Тестовые задания к теме 1.

Вопрос 1. Рынок ценных бумаг – это:

1) совокупность отношений, связанных с перераспределением денежных ресурсов между различными субъектами в различных отраслях и на разных рынках;

2) преобразование необращаемой задолженности в обращаемыеленные бумаги;

3) совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками или часть финансового рынка, где осуществляются эмиссия и обращение специальных документов (ценных бумаг), имеющих собственную стоимость и способных самостоятельно обращаться на рынке;

4) подсистема финансового рынка, в которой осуществляются вложения свободных денежных средств в краткосрочные обязательства, а также происходит изменение права собственности на активы в разных валютах или же формы этих активов.

Вопрос 2. В систему финансовых рынков входят:

1) рынок ценных бумаг;

2) денежный рынок;

3) рынок капиталов;

4) рынки ссудных капиталов;

5) рынки банковских кредитов.

Вопрос 3. Секъюритизация – это:

1) преобразование необращаемой задолженности в обращаемые ценные бумаги;

2) снижение доли банковского сектора в перераспределении денежных ресурсов и рост доли средств, перераспределяемых через институты рынка ценных бумаг.

Вопрос 4. Дезинтермедиации – это:

1) преобразование необращаемой задолженности в обращаемые ценные бумаги;

2) снижение доли банковского сектора в перераспределении денежных ресурсов и рост доли средств, перераспределяемых через институты рынка ценных бумаг;

3) процесс стирания границ между национальными рынками, интеграция финансовых инструментов, участников рынка, органов регулирования, механизмов торговли ценными бумагам, систем расчетов по операциям с ценными бумагами.

Вопрос 5. Фондовый рынок является частью рынка:

1) финансового;

2) денежного;

3) капиталов;

4) реальных активов;

5) банковских кредитов.

Тема 2. Правовой статус субъектов рынка ценных бумаг

1. Общая характеристика профессиональной деятельности по ценным бумагам. Виды профессиональной деятельности.

2. Посредническая деятельность.

3. Эмитенты и инвесторы (владельцы) ценных бумаг.

4. Квалификационные и прочие требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

5. Лицензирование профессиональной деятельности по ценным бумагам.

6. Ограничение на ведение профессиональной деятельности по ценным бумагам.

7. Банки на рынке ценных бумаг.

1. Общая характеристика профессиональной деятельности по ценным бумагам. Виды профессиональной деятельности.

К числу основных источников правового регулирования профессиональной деятельности по ценным бумагам можно отнести:

• Указ Президента Республики Беларусь от 28 апреля 2006 г. № 277 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг»;

• Указ Президента Республики Беларусь от 17 марта 2004 г. № 136 «О доверительном управлении принадлежащим отдельным государственным должностным лицам долям участия (акциями, правами) в уставных фондах коммерческих организаций»;

• Указ Президента Республики Беларусь от 1 сентября 2010 г. № 450 «О лицензировании отдельных видов деятельности»;

• Закон Республики Беларусь от 12 марта 1992 г. № 1512-XII «О ценных бумагах и фондовых биржах»;

• Закон Республики Беларусь от 9 июля 1999 г. № 280-3 «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь»;

• Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 11 ноября 2009 г. № 139 «Об установлении финансовых требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг и квалификационных требований к их руководителям и сотрудникам»;

• Инструкцию о порядке аттестации специалистов рынка ценных бумаг Республики Беларусь (утв. Постановлением Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь от 16 декабря 2005 г. № 09/П );

• Инструкцию о порядке осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам (утв. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от , 12 сентября 2006 г. № 112).

Анализируя п. 5 ст. 1 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» можно сделать вывод, что профессиональная деятельность по ценным бумагам – проведение операций с финансовыми активами, признанными ценными бумагами или их производными, третьих лиц, а также осуществление работ и услуг, связанных с такими операциями с целью получения дохода (за исключением дохода в виде процента или дивиденда).

Таким образом, профессиональная деятельность по ценным бумагам обладает следующими чертами:

• выражается в осуществлении операций с ценными бумагами (их производными) либо исполнении работ и услуг, связанных с такими операциями;

• ценные бумаги, являющиеся предметом таких операций, принадлежат третьим лицам;

• является предпринимательской деятельностью.

В соответствии с п. 1 ст. 14 Закона «О ценных бумагах и фондовых биржах» к видам профессиональной деятельности с ценными бумагами относятся: посредническая и коммерческая деятельность по ценным бумагам; деятельность инвестиционного фонда; деятельность депозитария; доверительная (трастовая) деятельность; деятельность специализированного регистратора (независимого реестродержателя) и прочие виды деятельности.

Основными участниками биржевых торгов являются:

• дилеры, которые самостоятельно торгуют на свой страх и риск используют собственные деньги;

• брокеры, которые торгуют по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение;

• специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации;

• маклеры, которые играют на рынке (спекуляцией на бирже могут заниматься и дилеры, и брокеры);

• организаторы торгов, которые обеспечивают осуществлен биржевого процесса;

• руководители биржи, которые отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи;

• сотрудники аппарата биржи, которые технически сопроводи дают биржевую деятельность.