Понятие асимметрии информации и морального риска

Асимметрия информации означает, что покупателю и продавцу известно разное количество информации, имеющей отношение к сделке. Однако сторона, обладающая большим объемом информации обычно выигрывает, если пользуется своим информационным преимуществом.

3 типа оппортунистического поведения, которое соответствует разным видам асимметрии информации:

• Покупателю не известны качественные характеристики блага, таким образом, имеет место асимметрия информации, которая носит название «скрытые характеристики». Данная асимметрия информации приводит к неблагоприятному отбору;

• «Скрытые действия» (скрытая информация), приводящая к моральному риску той стороны, которая обладает информацией. Моральный риск – ситуация возникновения оппортунистического поведения агента в условиях неполноты контракта и высоких издержек мониторинга его действия, которая заключается в том, что агент концентрируется на выполнение формальных, наблюдаемых принципалам условий контрактов. Принципал – лицо, которое доверяет представление своих интересов другому лицу. Агент – лицо, которое представляет интересы принципала в обмен на определенное вознаграждение;

• «Скрытые намерения». Скрытые намерения партнеров по сделке могут привести к вымогательству.

Вывод: впервые внимание на трудности, возникающие на рынке в связи с асимметрией информации на стадии до заключения сделки, обратил внимание Джордж Акерлов.

Стратегии решения проблемы неблагоприятного отбора:

• Подача сигнала;

• Просеивание.

Различие между этими стратегиями состоит в том, какая из сторон предпринимает действие – информированная или неинформированная. При сигнализировании инициативу берет в свои руки сторона, располагающая информацией. Таким образом, сигнал – наблюдаемая характеристика индивида или блага, которая может быть изменена.

Понятие «просеивание» характеризует действие стороны, не обладающей информацией, которые та предпринимает с целью разделения различных типов информированной стороны, в соответствии с определенными характеристиками.

Частный случай морального риска – проблема, которая носит название «проблема принципала – агента». Агент действует по поручению принципала, но принципалу трудно проконтролировать действие своего агента. Проблема возникает из-за асимметрии информации, которая складывается по 2 условиям:

1. Деятельность агента не поддается непосредственному наблюдению принципала;

2. Деятельности агента не возможно судить по ее конечному результату.

Агентские издержки могут складываться из компонентов:

Фирма в институциональной теории

1. Фирма в неоклассической теории

Фирма в НТ рассматривается в основном технологических терминах, то есть как набор выполнимых производственных планов. Основание фирмы в неоклассической теории:

• Прибыль, то есть разница между выручкой совокупными издержками. Прибыль измеряема;

• Фирма действует как «черный ящик»: в нее поступают ресурсы, а выходит готовая продукция (объем производства, труд, капитал, технический прогресс);

• Функция полезности: функция полезности фирмы, как неделимой единицы принятия решения, содержит только одну переменную – прибыль;

• Все действия фирмы, как экономического субъекта, являются рациональными;

• Фирме доступна полная достоверная информация относительно рынков и товаров;

• Контроль над фирмой осуществляется со стороны собственников.

Достоинства фирмы	Недостатки фирмы
Поддается математической формализации.	Не объясняет как организовано производство внутри фирмы (иерархия, как происходит процесс делегирования решений (их принятия), кто обладает неформальными властными полномочиями и прочее).
Неоклассический анализ полезен для изучения. Изменения производственных возможностей фирмы от внешних факторов (рост з/п, введение налогов).	Полностью игнорируются проблемы, связанные со стимулами, действующими внутри фирмы (априори предполагается, что все хорошо, что взаимоотношения в фирме строятся на сотрудничестве, поведение исполнителей в соответствии с указанием).
Неоклассическая теория используется для анализа поведения фирм в условиях несовершенной конкуренции (для анализа связи между уровнем концентрации отрасли и объемом ее выпуска, уровнем цен).	Не объясняет как и почему образуется фирма (в соответствии с неоклассической теорией у фирм нет обоснований, чтобы существовать). Неоклассическая теория не объясняет нам, почему некоторые сделки происходят вне рынка.
	НТ фирмы не объясняет и не определяет границы фирмы (она не объясняет, что происходит, когда 2 фирмы сливаются в одну).
	Фирма в неоклассической теории это абстракция, призванная объяснить лишь роль ценового механизма.

2. Контрактная теория фирмы, либо фирма в институциональном измерении.

Фирма представляет собой совокупность отношений между работниками, управляющими и собственниками, которые закреплены контрактами. Контракты не обязательно заключаются в формальной форме (фиксируются на бумаге), они могут принимать вид неформального соглашения. Таким образом, в соответствии с институциональной теорией фирма представляет собой совокупность внешних и внутренних контрактов, и сталкивается с 2 типами затрат на обеспечение их выполнения:

• Трансакционные издержки (явные и неявные затраты на обеспечение выполнения внешних контрактов);

• Организационные издержки (издержки контроля – издержки, связанные с выполнением внутренних контрактов).

Вывод: таким образом, рынок и фирма представляют собой альтернативный способ заключения контракта. Рынок может трактоваться как сеть внешних контрактов, а фирма как сеть внутренних.