44. Структура, содержание и оценка статей баланса как основного источника для финансового анализа. Система критериев для оценки потенциального банкротства, достоинства, недостатки.

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. ББ характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.

ББ состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива.

Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Обязательством считается существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к оттоку активов.

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

Должен объединять средства в активе по разделам:

Внеоборотные активы, Оборотные активы

А источники образования этих средств по разделам:

Капитал и резервы, Долгосрочные обязательства, Краткосрочные обязательства

Баланс составляется в оценке нетто.. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Самый общий обзор содержания бухгалтерского баланса, при определенных его ограничениях, предоставляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:

1. Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса (коэффициент ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты платежеспособности)).

При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе организации, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.

2. Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.

3. Анализ деловой активности организации, критериями которой являются:

- широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;

- репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов: пользующихся услугами организации;

- степень выполнения плана, обеспечение задач и темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов организации.

Банкротство – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Для диагностики потенциального банкротства используют 3 коэффициента: к-т текущей ликвидности, к-т обеспеченности собственными средствами, к-т восстановления платежеспособности. Используя к-т текущей ликвидности можно рассчитать еще 2 к-та:

1. к-т восстановления платежеспособности (6 месяцев) = (к-т тек.лик.1 + 6/продолжительность расчетного периода * (к-т тек.лик.1 – к-т тек.лик.0)) / 2

Нормативное значение больше 1. Свидетельствует о наличии реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность.

2. к-т утраты платежеспособности (3месяца) = формула таже только вместо 6 будет 3.

Норма больше 1, организация может восстановить платежеспособность в течении 3 месяцев.

Пятифакторная модель Альтмана = 1,2 * (текущие активы – текущие обязательства / все обязательства) + 1,4 * (нераспределенная прибыль / все активы) + 3,3 * (прибыль до налогообложения / все активы) + 0,6 * ( рын.ст-ть обыкновенных и привилегированных акций / все активы) + 1 * (объем продаж / все активы)

Если меньше 1,8 – вероятность банкротства очень высока

Если больше 1,8 и меньше 2,7 – средняя

Если больше 2,7 и меньше 2,9 – возможно, но при определенных обстоятельствах

Если больше 3 – низкая.

Система показателей Бивера:

1. Коэффициент Бивера = чистая прибыль + амортизация / заемный капитал

Благополучные компании – 0,4 – 0,45 ,За 5 лет до банкротства – 0,17, За 1 год до банкротства – (-0,15)

2. К-т текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Благополучные компании – 2<=L<=3.2, За 1 год до банкротства – 1<=L<=2, За 5 лет до банкротства – L<=1

3. Экономическая рентабельность = чистая прибыль / баланс * 100%

Благополучные компании – 6+8%, За 1 год до банкротства – 6+4%, За 5 лет до банкротства – (-22%)

4. Финансовый леверидж = чистая прибыль / баланс * 100%

Благополучные компании – меньше 37%, За 1 год до банкротства – 40+50%, За 5 лет до банкротства – 80% и больше

5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами = собственный капитал – внеоборотные активы / баланс

Благополучные компании – 0,4, За 1 год до банкротства – 0,4+0,3, За 5 лет до банкротства – 0,06

К недостаткам банкротства можно отнести:

· потерю работниками ликвидируемого предприятия рабочих мест и обострение в этой связи социальной напряженности в обществе;

· потерю кредиторами (банками, инвестиционными компаниями, фондами, государственным бюджетом и т.п.) значительных средств, вложенных в обанкротившееся предприятие;

· распыление и омертвление неликвидного имущества вследствие того, что порой ликвидаторы не могут найти для него покупателей.

Достоинствами банкротства являются:

· закрытие нерентабельных производств, что приводит к снижению издержек и повышению эффективности общественного производства;

· высвобождение ресурсов, вовлеченных в неконкурентоспособное производство;

· ротация менеджерского персонала, обеспечивающая рост квалификации, усиление предприимчивости, заинтересованности работников аппарата управления и рабочих в конечных результатах своей деятельности;

· приобретение опыта и формирование эффективной инвестиционной политики инвестиционными организациями и т.п.