24. Финансовый анализ вероятности банкротства предприятия

К упрощенной методике анализа можно отнести официальную методику расчета показателей для определения неудовлетворительной (удовлетворительной) структуры баланса. Данная методика основана на расчете следующих финансовых показателей: коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса была утверждена постановлением правительства от 20 мая 1994г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий".

Первые два коэффициента непосредственно отражают финансовое состояние предприятия и рассчитываются по данным бухгалтерского баланса (форма № 1).Информация, содержащаяся в данной форме отчетности, является достаточной для оценки состояния (удовлетворительного или неудовлетворительного) структуры баланса предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) отражает обеспеченность предприятия оборотными активами (ОА) для ведения производственно-финансовой деятельности и своевременного погашения срочных обязательств (КП).

Ктл = ОА / КП = стр.290 / стр.690 – (стр.640 + стр.650)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС) характеризует долю собственных оборотных средств (СОС) в общей величине оборотных средств предприятия.

Ккосос = СОС / ОА = стр.490 – 190 / стр.290

Если в результате расчета данных коэффициентов выявляется невыполнение на конец отчетного периода хотя бы одного из условий: КТЛ больше или равно 2,0 и Косос больше или равно 0,2, то предприятие считается неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВ(У)П) в отличие от предыдущих показателей рассчитывается не по данным баланса, непосредственно, а на основании соотношения прогнозного и нормативного значения КТЛ. Данный показатель характеризует перспективу восстановления или утраты платежеспособности предприятия в течение определенного периода времени.

Кв(у)п = Ктлф +У/Т * (Ктлф – КтлН) / 2,0

где: КТЛн, КТЛф - значение КТЛ, соответственно, на начало и конец периода;

Т - продолжительность отчетного периода, мес;

У - период восстановления (утраты) платежеспособности:

при расчете коэффициента восстановления У=6 мес,

при расчете коэффициента утраты У= 3 мес.

По сути, числитель дроби представляет собой прогнозное значение КТЛ, рассчитанное на основании показателя его прироста (снижения) за отчетный период. Однако, данный способ определения прогнозного значения КТЛ не учитывает возможный изменений, если предприятие предпримет меры по восстановлению своей платежеспособности.

Если имеются основания для признания структуры баланса неудовлетворительной, рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности (КВП), на основании которого можно сделать выводы о возможности восстановления предприятием платежеспособности за шестимесячный период. Так, значение КВП>1 означает, что у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность, значение же КТЛ<1 предполагает отсутствие такой возможности. Соответствие (равенство или превышение) значений КТЛ и КОСОС на конец отчетного периода критериальным значениям характеризует структуру баланса как удовлетворительную, а предприятие как платежеспособное. В этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (КУП) для выявления возможности утраты предприятием платежеспособности за предстоящий трехмесячный период. Возможность сохранения платежеспособности за данный период существует при значении КУП>1, при значении КУП<1 существует реальная угроза утраты платежеспособности в ближайшее время.