2 Вопрос

К покрытия =(оборотные активы-расходы буд периодов)/ (краткосроч обяз – резервы предстящ расходов и плат – доходы буд периодов) = 2-2.5

Во сколько разоборот активы превышают краткосроч обяз.

К ликвид = (ден ср-ва +краткосроч финн влож + кратк днб зад-ть)/ (кратк обяз-ва – резервы предст расходов и платежей –доходы буд периодов) = 0,8-1

Показывает платежеспособность предприятия, т.е. во сколько раз оборот активы ликвидные активы превышают краткосроч обяз-ва

К абс ликвид = (Ден ср-ва + кратк финн влож)/( кратк обяз-ва – резервы предст расходов и платежей –доходы буд периодов) =0,2-0,25

Показывает платежеспособность предприятия в кратк перспективе, т.е. соотношение высоколикв активов и краткосроч обяз-в.

Билет №24

1. Платежеспособность- наличие у предприятия ср-в достаточных для уплаты долгов по всем краткосроч обяз-вам и одноврем бесперебойного осущ процесса производства и реализ продукции

Задачи анализа:

- определение состава и структуры оборот ср-в предприятия по критерию ликвидности

-опред состава и структуры краткосроч зад-ти предприят

- определение соотношения оборот активов и теукщ зад-ти

Погашение зад-ти обеспеч всеми оборот ср-вами предприятия, но если их направить на погашение долгов, то пострадает произ. Деятельность, т.к. из производства останутся только осн ср-ва

Структура активов по степени ликвидности:

-Высоколикв – деню ср-ва, краткосроч финн влож

- ликвид – выоколикв + краткосроч деб зад-ть

-медленно реализ активы – запасы + долгосроч деб зад-ть

2. Ур кредит оп= (кредит влож/ сумма активов) =55%

Дох-ть кредит оп =% получ/ сумму кредит влож

Рен-ть (%получ-%уплач) /кредит влож

% маржа = % получ-% уплач

Билет №25

1 Вопрос

Привлечение средств в депозиты;

• Получение займов на межбанковском рынке

• Соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, учет векселей и получение ссуды у центрального банка;

• Продажа банковских акцептов;

• Выкуп коммерческих бумаг;

• Получение займов на рынке евродолларов;

• Выпуск капитальных нот и облигаций.

Российские банки из этих источников в основном используют межбанковские кредиты и кредиты ЦБ РФ.

Уровень привлечённых средств = Привлечённые средства / Валюта баланса = 80-85%

Характеризует уровень привлечённых средств в сумме всех источников.

Уровень МБК = МБК / Привлечённые средства = 10-12%

Характеризует степень зависимости привлечённых средств от МБК.

Уровень неустойчивых депозитов и вкладов = Неустойчивые депозиты и вклады / Привлечённые средства = 30%

Характеризует уровень средств, которые могут быть изъяты в любой момент времени.

К_{эф испол привл ср} = Привл ср / Кред влож = меньше 100%

Если значение коэффициента превышает 100% - привлеченные средства используются в том числе на покрытие собственных затрат.

К _{эффективности использования привлеченных средств} = Кредитные вложения / Привлеченные средства = 60-65%

Если значение коэффициента ниже 60% - банк ведёт пассивную политику кредитования.

Если значение коэффициента выше 60% - банк ведёт агрессивную политику кредитования.

К _{рефинансирования} = МБК / Собственные средства

Чем выше значение коэффициента, тем выше зависимость от МБК.

2. Чтобы найти рентабельность надо прибыль делить на вложения

Билет №26

Предприятие самосмтоят планирует свою деятельность на осндоговоров заключ с потребителями продукции и поставщиками мат-тех ресурсов. Определяет перспективы развития исходя из спороса на продукцию, работу и услуги

В своей деятельности предприятие обязано учитывать интересы потребитет и его требования к качеств поставл продукции

Обьем произ-ва и реализации прод явл взаимозависимыми показателями. По мере насыщения рынка и усиления конкуренции на прод опред объем продаж и наоборот возможный объем продаж явл основной в разработке произ программы

Задачи анализа:

1. Оценка степени выполнения плана реализ прод и произ программы

2. Оценка динамики выпуска и реализ прод

3. Оценка качества и ассортимента произ прод

4. Устанавл причины снижения обьема производства

5. Колич оценка резервов роста выпуска резервов роста выпуска и реализ продукции

2. Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

• обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

• выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

K_{поступления всего капитала ( A)} = Поступивший капитал ( Aпост) / Стоимость капитала на конец периода ( A_кг)

Коэффициент поступления собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

K_{поступления СК} = Поступивший СК / СК на конец периода

Коэффициент поступления заемного капитала (ЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства:

K_{поступления ЗК} = Поступившие заемные средства (ЗК_пост) / ЗК на конец периода

Коэффициент использования собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

K_{использования СК} = Использованная часть СК / СК на начало периода

Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:

K_{выбытия ЗК} = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемость заемного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала, исчисляемая в оборотах, определяется как отношение объема реализации (продаж) (N) к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК):

Оборачиваемость собственного капитала (обороты) = N / Среднегодовая стоимость СК

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Оборачиваемость инвестиционного капитала (ИК) определяется как частное от деления объема реализации на стоимость собственного капитала плюс долгосрочные обязательства.

Оборачиваемость инвестиционного капитала (обороты) = N / СК + Долгосрочные обязательства

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов:

Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота КЗ, ИК, СК и ЗК.

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному.

Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала (А) компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Этот коэффициент еще называют коэффициентом автономии (независимости):

К_СК = СК / А

В практике считается, что данный коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Коэффициентом собственного капитала, характеризующим достаточно стабильное положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу на уровне 60%. При этом оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприятия является больше 0,5.

Может рассчитываться также коэффициент заемного капитала, выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса (ВБ). Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости (автономии):

К_ЗК = ЗК / А = ЗК / ВБ

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):

К_соотн = ЗК / СК

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Билет №27

1. В валютных операциях происходит изменение объема или структуры активов, которые можно использовать для удовлетворения претензий кредиторов банка;

2. Структура активов по степени ликвидности:

-Высоколикв – деню ср-ва, краткосроч финн влож

- ликвид – выоколикв + краткосроч деб зад-ть

-медленно реализ активы – запасы + долгосроч деб зад-ть

Билет №28

1. Экономический анализ - система специальных знаний, связанных с исследованием процессов, взаимосвязи процессов, которые в свою очередь складываются под воздействием объективных экономических законов, под воздействием факторов.

Экономический анализ - один из элементов механизма управления производством.

Внутренний управленческий анализ - составная часть всей системы анализа, информационно-аналитическое обеспечение управленческих решений.

Внешний финансовый анализ - часть системы анализа, которая должна обеспечивать связь внешних пользователей.

Виды анализа:

1)    если в процессе экономического анализа выявляются условия, результаты хозяйственной деятельности, уровень использования имеющихся ресурсов(материальных, трудовых), то такой анализ называется экономическим.

2)    если анализ ведется на основе бизнес-плана, задания, проекта, исходя из их выполнения, то анализ - текущий.

3)    если оценка по определенному кругу данных о хозяйственной деятельности производится по длительному периоду, то анализ - перспективный.

4)    если анализ направлен на выявление эффективности технических решений, оценку значимости сторон деятельности, то анализ - технико-экономический. На базе этого анализа дается оценка по использованию имеющихся производственных мощностей, площадей, энергоемкости, энерговооруженности.

Оперативный анализ - оценка выполнения заданий на какой-то короткий период(период оперативной деятельности).

экономический анализ совершенствовался с таким же темпом как производственный потенциал.

Функционально-стоимостной анализ - один из наиболее результативных видов анализа, который позволяет решать в комплексе задачи, обеспечивающие прогрессивность. Этот метод еще называют методом активной технико-экономической диагностики или методом оптимизации.

Этапы:1. Подготовительный этап. Выделяется объект. Формируется контингент исполнителей.2. Информационный этап.3. Аналитический(творческий или исследовательский). Специалисты могут быть разной подготовленности. Этап называют мозговым штурмом. Результатов являются рекомендации.4. Рекомендательный (утвердительный). Должен быть издан документ.