62. Взаимодействие финансового рынка и сельскохозяйственных предприятий

Финансовый рынок представляет собой совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от владельцев (собственников) к заемщикам. Финансовый рынок многообразен, он включает в себя денежный, кредитный и фондовый рынки. На фондовом рынке осуществляются финансовые (портфельные) ин­вестиции, а предметом купли-продажи выступают ценные бумаги. Он и является собственно финансовым рынком.

Объективной предпосылкой формирования финансового рын­ка является несовпадение потребности в денежных средствах у предприятий и организаций с наличием источника ее удовлетво­рения. Временно свободные денежные средства имеются в нали­чии у одних предприятий и граждан, а инвестиционные потреб­ности возникают у других предприятий и государства. Первые выступают в роли сберегателей (собственников), а вторые - в качестве инвесторов (пользователей).

Мобилизация временно свободных денежных средств для их дальнейшего инвестирования осуществляется посредством орга­низации обращения на финансовом рынке ценных бумаг.

Под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий в Установленной форме имущественные права, осуществление и Передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: акции и облигации предприя­тий акционерной формы собственности, векселя предприятий; государственные облигации; чеки, депозитные и сберегательные сертификаты банков и некоторые другие документы. Все ценные бу­маги делятся на две большие группы - денежные и капитальные. Денежные бумаги выражают факт временного заимствования денег. К ним относятся коммерческие векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие оформленные надлежа­щим образом денежные обязательства со сроком исполнения до 1 года. Капитальные ценные бумаги выпускаются с целью формирова­ния и увеличения уставного капитала или активов (имущества) предприятий, что необходимо для расширения масштабов их про­изводственной деятельности.

Финансовый рынок делится на первичный и вторичный. На первичном рынке продаются ценные бумаги новых выпусков, а на вторичном осуществляется их дальнейшая перепродажа.

Субъектами фондового рынка являются эмитенты, сберегате­ли и инвесторы, а также инвестиционные посредники (дилер­ские, брокерские конторы, фондовая биржа, депозитарии и рее­стродержатели и др.).

Активы состоят из двух больших групп, различающихся по их роли в формировании издержек производства и получивших на­звание внеоборотных и оборотных.

Внеоборотные активы - это активы, которые участвуют в фор­мировании стоимости продукции и услуг в течение нескольких производственно-торговых (операционных) циклов. Нематериальные активы - это денежные средства, вложенные в объекты, материально-вещественная форма которых не имеет определяющего значения для их хозяйственного использования, приобретаемые не для перепродажи, и приносящие доход в тече­ние длительного периода.

Источники финансовых ресурсов подразделяются на собствен­ные и привлекаемые. К собственным источникам финансовых ре­сурсов относится уставной капитал, сформированный из вкладов учредителей, прибыль и амортизационные отчисления, а также накопленные организацией резервы, источником формирования которых является прибыль. К привлекаемым источникам финансовых ресурсов относятся заемные и привлеченные средства. Заемные средства - это креди­ты и займы, которые предприятие получает на условиях возврат­ности, платности и срочности. Привлеченные средства - это кредитор­ская задолженность, т. е. деньги кредиторов (поставщиков, работ­ников, бюджета), которые предприятие может определенное вре­мя бесплатно использовать.

Финансовые решения, принимаемые на уровне предприятия, охватывают как краткосрочную, так и долгосрочную перспективы. Они, несомненно, приводят к изменению доходности и риска инвестиций в бизнес предприятия, меняют конкурентоспособ­ность не только на товарном, но и на рынке капитала.

Финансовый управляющий использует различные методы фи­нансового регулирования, в том числе кредитование, налогооб­ложение, страхование, и др. Задача регулирования - достижение компромисса между доходностью, надежностью (риском) и лик­видностью, поддержание финансовой независимости и ликвидности.