14. Цели, задачи, функции мвф

МВФ — межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами–членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко– и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы.

Цели: содействие международному сотрудничеству в валютной сфере; содействие расширению сбалансированного роста международной торговли и соответственно росту занятости и улучшению экон-ких условий стран-членов; обеспечение функционирования международной валютной системы путем согласования и координации валютной политики и поддерживания валютных курсов и обратимости валют стран-членов; обеспечивать упорядоченные отн-ния в валютной области между странами-членами; определение паритетов и курсов валют; не допускать конкурентного обеспечения валют; оказание содействия в создании многосторонней системы

15. Сущность ипотечного кредитования и схемы финансирования

Ипотека – залог недвижимого им-ва при получении ссуды в кредит. учреждении, дающий право кредитору преимущественного удовлетворения претензий к должнику на сумму залож-ого им-ва.

Ипотечный кредит – долгосрочная ссуда, выдаваемая ком-ми или специализированными банками, кредитно-финансовыми учреждениями под заклад недвижимого имущества. При этом одна сторона – залогодержатель, являющийся кредитором по обязательству, обеспеченному ипотекой, имеет право получить удовлетворение своих ден. требований к должнику по этому обязательству из стоимости заложенного недвижимого имущества другой стороны – залогодателя преимущественно перед другими кредиторами залогодателя.

Во всем мире ипотечное кредитование развивается и функционирует как форма долгосрочного финансирования жилищных программ. С 1й стороны, способствует решению ряда соц. и экон-ких проблем страны, и, прежде всего, проблемы обеспечения жильем, с другой - снижению инфляции, оттягивая на себя временно свободные д/с граждан и п/п.

Предметом ипотеки может быть следующее имущество:

- земельные участки, находящиеся в частной собственности;

- п/п, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество;

- жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из 1 или неск-ких изолированных комнат;

- дачи, садовые дома, гаражи и т.д.;

- воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания

В н.в. в мировой практике сложились 2 классических способа ипотечного кредитования: одноуровневая (немецкая) и двухуровневая(американская) модель ипотечного кредитования.

В одноуровневой модели ипотечного кредитования кредитом связаны заемщик и кредитор. Данная модель строится на цикличности обращения д/с: средства, предоставляемые заемщиком, используются для выдачи кредитов его предшественникам, уже закончившим период накопления.

погашающихся платежей; 0-среднее число оборотов денег как ср-во платежа и ср-во обращения.

В пр-се товарно-денежного обращения м/у товарами и деньгами могут возникать противоречия и кризисные явления. С помощью денег (в нал. и безнал. формах) осуществляется пр-с обращения товаров, а также движение ссудного капитала.

Денежное обращение может осуществляться в двух формах: наличной и безналичной.

1. Налично-денежное обращение – это движение нал. денег, обслуживаемое банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами.

2. Безналичное обращение – это движение денег безнал. платежного оборота в виде перечислений д/с по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Обслуживается платеж. поручениями, требованиями, чеками, пластиковыми картами, векселями и др. Налично-денежное обращение предназначено для обслуживания в основном розничного товарооборота, а также проведения расчетов с физ. лицами по выплате з/п, пенсий, стипендий, пособий, страховых возмещений, % по депозитам и ц/б, а также при уплате населением коммунальных услуг, налогов и т. д., осуществлении расходов, связанных с удовлетворением их личных потребностей.

Безнал. деню оборот охватывает подавляющее кол-во расчетов, осущ-ых м/у:

- юр. лицами разных форм собственности и разных направлений хоз. деят-ти;

- юр. и физ. лицами по выплате з/п, доходов по депозитам и ц/б, по выдаче ссуд и их гашению;

- юр. и физ. лицами и исполнительной властью всех уровней по поводу обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, а также при получении средств из бюджетов.

При этом на протяжении определенного периода времени происходит обмен старых денег на новые, в таком же соотношении пересчитываются цены товаров и услуг, з/п, тарифы. Иногда деноминацией называют также замену одних ден. знаков на другие без изменения их нарицательной стоимости. Деноминации бывают полные - обмениваются все ден. знаки всех существующих номиналов, и частичные - обмениваются банкноты одного или нескольких номиналов. По скорости проведения деноминации могут быть быстрыми (в течение нескольких дней или недель) - характерно для СССР, медленными (от нескольких месяцев до года), длительными (несколько лет) и бессрочными («спящими»), которые рассчитаны на неограниченный или необъявленный срок - характерно для США. Только после Второй Мировой войны в мире было проведено более 600 деноминаций. В ходе ден. реформ одновременно проводилась девальвация.

Девальвация нац. валюты издавна использовалась для регулирования ее курса. Девальвация - процесс, противоположный ревальвации, т. е. уменьшение официального золотого содержания ден. единицы или снижения ее курса по отношению к валютам др. стран. Не все авторы относят девальвацию к методам проведения денежных реформ, мотивируя это тем, что при девальвации, равно как и при ревальвации, никаких изменений в денежной системе страны не происходит - денежная единица, виды денег, порядок эмиссии, масштаб цен, гос. аппарат, регулирующий ден. обращение, остаются прежними. Действительно, в современных условиях снижение и повышение курса валюты более относятся к сфере международных валютных отношений, но оказывают влияние на внешние факторы инфляции. Если платежный баланс страны длительное время сводится с положительным сальдо, то ЦБ может принять решение о ревальвации национальной валюты. Но ревальвация не слишком выгодна гос-ву. Так, Китай, несмотря на активное торговое сальдо и призывы США, не спешит ревальвировать юань, потому что это лишит китайские товары экспортного преимущества, а значит, уменьшит доходы п/п и гос-ва, замедлит темпы роста экономики, что отрицательно скажется на банковском секторе страны и потребует новых реформ. Ревальвация нац. валюты также увеличивает безработицу, потому что закрываются п/п в отраслях экономики, не выдерживающих конкуренции с подешевевшими импортными товарами.

ЦБ страны объявляет девальвацию при длительном дефиците платежного баланса страны из-за ее неконкурентоспособности на мировом рынке, вызвавшем снижение резервных активов до критической точки. Девальвация может быть открытой и скрытой. При открытой девальвации из обращения изымаются обесцененные бумажные деньги или происходит обмен таких денег на новые, устойчивые кредитные деньги (но по курсу, соответствующему обесценению старых денег). При скрытой девальвации гос-во снижает реальную стоимость ден. единицы по отношению к ин. валютам, не изымая обесценившиеся деньги из обращения. Примером открытой девальвации может быть ден. реформа 1839-1843 гг. в России. Обесцененные ассигнации были обменены по пониженному курсу на кредитные билеты, к-ые, в свою очередь, свободно обменивались на золото и серебро по твердому курсу. Примером скрытой девальвации может служить девальвация в период ден. реформ Витте в 1895-1897 гг. Она состояла в том, что был восстановлен размен кредитных билетов на золото, но золотое содержание рубля было снижено.

платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений; оказание помощи странам-членам путем предоставления займов и кредитов в иностранной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации валютных курсов; сокращение длительности и уменьшение степени неуровновешенности международных платежных балансов стран-членов; предоставление консультационной помощи по финансовым и валютным вопросам странам-членам; осуществление контроля за соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях.

Главная задача стоящая перед МВФ: регулирование валютно-расчетных операций.

Основные функции МВФ: содействие международному сотрудничеству в денежной политике, расширение мировой торговли, кредитование, стабилизация денежных обменных курсов, консультирование стран дебиторов, разработка стандартов международной финансовой статистики, сбор и публикация международной финансовой статистики.

качестве кредитора может выступать ипотечный банк или ссудно-сберегательное учреждение. Для кредитора возможно рефинансирование ипотечных кредитов за счет выпуска ц/б – закладных листов и, тем самым, – минимизирование возможных рисков.

При нехватке ср-тв для выдачи ипотечных кредитов кредитор (ссудно-сберегательное учреждение) использует внутренние системы накопления части капитала самим заемщиком.

При взаимодействии с ссудно-сберегательным учреждением заемщиком накапливается первичный (собственный) капитал, который является обязательным условием для выдачи ипотечного кредита (заемного капитала). Количество обслуживающих организаций – минимально (как правило, это только страховая организация).

В двухуровневой модели ипотечного кредитования кроме заемщика и кредитора участвуют посредник (ипотечное агентство) и/или участник фин-вого рынка (ипотечная финансово-инвестиционная компания).

На 1м этапе реализации договорных отношений м/у участниками заключаются кредитный договор и договор об ипотеке основных участников – заемщика и кредитора.

После получения кредита заемщик заключает договор купли-продажи жилья с продавцом/строителем, после чего число участников данной модели увеличивается с целью сведения риска основных участников к минимуму. Со страховой орг-цией заключаются договора страхования предпринимательского риска и заложенного жилья.

На вторичном ипотечном рынке между кредитором и ипотечным агентством заключается соответствующее соглашение об уступке прав требования по ипотечным кредитам, а также договор доверительного управления приобретенными правами требования. Это позволяет кредитору продолжать четко контролировать заемщика, получать комиссионные за обслуживание кредита, а на средства, полученные от агентства, расширять кредитные операции.

В РФ действует двухуровневая модель.