Значение кредита

Роль кредита определяется результатами его применения в хозяйстве и влиянием на денежную сферу.

Влияние на процессы производства и реализацию. В производстве всегда имеется несовпадение моментов поступления денежных средств и расходов. И задержки производства исключаются благодаря использованию заемных средств. Это касается любых форм кредита. Кредит имеет значение и в расширении производства.

Влияние на сферу денежного оборота. Поступление наличных денег в обращение и изъятие их из обращения происходит на кредитной основе через банки. Это проявляется в следующем:

1. Когда клиент сдает деньги в банк, то они изымаются из обращения.

2. При недостатке денежных средств субъект прибегает к кредиту, который расходует на приобретение товарной продукции, выдачу заработной платы, на погашение ссуды. При всех вариантах изменяется денежная масса в обороте.

Денежно-кредитная политика государства. Инструменты денежно-кредитной политики

Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита путем воздействия на инвестиционную активность, уровень и динамику инфляции и различные процессы макроэкономики.

Меры могут быть: - традиционными, - нетрадиционными;

- административными; - рыночными;

- прямого воздействия; - косвенного;

- общего действия; - селективного действия.

Проводится денежно-кредитная политика от лица государства Центральным Банком.

К основным (традиционным) инструментам и методам денежно-кредитной политики в соответствии с Федеральным законом РФ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» относятся:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения;

8) эмиссия облигаций от своего имени.

I. Процентные ставки по операциям Банка России

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентных ставок.

Процентная политика используется для воздействия на рыночные процентные ставки.

2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России

Размер обязательных резервов принимается в процентах от обязательств кредитной организации. Размер и порядок устанавливается Советом директоров.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% от обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для разных кредитных организаций. Единовременно нормативы не могут быть изменены больше, чем на 5 пунктов.

Чем больше отчисления в фонд обязательных резервов, тем меньше объем ресурсов у банка.

Этот инструмент выполняет двоякую роль:

- служит текущему регулированию ликвидности на денежном рынке (имеет страховое значение, фонд обязательных резервов является гарантией по вкладам клиентов);

- тормозит эмиссию кредитных денег.

Нормативы обязательных резервов с 1 ноября 2009 г. по каждой категории резервируемых обязательств установлены в размере 2,5 %.

3. Операции на открытом рынке. Под операциями на открытом рынке понимается купля - продажа Банком России ценных бумаг (казначейских векселей, государственных. облигаций и других ценных бумаг при условии их допуска к торгам на фондовой бирже).

Покупая ценные бумаги, Центробанк оживляет спрос на рынке,

Продавая ценные бумаги, Центробанк снижает объем ресурсов коммер­ческих банков.

Объемы покупаемых – продаваемых ценных бумаг устанавливаются Советом директоров.

4. Рефинансирование кредитных организаций

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России коммерческих банков. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.

Она может меняться в ту и другую сторону. Величина ставки рефинансирования косвенно влияет на уровень платы за кредитные ресурсы и другие процентные ставки. .

С другой стороны ставка рефинансирования пересматривается в зависимости от ситуации на рынке.

С 1992 г. по 2009 г. ставка рефинансирования изменялась в очень широком диапазоне: с 9,0% до 210%. В 2008 г.ставка рефинансирования стремительно росла и за год менялась 6 раз. С 1 декабря ставка рефинансирования, достигнув 13%, замерла до 23 апреля, а затем начала снижаться. С 30 октября 2009 г. ставка равна 9,5%.

5. Валютные интервенции

Под валютным регулированием понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

6. Установление ориентиров роста денежной массы

устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

7. Прямые количественные ограничения

Под прямыми количественными ограничениями понимается установление Банком России лимитов на рефинансирование и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

8) Эмиссия облигаций от своего имени.

В целях реализации денежно-кредитной политики ЦБР от своего имени может осуществлять эмиссию облигаций, которые размещаются и обращаются среди кредитных организаций. Объемы выпуска устанавливает Совет директоров.

55