21. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают, в условиях допустимого риска, бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки.
К показателям характеризующим состояние имущества предприятия относят:
Показатель удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия – коэффициент иммобилизации (КИМ), показывает, какая его часть находится в долгосрочных активах, т.е. отвлечена из текущего оборота и находится в наименее ликвидной форме.
Ким = ВА/ВБ
Данный показатель, исходя из того, что валюта баланса отражает также и величину всех финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении хозяйствующего субъекта, отражает их иммобилизацию в долгосрочные активы. Чем выше значение КИМ, тем меньше доля оборотных активов в имуществе и наоборот.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КСМИ):КсМИ = ОА/ВОА
Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН), его также называют коэффициентом реальной стоимости имущества, показывает какая часть имущества предприятия находится в производственной сфере. Он рассчитывается по следующей формуле: Кипн = (ОС+НЗС+СМ+МБП+НЗП+Жво)/ВБ
КИПН характеризует уровень производственного потенциала хозяйствующего субъекта. Считается, что его значение должно быть 0,5.
Коэффициент доли дебиторской задолженности в стоимости имущества (КДДЗ):КДДЗ=ДЗ/ВБ,
Увеличение КДДЗ в динамике свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, так как это может быть следствием возникновения проблем со сбытом продукции из-за не конкурентоспособности продукции, ее плохого качества, неэффективной ценовой политики и маркетинга, неплатежеспособности контрагентов и т.д.
Коэффициент инвестирования (КИНВ) представляет собой соотношение собственного капитала и величины внеоборотных активов: Кинв = СК/ВОА
КИНВ отражает инвестирование собственных средств в долгосрочные активы или финансовую независимость в финансировании данного вида активов. Чем выше доля собственного капитала в инвестициях предприятия, тем устойчивее его финансовое положение.
Коэффициент инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов - характеристика обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом. Он отличается от КИНВ тем, что в числителе данного коэффициента к собственным средствам прибавляется величина долгосрочных заемных средств: КинвДФР = (СК+ДП)/ВОА
КИНВДФР показывает, насколько предприятие обеспечивает свои долгосрочные вложения перманентным капиталом.
22. Анализ показателей деловой активности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Кооа): Кооа = Vр / ОА
где ОА - средняя хронологическая величина оборотных активов за период (стр.290 ф. №1). Данный показатель характеризует эффективность использования оборотных активов, показывает количество оборотов совершаемое ими за определенный период.
Продолжительность одного оборота (Пооа): Пооа = ОА / Vр *Т или Т / Кооа
где Т – число дней за период (30,90,360).
Коэффициент закрепления оборотных активов (Кзоа): Кзоа = ОА / Vр
Кзоа показывает величину оборотных активов необходимую для получения данной величины выручки от реализации. Чем быстрее оборачиваемость, тем меньше потребность предприятия в оборотных активах. Наименее ликвидной частью оборотных активов являются производственные запасы. От скорости оборачиваемости оборотных активов, то есть быстроты их превращения в наиболее ликвидную, денежную форму, зависят платежеспособность и финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта.
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Козп): Козп = Зп / З
г
де
З – средняя величина производственных
запасов (стр.210 формы№1).
Продолжительность одного оборота (Позп):Позп = Зп * Т или Т / Козп
Высокая скорость оборачиваемости свидетельствует о наличии спроса на продукцию предприятия. Сокращение оборачиваемости запасов, а значит и увеличение их размеров, говорит о замораживании средств в излишних производственных запасах, увеличении расходов на их хранение, о трудностях со сбытом продукции и т.д. Одним из факторов, ограничивающих возможности ускорения оборачиваемости производственных запасов выступает необходимость обеспечения непрерывности производственного процесса.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз): Кодз = Vр / ДЗ
где ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности за период (строки 230 и 240 формы№1).
- Продолжительность одного оборота (Подз) или период погашения дебиторской задолженности: Подз = ДЗ * Т / Vр или Т / Кодз
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз): Кокз = Зп / КЗ
где КЗ – средняя величина кредиторской задолженности (стр.620 формы№1).
Продолжительность одного оборота (Покз) или период погашения кредиторской задолженности: Покз = КЗ * Т / Зп или = Т / Кокз
Для оценки эффективности использования все имеющихся у предприятия ресурсов, не зависимо от источников их привлечения, рассчитываются показатели оборачиваемости основного капитала (активов):
Коэффициент оборачиваемости основного капитала (Коок): Коок = Vр / А