25. Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия
Технологический уклад – это совокупность технических способов производства товаров и услуг и соответствующих им организационно-экономических форм хозяйственной деятельности.
Инноватика – это наука, изучающая теоретические аспекты нововведений – формирования новшеств, их распространение, факторы противодействия нововведениям, методы стимулирования научно-технического развития.
Инновация (нововведение) – результат практического внедрения изобретения или открытия, выразившийся в виде создания нового или усовершенствования выпускаемого продукта, технологического процесса или способа организации производства.
Изобретение – это новшество в области техники, технологии или способа организации производства.
Открытие – обнаружение принципиально новых фактов, объектов, явлений или процессов.
Инновационная деятельность – это процесс, направленный на осуществление и реализацию результатов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) и научно-исследовательских работ (НИР), направленных на создание или усовершенствование продукта, технологического процесса, метода организации производства.
Инновационная программа – комплекс инновационных проектов и мероприятий предприятия.
Инновационная инфраструктура – это совокупность организаций или ее подразделений, осуществляющих инновационную деятельность и способствующих ей. К таким организациям относятся:
а) инновационный инкубатор – сложный многопрофильный комплекс, как правило, занимающий отдельное здание и реализующий широкий перечень инновационных и информационных услуг.
б) технологический парк – это научно-производственный территориальный комплекс, в состав которого входит ряд центров: исследовательский, инновационный, маркетинговый, центр обучения и центр информационных технологий;
в) технополис – целостная научно-производственная структура, созданная на базе отдельного города, в экономике которого заметную роль играют технопарки и инкубаторы.
Классификация инноваций
Инновации классифицируются по многим признакам:
а) по степени новизны различают:
базисные инновации
улучшающие инновации
псевдоинновации
б) по причинам возникновения инновации делят на:
реактивные
стратегические
в) по характеру применения инновации делят на:
продуктовые
процессные
рыночные
социальные
комплексные
Совокупность инновационных проектов предприятия представляет собой его инновационную программу, реализующую ту или иную инновационную стратегию.
Различают два основных типа инновационных стратегий:
адаптивную, когда нововведения являются лишь реакцией на действия конкурентов;
конкурентную, когда нововведения основаны на результатах собственных НИР и НИОКР, служат источником для достижения успеха и получения конкурентных преимуществ.
Мероприятия по стимулированию инновационной активности сотрудников:
создание специальной инновационной группы, отвечающей за поиск, сбор, генерацию новых идей;
создание инновационной группе благоприятных условий в плане обеспечения ее внутри- и внефирменной информацией;
изучение и применение современной практики стимулирования инновационной активности персонала;
поощрение инновационной активности работников на всех уровнях с помощью специальных бюджетных ассигнований (создание системы материального стимулирования);
поощрение принятия решений по отбору и внедрению нововведений на коллективной основе;
четкая и последовательно реализуемая стратегия управления инновационной деятельностью.
Реинжиниринг бизнеса
Инжиниринг бизнеса – это набор приемов и методов, которые предприятие использует для проектирования производственного процесса в соответствии со своими целями, основными из которых являются увеличение прибыли, рост производительности труда, объема продаж, конкурентоспособности продукции, снижение издержек. Инжиниринг можно отнести к инновационному процессу, но только на основе улучшающих инноваций.
Реинжиниринг бизнеса – это инновационный процесс, направленный на полное перепроектирование производственного процесса в цеях сачкообразного улучшения показателей предприятия в 2–10 раз.
Процесс реинжиниринга связан:
с отказом от традиционных правил и подходов (начало делового процесса «с чистого листа»);
с полным отрицанием действующих структур и схем, поиск принципиально новых решений;
с существенным изменением в показателях эффективности функционирования предприятия.
Различают кризисный реинжиниринг и реинжиниринг развития.
Оценка эффективности инвестиций
В самом общем смысле под инвестированием – осуществлением инвестиций – понимается механизм экономического роста и развития предприятия. По своему экономическому содержанию инвестиции – это часть ресурсов предприятия, которые сознательно изымаются из текущего потребления и вкладываются в расширение или модернизацию производства (новые технологии, оборудование, методы организации хозяйственной деятельности и т.п.) в расчете на получение прибыли в будущем.
Метод оценки эффективности инвестиционного проекта – это способ определения целесообразности долгосрочного вложения капитала в объект инвестирования с целью оценки перспектив их прибыльности и окупаемости. 2 группы методов. Первая группа включает в свой состав такие основанные на концепции дисконтирования методы, как метод чистой текущей стоимости, метод индекса прибыльности, метод внутренней ставки дохода и другие. Вторую группу методов составляют простые, или традиционные, методы оценки эффективности инвестиционных проектов, не предполагающие использование концепции дисконтирования. В их число входят метод расчета периода окупаемости инвестиций, метод расчета коэффициента эффективности инвестиций и некоторые другие.
Первая группа методов, основанных на применении операции дисконтирования, предполагает непосредственный учет фактора времени и исходит из того, что любые денежные суммы, которые будут получены в будущем, обладают меньшей полезностью (ценностью), чем точно такие же денежные суммы в настоящее время. Данное утверждение основано на том факте, что если имеющиеся в наличии на сегодняшний день ресурсы пустить в оборот и заставить приносить доход (например, положить в банк под проценты), то в будущем их величина возрастет.
дисконтирование (скидка) – это операция приведения будущих доходов (прибылей) к моменту времени, когда осуществляются затраты (инвестиции), с целью их сравнения и определения эффективности.
Метод чистой текущей стоимости – наиболее популярный из числа методов, основанных на концепции дисконтирования. Он базируется на сопоставлении величины исходной инвестиции с общей суммой дисконтированных денежных поступлений, генерируемых в течение прогнозируемого срока эксплуатации объекта. В его основе лежит процедура вычисления так называемой чистой текущей стоимости инвестиционного проекта, под которой понимается стоимость, полученная путем дисконтирования для каждого временного интервала суммы всех денежных потоков (разности притоков и оттоков доходов и расходов), накапливающихся за весь период функционирования объекта инвестирования при фиксированной, заранее определенной процентной ставке доходности.
(37)
где NPV – чистый приведенный эффект; n – число лет функционирования объекта инвестирования; r – коэффициент дисконтирования, определяемый аналитически исходя из доходности альтернативного инвестиционного проекта (например, банковской процентной ставки в случае размещения средств на банковский депозит); Pk – денежный доход в k-м году функционирования объекта; IC – исходная инвестиция.
Очевидно, что если NPV >0, то инвестиционный проект следует принять. При NPV<0 проект следует отвергнуть как убыточный.
Метод индекса прибыльности инвестиционного проекта является прямым следствием метода чистой текущей стоимости и предполагает вычисление отношения суммарного значения дисконтированных годовых доходов к значению исходной инвестиции:
(38)
где PI – индекс рентабельности.
Очевидно, что если PI>1, то проект рентабельный и его следует принять. В случаях, когда PI<1, проект следует отвергнуть.
Метод внутренней ставки дохода (внутренней нормы прибыли) предполагает расчет значения внутренней нормы прибыли IRR, под которой понимается норма доходности инвестиционного проекта, при которой дисконтированная стоимость притоков денежных сумм (доходов) равна дисконтированной стоимости оттоков (затрат). Иными словами, внутренняя норма прибыли – это коэффициент дисконтирования, при котором чистый приведенный эффект равен нулю:
IRR=r, при котором NPV=0. (39)
Вторая группа методов оценки инвестиционных проектов не предполагает использования операции дисконтирования, и потому входящие в нее методы во многом уступают вышеперечисленным методам.
Метод периода окупаемости – один из наиболее простых и до недавнего времени один из самых распространенных в мировой практике. Он предусматривает вычисление периода окупаемости инвестиционного проекта PP – срока, в течение которого суммарная величина годовых доходов достигнет значения, равного значению первоначальной инвестиции:
PP=n,
при котором
,
(40)
где PP – период окупаемости инвестиционного проекта.
Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции основан на сравнении показателя среднегодовой чистой прибыли со средним значением инвестиции:
(41)
где ARR – коэффициент эффективности инвестиции; PN – среднегодовая прибыль от реализации инвестиционного проекта; RV – ликвидационная стоимость объекта инвестирования.
Риск – это вероятность потери вкладываемых потенциальным инвестором в инвестиционный проект ресурсов, всегда имеющая место вследствие неполноты его знаний об объектах и субъектах инвестиционной деятельности и рыночной конъюнктуре, возможности наступления случайных событий, противодействия конкурентов и т.д.
Качественный анализ риска инвестиционного проекта связан с выявлением факторов риска, их ранжированием, определением наиболее рискованных этапов проекта, планированием возможных мер по снижению неопределенности и предотвращению случайных событий.
Количественный анализ риска инвестиционного проекта, т.е. численное определение размера риска как проекта в целом, так и его этапов, предполагает применение одного из следующих методов:
анализ чувствительности инвестиционного проекта
анализ вероятности распределения доходности инвестиционного проекта
анализ устойчивости инвестиционного проекта