3.3. Анализ источников формирования материальных запасов.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении финансовой деятельности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Источником формирования капитала могут служить, как источники собственных, так и заемных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал. А основным источником пополнения собственного капитала, в свою очередь, является нераспределенная прибыль предприятия.

Рассчитаем источники формирования материальных запасов на примере баланса ОАО «СУ-2».

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности (для этого возьмем такой расчетный показатель, как собственные оборотные средства - СОС (это источник формирования оборотного капитала)):

1.Определяются источники собственных оборотных средств по формуле: СОС(собственные оборотные средства) = СК(собственный капитал, стр.1300) – ВА(внеоборотные активы, стр.1100);

1. СОС2009г.= 6858 – 17039 = -10181 тыс.руб.; или СОС – МЗ (материальные запасы, стр.1210) = -10181 – 5552 = -15733 тыс.руб. СОС2010г. = 12753 – 17170 = - 4417 тыс.руб. или СОС – МЗ = -4417 – 13432 = -17849 тыс.руб.;

2. СОС 2010г. = 12753 – 17170 = - 4417 тыс.руб. или СОС – МЗ = - 4417 – 13432 = - 17849 тыс.руб.;

3. СОС2011г. = 12601 – 21381 = - 8780 тыс.руб. или СОС – МЗ = - 8780 - 12327 = - 21107 тыс.руб.

Отсюда видно, что финансовое состояние предприятия имеет абсолютную неустойчивость, т.к. разница собственных оборотных средств и материальных запасов за 2009 – 2011г.г. - меньше 0.

Снижение объемов собственных основных средств ведет к снижению финансовой устойчивости.

2. Определяются источники функционирующего капитала (ФК):

ФК = СОС + ДО (долгосрочные обязательства, стр.1400);

1. ФК2009г. = -10181 + 309 = - 9872 тыс.руб. или ФК – МЗ = - 9872 – 5552 = - 15424 тыс.руб.;

2. ФК2010г. = - 4417 + 1782 = - 2635тыс.руб. или ФК – МЗ = - 2635 – 13432 = - 16067 тыс.руб.;

3. ФК2011г. = - 8780 + 22135 = 13355 тыс.руб. или ФК – МЗ = 13355 – 12327 = 1028 тыс.руб. (больше 0 ).

Формирование функционирующего капитала за 2009 – 2010г.г. приводит к отрицательному влиянию на финансовую устойчивость и платежеспособность (т.к. за 2009г. и 2010г. функционирующий капитал - меньше 0 ) . За 2011г. наблюдается положительная финансовая устойчивость предприятия ОАО «СУ-2» за счет увеличения долгосрочных обязательств (наблюдается поступление средств за 2011г.).

3. Определим общюю сумму формирования источников запасов (И), следующим образом:

И = ФК + Краткосрочные кредиты и займы (стр.1510) + Кредиторская задолженность (берем 50% стр.1520.); 1) И2009г. = - 9872 + 10614 + 8539 = 9281тыс.руб. или И – МЗ = 9281 – 13432 = - 4151 тыс.руб.;

2) И2010г. = - 2635 + 387 + 21198 =18950 тыс.руб. или И – МЗ = 18950 - 13432 = 5518 тыс.руб.;

3) И2011г. =13355 + 18931 = 32286 тыс.руб. или И – МЗ = 32286 - 12327 = 19959 тыс.руб.

На данном примере ОАО «СУ – 2» наблюдается недостаточный уровень финансовой устойчивости.

Таблица 6. Анализ финансовой устойчивости ОАО «СУ – 2», (тыс.руб).

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (СОС-МЗ)	-15733	-17849	- 21107
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств (ФК – МЗ)	- 15424	- 16067	1028
Излишек (недостаток) общей величины основных источников средств (И – МЗ)	- 4151	5518	19959

Как видно из таблицы излишек (недостаток) собственных оборотных средств является отрицательным за все три года. Это указывает на то, что предприятие не имеет абсолютную финансовую устойчивость. Материальные запасы не покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие обладает низкой платежеспособностью и высокой зависимостью от кредиторов. Наблюдается увеличение суммы формирования источников средств за 2011г. на 19959 тыс.руб. Прослеживается положительная динамика.