6.Эволюция международной валютной системы: понятие и сущность.

Международная валютно-финансовая система – (internationalmonetarysystem) – закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Валюта (currency) – в широком смысле слова – любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене.

В узком смысле: - наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

Этапы развития международной валютной системы

Классификация очень разнообразна. По этому признаку стандарты валютных систем разделяются на:

Золотой

Золотодевизный (золотовалютный, бреттон-вудский)

Девизный (ямайский)

Золотой стандарт (goldstandard) – международная валютная система, основанная на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото.

Золотой стандарт в международной валютной системе существовал дважды:

1) 1880 до 1914г. и 2) 1925 до 1931 г.

Суть системы золотого стандарта:

Золотое содерж-е каждой валюты было зафиксировано

Валютные курсы так же были фиксированными (называется монетный паритет – mintparity)

При 1 этапе:

Политическая ситуация в мире была относительно стабильной;

Гос. бюджеты были относительно небольшими;

Экономические циклы больш-ва стран совпадали;

Основные страны проводили рестриктивную (ограничительную) денежную политику;

Низкая инфляция и др.

В начале 1 Мир. войны золотой стандарт распался

2 этап – хаос:

Девальвация валют с целью выйти из состояния депрессии.

Повышение тарифов на импорт товаров, ввод количественных ограничений в рамках конкуренции

Золотодевизные стандарт

2 Мировая война подорвала экономику большинства стран мира, вследствие чего возникла:

1) острая необходимость в разумной мировой валютной системе в послевоенный период.

2) создание организации, которая могла бы управлять мировой валютной системой (МВФ)

Главные элементы Бреттон-Вудской (золотодевизной) валютной системе:

Введение унифицированной системы валютных курсов в соответствии с установленным паритетом – официально зафиксированным курсом валюты к золоту и другой

Установление паритета валют к золоту либо напрямую, либо косвенно через содержание доллара США

Обеспечение конвертируемости двух резервных валют ($US и фунтов стерлингов) в золото по официальному курсу.

Смысл системы:

США должна быть по первому требованию обменивать доллары на золото в любых масштабах и без каких-либо ограничений.

Остальные страны должны были зафиксировать курсы своих валют к $ и поддерживать этот курс в пределах 1% колебаний по отношению к паритету.

Итак, золотодевизный стандарт (goldexchangestandard) – международная валютная система, основанная на официально установленных фиксированных паритетах валют к $ США, который, в свою очередь, был конвертируемым в золото по фиксированному курсу.

В 50-60-е годы система фиксированных валютных курсов успешно функционировала.

Ямайская валютная система

В 1972 году стало ясно, что золотодевизная система больше не отвечает интересам подавляющего большинства стран. Был создан Комитет по реформе международной валютной системы в составе 20 стран (комитет двадцати), затем преобразован во временной комитет Совета управляющих МВФ.

Задача комитета: сформулировать принципы новой валютной системы, которая отвечала бы потребностям стран в последней четверти 20 века.

В январе 1978 года временный комитет провел заседание на Ямайке, на которой были сформулированы основные принципы новой валютно-финансовой системы, закрепленные в 1978 году во 2-ой поправке к Статьям соглашения МВФ.

Главные черты системы:

Страны могут использовать любую систему валютного курса по своему выбору – фиксированного или плавающего, установленного в одностороннем порядке или на основании многосторонних соглашений.

МВФ получил полномочия осуществить жесткий надзор за развитием валютных курсов

Отменена официальная цена золота, и оно перестало играть роль официального средства платежа между МВФ и его членами.

Созданы специальные права заимствования как дополнительный резервный актив в международной валютной системе.