Торговые подходы. Основы системного трейдинга

В предыдущем разделе курса мы рассматривали инструменты технического анализа, позволяющие строить различные стратегии торговли. Трендовые индикаторы позволяют трейдеру торговать при наличии сильного тренда, осцилляторы — находить моменты разворота рынка и получать прибыть при отсутствии трендового движения. При этом наибольшую эффективность дает разумное сочетание преимуществ обоих групп индикаторов и построение торговой системы, включающей в себя разные принципы торговли для различных фаз рыночного движения.

Однако, прежде чем приступать к процессу построения такой торговой системы, необходимо разобраться с особенностями системного трейдинга и его преимуществами перед другими торговыми подходами, а так же выделить ряд моментов, касающихся теории и практики построения торговых систем.

Все существующие на практике торговые подходы можно разбить на три основные группы:

1. Интуитивный трейдинг

Используется подавляющим большинством новичков в биржевой торговле. При этом редко кто задумывается о том, что, став первым подходом к трейдингу, для многих трейдеров интуитивное принятие решений остается единственным способом торговли на долгие годы.

Интуитивный трейдинг построен на том, что в каждый момент времени, приходя на рынок, трейдер основывает свое решение купить или продать определенный актив на не формализованных и не подтвержденных никакими официальными данными мыслях, предчувствиях или прогнозах. При этом работа с ценными бумагами для интуитивного трейдера превращается в игру статистическими вероятностями, поскольку для каждой открытой им позиции существует только два возможных исхода: рынок пойдет в сторону открытой позиции или в противоположную сторону. Именно на основании оценок и суждений интуитивных трейдеров рождаются такие мифы фондового рынка как «фондовый рынок похож на казино» и «если кто-то выигрывает — значит кто-то другой обязательно проигрывает». Действительно, для торгующих интуитивно, фондовый рынок похож на казино или любую другую азартную игру, потому что каждый раз, совершая сделку, они делают ставку на событие (рост или падение), математическая вероятность которого равна 50%.

Разновидностью интуитивного трейдинга является торговля «коллективным разумом», т.е. принятие решений на основании советов друзей и знакомых. Естественно, что считаться интуитивными такие решения могут лишь в том случае, если они предварительно не пропускаются через призму собственной системы принятия решений, которой у интуитивных трейдеров попросту нет.

Основным признаком, характерным для интуитивной торговли, является непостоянство ее результатов. Интуитивный трейдер вполне может рассчитывать на то, что первая, вторая и даже пятая его сделки принесут хорошую прибыль — ведь вероятность далеко не всегда работает против нас, особенно если исхода равновероятны. Однако любое непривычное движение рынка (например, резкое падение после длительного роста) приводит интуитивного трейдера к серьезным убыткам, после которых он долгое время не может восстановить свой счет. Многих из них это приводит к окончательному разочарованию в фондовом рынке, однако некоторые начинают задумываться о причинах проигрыша, пытаются разобраться в сложных на первый взгляд методах принятия решений и постепенно приходят ко второму, более осознанному и менее рискованному торговому подходу.

2. Благоразумный трейдинг

Благоразумный трейдер понимает, что цена акций, которыми он торгует, зависит от множества политических, экономических и внутрикорпоративных факторов. Как правило, он прочитал несколько книг по фондовому рынку, изучил отдельные методы принятия решений, заручился советами опытных трейдеров (из книг или в жизни) и имеет представление о том, какой реакции рынка можно ожидать в ответ на сообщение о повышении рейтинга России или о банкротстве одной из компаний — эмитентов «голубых фишек». Принимая торговые решения, благоразумный трейдер читает новости и пытается анализировать график с помощью тех индикаторов технического анализа, которые кажутся ему наиболее понятными и при этом наиболее точными. Его знания позволяют ему как минимум не совершать действий, противоречащих текущей рыночной ситуации и действующему рыночному тренду.

Благоразумный трейдинг позволяет трейдеру продержаться на рынке не только в благоприятные моменты, но и в периоды нестабильности. Срок активной жизни благоразумного трейдера (без потери значительной части активов) значительно выше, чем трейдера интуитивного. Однако при этом благоразумный трейдер совершает как минимум две ошибки, мешающие ему приумножать свой капитал постоянно:

1. в его торговых действиях отсутствует система, что делает его уязвимым для главного врага трейдера — эмоций;

2. он уверен в том, что использование еще одного дополнительного индикатора или серьезная оптимизация существующих позволит ему еще лучше спрогнозировать рынок.

3. Системный трейдинг

Системный трейдер точно знает, что рынок — непредсказуем. Любая попытка сделать прогноз на среднесрочную перспективу обречена на провал, т.к. невозможно спрогнозировать и предугадать все факторы, которые каждый день оказывают на рынок влияние и вызывают изменение биржевых цен.

Системный трейдер может называть биржевую торговлю игрой, но при этом никогда не воспринимает ее как игру. Трейдинг для него — основная или дополнительная работа, приносящая доход на регулярной, постоянной основе. Он осознает все риски, возникающие при торговле, и умеет управлять ими так, чтобы они не наносили большого урона его торговому счету. Для него не имеет никакого значения, в какую сторону будут двигаться биржевые цены. Значение индекса РТС через полгода и дата, в которую рынок развернется из падающего тренда в растущий его совершенно не интересуют, потому что его система торговли дает ему возможность зарабатывать на любом движении рынка при любой рыночной ситуации.

В системном трейдинге нет места эмоциям, которые переполняют трейдера, собирающегося открыть позицию. В нем нет места отчаянию, которое охватывает трейдера при виде ползущего вниз ценового графика, на котором он пару минут назад открыл позицию на повышение. Единственное, на что обращает внимание системный трейдер — это собственные правила торговли, которые в каждый момент времени позволяют ему совершить одно из трех действий:

1. купить (открыть длинную позицию или закрыть короткую);

2. продать (открыть короткую позицию или закрыть длинную);

3. оставаться вне рынка (то есть в той позиции, в которой он находится в текущий момент времени), поскольку в данный момент времени торговая система не видит на нем игровых моментов.

Только системный трейдинг дает трейдеру возможность торговать эффективно на протяжении длительного времени, постоянно приумножая свой капитал.

Системный трейдинг, помимо перечисленных выше особенностей, имеет ряд преимуществ перед другими торговыми подходами.

Во-первых, он дает трейдеру четкие ориентиры по совершению (или не совершению) сделок. Торговая система, представляющая собой набор правил по открытию и закрытию позиций, отслеживает появляющиеся на рынке торговые моменты и в каждый момент времени позволяет трейдеру либо быть в рынке (в короткой или длинной позиции), либо быть вне рынка. При этом любая позиция и любой сигнал торговой системы четко обоснован и исключает возможность двойного толкования.

Во-вторых, системный трейдинг позволяет в долгосрочной перспективе фильтровать сигналы и отличать удачные сигналы от неудачных. Торговая система не является полной и законченной без четкой фиксации ее результатов. Ведение записей позволяет системному трейдеру проанализировать результаты своей торговой системы и разобраться, какие именно ее составляющие приносят наилучшие и наихудшие результаты, что дает впоследствии возможность оптимизировать и улучшать свою торговую систему. Подробнее о ведении записей мы поговорим в теме 7 этого раздела.

В третьих, системный трейдинг не оставляет места эмоциям. Сомнения по поводу «купить или не купить» или «сделать это сейчас или подождать до завтра» отступают перед четкими сигналами торговой системы, которые к тому же хорошо зарекомендовали себя в прошлом или, как минимум, при тестировании на исторических данных. И, наконец, в четвертых системный трейдинг формирует уверенность. Последнее приходит не сразу — для этого необходимо некоторое время торговать по системе и фиксировать результаты своей торговли. И однажды в ваших записях вы увидите, что кривая вашего счета неуклонно ползет вверх, что безусловно будет способствовать большей вере в свой биржевой успех.

Системный трейдинг, помимо перечисленных выше особенностей, имеет ряд преимуществ перед другими торговыми подходами.

Во-первых, он дает трейдеру четкие ориентиры по совершению (или не совершению) сделок. Торговая система, представляющая собой набор правил по открытию и закрытию позиций, отслеживает появляющиеся на рынке торговые моменты и в каждый момент времени позволяет трейдеру либо быть в рынке (в короткой или длинной позиции), либо быть вне рынка. При этом любая позиция и любой сигнал торговой системы четко обоснован и исключает возможность двойного толкования.

Во-вторых, системный трейдинг позволяет в долгосрочной перспективе фильтровать сигналы иотличать удачные сигналы от неудачных. Торговая система не является полной и законченной без четкой фиксации ее результатов. Ведение записей позволяет системному трейдеру проанализировать результаты своей торговой системы и разобраться, какие именно ее составляющие приносят наилучшие и наихудшие результаты, что дает впоследствии возможность оптимизировать и улучшать свою торговую систему. Подробнее о ведении записей мы поговорим в теме 7 этого раздела.

В третьих, системный трейдинг не оставляет места эмоциям. Сомнения по поводу «купить или не купить» или «сделать это сейчас или подождать до завтра» отступают перед четкими сигналами торговой системы, которые к тому же хорошо зарекомендовали себя в прошлом или, как минимум, при тестировании на исторических данных.

И, наконец, в четвертых системный трейдинг формирует уверенность. Последнее приходит не сразу — для этого необходимо некоторое время торговать по системе и фиксировать результаты своей торговли. И однажды в ваших записях вы увидите, что кривая вашего счета неуклонно ползет вверх, что безусловно будет способствовать большей вере в свой биржевой успех.