Глава 17. Лизинговые операции коммерческих банков
В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы:
- амортизация;
- плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
- лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%);
- рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков лизингодателя.
Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.
Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное воздействие всех условий лизингового соглашения на величину арендных платежей; суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:
,
где
Р – сумма арендных платежей;
А – сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);
П – срок контракта;
И – лизинговый процент;
Т – периодичность арендных платежей.
Данной формуле соответствует график, который показывает, что на протяжении всего периода действия соглашения сумма каждого арендного платежа остается неизменной.
С целью уточнения окончательной суммы арендного платежа предусматриваются 2 поправочных коэффициента.
Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используют формулу дисконтного множителя – первый поправочный коэффициент:
,
где
ОС – остаточная стоимость.
Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т.е. в момент подписания арендатором протокола о приеме оборудования, следовательно, не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносят еще один корректив – второй поправочный коэффициент:
Пример.
Стоимость арендованного оборудования – 15 000 ед.
Срок договора – 5 лет.
Процентная ставка – 9%.
Периодичность платежей – 1 раз в 3 месяца (квартальная периодичность).
Определить сумму арендных платежей.
Решение
Первый поправочный коэффициент:
Второй поправочный коэффициент:
В окончательном виде сумма арендного платежа, внесенного в лизинговое соглашение, будет равна:
15000*0,06375*0,9689*0,9779=906 ед.
Общая сумма лизинговый платежей (Лп) имеет следующий вид:
Лп = А+Пк+Пком+Пу+НДС, где
А – сумма начисленной амортизации;
Пк – плата за привлеченные кредитные ресурсы;
Пком – размер комиссионных выплат;
Пу – плата за дополнительные услуги;
НДС – налог на добавленную стоимость (если лизингополучатель – малое предприятие, то НДС в расчет лизинговых платежей не включается).
Отдельные компоненты этой формулы рассчитываются следующим образом:
Сумма амортизационных отчислений (А):
,
где
С – балансовая стоимость имущества;
На – норма амортизационных отчислений, %.
Плата за привлеченные кредитные ресурсы (Пк):
,
где
К – сумма кредитных ресурсов;
Ск – ставка за пользование кредитом (в годовых процентах).
Величина кредитных ресурсов определяется как разница в стоимости оборудования на начало и конец года, деленная на 2.
Размер комиссионных выплат (Пком):
,где
Ском – ставка комиссионного вознаграждения.
Расчет платежей за дополнительные услуги банка (Пу):
Пу = Рк+Ру+Рр+Рд, где
Рк – сумма командировочных расходов работников банка;
Ру – сумма расходов на услуги;
Рр – сумма расходов на рекламу;
Рд – сумма других расходов.
Величина лизинговых взносов (Лв) в зависимости от периодичности платежей определяется следующим образом:
при ежегодной выплате:
Лв = Лп:Т
при ежеквартальной выплате:
Лв = Лп:4
при ежемесячной выплате:
Лв = Лп:Т:12
Контрольные вопросы
Дайте определение лизинга.
Назовите виды арендных операций.
Перечислите элементы лизинговой операции.
Укажите объекты лизинговой сделки.
Перечислите факторы, определяющие срок лизинговой сделки.
Назовите основные элементы лизингового платежа.
Перечислите основные признаки классификации лизинговых операций.
Назовите виды лизинга.
Дайте определение оперативного лизинга.
Перечислите основные признаки оперативного лизинга.
Назовите основные черты финансового лизинга.
Укажите способы завершения лизинговой сделки при различных видах лизинга.
Дайте определение форм лизинговой сделки.
Назовите формы лизинговых сделок.
Перечислите возможное участие банков в финансировании лизинговых сделок.
Перечислите преимущества, получаемые арендатором при лизинговой сделке.
Назовите преимущества лизингодателя при лизинговых сделках.
Назовите документы, лежащие в основе лизинговой сделки.
Перечислите основные разделы лизингового договора.
Перечислите виды лизинговых платежей.
Назовите деловые риски лизинговых сделок.
Назовите финансовые риски и способы их минимизации.