III глава. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.

3.1. Анализ ликвидности баланса.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособностью, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату. Но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (см. табл.4), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таким образом, по степени ликвидности имущество предприятия можно разделить на четыре группы:

1. наиболее ликвидные активы (А1);

2. быстрореализуемые активы (А2);

3. медленнореализуемые активы (А3);

4. труднореализуемые или неликвидные активы (А4).

Пассивы (обязательства предприятия) баланса группируются следующим образом:

1. наиболее срочные обязательства (П1);

2. краткосрочные пассивы (П2);

3. долгосрочные пассивы (П3);

4. постоянные пассивы (П4).

Рассмотрим ликвидность предприятия ОАО «Строительное управление №2».

Таблица 4. Группировка баланса по степени ликвидности, тыс.руб.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
А1 (стр.1250+стр.1240)	2890	8325	2545
А2 (стр.1230+стр.1260)	9151	18364	36043
А3 (стр.1220+стр.1210)	5779	13659	12649
А4 (стр.1100)	17039	17170	21381
Баланс	34859	57518	72618
П1 (стр.1520)	17078	42396	37862
П2 (стр.1510+стр.1550)	10614	587	-
П3 (стр.1400)	309	1782	22135
П4 (стр.1300+стр.1530+стр.1540)	6858	12753	12621
Баланс	34859	57518	72618
Платежный излишек или недостаток на:
	2009г.	2010г.	2011г.
А1-П1	-14188	-34071	-35317
А2-П2	-1463	17777	2545
А3-П3	5470	11877	-9486
А4-П4	10181	4417	8760
	-	-	-

Из таблицы 4 следует, что денежные средства предприятия и быстрореализуемые активы предприятия не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами указывает на невысокую текущую ликвидность. На конец 2011г. дефицит денежных средств предприятия составил 35317 тыс.руб., а профицит быстрореализуемых активов составил – 2545 тыс.руб. (наблюдается снижение за 2011г. по сравнению с 2010г., который составил – 17777 тыс.руб.). Дефицит медленнореализуемых активов и долгосрочных пассивов составил – 9486 тыс.руб. Труднореализуемые или неликвидные активы превышают постоянные пассивы на 8760 тыс.руб. В целом ликвидность баланса отличается от абсолютной вследствие того, что не выполняются первый и третий неравенства.