Инструменты денежно-кредитного регулирования

1)Рефинансирование коммерческих банков. Это получение денеж­ных средств кредитными учреждениями от центрального бан­ка. ЦБ может выдавать кредиты коммерчес­ким банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находя­щиеся в их портфелях (как правило, векселя).

2) Операции на открытом рынке. Означает куплю-продажу Банком России государствен­ных ценных бумаг. Купля ценных бумаг означает выпуск денег в обращение. Продажа ценных бумаг — изъятие денег из обращения. Этот метод заключается в том, что центральный банк осу­ществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банков­ской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно по­вышая их кредитные возможности, и наоборот. По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обрат­ными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже цен­ных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу.

3) Процентные ставки. В систему процентных ставок входят ставка рефинансирования и ставки по кредит­ным операциям Банка России, осуществляемым с кре­дитными организациями. Изменяемая в зависимости от экономической ситуации, ставка ре­финансирования выполняет сигнальные функции, да­вая участникам денежного рынка информацию об оцен­ке Банком России сложившегося уровня инфляции и перспектив ее развития. Однако задачей этой ставки не является оперативное влияние на изменение теку­щей ситуации на межбанковском рынке. Ставки по кредитам «овернайт» и внутридневным кредитам используются Банком России при предостав­лении кредитов банкам для обеспечения платежей по корреспондентским счетам в течение дня и для завер­шения операционного дня. Объемы подобных креди­тов в условиях наличия свободной ликвидности не ве­лики, и поэтому эти процентные ставки не оказывают определяющего влияния на изменение ситуации с лик­видностью на межбанковском кредитном рынке.

4) Административные методы денежно-кредитного регулирования. К ним относится, например, использование количествен­ных кредитных ограничений. Этот метод кредитного регулирования представляет со­бой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воз­действия на деятельность банков. Также кредитные ограни­чения приводят к тому, что предприятия заёмщики попада­ют в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики. Также центральный банк может устанавливать различ­ные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие бан­ки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческо­го банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы мак­симального размера риска на одного заёмщика и некоторые дополняющие нормативы (обяза­тельны для выполнения коммерческими банками). Также центральный банк может устанавливать необязательные-оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.

5) Валютная политика. Центральный банк обычно использует две основные формы валют­ной политики: дисконтную и девизную. Дисконтная (учетная) политика проводится не только с целью изме­нения условий рефинансирования отечественных коммерческих банков, но иногда направлена на регулирование валютного курса и платежного баланса. Центральный банк, покупая или продавая иностранные валюты (девизы), воздействует в нужном направлении на изменение курса на­циональной денежной единицы - девизная политика.

Под денежно-кредитным регулированием понимают совокупность мероприятий государства , регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы , показатели денежного обращения и кредита , рынки ссудных капиталов , порядок безналичных расчетов в целях воздействия на экономику .

Осуществляя кредитное регулирование , государство преследует следующие цели . Воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направленное регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики , оно таким образом достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения , поддержки национальных производителей на внешнем рынке . Воздействие через кредит позволяет достигнуть более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом . С одной стороны , недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок , внутренних инвестиций ,а с другой стороны

- избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег , приводящее к снижению жизненного уровня населения , ухудшения валютного положения в стране . В первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков , а во втором – на ее сокращение , переход к политики «дорогих денег» .

Денежно-кредитная политика в разных странах рассматривается как «тонкая настройка» экономической конъюнктуры , как оперативное и гибкое дополнение бюджетной политики .