Ефективність бізнесово-фінансової діяльності

Крім часто застосовуваних кількісних показників (прибутків) рентабельності, для оцінки бізнесово-фінансової діяльності вико­ристовують сукупність інших показників, які можна поділити на групи:

1. Показники прибутковості:

   1. Показник прибутковості власного капіталу (відношення чис­того прибутку до власного капіталу) розраховується за формулою:

(1.9)

- на початок звітного року:

К_пвк= 33/98170*100%=0,034%

- на початок року наступного за звітним:

К_пвк=6777/104947*100%=6,5%

Розрахунки свідчать, що на кожні 100 одиниць капіталу отримано 0,034гр. од. доходу. Цей показник досить низький, проте, якщо врахув, що він зростає (на 6,46%), то прослідковується стрімка зміна .

2. Показник прибутковості всіх активів (рентабельність активів) розраховується як співвідношення валового прибутку до поточних активів:

(1.10)

• на початок звітного періоду К_па= 33/146593*100% =0,023 %;

- на початок року наступного за звітним:Кпа = 6777/153329*100%=4,42%

На досліджуваному підприємстві показане зростання, що свідчить про покращення економіко-фінансової ситуації.

1.3.Показник валової прибутковості продажу (відношення вало­вого прибутку до загальної суми продажу):

(1.11)

Показує відносну величину валового доходу, що отримує під­приємство в розрахунку на 1 гр. од. реалізованої продукції.

Для нашого прикладу показник становить:

• на початок звітного періоду

К_впп= 15324 / 91741 *100% = 17 %;

• на початок періоду, наступного за звітним

К_впп = 19124/ 174040 * 100% = 11 %.

Отже, підприємство на 100 грн. реалізованої продукції отримує 11 грн. валового доходу.

2. Показники ліквідності і платоспроможності

Ліквідність - здатність підприємства виконувати свої короткостро­кові (поточні) зобов'язання за рахунок власних поточних активів.

Платоспроможність - здатність підприємства виконувати свої зовнішні (короткострокові та довгострокові) зобов'язання, вико­ристовуючи власні активи.

2.1. Коефіцієнт покриття - від­ношення поточних активів, що об'єднують за балансом запаси і витрати, грошові кошти, розрахунки та інші оборотні активи до загальної суми короткострокових зобов'язань:

(1.12)

Для даного прикладу коефіцієнт рівний:

- на початок звітного періоду

К_зл= 51183 / 52891 = 0,97;

• на початок наступного за звітним роком

К_зл = 61122/ 15232 = 4,01.

Якщо співвідношення 1:4. Це означає більш високу ступінь ліквідності, а це приваблює кредиторів, інвесторів.

2.2.Коефіцієнт термінової (швидкої) ліквідності показує як швидко короткострокові зобов'язання можуть бути погашені високоліквідними активами і розраховується як співвідношення найбільш ліквідних оборотних коштів (грошових коштів і їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій і дебіторської заборгованості) до поточних зобов'язань підприємства:

(1.13)

- на початок звітного періоду

К_тл= (51183 – 14266 – 1639 – 10924 - 633) / 52891 = 0,45;

- на початок періоду, наступного за звітним

К_тл= (61122 – 13372 – 1401 – 4579 - 694) / 15232 = 2,7.

Коефіцієнт визначає здатність підприємства виконувати свої поточні зобов'язання за рахунок швидколіквідних активів його результат доповнює показник загальної ліквідності. Оптимальне сгаввідношенняє1:1.Унашому прикладі воно є низьким .

2.3. Коефіцієнт платоспроможності (абсолютної ліквідності) фіксує частку власного (акціонерного) капіталу підприємства в загальних зобов'язаннях і розраховується за відношенням:

(1.14)

Для досліджуваного заводу:

К_пс= 8 + 0 + 1014 /15232 = 0,07, що свідчить про неплатоспроможність заводу, так як граничним значенням платоспроможності є 0,2 – 0,35).

2.4.Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності характеризує можливість погашення короткострокових зобов'язань у встановлені строки і розраховується діленням суми ліквідних активів, дебіторської заборгованості і вартості векселів на поточні зобов'язання.

(1.15)

Для нашого прикладу К_пл= 61122/ (15232 + 35700) = 1,2.

Результат коефіцієнта повинен знаходитися приблизно в тих же межах, що й коефіцієнта платоспроможності.

3. Показники стійкості (стабільності)характеризують інвестиційну незалежність (автономність) підприємства від зовнішніх джерел..

3.1.Коефіцієнт фінансової незалежності (автономності) характеризує ступінь незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Обчислюється він відношенням загальної суми власного капіталу до загальної величини балансових коштів:

(1.16)

Чим більше значення коефіцієнта, тим кращим є фінансовий стан підприємства. Вважається, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати величини власних джерел фінансування. Це означає, що коли коефіцієнт більший за 0,5, то фінансування діяльності підприємницької структури за рахунок залучених коштів здійснюється в допустимих межах.

У нашому випадку:

К_фнз= 104947/ 155879=0,67.

3.2. Коефіцієнт залучення довгострокових позичкових коштів характеризує відносну величину залучення позичкових коштів для виконання фінансових зобов'язань підприємства, порівняно з його статутним капіталом (фондом), й обчислюється відношенням довгострокових кредитів у загальному обсязі власних та прирівняних до них коштів:

(1.17)

Світова практика господарювання визнає бізнесову діяльність досить ефективною, коли частка позичкових коштів не перевищує 1/3 власного акціонерного капіталу. Збільшення значення цього показника в динаміці свідчить про зростання залежності підприємства від зовнішніх інвесторів

У нашому випадку:

- на початок звітного періоду К_{пзк =} 0 /98170 + 0 = 0;

- на початок періоду, наступного за звітним К_пзк= 35700 / 35700 + 10494= = 0,25, отже показник в даному випадку збільшується.

3.3.Коефіцієнт покриття платежів з фіксованими термінами виплат. Цей показник фактично фіксує розмір річних платежів підприємства, пов'язаних з його довгостроковими зобов'язаннями, і визначається порівнянням валового прибутку та суми довгострокових пасивів:

(1.18)

Коефіцієнт повинен бути в межах 1,5 - 2 і тоді фінансовий стан підприємства вважатиметься нормальним.

Щодо досліджуваного заводу, то:

- на початок звітного періоду К_пп= 15324/ 0 = 0;

- на початок періоду, наступного за звітним К_пп= 19124/ 35700 = 0,54.

4. Показники стану акціонерного капіталувикористовуються у випадках, коли підприємство функціонує у корпоративній формі.

4.1. Прибутковість акції характеризує відношення чистого прибутку до загальної кількості акцій, що придбані акціонерами даного підприємства й обчислені за ідентичною формулою.

Цей показник найбільш продуктивний вимірник ефективності аукціонування підприємства:

(1.19)

У нашому випадку = 6777, а даних по немає. Отже, визничити прибутковість акції неможливо.

4.2.Співвідношення ціни і дохідності акції обчислюється відношенням продажної ринкової ціни однієї акції на прибутковість акції в абсолютному вартісному вираженні:

(1.20)

Значення цього коефіцієнта за кілька років господарювання може бути орієнтиром, якщо обґрунтовується ринкова ціна акцій.

Даних по ПАТ "АЗОВКАБЕЛЬ" ціни і дохідності акції немає. Тому даний показник визначити неможливо.

4.3. Співвідношення ринкової та балансової ціни звичайних акцій (ціновий коефіцієнт акцій) може коливатися у межах від 0,5 до 3.

ПАТ "АЗОВКАБЕЛЬ" не містить даних по визначенню даного показника. Тому даний показник визначити неможливо.

ВИСНОВКИ

Провівши аналіз ПАТ "АЗОВКАБЕЛЬ", можемо зробити висновки. Рентабельність заводу у звітному році становить 20,05%, що є низьким для нашого підприємства. Показник використання ресурсів свідчить про недосягнення запланованого рівня продуктивності праці на 47,46%. Матеріалоємність продукції говорить про зменшення витрат матеріалів на підприємстві від запланованого рівня. Показник поточних витрат на одиницю продукції свідчить про оптимальну питому вагу поточних витрат. Показник прибутковості власного капіталу досить низький, але, якщо врахувати його зростання на 6,46%, то прослідковується стрімка зміна. Показник прибутковості всіх активів зростає, що свідчить про покращення економіко-фінансової ситуації. Коефіцієнт термінової ліквідності, у нашому випадку, є низьким. Коефіцієнт платоспроможності є досить низьким, що свідчить про неплатоспроможність заводу.