плотах и кошелях;

3) использование водных объектов без забора воды для целей гидроэнергетики;

4) использование водных объектов для целей сплава древесины в плотах и кошелях.

По каждому виду водопользования, признаваемому объектом налогообложения налоговая база определяется налогоплательщиком отдельно в отношении каждого водного объекта.

В случае, если в отношении водного объекта установлены различные налоговые ставки, налоговая база определяется налогоплательщиком применительно к каждой налоговой ставке.

Налоговым периодом признается квартал.

Налоговые ставки устанавливаются по бассейнам рек, озер, морей и экономическим районам.

Ставка водного налога при заборе воды из водных объектов для водоснабжения населения устанавливается в размере 70 рублей за одну тысячу кубических метров воды, забранной из водного объекта.

Сумма налога по итогам каждого налогового периода исчисляется как произведение налоговой базы и соответствующей ей налоговой ставки.

3) Налог на добычу полезных ископаемых

Налогоплательщиками налога на добычу полезных ископаемых признаются организации и индивидуальные предприниматели, признаваемые пользователями недр в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Налогоплательщики подлежат постановке на учет по месту нахождения участка недр, предоставленного налогоплательщику в пользование в течение 30 календарных дней с момента государственной регистрации лицензии (разрешения) на пользование участком недр.

Объектом налогообложения налогом на добычу полезных ископаемых признаются:

1) полезные ископаемые, добытые из недр на территории Российской Федерации на участке недр, предоставленном налогоплательщику в пользование в соответствии с законодательством Российской Федерации;

2) полезные ископаемые, извлеченные из отходов (потерь) добывающего производства, если такое извлечение подлежит отдельному лицензированию в соответствии с законодательством Российской Федерации о недрах;

3) полезные ископаемые, добытые из недр за пределами территории Российской Федерации, если эта добыча осуществляется на территориях, находящихся под юрисдикцией Российской Федерации на участке недр, предоставленном налогоплательщику в пользование.Полезным ископаемым признается продукция горнодобывающей промышленности и разработки карьеров, содержащаяся в фактически добытом из недр минеральном сырье.Видами добытого полезного ископаемого являются:1) антрацит, уголь каменный, уголь бурый и горючие сланцы;2) торф;3) углеводородное сырье: нефть обезвоженная, обессоленная и стабилизированная; газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья, газ горючий природный;4) товарные руды5) и другие.

Налоговая база определяется как стоимость добытых полезных ископаемых.Налоговым периодом признается календарный месяц.4) Земельный налогПриказ Ростехнадзора о "Об утверждении формы расчета платы за негативное воздействие на окружающую среду и Порядка заполнения и представления формы расчета платы за негативное воздействие на окружающую среду" определил:Плата взимается за следующие виды негативного воздействия на природу:- выброс в атмосферу загрязняющих веществ от стационарных и передвижных источников- сброс загрязняющих веществ в поверхностные и подземные водные объекты- размещение отходов- другие виды вредного воздействия (шум, вибрация и электромагнитное радиационное воздействие).

Система показателей оценки имущественного положения комм.организаций. Сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это — учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой. Значение показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Доля активной части основных средств. Этот коэффициент, показывает, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе. Существует две основные интерпретации термина «активная часть основных средств». Согласно первой трактовке к ней относятся все основные средства за исключением зданий и сооружений. Более распространенной является вторая трактовка, по которой к активной части относятся машины, оборудование и транспортные средства. Расчет может выполняться как по первоначальной, так и по остаточной стоимости. Рост этого коэффициента в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости. Дополнением этого показателя до 100% является коэффициент годности. Оба эти коэффициента нередко используются в анализе для характеристики состояния основных средств.

Амортизация представляет собой процесс распределения на готовую продукцию единовременных вложений в основные средства. Коэффициент обновления. Определяет часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Следует отметить, что и этот, и предыдущий показатель по дан¬ным отчетности могут быть исчислены лишь условно, поскольку в форме № 5 приводятся данные о всех поступивших (выбывших) основных средствах, причем не обязательно новых (списанных из-за ветхости и полного износа).

Система показателей рентабельности организации. Рентабельность является одной из базовых экономических категорий экономики. Для оценки результативности деятельности предприятия анализируют систему показателей рентабельности. Рентабельность капитала исчисляется как отношение прибыли к капиталу (активам), рентабельность издержек – как отношение прибыли к себестоимости (издержкам), рентабельность продаж – отношение прибыли к цене (выручке от реализации). При расчетах показателей рентабельности исходят из разных величин, составляющих прибыль, — балансовой прибыли, прибыли от реализации, чистой прибыли.Основные показатели рентабельности:

• рентабельность продукции (издержек);

• рентабельность продаж;

• рентабельность активов;

• рентабельность текущих активов;

• рентабельность собственного акционерного капитала.1.Рентабельность продукции (издержек) (Рпр) определяется как отношение прибыли от реализации продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (С):

Рпр = Пр/С*100%2. Рентабельность продаж (ROS) определяется как отношение прибыли от реализации (Пр) к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (В).

ROS = Пр/В * 100%.3. Рентабельность активов (ROA) определяется как отношение прибыли (балансовой или чистой) (Пб или Пч) к средней величине активов за определенный период (Аср).

ROA = Пб (или Пч)/ Аср * 100%4. Рентабельность текущих активов (Рта) представляет собой отношение чистой прибыли предприятия (Пч) к средней величине текущих активов (оборотных средств) предприятия (Ат.ср):Рта = Пч / Ат.ср *100%5. Рентабельность собственного акионерного капитала (ROE) определяется как отношение чистой прибыли (Пч) к средней величине собственного капитала предприятия (Кс) за определенный период:

ROE = Пч / Кс * 100%.

.Система финансовых планов организации. Основными финансовыми планами на общегосударственном и территориальном уровнях выступают бюджет (федеральный, региональный, местный) и бюджеты государственных внебюд¬жетных фондов. Бюджет как плановый документ представляет собой роспись доходов и расходов органов государственной власти или местного самоуправления. Составляется в форме баланса денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. Конкретизация доходов и расходов бюджета осуществляется в соответствии с группировкой доходов и расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, а также источников финансирования де¬фицитов этих бюджетов, установленной Бюджетным кодексом РФ и Федеральным законом «О бюджетной классификации Российской Федерации».Бюджет составляется исполнительным органом власти на один календарный год и утверждается в форме закона соответ¬ствующим законодательным органом влас¬ти. Порядок составления и утверждения бюджета как планового документа регламентируется Бюджетным кодексом РФ и приня¬тыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами субъектов РФ и муниципальных образований.Бюджеты государственных внебюджетных фондов (Пенсион¬ного фонда РФ, Фонда социального страхования РФ, федераль-ного и территориальных фондов обязательного медицинского страхования) формируются в виде баланса доходов и расходов го¬сударственных внебюджетных фондов, обеспечивающих реали¬зацию конституционных прав граждан на социальное обеспече¬ние, охрану здоровья и получение бесплатной медицинской по¬мощи. Состав доходов и расходов бюджетов государственных внебюджетных фондов определен Бюджетным кодексом РФ.Бюджеты государственных внебюджетных фондов составля¬ются органами управления этими фондами на один календарный год. Утверждаются органами законодательной власти в форме за¬конов одновременно с принятием закона о федеральном или регио¬нальном бюджете.К финансовым планам, составляемым субъектами хозяйство¬вания, относятся баланс доходов и расходов, сводный бюджет, сме¬та доходов и расходов. Вид финансового плана, разрабатываемого коммерческими и некоммерческими организациями, определя¬ется их организационно-правовой формой, а также учредитель¬ными документами. Порядок и сроки составления финансового плана, методика рас¬чета его показателей устанавливаются: для бюджетных учрежде¬ний - Бюджетным кодексом РФ и нормативно-правовыми акта¬ми органов исполнительной власти; для коммерческих организа¬ций и некоммерческих организаций других организационно-правовых форм — приказами, рас¬поряжениями по организации.

Разработка финансовых планов коммерческих организаций осуществляется на основе бизнес-плана, в котором отражаются те виды деятельности, которыми предприятие планирует зани¬маться в ближайшей и долгосрочной перспективе. Финансовый план коммерческой организации может состав¬ляться в форме баланса доходов и расходов или сводного бюджета.

Баланс доходов и расходов содержит информацию о составе и объеме финансовых ресурсов коммерческой организации и на¬правлениях их использования на планируемый период; составля¬ется на календарный год с поквартальной разбивкой показа¬телей.

Сводный бюджет коммерческой организации формируется на основе принципа декомпозиции: каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более высокого уровня.

Сводный бюджет коммерческой организации состоит из до¬ходной и расходной частей. Оптимальным бюджетом является такой, в котором доходная часть равна расходной.

Целью составления финансовых планов некоммерческими организациями является определение объема финансовых ресур¬сов, необходимого им для выполнения уставных целей и задач, т.е. предоставления услуг социально-культурного, научно-техни¬ческого и иного некоммерческого характера.

Современное состояние страхового рынка РФ. Страховой рынок — это особая социально-эко¬номическая среда, определенная сфера экономических отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируются спрос и предложение на нее. Объективная основа развития страхового рын¬ка — необходимость обеспечения бесперебойности вос¬производственного процесса путем оказания денеж¬ной помощи пострадавшим в случае непредвиденных неблагоприятных обстоятельств. Страховой рынок можно рассматривать также как форму организации денежных отношений по формированию и распреде¬лению страхового фонда для обеспечения страховой защиты общества, как совокупность страховых органи-заций (страховщиков), которые принимают участие в оказании соответствующих услуг.

Обязательное условие существования страхового рынка — наличие общественной потребности на стра¬ховые услуги и наличие страховщиков, способных удовлетворить эти потребности. Переход отечествен¬ной экономики к рынку существенно меняет роль и место страховщика в системе экономических отноше¬ний. Страховые компании превращаются в полноправ¬ных субъектов хозяйственной жизни.

Функционирующий страховой рынок представля¬ет собой сложную, интегрированную систему, включа¬ющую различные структурные звенья. Первич¬ное звено страхового рынка — страховое общество или страховая компания. Именно здесь осуществляется процесс формирования и использования страхового фонда, формируются одни и появляются другие эко¬номические отношения, переплетаются личные, груп¬повые, коллективные интересы.Структура страхового рынка может быть охаракте¬ризована в институциональном и территориальном ас-пектах.В институциональном аспекте она представлена ак¬ционерными, корпоративными, взаимными и госу-дарственными страховыми компаниями. В территори¬альном аспекте можно выделить местный (региональ¬ный), страховой рынок, национальный (внутренний) и мировой (внешний) страховые рынки.В зависимости от масштабов спроса и предложения на страховые услуги можно выделить внутренний, вне¬шний и международный страховые рынки.Внутренний страховой рынок — это местный рынок, на котором имеется непосредственный спрос на стра-ховые услуги, тяготеющий к удовлетворению конкрет¬ными страховщиками.Внешний страховой рынок — это рынок, находящий¬ся за пределами внутреннего рынка и тяготеющий к смежным страховым компаниям как в данном регио¬не, так и за его пределами.

Под мировым страховым рынком следует понимать предложение и спрос на страховые услуги в масшта¬бах мирового хозяйства.

По отраслевому признаку выделяют рынки лично¬го страхования, имущественного страхования, страхо¬вания ответственности и страхования экономических рисков. В свою очередь, каждый из них можно разде¬лить на обособленные сегменты, например рынок страхования от несчастных случаев, рынок страхова¬ния домашнего имущества и др.

Приоритетные направления развития страхового рынка в РФ:

1)развитие обязательных и добровольных видов страхования

2)повышение капитализации страхового рынка

3) совершенствование налогообложения

4)антимонопольное регулирование страхового рынка

5)реформирование бухучета и отчетности

6)либерализация условий участия иностранного каптала на российском рынке

Содержание и порядок составления промежуточной и годовой бух.отчетности.Бухгалтерская отчетность — это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации на отчетную дату и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, а также о финансовых результатах ее деятельности. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами бухгалтерского учета.Промежуточная бухгалтерская отчетность, т. е. периодическая отчетность на протяжении года (квартальная, месячная) имеет важное значение для оперативного руководства работой предприятий. Если в годовой финансовой отчетности выводятся итоги деятельности организации за хозяйственный год, то промежуточная отчетность, естественно, подводит итоги за более короткие календарные сроки в течение года, поэтому она имеет важное значение для нужд оперативного управления, анализа, принятия своевременных управленческих решений Организация должна составлять помежуточную бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал нарастающим итогом с начала года, если иное не установлено законодательством РФ.Общие требования к промежуточной бухгалтерской отчетности, содержание ее составляющих, правила оценки статей определяются в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99.Организация должна формировать промежуточную бухгалтерскую отчетность не позднее 30 дней по окончании отчетного периода, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации. Представление и публикация промежуточной бухгалтерской отчетности производится в случаях и порядке, предусмотренных законодательством Российской Федерации или учредительными документами организации.В соответствии с приказом Минфина "О формах бухгалтерской отчетности организаций" промежуточная бухгалтерская отчетность состоит из Бухгалтерского баланса (ф. № 1) и Отчета о прибылях и убытках (ф. № 2). Кроме этих двух форм в составе промежуточной отчетности организация может представлять и иные формы, а также пояснительную записку, входящие в состав годовой бухгалтерской отчетности.Форма № I "Бухгалтерский баланс" в настоящее время в промежуточной и годовой отчетности в принципе имеет почти одинаковое построение.Актив баланса включает два раздела: I "Внеоборотные активы" и II "Оборотные активы"; пассив баланса - три раздела: III "Капитал и резервы", IV "Долгосрочные обязательства", V "Краткосрочные обязательства".К балансу прилагается "Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах". Годовая отчетность составляется по итогам календарного года с 1 января по 31 декабря включительно. Годовая бухгалтерская отчетность является наиболее полной. Сведения, содержащиеся в годовой бухгалтерской отчетности, дают возможность проводить квалифицированный экономический анализ работы организации, вскрывать внутренние резервы, квалифицированно оценивать наметившиеся тенденции в развитии предприятия. На основании годовой отчетности разрабатывают мероприятия по дальнейшему совершенствованию деятельности организации.Составлению годового отчета предшествует подготовительная работа. Прежде всего, проводят годовую инвентаризацию имущества и обязательств. Итоги инвентаризации рассматривает руководитель организации. По выявленным в результате инвентаризации расхождениям бухгалтерских данных с данными инвентаризации составляются соответствующие бухгалтерские записи. В результате данные бухгалтерского учета приводятся в полное соответствие с выявленными по инвентаризации фактическими данными.

Содержание и принципы формирования доходов бюджета РФ. Доходы бюджета — это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством в распоряжение opганов государственной власти соответствующего уровня.

К налоговым доходам относятся предусмотренные налоговым законодательством РФ федеральные, региональные и местные налоги и сборы, а также пени и штрафы.

К неналоговым доходам относятся:

1) доходы от использования имущества, находящегося в государственной собственности;

2) доходы от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями;

3) средства, полученные в результате применения мер гражданско-правовой, административной и уголовной ответственности;

4) доходы в виде финансовой помощи, полученной от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

5) иные неналоговые доходы.

Собственные доходы бюджетов — виды доходов, закрепленные на постоянной основе полностью или частично за соответствующими бюджетами законодательством РФ. К ним относятся: 1. налоговые доходы, закрепленные за соответствующими бюджетами, бюджетами государственных внебюджетных фондов законодательством РФ; 2.неналоговые доходы;3. иные неналоговые доходы, а также безвозмездные перечисления. Регулирующие доход бюджетов — федеральные и региональные налоги и иные платежи, по которым устанавливаются нормативы отчислений в бюджеты субъектов РФ или местные бюджеты на очередной финансовый год, а также на долговременной основе по разным видам таких доходов. Нормативы отчислений определяются Бюджетным кодексом РФ или законом о бюджете уровня бюджетной системы.Налоги являются наиболее существенными источниками доходов бюджета. С их помощью мобилизуются средства предприятий, населения и другихналогоплательщиков. Налоговые поступления пред¬ставляют собой обязательные, безвозмездные, не¬возвратные платежи субъектов хозяйствования и на¬селения органам государственного управления, поступающие в установленных законом размерах и в определенные сроки. Формирование доходной части бюджета носит в основном налоговый характер. Наряду с фискальной функцией налоги выполняют также регулирую¬щую функцию, с помощью которой государство оказывает воздействие на производство. Регулирующая функция проявляется в том, что размеры налогооб¬ложения и различия тяжести налогов по отдельным секторам экономики и отраслям оказывают влияние на производство ВВП, реальный сектор экономики, платежеспособный спрос и капиталообразование.

Содержание и формы организации межбюджтных отношений в РФ. Все бюджеты, входящие в бюджетную систему страны, взаимосвязаны в рамках межбюджетных от¬ношений.Межбюджетные отношения — это отношения между органами государственной власти Российской Фе-дерации, органами государственной власти субъек¬тов Российской Федерации и органами местного самоуправления, связанные с формированием и исполнением соответствующих бюджетов.Межбюджетные отношения основываются на принципах:1)распределения и закрепления расходов по опре¬деленным уровням бюджетной системы Россий¬ской Федерации;

2)разграничения на постоянной основе и распреде¬ления по временным нормативам регулирующих доходов по уровням бюджетной системы Россий¬ской Федерации;

3)равенства бюджетных прав субъектов Российской Фе¬дерации, равенства бюджетных прав муниципаль¬ных образований;

4)выравнивания уровней минимальной бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федера¬ции, муниципальных образований;

5)равенства всех бюджетов Российской Федерации во взаимоотношениях с федеральным бюджетом, равенства местных бюджетов во взаимоотношени¬ях с бюджетами субъектов Российской Федерации.В основу процесса распределения расходов и дохо¬дов между звеньями бюджетной системы заложен прин¬цип равенства бюджета субъектов Российской Фе¬дерации во взаимоотношениях с федеральным бюджетом и местных бюджетов с региональными бюджетами, который предполагает использование единой методики расчета нормативов финансовых затрат на предоставление государственных и муниципальных услуг, нормативов расчета финансовой помощи тер-риториальным бюджетам, а также единый порядок уплаты федеральных и региональных налогов.Бюджетным кодексом Российской Федерации установлено; что при распределении налого¬вых доходов по уровням бюджетной системы налоговые доходы бюджетов субъектов Российской Феде¬рации должны составлять не менее 50% от суммы доходов консолидированного бюджета Российс¬кой Федерации.Для обеспечения расходов бюд¬жетов Российской Федерации они должны иметь со¬ответствующие доходы. Доходы бюджетов состоят из собственных и регулирующих.Собственные доходы бюджетов — виды дохо¬дов, закрепленные на постоянной основе полностью или частично за соответствующими бюджетами зако¬нодательством Российской Федерации. Это налоговые доходы, закрепленные за соответ¬ствующими бюджетами, бюджетами государственных внебюджетных фондов законодательством Россий¬ской Федерации, и неналоговые доходы, определенные нормативными актами, а также безвозмездные перечисления.К собственным доходам относятся трансферты. В трансферты входят:

1)субвенция — фиксированный объем государственных средств, выделяемых на безвозмезднойи безвозвратной основе для целевого финансирования расходов бюджета;2)дотация единовременная выплата без целевого назначения, выдается в случаях, когда закрепленных и регулируемых доходов недостаточно для покрытия текущих расходов;3)субсидия –бюджетные средства, предоставляемые бюджетам другого уровня физическому илиюридическому лицу на условиях долевого финан¬сирования целевых расходов; 4)бюджетный кредит — форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматриваетпредоставление средств юридическим лицам на возрастной и возмездной основе на срок не более6 месяцев в пределах финансового года. Регулирующие доходы бюджетов — это федеральные и региональные налоги и иные платежи, покоторым устанавливаются нормативы отчислений (в процентах) в бюджеты субъектов Российской Федерации или местные бюджеты на очередной финан¬совый год, а также на долговременной основе по разным видам таких доходов.

Стоимость основных источников капитала организации. Можно выделить 5 основных источников капитала, стоимость которых необходимо знать для расчета средневзвешенной стоимости капитала фирмы: банковские ссуды и займы, облигационные займы, привилегированные акции, нераспределенная прибыль. Основными элементами заемного капитала являются ссуды банка и выпущенные предприятием облигации. Стоимость первого элемента должна рассматриваться с учетом налога на прибыль. Согласно нормативным документам проценты за пользование ссудами банка включаются в себестоимость продукции. Займы, полученные предприятием от хозяйствующих субъектов существенно отличаются от банковского кредита в плане обслуживания долга. Согласно Положению о составе затрат, проценты, уплачиваемые за пользование такими займами, уже не могут относиться на себестоимость продукции. Поэтому стоимость капитала этого источника равна уплачиваемой процентной ставке.Точно так же обстоит дело и с облигационными займами. Во-первых, далеко не каждая компания может выпустить облигации и разместить их на открытом рынке не опасаясь, что облигации не будут востребованы. Во-вторых, стоимость этого источника гораздо более стохастична по сравнению со стоимостью банковского кредита. В-третьих, поскольку размещение облигационного займа, как правило, осуществляется с привлечением специализированных посредников, то стоимость этого источника зависит от дополнительного параметра, который необходимо учитывать - затраты на размещение.Согласно Положению о составе затрат суммы причитающихся к уплате процентов по облигациям должны списываться за счет чистой прибыли.С позиции расчета стоимости капитала целесообразно выделять три источника собственных средств компании: привилегированные и обыкновенные акции, а также нераспределенную прибыль. Прежде всего, отметим, что к последнему виду мы относим все источники собственных средств за исключением уставного капитала. Акционеры в обмен на предоставление своих средств коммерческой организации рассчитывают получение дивидендов. Их доход численно будет равен затратам организации по обеспечению данного источника средств. Поэтому с позиции коммерческой организации стоимость такого источника приблизительно равна уровню дивидендов, выплачиваемых акционерам. В отношении обыкновенных акций определение стоимости капитала имеет особо важное значение, когда планируется выпуск новых акций. Это делается в основном в двух ситуациях: а) компания успешно развивается и ей не хватает реинвестируемой прибыли для обеспечения имеющихся инвестиционных программ; б) компании нужны средства для покрытия некоторых неотложных расходов и иных источников средств она не имеет. Реинвестируемая прибыль чаще всего является основным источником пополнения средств компании. Отложенная к выплате прибыль нередко может занимать большой удельный вес в общей сумме источников собственных средств. Стоимость этого источника также может рассчитываться различными методами, а ее величина достаточно легко интерпретируется следующим образом. Полученная компанией прибыль после соответствующих отчислений подлежит распределению среди владельцев обыкновенных акций. Для того чтобы последние не возражали против реинвестирования прибыли, необходимо чтобы ожидаемая отдача от такого реинвестирования была не меньше, чем отдача от альтернативных инвестиций той же степени риска. В некотором смысле реинвестирование прибыли равносильно приобретению ими новых акций своей фирмы. Таким образом стоимость источника средств «нераспределенная прибыль» численно примерно равна стоимости источника средств «обыкновенные акции».

Стратегическое,долгосрочное и краткосрочное фин.планирование. Финансовое планирование представляет собой про¬цесс разработки системы мероприятий по обеспечению организации необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде. Процесс финансового плани¬рования состоит из нескольких этапов.

1. Анализ финансовых показателей организации за предыдущий период. Расчет показателей производится на базе основных финансовых документов организа¬ции — баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

2. Долгосрочное финансовое планирование.3. Краткосрочное финансовое планирование. Финансовое планирование, как и всякий другой процесс, завершается практическим внедрением пла¬нов и контролем за их внедрением.При финансовом планировании используются спе¬циальные методы, среди которых: метод коэффициен¬тов, нормативный и балансовый.

Метод коэффициентов базируется на использовании соответствующих коэффициентов относительно резуль-татов определенного промежутка времени: год, квар¬тал, месяц. Например, индексация заработной платы проводится с применением коэффициентов, которые определяются статистическими органами согласно ин¬дексу повышения цен.

Нормативный метод основан на использовании про¬грессивных норм и нормативов, при этом учитываются особенности отраслей производственной и непроизвод¬ственной сфер, а также соответствующие изменения в предыдущем периоде.Наряду с нормативным методом в условиях перехода к рыночной экономике применяется балансовый ме¬тод который помогает сбалансировать источники ре¬сурсов с запланированными расходами, установить вза¬имосвязь производственных и финансовых показателей, создать финансовые резервы.На практике применяется стратегическое, долгосрочное, краткосрочное и текущее планирование.Стратегическое планирование — видение предприятия в будущем, его места и роли в экономике и общественно-экономическом устройстве страны, а также основных путей и средств достижения этого нового состояния. Речь идет о формах и методах выполнения принятых стратегических решений на основе их увязки друг с другом, соответствующего ресурсного обеспечения и выбора оптимальных способов их реализации, рассчитанных на длительный период времени.Таким образом, можно сказать, что стратегическое планирование — это средство реализации стратегии предприятия, оно направлено на поиск необходимых ресурсов и путей по достижению целей, вытекающих из принятой стратегии развития.На базе стратегического планирования осуществляется долгосрочное планирование на ближайшие 3-5 лет. В нем установки, сделанные в стратегическом планировании, как бы получают свое экономическое обоснование и уточнение с учетом тенденций развития хозяйственной ситуации на ближайшие 3-5 лет.

На основе этих планов производится краткосрочное планирование. Его конкретным выражением являются планы развития от 1 до 3 лет. Их особенность состоит в том, что показатели ближайшего года корректируются ежеквартально, а второго и третьего годов — каждые полгода или ежегодно. Это делается для того, чтобы плановые показатели полнее отражали происходящие изменения в среде (экономика, политика, техника, конкуренция и т.д.) и в результате повышалась бы действенность составляемых планов.В силу динамичности процессов, происходящих в деятельности предприятия и страны, необходимо осуществлять текущее планирование. Его результатом являются краткосрочные планы (как правило, на год) с учетом и текущих тенденций спроса и предложения. В них показатели устанавливаются на год с разбивкой по кварталам. Эти планы являются скользящими, т.е. на первые 3 месяца показатели устанавливаются жесткие, неизменные, а в последующие 9 месяцев их корректируют по мере изменения ситуации. По сравнению с краткосрочными планами они являются более детальными, особенно в части движения производства и запасов товарно-материальных ценностей, ценообразования, издержек производства и т.д.

Страхование гражданской ответственности владельцев средств транспорта. Обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО) — это вид страхования ответственности, который в России появился с 1 июля 2003 г. ОСАГО вводилось как социальная мера, направленная на создание определённых финансовых гарантий в отношениях по поводу возмещения между участниками автомобильных аварий.

Объектом ОСАГО являются имущественные интересы, связанные с риском гражданской ответственности владельца автотранспортного средства по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу потерпевших при использовании автотранспортного средства на территории Российской Федерации. К страховому риску по ОСАГО относится наступление гражданской ответственности при ДТП.

Субъекты ОСАГО

* Страховщики — страховые организации, имеющие соответствующую лицензию

* Страхователи — физические и юридические лица, в чьей собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении находятся подлежащие страхованию транспортные средства.

* Выгодоприобретатели — третьи лица, которым был причинён ущерб в автомобильной аварии.

* Страховые посредники — агенты и брокеры.

* Профессиональное объединение страховщиков — Российский Союз Автостраховщиков, аккумулирующее средства резервов гарантий и текущих компенсационных выплат и осуществляющее компенсационные выплаты.Государственное регулирование ОСАГО осуществляет Правительство России и МинФин.Страховые тарифы по ОСАГО устанавливаются Правительством Российской Федерации. Способы организации выплат Изначально закон об ОСАГО предусматривал только один способ организации выплат: потерпевшая сторона обращалась к страховщику лица, причинившего вред. Такая организация выплат возможна ввиду того, что страховщики ОСАГО должны иметь свои офисы либо представителей во всех регионах страны.Однако, согласно поправкам в закон об ОСАГО от 1 декабря 2007 года, с 1 июля 2008 года начало действовать прямое возмещение убытков. При такой организации выплат, застрахованный потерпевший обращается за выплатами к своему страховщику. Это возможно, если вред нанесён только имуществу и если все два участника ДТП застрахованы по ОСАГО.Компенсационные выплаты Компенсационные выплаты осуществляет РСА в счет возмещения вреда, причиненного жизни или здоровью потерпевшего, осуществляется в случаях, если выплата по ОСАГО не может быть осуществлена вследствие:

* отзыва лицензии, применения к страховщику процедуры банкротства;

* неизвестности лица, ответственного за причиненный потерпевшему вред;

* отсутствия договора ОСАГО у причинившего вред лица из-за неисполнения им обязанности по страхованию;

Предельный размер компенсационных выплат такой же, как и страховая сумма по ОСАГО. Они уменьшаются на сумму частичного возмещения вреда, произведенного страховщиком и ответственным за причиненный вред.При этом компенсационные выплаты вследствие отзыва лицензии, применения к страховщику процедуры банкротства осуществляются из средств резерва гарантий, а остальные — из средств резерва текущих компенсационных выплат.Согласно закону об ОСАГО, страховая сумма, в пределах которой страховщик при наступлении каждого страхового случая обязан возместить потерпевшим причиненный вред, составляет:

в части возмещения вреда, причиненного жизни или здоровью каждого потерпевшего, не более 160 тысяч рублей; в части возмещения вреда, причиненного имуществу нескольких потерпевших, не более 160 тысяч рублей;

в части возмещения вреда, причиненного имуществу одного потерпевшего, не более 120 тысяч рублей.В иных случаях размер страховой выплаты рассчитывается как в других видах страхования.

Страхование профессиональной ответственности. Для лиц, занимающихся некоторыми видами деятельности, предусматривается обязанность страховать свою профессиональную ответственность. Такие требования, в частности, предъявляются к нотариусам, таможенным брокерам, оценщикам, аудиторам, риэлторам. Страхование профессиональной ответственности определено как "совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования".По договору страхования профессиональной ответственности может быть застрахована только ответственность физического лица, занимающегося профессиональной деятельностью в форме индивидуального частного предпринимательства. Юридическое лицо страховать свою профессиональную ответственность не может. Страхование осуществляется на случай возникновения каких-либо упущений, недосмотров, ошибок. Естественно, подразумевается, что эти лица обладают необходимой компетенцией для занятия данным видом деятельности и относятся к своим обязанностям добросовестно. Подтверждением уровня квалификации таких лиц является наличие у них сертификатов, дипломов, др. документов. Может быть нанесен ущерб: здоровью(врачи, фармацевты и т.д.); материальный ущерб (архитекторы, проектировщики, инженеры и т.д.); финансовый ущерб (аудиторы, брокеры, риэлторы и т.д.)

Договоры страхования профессиональной ответственности могут предусматривать ответственность страховщика:

1) за всю деятельность страхователя (застрахованного лица) по указанной в договоре профессии;

2) по определенному виду той или иной профессиональной деятельности (например, только за оценку жилых домов и квартир, только за аудиторские проверки организаций торговли и т.д.);

3) за оказание услуг страхователем только по конкретному договору с конкретным клиентом. Объектами страхования профессиональной ответственности являются имущественные интересы страхователя, связанные с его обязанностью в порядке, установленном законодательством, возместить ущерб, нанесенный третьим лицам, в связи с осуществлением страхователем (застрахованным лицом) профессиональной деятельности. Условия договоров страхования профессиональной ответственности предусматривают, что страховщик предоставляет страховую защиту на случай предъявления страхователю (застрахованному лицу) третьими лицами претензий о возмещении ущерба, который третьи лица понесли в результате непреднамеренной ошибки, небрежности или упущения, допущенных страхователем (застрахованным лицом) в процессе выполнения им своих профессиональных обязанностей в течение срока действия договора страхования.

Поскольку наступление страхового случая при страховании профессиональной ответственности зависит исключительно от субъективных факторов, важно четко определить в договоре, за последствия каких действий страхователя (застрахованного лица) и его служащих несет ответственность страховщик.

Страховые взносы во внебюджетные фонды: порядок его исчисления и уплатыC 2010 года на суммы выплат сотрудникам вместо ЕСН (Единый социальный налог — федеральный налог в Российской Федерации, зачисляемый в Федеральный бюджет и государственные внебюджетные фонды — Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации и фонды обязательного медицинского страхования Российской Федерации — и предназначенный для сбора средств на реализацию права граждан на государственное пенсионное и социальное обеспечение и медицинскую помощь.) должны начисляться страховые взносы во внебюджетные фонды (это система самостоятельных финансовых организаций, которые финансируют вложения в мероприятия общегосударственного или местного значения): Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и территориальный фонд обязательного медицинского страхования. Для всех страховых взносов установлен один и тот же срок уплаты – не позднее 15-го числа календарного месяца, следующего за календарным месяцем, за который начисляется ежемесячный обязательный платеж. Если указанный срок уплаты приходится на выходной или нерабочий праздничный день, днем окончания срока считается ближайший следующий за ним рабочий день. Отчетными периодами по страховым взносам считаются первый квартал, полугодие, 9 месяцев и календарный год, а расчетным – календарный год. Объект обложения страховыми взносами в целом аналогичен объекту налогообложения ЕСН: это выплаты и иные вознаграждения, начисляемые плательщиками страховых взносов в пользу физических лиц по трудовым и гражданско-правовым договорам. В 2010 году замена ЕСН на страховые взносы не приведет к увеличению нагрузки на компании. Как мы помним, максимальная ставка ЕСН составляла 26 процентов. В этом году общий размер страховых взносов также будет равен 26 процентам ( тарифы страховых взносов ПФР – 20%, ФСС – 2,9%, ФФОМС – 1,1%, ТФОМС – 2%). Для «упрощенцев и «вмененщиков» тариф составит 14 процентов (взносы платятся только в ПФР).Но с 2011 года ставки будут существенно увеличены. Всем компаниям, независимо от применяемого режима налогообложения, придется платить страховые взносы в размере 34 процента (ПФР – 26%, ФСС – 2,9%, ФФОМС – 2,1%, ТФОМС – 3%).Размер годового платежа во внебюджетные фонды равен произведению МРОТ (минимальный размер оплаты труда, установленный федеральным законодательством на начало года) и тарифа страхового взноса в соответствующий государственный внебюджетный фонд, увеличенному в 12 раз

Структура оборотных активов организации и источники их финансирования. Оборотные средства представляют собой денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения организаций и предприятий. Оборотные средства — наиболее подвижная часть капитала организации.Оборотные производственные фонды по вещественному составу — это предметы труда (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, запасные части, незавершенное производство) и некоторые виды средств труда, учитываемые в составе оборотных активов. Характерной чертой оборотных и производственных фондов является то, что они свою стоимость полностью переносят на стоимость готовой продукции. После реализации продукции стоимость оборотных фондов возвращается в денежной форме через выручку от реализации продукцииФонды обращения — это готовая продукция на промышленных предприятиях, товары в торговых предприятиях и предприятиях общественного питания, сельскохозяйственные продукты и сырье в заготовительных предприятиях, денежные средства, находящиеся в кассе, на счетах в банках, в пути, в расчетах Их особенность состоит в том, что в процессе кругооборота они меняют форму стоимости, переходя из денежной формы в товарную, а затем из товарной в денежную.Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные активы.Структура оборотных активов — это соотношение, доля каждого из элементов в обшей сумме оборотных средств организации.Оборотные активы отражаются во втором разделе бухгалтерского баланса организации с подразделением на следующие составляющие их группы:Запасы, в том числе: сырье, материалы, и другие аналогичные ценности; животные на выращивании и откорме; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция для перепродажи; товары отгруженные; расходы будущих периодов; прочие запасы и затраты; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев); дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев); краткосрочные финансовые вложения; денежные средства, в том числе: касса; расчетные счета; валютные счета; прочие денежные средства. Оборотные средства коммерческих организаций разнородны по своему назначению и использованию, что вызывает необходимость их классификации по ряду экономических признаков.По принципу планирования оборотные средства подразделяют на две группы: нормируемые и ненормируемые.

Оборотные средства, размер которых может быть точно определен и зафиксирован как плановая величина (в виде норматива), относятся к нормируемым. Это такие оборотные средства, без которых невозможно нормальное ведение коммерческой деятельности, выполнение производственных программ. К нормируемым оборотным средствам относятся запасы товаров, сырья, материалов, топлива, готовой продукции, оборотной тары, денежных средств в кассе организации.Оборотные средства, размер которых определить в плановом порядке невозможно или затруднительно, относятся к группе ненормируемых средств. Это товары и готовая продукция, отгруженная покупателям, денежные средства на счетах в банках, средства в расчетах.В различных хозяйствующих субъектах экономики состав и структура оборотных активов неодинаковы. Они зависят от характера отрасли, специфики производственных процессов, формы собственности.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Сущность,функции,формы и виды кредита. Кредит – это форма движения ссудного капитала, т.е. денежных средств, отданных в ссуду за определенный процент при условиях возвратности и удовлетворения потребностей заемщика.За счет кредита:

- происходит формирование основных и оборотных средств предприятий;

- осуществляются расчеты между товаропроизводителями, портфельные и реальные инвестиции, оплата рабочей силы, увеличение объема денежной массы, участвующей в денежном обороте;

- ускоряются процессы реального накопления, производственного и личного потребления, формирования доходов бюджета.

Элементы кредита:

1) субъект – кредитор и заемщик; 2)объект – ссужаемая во временное пользование стоимость; 3)ссудный процент – это своеобразная цена ссужаемой во временное пользование стоимости.

Под функцией кредита понимается направленность и содержание действия кредита.

Выделяют следующие функции:

1) перераспределительная – с помощью этой функции осуществляются передачи временно свободных материальных и денежных ресурсов одних собственников во временное пользование другим на условиях возвратности и платности;

2) воспроизводственная – проявляется в том, что получение заемщиком кредита обеспечивает необходимый объем капитала для ведения предпринимательской деятельности. Следовательно посредством кредита происходит воспроизводство хозяйствующего субъекта;

3) функция замещения действительных денег кредитными орудиями обращения – эта функция состоит в том, что в процессе обращения наличные денежные знаки замещаются кредитными орудиями обращения, т.е. векселями, чеками, безналичными расчетами со счетов предприятий в банке;

4) стимулирующая – состоит в том, что кредит оказывает стимулирующее воздействие на производство и обращение, способствует расширенному воспроизводству на макро и микро уровнях экономики.

Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

• ссуженной стоимости;

• кредитора и заемщика;

• целевых потребностей заемщика.

В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме. Можно предположить, что кредит существовал до денежной формы стоимости, когда при эквивалентном обмене использовались отдельные товары (меха, скот и пр.).Денежная форма кредита - наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве. Это и понятно, поскольку деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. Данная форма кредита активно используется как государством, так и отдельными гражданами, как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

Смешанная (товарно-денежная) форма она возникает, например, в том случае, когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Можно предположить, что для приобретения дорогостоящего оборудования потребуется не только лизинговая форма кредита, но и денежная его форма для установки и наладки приобретенной техники.В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются следующие формы кредита: банковская – при этой форме кредитором являются финансовые учреждения, заемщиком – юридические лица, инструментом банковского кредита является кредитный договор; коммерческая – при этой форме один товаропроизводитель продает другому свою готовую продукцию с отсрочкой платежа, инструментом является вексель; государственная - возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам; международная - состав участников кредитной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты - банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране. Здесь одна из сторон - иностранный субъект; гражданская - основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отдельных граждан, частных лицФормы кредита можно также различать в зависимости от целевых потребностей заемщика. В этой связи выделяются две формы: производительная и потребительская формы кредита. Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств. Этой форме кредита свойственно использование ссуды на цели производства и обращения, на производительные цели. Потребительская форма кредита в отличие от его производительной формы используется населением на цели потребления, он не направлен на создание новой стоимости, преследует цель удовлетворить потребительские нужды заемщика.Вид кредита - это более детальная его характеристика по организаионно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов. По степени обеспеченности можно выделить кредиты с полным (достаточным), неполным (недостаточным) обеспечением и без обеспече¬ния. Полное обеспечение имеется в том случае, если размер обеспечения равен или выше размера предоставляемого кредита. Неполное обеспечение возникает тогда, когда его стоимость меньше размера кредита. Кредит может и не иметь обеспечения.При классификации кредита в зависимости от срочности кредитования выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды. Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются такие ссуды, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы одного года. Среднесрочные и долгосрочные кредиты обслуживают долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства, осуществления капитальных затрат по расширению производства.Кредит можно классифицировать по видам и в зависимости от платности за его использование. Здесь выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредиты. За основу такого деления берется размер процентной ставки, установленный за пользование ссудой.

Теория(модель) арбитражного ценообрзования. Теория арбитражного ценообразования или равновесная модель цен на финансовые активы, разработана Стефаном Россом. Главным предположением модели АРТ является то, что каждый инвестор стремиться использовать возможность увеличения доходности своего портфеля без увеличения риска. АРТ исходит также из предположения, что доходности ценной бумаги описываются факторной моделью, но не идентифицируются сами факторы. Механизмом реализации данной возможности является принцип арбитража.Арбитраж – это получение безрисковой прибыли путем использования разных цен на одинаковые продукцию или ценные бумаги. Арбитраж, являющийся широко распространенной инвестиционной тактикой, обычно состоит из продажи ценной бумаги по относительно высокой цене и одновременной покупки такой же ценной бумаги по относительно низкой цене. Это основная идея арбитражного портфеля, который должен иметь чистую рыночную стоимость, равную 0, нулевую чувствительность к каждому фактору и положительную ожидаемую доходность. Поясним свойства арбитражного портфеля.Во-первых, арбитражный портфель не нуждается в дополнительных ресурсах инвестора. Во-вторых, портфель не чувствителен ни к какому фактору, то есть арбитражный портфель имеет нулевую подверженность воздействию факторов.

В-третьих, необходимо определить ожидаемую доходность портфеля, чтобы понять можно ли считать его арбитражным.

Арбитражный портфель привлекателен для инвестора, который стремится к большему доходу, если 1) не требует дополнительных инвестиций, 2) не имеет факторного риска и 3) обладает положительной ожидаемой доходностью.

Влияние арбитражного портфеля на поведение инвестора. В определенный момент каждый инвестор должен выбрать между:

1) владением как старым, так и новым арбитражным портфелем;

2) владением только новым портфелем.

Как определить рискованность нового портфеля? Предположим, что стандартное отклонение для старого портфеля равно 11%. Дисперсия арбитражного портфеля будет мала, поскольку единственным источником риска является не факторный риск. Соответственно дисперсия нового портфеля будет отличаться от дисперсии старого портфеля только вследствие изменения нефакторного (собственного) риска. Принято считать, что арбитражный портфель должен быть достаточно диверсифицирован, чтобы иметь незначительный нефакторный риск и, следовательно, незначительный общий риск. Деятельность по покупке и продаже будет продолжаться до тех пор, пока все арбитражные возможности не будут существенно сокращены или исчерпаны. В этом случае существует близкая к линейной зависимость между ожидаемыми доходностями и чувствительностями:где и являются константами. Это уравнение является уравнением ценообразования для финансового актива в модели APT, когда доходы генерируются одним фактором. Отметим, что это уравнение является линейным, т.е. в состоянии равновесия зависимость между ожидаемыми доходностями и чувствительностями линейна.На рис. 1 изображено решение уравнения. Любая ценная бумага, для которой ожидаемая доходность и чувствительность к фактору лежат вне прямой линии, будет, по теории APT, неправильно оцененной бумагой, что предоставит инвестору возможность сформировать арбитражный портфель. Примером подобной бумаги является ценная бумага В. Если инвестор купит ценную бумагу В и продаст ценную бумагу S на равные суммы долларов, то тем самым он сформирует арбитражный портфель. Как такое может быть?Во-первых, продавая некоторое количество бумаг S для оплаты покупки бумаг В, инвестор не прибегает к новым фондам. Во-вторых, поскольку ценные бумаги В и S обладают одинаковыми чувствительностями к фактору, то продажа бумаг S и покупка бумаг В приведут к формированию портфеля, нечувствительного к фактору. Таким образом, арбитражный портфель будет обладать положительной ожидаемой доходностью, потому что ожидаемая доходность ценной бумаги В больше, чем ожидаемая доходность ценной бумаги S. В результате покупок инвесторами бумаги В ее цена будет повышаться и, следовательно, ее ожидаемая доходность будет понижаться до тех пор, пока точка, соответствующая характеристикам ценной бумаги В, не окажется на линии оценки финансовых активов модели APT.

Управление бюджетами разных уровней. К бюджетным полномочиям Российской Федерации относятся:

установление общих принципов организации и функционирования бюджетной системы Российской Федерации, основ бюджетного процесса и межбюджетных отношений;

определение основ составления и рассмотрения проектов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, утверждения и исполнения бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, составления, внешней проверки, рассмотрения и утверждения отчетов об их исполнении и осуществления контроля за их исполнением;установление порядка составления и рассмотрения проектов федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации;составление и рассмотрение проектов федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации, утверждение и исполнение федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации установление порядка составления и представления в федеральные органы исполнительной власти сводов утвержденных бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, отчетов об исполнении консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации и иной бюджетной отчетности;определение порядка установления и исполнения расходных обязательств Российской Федерации, установление и исполнение расходных обязательств Российской Федерации;определение основ формирования доходов и осуществления расходов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;определение общих принципов предоставления и форм межбюджетных трансфертов; установление основ бюджетной классификации Российской Федерации и общего порядка ее применения;

установление оснований, видов ответственности и порядка привлечения к ответственности за нарушение бюджетного законодательства Российской Федерации;

К бюджетным полномочиям субъектов Российской Федерации относятся:установление порядка составления и рассмотрения проектов бджета субъекта Российской Федерации и бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов;

составление и рассмотрение проектов бюджета субъекта Российской Федерации, бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов, утверждение и исполнение бюджета субъекта Российской Федерации и бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов;

установление и исполнение расходных обязательств субъекта Российской Федерации;

установление нормативов отчислений доходов в местные бюджеты от федеральных налогов и сборов;

установление порядка и условий предоставления межбюджетных трансфертов из бюджета субъекта Российской Федерации;

временное осуществление отдельных бюджетных полномочий органов местного самоуправления;

К бюджетным полномочиям муниципальных образований относятся:

установление порядка составления и рассмотрения проекта местного бюджета, утверждения и исполнения местного бюджета, осуществления контроля за его исполнением и утверждения отчета об исполнении местного бюджета;

составление и рассмотрение проекта местного бюджета, утверждение и исполнение местного бюджета;установление и исполнение расходных обязательств муниципального образования;

определение порядка предоставления межбюджетных трансфертов из местных бюджетов, предоставление межбюджетных трансфертов из местных бюджетов;осуществление муниципальных заимствований, предоставление муниципальных гарантий.

Управление государственным и муниципальным долгом. Государственный долг — это долговые обязательства государства перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, возникающие из государственных займов, договоров и соглашений о предоставлении бюджетных кредитов и ссуд, пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет, принятых на себя государством гарантии (поручительств) по обязательствам третьих лиц, другие обязательства, а также принятые на себя государством обязательства третьих лиц.В зависимости от района размещения и валюты займа государственный долг подразделяется на внешний и внутренний.В зависимости от срока погашения государственные долговые обязательства могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет).В РФ состав, принципы управления, контроль за состоянием и порядком обслуживания государственного долга определяются Бюджетным кодексом РФ и другими правовыми актами.В состав государственного долга России включаются:

1)кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями в пользу перечисленных кредиторов;

2)государственные ценные бумаги, выпускаемые от имени РФ;3)договоры о предоставлении государственных гарантий РФ, договоры поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;4)переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов;5)соглашения и договоры, в т.ч. международные, заключенные от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств России прошлых лет.Управление государственным долгом — это совокупность мероприятий государства, направленных на погашение долга или механизм формирования и реализации одного из направлений финансовой политики государства, связанного с его деятельностью на внешних и внутренних финансовых рынках в качестве заемщика или гаранта.К мероприятиям, способствующим погашению долга государства, относятся:

1)выплаты кредиторам;

2)погашение внешних и внутренних займов;

3)редоставление гарантии;

4)изменение условии выпущенных займов;

5)определение условий выпуска и размещения но¬вых государственных долговых обязательств;

6) другие мероприятия.

Выполнение мероприятий зависит от принятия обоснованных решений в процессе управления государственным долгом, что базируется на анализе объема и структуры долга, объективной оценке его текущего состояния. При этом используются абсолютные и относительные показатели.Абсолютные показатели отражают объем государственной внутренней и внешней задолженностей в денежном выражении, величину расходов, связанных с ее погашением и обслуживанием.

Основные относительные показатели, существенно влияющие на принятие административных решений и выбор методов управления государственным долгом, включают:

1)процентное соотношение суммы долга и ВВП;

2)долю расходов на погашение и обслуживание государственного долга в общей сумме расходов

бюджета.Для оценки государственного внешнего долга также применяются показатели процентного соотношения суммы внешнего долга и объема экспорта в денежном выражении, доли расходов на погашение и обслуживание государственного внешнего долга в экспортной выручке, характеризующей уровень долгового бремени для национальной экономики.Управление государственным долгом представляет собой непрерывный процесс, включающий три этапа: первый и второй этапы — привлечение финансовых ресурсов путем размещения ценных бумаг; третий этап — погашение и обслуживание долговых обязательств.На первом этапе определяются предельные размеры государственных заимствований и гарантий на очередной бюджетный год, выбираются инструменты привлечения ресурсов и повышения эффективности их использования. На втором этапе привлекаются ресурсы на внешних или внутренних финансовых рынках путем выпуска и размещения государственных ценных бумаг, получения кредита или предоставления государственной гарантии, а затем эти средства направляются на финансирование текущих бюджетных расходов или инвестиционных проектов. Третий этап заключается в поисках источников финансовых ресурсов для погашения и обслуживания государственного долга, снижении общих издержек, своевременном выполнении долговых обязательств. Государственные долговые обязательства погашаются за счет бюджетных доходов, золотовалютных резервов страны, денежных средств, полученных от продажи государственной собственности, а также новых заимствований.Методы управления государственным долгом можно подразделить на административные и финансовые.Административные Методы основаны на быстром и четком выполнении отдельных распоряжений органов государственной власти и управления; они не предусматривают оценки экономической эффективности и результатов действий по управлению государственным долгом.

Финансовые методы состоят в выборе способов и форм обеспечения погашения государственного долга с помощью анализа финансовых показателей и нацелены на достижение максимального эффекта от привлекаемых займов при минимальных издержках, связанных с их погашением и обслуживанием.Среди мероприятий по управлению государственным долгом наиболее распространенными в мировой практике являются рефинансирование, конверсия, консолидация, унификация и некоторые другие.

Управление муниципальным долгом осуществляется уполномоченным органом местного самоуправления, который организует обслуживание и погашение долга в соответствии с Бюджетным кодексом РФ и правовыми актами органов местного самоуправления. Предельный объем муниципального долга не может превышать размера доходов местного бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней бюджетной системы РФ. Все расходы на погашение и обслуживание долговых обязательств отражаются в местном бюджете как расходы на погашение и обслуживание муниципального долга. В расходы по обеспечению долга закладывается тот же резерв на исполнение обязательств по муниципальным гарантиям при наступлении гарантийного случая.

Учет депозитных операций в КБ. Депозитные операции относятся к группе пассивных операций коммерческого банка. Это основная группа, которая отражает деятельность коммерческого банка как посредника в приобретении ресурсов на свободном рынке кредитных ресурсов.Депозит – денежные средства или ценные бумаги, переданные банку на хранение, но подлежащие по наступлении срока и определенных условий возврату с установленной в депозитном договоре процентной ставкой.Депозиты делятся на группы:

- вклады до востребования

- срочные вклады

- сберегательные вклады

- ценные бумаги.

Вклады до востребования классифицируются:

- средства на расчетных, текущих счетах клиентов

- средства на специальных счетах по хранению различных фондов

- средства в расчетах

- остатки средств на корреспондентских счетах по расчетам с другими банками

- средства федерального и местного бюджета

- остатки средств на счетах иностранных банков-корреспондентов.Вклады до востребования (бессрочные депозиты) могут быть изъяты вкладчиком или переведены другому лицу по первому требованию владельца. Вкладчику открывается счет, по которому деньги могут получить в любое время. Проценты по этому счету самые низкие, либо могут не выплачиваться вообще.Срочные вклады зачисляются на депозитные счета на определенный срок и по ним выплачиваются проценты, зависящие от суммы вклада и его срока. При досрочном изъятии вклада вкладчик должен предварительно уведомить банк, при этом он теряет значительную часть процентных доходов в форме штрафа за преждевременное изъятие вклада.Сберегательные вклады являются разновидностью срочных вкладов: - срочные с дополнительным взносом; - выигрышные; - денежно-вещевые выигрышные; - молодежно-премиальные; - условные; - на предъявителя и др.Депозитные операции отражаются в следующих разделах Плана счетов:

В III разделе – межбанковские депозиты

В IV разделе – депозиты клиентов банка юридических и физических лиц.

Для учета средств, привлекаемых в депозиты от банков, используются счета:

315(П) – Депозиты и иные привлеченные средства банков

316(П) – Депозиты и иные привлеченные средства банков-нерезидентов.

Аналитический учет ведется по каждому заключенному договору, сроку и размеру процентов.

Для учета депозитных вкладов клиентов банка используются счета IV раздела с 410 по 440.

Счета первого порядка расположены в разрезе видов клиентов по формам собственности. Счета второго порядка к этим счетам открываются по срокам привлечения и являются пассивными.Оборот по кредиту отражает поступление суммы депозита от вкладчика.Оборот по дебету отражает выплачиваемые (перечисляемые) суммы депозита.Аналитический учет ведется в разрезе каждого депозитного договора.Коммерческий банк за привлечение средств уплачивает проценты, размер и порядок начисления которых определяются в заключенных депозитных договорах.Проценты, уплачиваемые по депозитным и кредитным операциям, отражаются на счетах:

70201 - %, уплачиваемые за привлеченные межбанковские кредиты

70202 - %, уплачиваемые юридическим лицам по привлеченным средствам

70203 - %, уплачиваемые физическим лицам по депозитам.

Учет долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Кредит в широком смысле - это система экономических отношений, возникающая при передаче имущества в денежной или натуральной форме от одних организации или лиц другим на условиях последующего возврата денежных средств или оплаты стоимости переданного имущества и, как правило, с уплатой процентов за временное пользование переданным имуществом.Различают банковский кредит и коммерческий кредит (займы). Банковский кредит - это выданные банком организациям и физичес¬ким лицам денежные средства на определенный срок и определенные цели, на возвратной основе и обычно с уплатой процентов. Банк имеет специальное разрешение (лицензию) на проведение банковских операций.

Коммерческий кредит предоставляется одними организациями другим обычно в виде отсрочки уплаты денежных средств за продан¬ные товары. Предметом договора займа помимо денег могут быть веши.Учет кредитов банка.

В зависимости от целевого назначения и сроков предоставления различают краткосрочный и долгосрочный кредиты Банки и другие кредитные учреждения определяют процентные ставки за кредит для организаций дифференцированно - в зависимости от срока пользования ссудой, а такие с учетом складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы.Конкретные процентные ставки за пользование кредитами, порядок уплаты процентов и другие условия кредитования предусматриваются в кредитном договоре.Для учета операций по получению и погашению кредитов используют пассивные счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». Полученные ссуды отражают по кредиту этих счетов в корреспонденции со счетами по учету денежных средств и расчетов, а погашение ссуд — по дебету счетов в корреспонденции по счетам денежных средств.Начисленные проценты по полученным кредитам являются для заемщика в соответствии с ПБУ 15/01 и ПБУ 10/99 его операционными расходами и отражаются по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы» и кредиту счетов 66 и 67.Учет займов.Организации могут получать краткосрочные и долгосрочные займы путем выпуска и продажи акций трудового коллектива, акций и облигаций предприятия, а также под векселя и другие обязательства.Учет займов осуществляют на счетах 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». На первом счете отражают займы, полученные на срок до одного года, на втором — на срок более одного года.Поступление средств от продажи акций трудового коллектива, акций и облигаций организаций, а также по другим обязательствам от¬ражают по дебету денежных средств или счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» и кредиту счетов 66 «Расчеты го краткосрочным кредитам и займам и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам л займам».

Если ценные бумаги проданы организацией по цене, превышающей их номинальную стоимость, то разницу между ценой продажи и номинальной стоимостью отражают го кредиту счета 98 «Доходы будущих периодов.

Причитающиеся проценты по полученным займам отражают по кредиту счета 66 или 67 и дебету счетов учета источников выплат таким же образом, как и по кредитам банков.

Расходы, связанные с выпуском и распространением ценных бумаг, учитывают по дебету счета 91с кредита соответствующих расчетных, денежных и материальных счетов.

При погашении и возврате ценных бумаг они списываются в дебет счета 66 или 67 с кредита денежных счетов.

Учет расчетно-кассовых операций в КБ. Обслуживание клиентов банка производится операционной кассой, в состав которой могут входить приходно-расходные, приходные, расходные кассы, кассы для размена и пересчета денег, вечерние кассы, вкладные кассы («Операционные кассы, находящиеся вне помещения банка»).

Коммерческий банк, также как и предприятия, обязан хранить в кассе наличные деньги в пределах, установленных ЦБ лимитов.

Учет кассовых операций в банке совершается и оформляется в порядке, предусмотренном Положением ЦБ РФ «Положение о порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории РФ».

Учет движения денежной наличности осуществляется на счетах второго порядка балансового счета 202 «Наличная валюта и платежные документы»:

1)20202 (А) «Касса кредитных организаций»

Дебетовый остаток показывает наличные денежные средства, имеющиеся в данный момент в кассе банка. Дебетовый оборот показывает поступление наличных денежных средств в кассу банка. Кредитовый оборот показывает выдачу наличных денежных средств из кассы банка.

2) 20206 (А) «Касса обменных пунктов»

Аналитический учет ведется в разрезе видов валют по каждому обменному пункту.

3) 20207 (А) «Денежные средства в операционных кассах, находящихся вне помещений банков».

4) 20208 (А) «Денежные средства в банкоматах»

По дебету счета проводятся загруженные в банкомат наличные денежные средства в корреспонденции со счетом «Касса». По кредиту отражаются выданные из банкомата на основании пластиковых карточек наличные денежные средства в корреспонденции со счетами учета средств, депонированных для расчета пластиковыми карточками.Аналитический учет ведется в разрезе банкоматов и видов валют.

5) 20209 (А) «Денежные средства в пути».

Счет предназначен для учета наличных денежных средств в рублях и иностранной валюте, отосланных из кассы кредитной организации (филиала) другим кредитным организациям, своим филиалам и внутренним подразделениям, для подкрепления банкоматов, сданных в РКЦ Банка России до зачисления их на корреспондентский.По дебету счета проводятся суммы высланных наличных денежных средств в корреспонденции со счетом учета кассы.По кредиту счета производится списание сумм при поступлении денежных средств по назначению, зачислению на корреспондентский счет или другой счет кредитной организации.В аналитическом учете ведутся отдельные лицевые счета по каждому получателю, которому отосланы денежные средства, и по видам валют.

Учет расчетов по налогам и сборам. Учет расчетов по налогу на добавленную стоимость. Для отражения в бухгалтерском учете хозяйственных операций, связанных с НДС, предназначаются счет 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» и счет 68 «Расчеты по налогам и сборам», субсчет «Расчеты по налогу на добавленную стоимость».

Счет 19 имеет следующие субсчета:

- «Налог на добавленную стоимость при приобретении основных средств»;

- «Налог на добавленную стоимость по приобретенным нематериальным активам»;

- «Налог на добавленную стоимость по приобретенным материально-производственным запасам».

По дебету счета 19 по соответствующим субсчетам организация-заказчик отражает суммы налога по приобретаемым материальным ресурсам, основным средствам, нематериальным активам в корреспонденции с кредитом счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и др.

По основным средствам, нематериальным активам и МПЗ после их принятия на учет сумма НДС, учтенная на счете 19, списывается с кредита этого счета в зависимости от направления использования приобретенных объектов в дебет счетов:

- 68 «Расчеты по налогам и сборам» (при производственном использовании);

- учета источников покрытия затрат на непроизводственные нужды (29,91, 86).

При продаже продукции или другого имущества исчисленная сумма налога отражается по дебету счетов 90 «Продажи» и 91 «Прочие доходы и расходы» и кредиту счета 68, субсчет «Расчеты по налогу на добавленную стоимость» (при продаже «по отгрузке»), или счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (при продаже «по оплате»).

Учет акцизов осуществляется в основном аналогично учету НДС с использованием счетов 19 и 68.

Учет налога на имущество. Учет расчетов организаций с бюджетом по налогу на имущество организаций ведется на счете 68 «Расчеты по налогам и сборам» на отдельном субсчете «Расчеты по налогу на имущество».

Начисленная сумма налога отражается по кредиту счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» и дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы». Перечисление суммы налога на имущество в бюджет отражается в бухгалтерском учете по дебету счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» и кредиту счета 51 «Расчетные счета».Учет налога с продаж. Начисление налога с продаж оформляют бухгалтерской записью:

Дебет счета 90 «Продажи»

Кредит счета 68 «Расчеты по налогам и сборам», субсчет «Расчеты по налогу с продаж».

Учет расчетов по соц.страхованию и обеспечению. Счет 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" предназначен для обобщения информации о расчетах по социальному страхованию, пенсионному обеспечению и обязательному медицинскому страхованию работников организации.К счету 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" могут быть открыты субсчета:

69-1 "Расчеты по социальному страхованию",

69-2 "Расчеты по пенсионному обеспечению",

69-3 "Расчеты по обязательному медицинскому страхованию".При наличии у организации расчетов по другим видам социального страхования и обеспечения к счету 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" могут открываться дополнительные субсчета.Счет 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" кредитуется на суммы платежей на социальное страхование и обеспечение работников, а также обязательное медицинское страхование их, подлежащие перечислению в соответствующие фонды. При этом записи производятся в корреспонденции со:счетами, на которых отражено начисление оплаты труда, - в части отчислений, производимых за счет организации (20, 23, 25, 26 и т.д.);

счетом 70 "Расчеты с персоналом по оплате труда" - в части отчислений, производимых за счет работников организации.По дебету счета 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" отражаются перечисленные суммы платежей, а также суммы, выплачиваемые за счет платежей на социальное страхование, пенсионное обеспечение, обязательное медицинское страхование.По кредиту этого счета показывается задолженность организации перед органами социального страхования и обеспечения граждан. Эта задолженность формируется за счет средств предприятия.При этом дебетуются счета, на которых отражено начисление оплаты труда или счет 99 "Прибыли и убытки".Счет 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" обычно имеет кредитовое сальдо, которое означает задолженность организации, а может иметь и дебетовое сальдо, которое означает задолженность органов социального страхования и обеспечения перед предприятием. Дебетовое сальдо обычно возникает по расчетам по социальному страхованию, когда сумма взносов, причитающихся с предприятия, оказывается меньше сумм, выплачиваемых работникам за счет платежей на социальное страхование.

Аналитический учет по счету 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" ведется в разрезе каждого вида расчетов.

Учет ссудных операций в КБ. Коммерческий банк, как и его акционеры, является субъектом рыночных отношений и заинтересован в прибыли. Основной статьей дохода банков работающих в стабильной экономике являются доходы, полученные на основе оборота ссудного капитала.Основные типы ссудных счетов:

1.Простой ссудный счет – клиенту выдается разовая ссуда, которая зачисляется на его расчетный счет и с него же погашается.

2.Специальный ссудный счет (контокоррентный) – обладает свойствами ссудного и расчетного счетов. Специальный ссудный счет открывается торгующим организациям. На него зачисляется выручка от продаж, и с него же оплачиваются расчетные документы поставщиков.

3.Кредитная линия. По ней устанавливается лимит кредитования и банк в пределах лимита выдает ссуду частями. Возможно превышение лимита, но с начислением повышенных процентов.Сроки кредитования:

До 1 года – краткосрочные

От 1 года до 3 лет – среднесрочные

Свыше 3 лет – долгосрочные

Учет межбанковских кредитов.

Межбанковские кредиты делятся на две части:

- получаемые банком

- предоставляемые банком.

Полученные кредиты учитываются на счетах III раздела «Межбанковские операции и межбанковские расчеты»:

312 (П) «Кредиты, депозиты и иные привлеченные средства, полученные кредитными организациями от Банка России»

313 (П) «Кредиты, полученные кредитными организациями от кредитных организаций»

314 (П) «Кредиты, полученные от банков-нерезидентов»

Оборот по кредиту этих счетов показывает получение кредита, а оборот по дебету – его возврат или списание. Кредитный остаток показывает сумму полученных на данный момент кредитов.

Аналитический учет ведется в разрезе каждого кредитного договора.

В плане счетов отдельно выделены счета, предназначенные для учета просроченных ссуд:

317 (П) «Просроченная задолженность по полученным межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам»

318 (П) «просроченные проценты по полученным межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам»

Эти счета открываются для учета просроченной ссудной задолженности (процентов) с момента просрочки.

Предоставляемые другим банкам кредиты учитываются на счетах:

320 «Кредиты, предоставленные кредитным организациям»

321 «Кредиты, предоставленные банкам-нерезидентам».

Учет кредитов, предоставленных клиентам банка

Кредиты, предоставленные клиентам банка (юридическим и физическим лицам) учитываются на счетах IV раздела с 441 по 457.

Счета первого порядка расположены в разрезе видов клиентов и формам собственности, счета второго порядка – по срокам.

Все ссудные счета являются активными: дебетовый остаток показывает ссудную задолженность, имеющуюся у банка на данный момент, дебетовый оборот отражает выдачу ссуды, кредитовый - ее возврат или списание на счет просроченных ссуд.Для учета кредитов, непогашенных в срок, используется счет 458, а для учета процентов непогашенных в срок – 459.

Учет уставного,резервного и добавочного капитала организации. Собственный капитал - состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, целевого финансирования.

Уставный капитал - совокупность в денежном выражении вкладов учредителей в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Учет уставного капитала осуществляется на пассивном счете 80 «Уставный капитал». Сальдо этого счета должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах организации. Уставный капитал в сумме, предусмотренной учредительными документами, отражают по К 80, в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». При увеличении уставного капитала кредитуют счет 80 и дебетуют счета учета источников увеличения уставного капитала: 83, 84 (нерасп. прибыль), 75 и др. При уменьшении уставного капитала дебетуют счет 80 и кредитуют счета тех объектов учета, на которых списывается соответствующая часть уставного капитала: 75,81 (собст. акции) и др.Аналитический учет по счету 80 должен обеспечить информацию по учредителям организации, формировании капитала и видам акций.Резервный капитал создают в обязательном порядке АО и совместные организации в соответствии с действующим законодательством. Средства резервного капитала АО предназначены для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный капитал не может быть использован для других целей. Для получения информации о наличии и движении резервного капитала используют пассивный счет 82 «Резервный капитал».Отчисления в резервный капитал отражаются по кредиту счета 82 и по дебету счета 84 (нерасп. прибыль). Использование резервного капитала отражается по Д 82 и кредиту счетов - потребителей резервного капитала: 84, 66, 67.Добавочный капитал в отличие от уставного капитала не подразделяется на доли, внесенные конкретными участниками. Он показывает общую совокупность всех участников. Добавочный капитал учитывается на пассивном счете 83 «Добавочный капитал». К этому счету могут быть открыты следующие счета:

1 Прирост стоимости имущества по переоценке

2. Эмиссионный доход

3. Курсовые разницы.

Увеличение стоимости имущества при переоценке внеоборотных активов отражается Д 01 К 83, Уменьшение - Д 83 К 01. Полученный организацией эмиссионный доход отражается: Д 50, 51, 52 К 83.

Аналитический учет по счету 83 организуется таким образом, что бы обеспечить получение информации по источникам образования и направлением использования средств.

Учет факторинговых операций в КБ. Факторинг – это переуступка поставщиком долговых требований коммерческому банку или факторинговой компании.

Факторинговые операции являются разновидностью торгово-комиссионной операции сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Т.о., факторинг – это покупка банком платежных требований поставщика на отгруженную продукцию (работы, услуги) в результате чего к банку переходят права на востребование платежа с покупателя, то есть факторинговые операции – это кредитование продаж поставщика или предоставление ему факторингового кредита.

Для оказания факторинговых услуг в структуре банка создается специальное подразделение, которое работает только с первоклассными клиентами банка.

По долговым обязательствам неплатежеспособных предприятий, частных лиц, бюджетных организаций факторинговые операции не проводятся.

При рассмотрении вопроса о заключении с клиентом договора факторинга, соответствующий отдел банка изучает профессиональную репутацию данного поставщика, качество его продукции, уровень спроса на нее, а также платежеспособность его покупателей.

Комиссионное вознаграждение по факторинговой операции состоит из:

- плата за предоставленный кредит

- плата за обслуживание.

Бухгалтерский учет расчетов по факторингу ведется на счетах 47401 (П) и 47402 (А) – это парные счета «Расчеты с клиентами по факторинговым, форфейтинговым операциям».

По дебету счета 47402 проводятся суммы оплачиваемых счетов-фактур по факторинговым операциям, векселей по форфейтинговым операциям, суммы начисления процентов, причитающихся с клиентов за выполненные операции.По кредиту счета 47402 проводятся суммы, поступившие в оплату счетов-фактур, в погашение сумм за оплаченные векселя.

Аналитический учет ведется на лицевых счетах открываемых для каждого участника расчетов.

Учет финансовых результатов хоз.деятельности. Финансовый результат — это итог хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период. Финансовый результат может выражаться в форме прибыли (превышения доходов над расходами) или в форме убытка (превышения расходов над доходами). Прибыль (доход) от реализации продукции (работ, услуг) определяется на счете 90 «Продажи» и перечисляется на счет 99 «Прибыли и убытки». Внереализационные доходы и потери учитываются на счете 91 "Прочие доходы и расходы". По мере возникновения доходы отражаются по кредиту счета 91, а потери — по дебету. Хозяйственные операции отражают на счете 99 «Прибыли и убытки» по так называемому кумулятивному принципу, т.е. нарастающим итогом с начала года. Сопоставлением кредитового и дебетового оборотов по счету 99 определяют конечный финансовый результат за отчетный период. Превышение кредитового оборота над дебетовым отражается в качестве сальдо по кредиту счета 99 и характеризует размер прибыли организации, а превышение дебетового оборота записывается как сальдо по дебету счета 99 и характеризует размер убытка организации. Счет 99 имеет одностороннее сальдо.

Конечный финансовый результат организации для целей бухгалтерского учета складывается под влиянием: а) финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств, материалов и другого имущества;

б) внереализационных прибылей и убытков.

Различие между этими составными частями прибыли или убытков состоит в том, что финансовый результат от реализации продукции и другого имущества первоначально определяют по счетам 90 и 91, а затем с этих счетов списывают на счет 99. Внереализационные прибыли и убытки сразу относят на счет 99 без предварительной записи на промежуточных счетах.

Факторы, способствующие созданию благопр.климата.

1.стабильность гос и соц политики, направленных на поддержку предпр-ва.2. льготный налоговый режим, стимулирующий открытие новых и рост существующих предприятий.3. меры, способствующие притоку в сферу бизнеса финн.средств.4.создание инновационных и внедренческих центров, финансируемых гос. и частным бизнесом. 5.организацию консультативных центров по вопросам управления, маркетинга, рекламы, подготовки предпринимателей. 6.наличие эффективной системы защиты интеллектуальной собственности, ноу-хау.7.упрощение процедур регулирования финн-хоз. деят-ти.8.повышение качества рабочей силы. 9.обеспеченность информац.технологией, средствами коммуникаций. 10.распространение таких ориентиров как достижение успеха, групповая ответственность.

Финансовая поддержка субъектов РФ. Межбюджетные трансферты из федерального бюджета бюджетам бюджетной системы Российской Федерации предоставляются в форме:1. дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации;2. субсидий бюджетам субъектов Российской Федерации;3. субвенций бюджетам субъектов Российской Федерации;

4. иных межбюджетных трансфертов бюджетам субъектов Российской Федерации;

5. межбюджетных трансфертов бюджетам государственных внебюджетных фондов.

Межбюджетные трансферты из федерального бюджета (за исключением субвенций) предоставляются при условии соблюдения органами государственной власти субъектов Российской Федерации бюджетного законодательства Российской Федерации и законодательства Российской Федерации о налогах и сборах.Дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации предусматриваются в составе федерального бюджета и распределяются между субъектами Российской Федерации в соответствии с единой методикой, утверждаемой Правительством Российской Федерации. Дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации образуют Федеральный фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации.Общий объем дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации определяется исходя из необходимости достижения минимального уровня расчетной бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации. Под субсидиями бюджетам субъектов Российской Федерации из федерального бюджета понимаются межбюджетные трансферты, предоставляемые бюджетам субъектов Российской Федерации в целях софинансирования расходных обязательств, возникающих при выполнении полномочий органов государственной власти субъектов Российской Федерации по предметам ведения субъектов Российской Федерации и предметам совместного ведения Российской Федерации и субъектов Российской Федерации.Совокупность субсидий бюджетам субъектов Российской Федерации из федерального бюджета образует Федеральный фонд софинансирования расходов. Под субвенциями бюджетам субъектов Российской Федерации из федерального бюджета понимаются межбюджетные трансферты, предоставляемые бюджетам субъектов Российской Федерации в целях финансового обеспечения расходных обязательств субъектов Российской Федерации и (или) муниципальных образований, возникающих при выполнении полномочий Российской Федерации, переданных для осуществления органам государственной власти субъектов Российской Федерации и (или) органам местного самоуправления в установленном порядке.

Совокупность субвенций бюджетам субъектов Российской Федерации из федерального бюджета образует Федеральный фонд компенсаций.

Финансовые ресурсы коммерч.организаций,источники их формирования. Финансовые ресурсы — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда источников. На основе права собственности различают две крупные группы источников: собственные и заемные денежные средства. Возможна более детальная классификация: а) собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);б) ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);в) поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии).Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.Финансовые ресурсы формируются главным оразом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности), а также выручки от реализации выбывшего имущества, устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива.Значительные финансовые ресурсы, особенно во вновь создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием; дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, доходов от финансовых операций, кредитов.Предприятия могут получать финансовые ресурсы: от ассоциаций и концернов, в которые они входят; от органов государственного управления в виде бюджетных субсидий; от страховых организаций.

Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов.Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, и, в первую очередь, удельный вес собственных. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия.

Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов.

Финансовый механизм, его оль в реализации фин.политики государства. Финансовая политика - совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций. Содержание финансовой политики:

1. Разработка общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач.

2. Создание адекватного финансового механизма.

3. Управление финансовой деятельностью государства и других субьектов экономики.

Основа финансовой политики - стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны.

Важная составная часть финансовой политики - установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов. Финансовый механизм - система установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.

Элементы финансового механизма:

• формы финансовых ресурсов;

• методы их формирования;

• система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства;

• организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.

Виды финансового механизма:1. Директивный разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство. В его сферу включаются налоги, государственный кредит, расходы бюджета, бюджетное финансирование, организация бюджетного устройства и бюджетного процесса, финансовое планирование2. Регулирующий определяет основные "правила игры" в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо интересы государства. Такая разновидность финансового механизма характерна для организации внутрихозяйственных финансовых отношений на частных предприятиях. В этом случае государство устанавливает общий порядок использования финансовых ресурсов. Задачами финансовой политики является:1. обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;2. установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;3. организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;4. выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;5. создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Формирование госуд.внебюджетных фондов. Внебюджетные фонды — это форма перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемых государством для финансирования некоторых общественных потребностей и комплексно расходуемых на основе оперативной самостоятельности. Они выступают одним из звеньев общегосударственных финансов. В нашей стране к таковым относятся: Фонд государственного социального страхования, Пенсионный фонд, Государственный фонд занятости населения.

Государственные внебюджетные фонды создаются на основе соответствующих актов высших органов власти, в которых регламентируется их деятельность, указываются источники формирования, определяются порядок и направления использования денежных фондов.

Главная цель создания государственных внебюджетных фондов социального назначения заключается в том, чтобы оказывать социальные услуги населению путем выплаты пособий, пенсий, субсидирования и финансирования социальной инфраструктуры в целом Внебюджетные фонды создаются двумя путями.

Первый путь — это выделение из бюджета определенных расходов, имеющих особо важное значение, а второй — формирование внебюджетного фонда с собственными источниками доходов для определенных целей. К последним, в частности, относятся созданные во многих странах фонды социального страхования, которые предназначены для социальной поддержки определенных групп населения.Пенсионный фонд - внебюджетный государственный фонд, средства которого складываются из законодательно установленных отчислений от деятельности физических и юридических лиц, целевым образом расходующий эти средства на выплату пенсий гражданам.Пенсионный фонд создан в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в РФ и является самостоятельным финансово-кредитным учреждением.Пенсионный фонд формируется на федеральном уровне и в республиках, краях, областях, что позволяет охватить пенсионными выплатами всех граждан независимо от места их прежней работы и проживания.Средства Пенсионного фонда формируются, за счет трех источников:

- страховых взносов работодателей;

- страховых взносов работающих;

- ассигнований из федерального бюджета.

Фонд социального страхования РФ - этот фонд предназначен для обеспечения целевого финансирования выплат социальных пособий и компенсаций, которые можно объединить в 2 группы:

Одна группа включает социальную помощь в период временной нетрудоспособности работника и в отпускной период – на цели санаторно-курортного обслуживание трудящихся и членов их семей, а также санаторно-курортное лечение и оздоровление граждан и их детей, пострадавших от чернобыльской катастрофы;

Вторая группа охватывает все виды социальной помощи семьям, имеющим детей. И включает 5 основных видов пособий:

1. пособие по беременности и родам

2. единовременное пособие женщинам, вставшим на учёт в медицинских учреждениях в ранние сроки беременности

3. единовременное пособие при рождение ребёнка

4. ежемесячное пособие на период отпуска по уходу за ребёнком до достижения им возраста полутора лет

5. единое ежемесячное пособие на ребёнка до достижения им 16 лет, а на учащегося общеобразовательной школы – до её окончания, но не старше 18 лет.

Фонд социального страхования образуется за счет:

- страховых взносов предприятий, учреждений, а также иных хозяйствующих субъектов независимо от форм собственности;

- доходов от инвестирования части временно свободных у него средств;

- добровольных взносов граждан и юридических лиц;

- ассигнований из федерального бюджета РФ на покрытие расходов, связанных с предоставлением льгот лицам, пострадавшим от радиации, а также на другие цели.

Фонд медицинского страхования предназначен для аккумулирования финансовых средств и обеспечения стабильности государственной системы обязательного медицинского обслуживания.

Обязательное медицинское страхование — составная часть государственного социального страхования, обеспечивает всем гражданам РФ равные возможности в получении медицинской и лекарственной помощи за счет средств обязательного медицинского страхования.

Государственный фонд занятости образован для финансирования мероприятий, связанных с реализацией государственной политики занятости населения.

Источниками образования Государственного фонда занятости населения в

Российской Федерации являются:

- обязательные отчисления работодателей (предприятий, организаций и учреждений независимо от форм собственности и сфер деятельности);

- обязательные страховые взносы с заработка работников в пределах общей суммы взимаемых налогов;

- средства республиканских и местных бюджетов.

Средства Государственного фонда занятости направляются на:

- активное проведение программ политики занятости, в том числе на профессиональное обучение и консультирование, создание и сохранение рабочих мест, компенсационные выплаты и субсидии к заработной плате, на организацию общественных работ, переезд безработных в другие места;

- программы материальной поддержки безработных (пособия, материальная помощь, досрочная пенсия);

- информационную поддержку программ занятости;

- страховой резерв;

- содержание служащих фонда.

Формирование федерального,регионального и местных бюджетов.1. Проект бюджета составляется на основе прогноза социально-экономического развития в целях финансового обеспечения расходных обязательств.

2. Проект федерального бюджета и проекты бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации составляются в порядке, установленном Правительством Российской Федерации.Проект бюджета субъекта Российской Федерации и проекты бюджетов территориальных государственных внебюджетных фондов составляются в порядке, установленном высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации.Проект местного бюджета составляется в порядке, установленном местной администрацией муниципального образования.3. Проект федерального бюджета и проекты бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации составляются и утверждаются сроком на три года - очередной финансовый год и плановый период. Органы, осуществляющие составление проектов бюджетов1. Составление проектов бюджетов - исключительная прерогатива Правительства Российской Федерации, высших исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации и местных администраций муниципальных образований.2. Непосредственное составление проектов бюджетов осуществляют Министерство финансов Российской Федерации, финансовые органы субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.1. В законе о бюджете должны содержаться основные характеристики бюджета, к которым относятся общий объем доходов бюджета, общий объем расходов, дефицит (профицит) бюджета.2. В законе (решении) о бюджете должны содержаться нормативы распределения доходов между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации в случае, если они не установлены бюджетным законодательством Российской Федерации.3. Законом о бюджете устанавливаются:

перечень главных администраторов доходов бюджета;

перечень главных администраторов источников финансирования дефицита бюджета;1. Правительство Российской Федерации, высшие исполнительные органы государственной власти субъектов Российской Федерации, местные администрации муниципальных образований вносят на рассмотрение законодательного (представительного) органа соответственно проект федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период и проекты федеральных законов о бюджетах государственных внебюджетных фондов Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период 1. Операции по исполнению бюджета завершаются 31 декабря. Завершение операций по исполнению бюджета в текущем финансовом году осуществляется в порядке, установленном финансовым органом.2. Завершение операций органами Федерального казначейства по распределению поступлений отчетного финансового года между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации и их зачисление в соответствующие бюджеты производится в первые пять рабочих дней текущего финансового года. Указанные операции отражаются в отчетности об исполнении бюджетов отчетного финансового года.

Формы и методы налогового контроля. Налоговым контролем признается деятельность уполномоченных органов по контролю за соблюдением налогоплательщиками, налоговыми агентами и плательщиками требований законодательства о налогах и сборах.

Налоговый контроль проводится должностными лицами налоговых органов в пределах своей компетенции посредством налоговых проверок, получения объяснений налогоплательщиков, налоговых агентов и плательщиков сбора, проверки данных учета и отчетности, осмотра помещений и территорий, используемых для извлечения дохода (прибыли), а также в других формах.

Форма налогового контроля может быть предварительной, текущей и последующей.

Предварительный контроль связан с работой по разъяснению налогового законодательства, сбору, обработке и анализу широкой информации о налогоплательщиках на стадии планирования налоговых проверок для принятия оптимальных решений. Это определяет его значение для качественного проведения контрольных действий. Предварительный анализ позволяет разделить совокупность лиц, подлежащих проверке, на тех, которые имеют невысокую вероятность риска налоговых нарушений, и тех, которые могут совершать налоговые ошибки и нарушения с высокой степенью вероятности.

Текущий контроль носит оперативный характер, является частью регулярной работы и представляет собой проверку, проводимую в отчетном периоде для оценки правильности отражения различных операций и достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности, представляемых в налоговые органы плательщиком

Последующий контроль реализуется путем проведения налоговых проверок по окончании определенного отчетного периода.

Налоговый контроль может осуществляться с использованием различных методов, таких как наблюдение, проверка, обследование, анализ и ревизия.

Наблюдение предполагает общее ознакомление с состоянием избранного объекта налогового контроля.

Проверка касается основных вопросов финансовой деятельности и проводится в налоговой инспекции или на месте для выявления фактов нарушений налоговой дисциплины и устранения их последствий.

Обследование проводится с целью фиксации сторон деятельности хозяйствующего субъекта с последующим использованием материалов для уточнения показателей, связанных с его финансовым положением, взаимоотношениями с субъектами налогового контроля по поводу уплаты налогов

Анализ осуществляется на базе текущей и годовой отчетностей, отличается системным подходом, а также использованием таких аналитических приемов, как средние и относительные величины (для определения размера объекта налога при отсутствии документации у налогоплательщика).

Ревизия проводится на месте и основывается на проверке первичных документов, учетных регистров, бухгалтерской и статистической отчетности, фактического наличия денежных средств.

Формы обеспечения возвратности кредита. Банковское законодательство РФ предусматривает, что выдача кредита коммерческими банками должна производиться под различные формы обеспечения кредита. Под формой обеспечения возвратности кредита следует понимать конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на его использование, организацию контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника.

Исполнение обязательств должниками может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.Для кредитных правоотношений наиболее характерно использование таких институтов, как залог, поручительство и банковская гарантия.Задаток и удержание имущества должника не типичны для кредитного договора и поэтому они или не используются вовсе (задаток), или крайне редко (удержание). Что ка¬сается неустойки, то вряд ли этот способ обеспечения обязательств может в современных условиях полностью удовлетворить интересы банков и иных кредитных учреждений, ибо наличие такой нормы в договоре не гарантирует реальной возможности возврата заемных средств. Наиболее распространенным способом обеспечения возврата кредита является залог. Сам по себе залог имущества означает, что кредитор – залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. Договор о залоге заключается только в письменной форме, простой либо нотариально удостоверенной. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору. Кроме того, необходимо учитывать, что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться. Следовательно, во всех случаях стоимость залога должна быть выше размера испрашиваемой ссудыДоговор поручительства. По этому договору поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заёмщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства полностью или частично. Заёмщик и поручитель отвечает перед кредитором как солидарные должники. В отличие от залога здесь к имущественной ответственности привлекается еще одно лицо, как правило, по принципу его состоятельности. Привлекательность данного вида обеспечения заключается в том, что к имуществу, из которого кредитор может получить удовлетворение, присоединяется имущество, принадлежащее поручителю.Банковская гарантия призвана обеспечить надлежащее исполнение должником своего обязательства перед кредитором. В качестве гаранта могут выступать банки, иные кредитные учреждения или страховые организации. Банковская гарантия является односторонней сделкой, в соответствии с которой гарант даёт письменное обязательство выплатить оговоренную денежную сумму по представлении кредитором письменного требования об её уплате. За получение банковской гарантии должник обязан уплатить гаранту комиссионное вознаграждение.

Функции страховых посредников. Участниками страхового рынка являются продавцы, покупатели и посредники, а также их ассоциации. Категорию продавцов составляют страховые и перестраховочные компании. В качестве покупателей выступают страхователи — физические и юридические лица, решившие оформить договор страхования с тем или иным продавцом. Посредниками между продавцами и покупателями являются страховые агенты и страховые брокеры, содействующие заключению договора страхования. Большинство страховых операций в мире осуществляется через страховых посредников. Страховые агенты — физические или юридические лица, действующие от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными страховой компанией полномочиями. Страховые агенты являются представителями страховых компаний и действуют на основании их полномочий. Страховой агент может представлять одну либо несколько страховых компаний и по условиям договора с ними действует только от имени этих компаний. Функции агента, конечно же, не сводятся только к подписанию договора от имени страховщика. Спектр оказываемых им услуг гораздо шире:

•предоставление страхователям информации о страховой компании;

•консультирование страхователей в вопросах страхования, осуществляемого страховой компанией,разъяснение страхователям возможностей заключения договора страхования с различными условиями и помощь в выборе оптимального варианта договора с целью максимального покрытия страхового риска и минимизации расходов страхователей по восстановлению убытков;•продажа страхователю страховых услуг: подписание договора страхования от имени страховой компании;

•предоставление страховщику точной информации о принимаемых от страхователя рисках с целью регулирования тарифов;

•обслуживание страхователя по страховому договору после его заключения. Страховой агент выступает поверенным стаховой компании и совершает порученные ему действия от имени и за счет страховщика. Страховые агенты — юридические лица — это чаще всего предприятия и организации, характер деятельности которых позволяет выгодно совместить свои основные функции с функциями страховых агентов. Зачастую страховыми агентствами выступают бюро брачных знакомств, туристические агентства, юридические консультации, нотариальные конторы, сберегательные банки, транспортные билетные кассы, которые могут оформлять те или иные договоры страхования.

Страховые посредники — важнейшая движущая сила развития современного страхования. Мировой опыт показывает, что страховые отношения более всего развиты в тех странах, где страховая посредническая деятельность получила наибольшее развитие.

Центральные банки и основы их деятельности. Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правом эмиссии банкнот. Впоследствии, кроме эмиссии банкнот, за центральными банками закрепилась роль казначея государства, посредника между государством и коммерческими банками, проводника денежно-кредитной политики государства. Наряду с законом о центральном банке взаимодействия между центральным банком и банковской системой регулируются законом о банковской деятельности. Такой закон определяет основные права и обязанности кредитных институтов по отношению к центральному банку.Задачи и функции центральных банков

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому их деятельность связана с укреплением денежного обращения, зашитой и обеспечением УСТОЙЧИВОСТИ национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам: развитием и укреплением банковской системы страны: обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Традиционно перед центральным банком ставится пять основных задач. Центральный банк призван быть:

• эмиссионным центром страны, т.е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;

• банком банков, т.е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом, предоставлять им кредиты, осуществлять надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе;• банкиром правительства, для этого он должен поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить золотовалютные резервы;• главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований и обязательств;• органом регулирования экономики денежно-кредитными методами.

При решении пяти задач центральный банк выполняет три основ¬ные функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.

К регулирующей функции относится регулирование денежной массы в обращении. Это достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики.

С регулирующей функцией тесно связана контролирующая функция. Контролирующая функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Кроме того, сюда относятся разработка набора необходимых для кредитных институтов экономических коэффициентов и норм и контроль за ними.Всем центральным банкам присуща информационно-исследовательская функция, т.е. функция научно-исследовательского, информационно-статистического центра. Центральный банк, имея, анализируя и публикуя объективную информацию о ситуации в денежно-кредитной сфере, может оперативно реагировать на глобальные и локальные экономические процессы. Информационно-исследовательская функция центрального банка предполагает также консультационную деятельность. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР.Банк России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России – по обязательствам государства.

Экономческая сущность и виды инвестиций. Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, в т.ч. имущественные и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательства с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. Признаки инвестиций:

- осуществляются лицами, называемыми инвесторами, которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономическими целями предприятии;

- потенциальная способность инвестиций приносить доход;

- наличие срока вложения средств;

- целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

- наличие риска.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал. На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех, ее отраслей, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы и охраны окружающей среды и т.д.

Важную роль играют инвестиции и на микроуровне. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Формы инвестирования: денежная, натурально-вещественная (оборудование) и смешанная.Виды инвестиций.

1. В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание реальных активов, связанных с ведением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. К реальным инвестициям относятся вложения: в основной капитал; материально-производственные запасы; нематериальные активы.Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. К финансовым инвестициям относятся вложения: в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти; иностранные валюты; банковские депозиты.

2. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала. Косвенные инвестиции предполагают инвестирование посредством других лиц — через инвестиционных или финансовых посредников. 3. По периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные — вложения капитала от одного до трех лет, краткосрочные— вложения на период до одного года.4. По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние — в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны. 5. По формам собственности используемого инвесторам капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. К государственным инвестициям относят вложения капитала центральными и местными органами власти. К иностранным инвестициям относят вложения капитала нерезидентами в объекты и финансовые инструменты другого государства. Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

экономическое сождержание и источники финансорования основного капитала. Основной капитал характеризует материальную базу, технический уровень производства. В финансовой отчетности основной капитал отражается как основные средства. Основной капитал предприятия состоит из следующих элементов:Основные средстваНематериальные активы Долгосрочные финансовые инвестиции Совокупность материально - вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере Различные права пользования. Патенты, а также организационные расходы Инвестиции в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), ценные бумаги и в уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами По материально-вещественному составу основной капитал представляет собой основные фонды.К основным фондам относятся материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд предприятия в течение периода, превышающего 12 месяцев, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их полезного использования. Под сроком полезного использования принято понимать период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход предприятию или служить для выполнения целей деятельности предприятия.Основные фонды функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг при сохранении своей вещественной формы.К основным фондам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства. В составе основных фондов учитываются находящиеся в собственности предприятия земельные участки, объекты природопользования.Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и заемные. Воспроизводство имеет две формы: простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации; расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации. Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляются в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.

К источникам собственных средств фирм для финансирования воспроизводства основных средств относятся: амортизация; износ нематериальных активов; прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

К заемным источникам относятся: кредиты банков; заемные средства других фирм; долевое участие в строительстве; финансирование из бюджета; финансирование из внебюджетных фондов.

Экономическое содержание и функциональное назначение бюджетных расходов. Расходы бюджета — денежные средства, предоставляемые из бюджета на выполнение органами государственной власти и местного самоуправления возложенных на них функций и задач. Основное назначение расходов бюджета проявляется в использовании бюджетных средств органами государственной власти и местного самоуправления в ходе их деятельности по управлению экономикой, регулированию социальной сферы, стимулированию научно-технического прогресса, обеспечению обороноспособности и правопорядка в государстве и т. п. На величину и структуру расходов бюджетов оказывают влияние: объем валового внутреннего продукта как основного источника государственных и муниципальных финансовых ресурсов; социально-экономические задачи; функции, выполняемые органами государственной власти и местного самоуправления.

Функциональный состав расходов отражает распределение бюджетных средств по основным направлениям деятельности органов государственной власти и местного самоуправления в различных сферах:

•осуществление правотворческой, судебной, управленчес¬кой, правоохранительной деятельности;

•реализация социальных прав граждан

•обеспечение внутренней и внешней безопасности государ¬ства, международное сотрудничество;

•государственное регулирование и стимулирование эконо¬мики, научно-технического прогресса;

•формирование государственных (муниципальных) запасов и резервов;

•управление государственным (муниципальным) долгом и др.

Из бюджетов разных уровней бюджетной системы РФ финан¬сируются следующие виды расходов:

•государственная поддержка приоритетных отраслей нацио¬нальной экономики;

•обеспечение правоохранительной деятельности;

•финансирование общего образования по основным образовательным программам;

•обеспечение социальной защиты населения;

•развитие рыночной инфраструктуры;

•охрана окружающей среды, воспроизводство природных ресурсов;

•иные виды расходов, связанные с реализацией полномочий органов государственной власти по предметам совместного ведения.

Исключительно из федерального бюджета основной объем расходов приходится на финансовую поддержку бюджетов субъектов РФ и отдельных муниципальных образований, а также на обеспе¬чение национальной обороны, правоохранительной деятельнос¬ти и безопасности государства.

Исключительно из бюджетов субъектов РФ приоритетное место в структуре расходов занимают расходы на финансовую под¬держку муниципальных образований, а также государственную поддержку отдельных отраслей экономики региона.Исключительно за счет средств мест¬ных сосредоточены на фи¬нансировании жилищно-коммунального хозяйства, дошкольно¬го и общего образования.В расходной части бюджетов всех уровней бюджетной систе¬мы РФ может быть предусмотрено формирование резервных фондов. Резервные фонды представляют собой обособленную часть бюджетных средств, находящихся в распоряжении органов испол¬нительной власти или органов местного самоуправления и предназ¬наченных для финансирования непредвиденных расходов.

Экономическое содержание,функции и виды прибыли. Получение прибыли - непременное условие и цель предпринимательства любой хозяйственной структуры. Прибылью (рентабельностью) оценивается эффективность хозяйствования, прибыль - главный источник финансирования экономического и социального развития; прибыльность служит основным критерием выбора инвестиционных проектов и программ оптимизации текущих затрат, расходов, финансовых вложений. Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия.

Прибыль выполняет ряд функций:

1.Прибыль является показателем эффективности производства, она ориентирует предприятие на достижение лучших результатов при меньших затратах труда.2.Распределительная функция заключается в том, что при ее участии происходит распределение прибыльного продукта между сферой производства и непроизводственной сферой, между предприятием и обществом, предприятием и работниками.3.Стимулирующая функция. Прибыль стимулирует применение технического прогресса в производстве, стимулирует повышение результативности или эффективности работы фирмы. Эффективность определяется отношением результата хозяйственной деятельности к затратам.

4.Прибыль является основным элементом денежных накоплений, одним из главных источников образования доходной части государственного бюджета.

Виды прибыли:1. Балансовая прибыль. Ее название говорит само за себя. Она состоит из прибыли от реализации продукции плюс внереализационные доходы минус внереализационные расходы.2. Валовая прибыль, которая представляет собой балансовую прибыль за минусом или плюсом финансового результата от операций с основными фондами, нематериальными активами и иным имуществом.3. Бухгалтерская прибыль — это разность между валовым доходом и издержками обращения.4. Экономическая прибыль — это разность между валовым доходом и экономическими издержками. 5.Налогооблагаемая прибыль, которая представляет собой валовую прибыль за вычетом отчислений в резерв-ные фонды, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообло¬жения, отчислений на капиталовложения.6. Чистая прибыль предприятия – это налогооблагаемая прибыль за вычетом уплачиваемых налогов, т.е. прибыль, остающаяся в его распоряжении.7. Нормальная прибыль получается в результате равенства доходов и расходов, т.е. нулевая.8. Консолидированная прибыль - это прибыль, сводная по бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних предприятий.

31.Кредитование малых форм…на селе. Государственная поддержка производителей товаров на селе осуществляется в соответствии с документом Правительства РФ №90. Суть поддержки выражается в форме компенсации части затрат для уплаты процентов по используемым кредитам.

Кредитные средства при субсидировании разрешено потратить на покупку техники и сельскохозяйственного оборудования, транспорта. При этом спецтехника и транспорт должны быть непременно российского производства. Оборудование может быть произведено за рубежом при условии, что в России не имеется аналогов.

Порядок финансирования Правительством установлен следующий: для инвестиционных кредитов на срок менее 10 лет, идущих на приобретение техники – 80% ставки рефинансирования ЦБР и 20% на условиях софинансирования регионального бюджета. Для товаропроизводителей, которые занимаются производством мяса и молока – 100% ставки. Данные заемные средства можно потратить на специализированный транспорт и оборудование – срок не менее 2 и не более 8 лет – а также тракторы, сельскохозяйственные машины и оборудование для птицеводства и животноводства – срок до 10 лет. Годовая ставка по кредиту – 15-16%.

59. Особенности составления бизнес плана… на селе.В основном бизнес план сельского хозяйства разрабатывают на несколько лет и не более того, то есть примерно на 5 лет. И так основным составляющим такого плана является:

- составление резюме, как для будущей компании, так и для персонала, который собирается работать на вас.

В резюме входит:

- полное название вашей будущей организации, плюс к этому адрес, где именно будет располагаться ваша компания. Если рядом есть почта, то и ее реквизиты вы обязаны будете написать. Также вы обязаны, будите написать источник, который вы использовали для начала вашего бизнеса;

- второй шаг заключается в том, чтобы полностью расписать предприятие. То есть если быть точнее, то вам нужно полностью вести хронологию вашего сельского хозяйства. Также в вашу непосредственную обязанность входит, сообщить властям о том, есть ли у вас свой участок земли, либо арендуемой земли и если они есть, то на какие цели вы их использовали.

- после того как спектр работ обозначен, нужно провести полную характеристику для тех видов товаров, которые вы собираетесь распространять. А также нужно будет полностью охарактеризовать и услуги, те которые вы будите представлять.

- далее вам нужно будет составить план производства. То есть, если быть точнее, то вам нужно будет завести таблицу, в которой четко будет расписываться каждое изменение в сельском хозяйстве. То есть нужно вписать, сколько гектаров земли у вас есть, а также год, в котором вы начали вести таблицу. Далее вы должны будите расписать, сколько у вас в наличии пашен, сенокосов, пастбищ. Следующим этапом в таблице является площадь для посева и точно также каждый участок расписывается отдельно. То есть, сколько вы посадили зерновых культур, картофеля, овощей и, конечно же, кормовые культуры. После этого идет ряд, в котором также как и в предыдущем все пишется отдельно по каждой из культур, это зерновые, картофель, овощи и сено. Конечно, не стоит забывать о том, что у вас должен быть и скот. То есть это и коровы и свиньи и птицы. В отдельном столбике вписывается удой от одной коровы за год, далее какой прирост был в течение года. Также не забываем и о курах, считать нужно каждое яйцо и вписывать. Все это нужно для того, чтобы тщательно спланировать свои ходы наперед. Тогда можно будет и знать, в плюс вы идете или все же теряете.После всего вышесказанного, инвесторы должны будут оценить вас по достоинству. Если составить такой совершенный и эффективный бизнес план сельского хозяйства, то вы сможете развиваться только вперед.

79.Сельскохоз. Страхование с гос поддержкой. Сельскохозяйственное страхование с государственной поддержкой осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 29 декабря 2006 г. № 264-ФЗ «О развитии сельского хозяйства».

Сельскохозяйственному страхованию, осуществляемому с государственной поддержкой, подлежат риски утраты (гибели) или частичной утраты:

урожая сельскохозяйственных культур (зерновых, масличных, технических, кормовых, бахчевых культур, картофеля, овощей);

урожая и посадок многолетних насаждений (виноградники, плодовые, ягодные, орехоплодные насаждения, плантации хмеля, чая), в результате воздействия опасных для производства сельскохозяйственной продукции природных явлений (засуха, заморозки, вымерзание, выпревание, градобитие, пыльные, песчаные бури, землетрясение, лавина, сель, половодье, переувлажнение почвы).

Сельскохозяйственным товаропроизводителям за счет бюджетных средств предоставляются субсидии в размере не менее 50 процентов от уплаченной ими страховой премии по договору сельскохозяйственного страхования с государственной поддержкой.

В соответствии с Государственной программой развития сельского хозяйства и регулирования сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008 – 2012 годы, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 14 июля 2007 г. № 446, государственная поддержка сельскохозяйственного страхования осуществляется посредством предоставления из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации субсидий на компенсацию части затрат сельскохозяйственных товаропроизводителей по страхованию урожая сельскохозяйственных культур, урожая многолетних насаждений и посадок многолетних насаждений.

Кроме того, Правилами закреплены требования к страховой услуге, что позволит гарантировать сельскохозяйственным товаропроизводителям своевременную выплату страхового возмещения в полном объеме, повысит финансовую устойчивость сельскохозяйственного производства и, как следствие, послужит повышению эффективности и прозрачности использования указанных субсидий.