7.Сущность и критерии оценки финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Различают 4 типа финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость – крайне редкое для предприятий АПК положение, которое выражается соотношением: запасы (З) < собственные оборотные средства (Особ.) + кредиты банка под товарно-материальные ценности (К);

- нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию: З = Особ. + К;

- неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения Особ.: З = Особ. + К + источники, ослабляющие финансовую напряженность (Иосл.)

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина Иосл. в виде краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: З > Особ + К.

Показатели финансовой устойчивости:

- коэффициент автономии – отношение источников собственных средств к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия (3П/ВБ);

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств – показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием в расчете на 1 рубль вложенных в имущество собственных средств ((4П+5П)/3П);

- коэффициент маневренности собственного капитала показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала ((3П-1А)/3П);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((3П-1А)/2А);

- коэффициент реальных активов в имуществе предприятий – отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства к стоимости имущества предприятия.

8.Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных активов организации.

Оборотные средства (оборотный капитал) – это средства, совершающие оборот в течение года или одного производственного цикла. Они обеспечивают непрерывность производственного процесса и включают денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей.

При анализе использования оборотных средств рассматриваются следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости (выручка / средняя стоимость оборотных средств за период) – показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период;

- длительность одного оборота отражает время, в течение которого оборотные средства принимают денежную форму за счет продажи продукции (работ, услуг) в отчетном периоде (средняя стоимость оборотных средств в периоде * число дней в периоде / выручка);

- коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции (средняя стоимость оборотных средств в периоде / выручка).

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в нем (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, следовательно, увеличению получаемой прибыли. Это создает условия для улучшения общего финансового состояния и повышения платежеспособности предприятия. При замедлении оборачиваемости для сохранения достигнутых показателей предприятию необходимы дополнительные средства.

Эффективность использования оборотных средств может быть рассмотрена также в зависимости от их ликвидности (возможности превращения в реальные деньги):

- абсолютно ликвидные – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в легкореализуемые ценные бумаги;

- среднеликвидные – средства в расчетах, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные;

- наименее ликвидные – запасы (исключая отгруженные товары) сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, средства в расчетах, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.