32. Виды биржевых сделок, характеристика и отличительные особенности.

Би́ржа— юр. лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка тов-в, валют, цен. бумаг и производных фин. инструментов.

Биржевая сделка – взаимное соглашение по передаче прав и обязанностей в отношени биржевого товара, кот достиг-ся участниками торгов в ходе бирж торга, регистр на бирже в устан порядке и отраж в бирж дог-ре. Принятый в 92 г Закон о тов бирже и биржевой торговле дал перечень операций, осущ-е кот возможно на отечеств биржах, обобщил существующую практику.

4 стороны биржевой сделки: 1)организац-ая сторона (установление видов бирж. сделок, участников, порядок выполнения опред. действий к заключению бирж. сделок и их отражение в док-тах); 2)экономич. сторона указывает на цель заключения сделки, учит риски, эфф-ть; 3)правовая – обяз-ти и права сторон, отв-ть; 4)этическая – обществ отношение к сделке, нормы.

Содержание сделки: 1.сделка представляет собой соглашение о купле-продаже бирж. товара с поставкой немедленно или к опред. сроку в будущем; 2.участники бирж. сделки явл-ся участниками торгов, 3. обязательная регистрация в соотв-вии с установл. правилами, 4. биржа явл гарантом выполнения сделок, зарег-ных на ее торгах, 5.биржа вправе применять санкции к участникам бирж. торговли, совершающих небирж. сделки, 6.бирж. сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи, заключение сделок – это функции участников бирж. торгов, то есть членов биржи и брокеров, выступающих в роли проф. посредников.

Сделка считается заключенной с момента ее регистрации на бирже. Условия содержания сделки включают: наимен-ние товара, качество, кол-во, цену, форму оплаты, форму поставки, местонахождение и путь доставки, срок исп-ния.

Порядок закл-ния и исп-ния бирж. сделок: 1.Клиент выбирает брокер. фирму по критериям: на каких биржах, размер комиссион. сбора, гарантировано ли заключение сделки 2.Клиент заключает договор на оказание брок. услуг (предмет договора, порядок исп-ния поручений клиента, гарантии, условия расчетов, порядок осущ-ния связи м/д сторонами, отв-ть сторон и рассмотрение споров, срок действия, основания изменения и прекращению). 3.Заключается договор-поручение/-комиссия на продажу-покупку конкретного товара 4.Отражаются условия связи м/д клиентом и брок. фирмой 5.Составляется договор между брок. фирмой и биржей на участие в бирж. торгах. 6.Производится рег-ция брокеров и допуск их в торг. зал 7.Производится оформление сделки 8.Ин-ция брокеров о заключен. сделках предается клиентам и брок. фирмам 9.Заключенные сделки рег-ются в брок. фирме 10.Производится оплата комис. бирже (в течение 15 дней) 11.Клиент рассчитывается с брок. фирмой 12.Отгружается, отправляется пок-ю проданный товар 13.Пок-ль рассчитывается с продавцом.

В бирж. практике 2 главных типа сделок: сделки с реальным тов-ом и без реального тов-а.

С реаль. тов-м (более развиты в РФ): прод-ц должен располагать тов-м в наличии и предъявлять его к поставке в срок, предусматр. в бирж. контракте. 1. Кэш-сделка с наличным товаром. В этом случае пр-вец должен сдать товар на бирж. склад и получить варрант, к пок-лю он переходит после заключения сделки, по нему он получает товар со склада. Срок исп-ния поставки то­вара со склада пок-лю определяется бирж. пра­вилами (обычно 1-15 дней). Простейший вид сделки с реальным тов-м в РФ считаются сделки с немедленной поставкой (с коротким сроком поставки со склада произв-ля). 2.взаимная передача прав и обяз-тей с отсроч-ным сроком поставки (форвардные) Эти сделки (сделки на срок), предусм-ют поставку реального товара в будущем. Виды: 1)сделки с залогом, при кот один контрагент, выплачивает другому в момент заключения сумму в кач-ве гарантии выполнения обязат-в (2)с премией: премия дает возм-ть плательщику (продавцу или пок-лю) требовать выполнения сделки, либо отказ-ся от нее.

Без реаль. тов-а: 1. взаимная передача прав и обяз-тей в отношении стандарт. контрактов (фьючерсные): осущ-тся с тов-ми, кот. в момент заключения сделки в наличии нет. Факт-ки происходит акт купли -продажи права на будущий товар (стандартный контракт). При заключении сделки в контракте фиксируются цена тов-а и сроки поставки. Главная цель: выявление цены. Особенность заключения:обязательно рег-ются в расчетной палате. Применяются для страх-ния от возможных потерь в случае изменения рын. цен при заключении сделок на реальный товар (хеджирование). Контракты по фьюч. сделкам закл-ся многократно, ликвидир-ся когда подходит срок поставки. Большое кол-во фью­ч. сделок носит спекулятивный хар-р (цель-получение разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения срока контракта). 2.уступка прав на будущую передачу прав и обяз-тей в отношении бирж. тов или контракта (опционные). Также представляют собой страх-ние от рисков, либо возм-ть спекуляции. Опцион -особый вид бирж. операций, кот. предполагает заключение договор. обязат-ва купить/продать определ. вид ценностей или финанс. прав по заранее установленной в момент заключения сделки цене в пределах согласов-го периода. Объектом опциона м.б. реальный товар, ценные бумаги или фьюче. контракт. Виды: с правом покупки-дает право, но не обязывает покупать опред-ный фьюч. контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене, с правом продажи (право продать), двойной опцион, дающий пок-лю право купить или продать контракт или др. вид ценностей (но не купить и продать одновременно) по базисной цене. Двойной опцион используется при чрезвычайно неустойчивой рыночной конъюнктуре. Цена опциона –сумма, уплачиваемая пок-лями опциона его продавцу. Пок-ль опциона не имеет никаких иных обяз-тв, кроме уплаченной суммы (это его макс. риск).